丙烯行業(yè)規(guī)劃及供應(yīng)格局分析

丙烯行業(yè)規(guī)劃及供應(yīng)格局分析

一、中國丙烯行業(yè)的發(fā)展：是全球最大的丙烯生產(chǎn)國和消費(fèi)國

截至2017年底,全球丙烯產(chǎn)能合計(jì)已達(dá)到1.16億噸.全球丙烯產(chǎn)能主要分布區(qū)域包括東亞（中國、日本和韓國）、北美、西歐、東南亞和中東地區(qū),上述地區(qū)加起來約占全球產(chǎn)能的86%.從國家來看,中國、美國、韓國、沙特、日本、印度和德國位列丙烯產(chǎn)能排名的1-7名,這些國家的產(chǎn)能之和占據(jù)全球產(chǎn)能的64%.2017年全球丙烯產(chǎn)能分布

2017年全球丙烯產(chǎn)能分布

1、中國丙烯酸產(chǎn)量產(chǎn)能分析：產(chǎn)能產(chǎn)量快速增長

從2005年起,中國丙烯酸行業(yè)迅速發(fā)展,產(chǎn)能快速增長,尤其是2014年、2015年是丙烯酸裝置建成投產(chǎn)高峰年,生產(chǎn)廠家增至17家,共新增155萬噸產(chǎn)能（2014年、2015年分別增長89萬噸、66萬噸）,其中擴(kuò)能企業(yè)有江蘇裕廊、浙江衛(wèi)星、揚(yáng)子-巴斯夫、塑寧波等原有企業(yè),還有新進(jìn)入企業(yè)山東宏信化工、福建濱?；?、萬洲石化、萬華化學(xué)等.并且,除了新進(jìn)入企業(yè)投產(chǎn)為一期項(xiàng)目,產(chǎn)能在10萬噸以下外,其他企業(yè)新增產(chǎn)能規(guī)模較大.

截至2016年,中國丙烯酸的有效產(chǎn)能約295萬噸/年左右,占全球產(chǎn)能的36%.具體來看,2016年國內(nèi)丙烯酸行業(yè)未有新增產(chǎn)能,反而出現(xiàn)產(chǎn)能萎縮現(xiàn)象,相比2015年減少了45萬噸/年左右,廠家通過控產(chǎn)的方式來調(diào)控市場供需來達(dá)到市場平衡.

整體來看,整個(gè)行業(yè)經(jīng)過前幾年的飛速擴(kuò)張后,產(chǎn)能利用率嚴(yán)重下滑,2016年開工率僅維持在50%左右的水平.2017年國內(nèi)也僅有華誼丙烯酸一期的16萬噸/年裝置在一季度投產(chǎn),考慮到其關(guān)停的老裝置,實(shí)際上2017年國內(nèi)丙烯酸產(chǎn)能將維持在2016年的水平,行業(yè)通過控制產(chǎn)能規(guī)模來維持盈利的模式未變.2009-2017年中國丙烯酸產(chǎn)能及預(yù)測（單位：萬噸,%）

從產(chǎn)量來看,20世紀(jì)90年代以來中國丙烯酸產(chǎn)量增長迅速,1998年中國丙烯酸產(chǎn)量為10.46萬噸,2010年達(dá)到了102.86萬噸,期間年均復(fù)合增長率高達(dá)23.28%.

2009-2015年中國丙烯酸行業(yè)產(chǎn)能從114萬噸增加至340.2萬噸,期間復(fù)合增速達(dá)20%,產(chǎn)能飛速擴(kuò)張導(dǎo)致丙烯酸行業(yè)產(chǎn)能利用率下滑嚴(yán)重,到2015年中國丙烯酸行業(yè)產(chǎn)能利用率為54.5%.

2016年,隨著上海華誼停車搬遷,萬洲石化、江蘇三木裝置的意外,國內(nèi)丙烯酸產(chǎn)能有所收縮,使當(dāng)年開工率數(shù)字好看不少,但即便如此,市場仍是買方為主,生產(chǎn)企業(yè)弱勢苦不堪言.2005-2017年中國丙烯酸產(chǎn)量及預(yù)測（單位：萬噸,%）

2、中國丙烯酸供應(yīng)格局分析：逐步優(yōu)化

早期中國丙烯酸產(chǎn)能嚴(yán)重不足,主要依賴進(jìn)口,2005年以后中國大量丙烯酸項(xiàng)目上馬,國內(nèi)供給得到改善.隨著丙烯酸行業(yè)利潤的增加,2012-2015年中國又開始了新一輪擴(kuò)產(chǎn)高峰,丙烯酸產(chǎn)能年平均復(fù)合增長率為22.30%,而丙烯酸需求量年平均復(fù)合增長率僅為5.72%,產(chǎn)能投放遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于需求量的增長,一度導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)能過剩,開工率也由2009~2011年85%左右的高位跌落至2015年的50%.2014年以后國內(nèi)幾無新增產(chǎn)能,同時(shí)經(jīng)過市場和環(huán)保政策的調(diào)整,部分中小型生產(chǎn)企業(yè)被市場淘汰,國內(nèi)丙烯酸總產(chǎn)能保持在286萬噸左右.2015年起,市場開始回暖,2015~2017年丙烯酸需求量年平均復(fù)合增長率為14.90%,國內(nèi)丙烯酸供需格局不斷改善,需求穩(wěn)步增長,丙烯酸及酯開工率和產(chǎn)量穩(wěn)定回升.中國丙烯酸開工情況

2012-2018年丙烯酸酯產(chǎn)量平均復(fù)合增長約7.4%.其中丙烯酸丁酯復(fù)合年化增長約12.90%,開工率由2015年56.5%的低點(diǎn)逐漸回暖至2017年的73.6%；甲基丙烯酸異辛酯復(fù)合年化增長率約7.36%,開工率逐漸提升至2017年的69.30%；國內(nèi)下游對(duì)丁酯、辛酯等需求仍處于較快增長階段.

海外丙烯酸及酯市場存缺口,中國丙烯酸產(chǎn)能向外輸.由于早些年產(chǎn)能的爆發(fā)式增長,中國已由2006~2011年的丙烯酸進(jìn)口國轉(zhuǎn)變?yōu)楸┧岢隹趪?同時(shí)放眼海外,歐美丙烯酸產(chǎn)業(yè)一批60-70年代裝置老化以及自然事故頻發(fā),市場從中國進(jìn)口丙烯酸的需求日益增大.隨著市場的逐漸發(fā)展,國內(nèi)外對(duì)于丙烯酸下游精細(xì)單體和產(chǎn)品的需求將日益增加,海外市場需求亦會(huì)穩(wěn)步發(fā)展,出口的速度將增快.丙烯酸甲酯生產(chǎn)情況（單位：萬噸）

丙烯酸乙酯生產(chǎn)情況（單位：萬噸）

丙烯酸丁酯生產(chǎn)情況（單位：萬噸）甲基丙烯酸異辛酯生產(chǎn)情況（單位：萬噸）

中國丙烯酸進(jìn)出口情況（萬噸/年）

經(jīng)歷多年的產(chǎn)能擴(kuò)張,中國丙烯產(chǎn)能已大幅超越美國.從全球丙烯產(chǎn)能擴(kuò)張走勢看,中國在2012超越美國,一躍成為全球第一大丙烯產(chǎn)能國,之后一直保持持續(xù)擴(kuò)張走勢,并已超出美國近1500萬噸的規(guī)模.沙特、日本、印度等國緊隨中美其后,但與兩國還有極大差距,均為1000萬噸以下規(guī)模.

2018-2020年,全球超過2200萬噸的丙烯產(chǎn)能擴(kuò)張,中國增量占比近40%,美國占比10%.中國2018-2020年預(yù)計(jì)將有超800萬噸的產(chǎn)能擴(kuò)張,其中,丙烷脫氫、蒸汽裂解、煤制烯烴是最為主要的擴(kuò)張路線.韓國、東南亞、中東部分國家和地區(qū)仍有一定規(guī)模的產(chǎn)能增量,但遠(yuǎn)不及中國.

二、未來三年亞太地區(qū)將引領(lǐng)丙烯產(chǎn)能增長

從地區(qū)角度看,東北亞地區(qū)丙烯產(chǎn)能繼續(xù)飛速擴(kuò)張,中國是主導(dǎo)力量.未來的新增產(chǎn)能主要集中于中國.2018-2020該地區(qū)將有超1000萬噸的產(chǎn)能擴(kuò)張,韓國有168萬噸的產(chǎn)能擴(kuò)張.該區(qū)域內(nèi),中國為主要的丙烯下游產(chǎn)品凈進(jìn)口國,日本和韓國均為流出國,但仍不足以補(bǔ)上中國的供應(yīng)缺口.

東南亞地區(qū)丙烯產(chǎn)能將繼續(xù)小幅擴(kuò)張.泰國與新加坡是東南亞主要的丙烯生產(chǎn)國,兩者合計(jì)共有產(chǎn)能547萬噸.未來該地區(qū)丙烯仍將保持緩慢擴(kuò)張的走勢,泰國、馬來西亞、菲律賓、越南和印度尼西亞共260萬噸的新增產(chǎn)能將在2018-2020年投放.

印度次大陸地區(qū)丙烯產(chǎn)能與供應(yīng)缺口將繼續(xù)雙雙擴(kuò)張.印度次大陸地區(qū)合計(jì)產(chǎn)能約522萬噸,均集中于印度.未來3年,產(chǎn)能擴(kuò)張主要Bharat石油和印度國油以及信誠工業(yè),總計(jì)64萬噸產(chǎn)能.整個(gè)印度次大陸地區(qū)（包括孟加拉、巴基斯坦、印度、斯里蘭卡,合計(jì)14億人口）是丙烯及其衍生物的凈進(jìn)口地.預(yù)計(jì)未來聚丙烯供應(yīng)缺口將有擴(kuò)大趨勢.

北美地區(qū)產(chǎn)能擴(kuò)張有限,未來新增產(chǎn)能月為230萬噸,受到頁巖氣革命的影響,該地區(qū)新增產(chǎn)能項(xiàng)目有多個(gè)乙烷裂解和乙烷丙烷混合裂解,以及丙烷脫氫項(xiàng)目,其中丙烷脫氫占到新增產(chǎn)能的50%以上.

西歐地區(qū)產(chǎn)能進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期.西歐地區(qū)合計(jì)產(chǎn)能約1505萬噸,該區(qū)域產(chǎn)能占比最大的路線為蒸汽裂解,其次為催化裂化,PDH為第三位.2020年前,該地區(qū)主要的新增產(chǎn)能是陶氏杜邦在德國、荷蘭和西班牙的四個(gè)項(xiàng)目,共計(jì)新增產(chǎn)能80多萬噸.未來3年歐洲或?qū)⒊蔀楸┘跋掠窝苌返膬袅魅氲?

中東地區(qū)未來三年丙烯產(chǎn)能將小步擴(kuò)張,新增產(chǎn)能140萬噸,將維持全球最大規(guī)模的丙烯/聚丙烯流出.中東地區(qū)目前合計(jì)產(chǎn)能1084萬噸,其中,沙特產(chǎn)能最大,其次為阿聯(lián)酋與伊朗.之前,中東地區(qū)主要發(fā)展乙烷裂解制乙烯產(chǎn)能,丙烯產(chǎn)能擴(kuò)張滯后于乙烯,但未來3年中東地區(qū)乙烷資源不足以支撐新的乙烷裂解裝置上馬.該地區(qū)新增丙烯產(chǎn)能主要來自伊朗的兩套丙烷脫氫項(xiàng)目.全球產(chǎn)能新增產(chǎn)能分布（2018-2020年）

未來三年丙烯供應(yīng)和當(dāng)量需求之間仍有900多萬噸的缺口,國內(nèi)丙烯開工率仍然維持85-90%的高位

雖然中國經(jīng)濟(jì)目前的增速有所放緩,但仍然是世界上增長最快的國家之一,而且由于其目前的體量,未來的對(duì)丙烯和丙烯衍生物的需求拉動(dòng)仍然非?？捎^.如下圖所示,同美歐等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比,中國的人均聚烯烴（主要為聚乙烯和聚丙烯）消費(fèi)量仍然偏低,目前只有美國的一半水平,西歐的三分之二.預(yù)計(jì)到2020年,中國的人均聚烯烴消費(fèi)達(dá)到40-45kg/人.中國和全球其他地區(qū)聚烯烴人均消費(fèi)對(duì)比

計(jì)進(jìn)口475萬噸（均聚聚丙烯318萬噸,共聚聚丙烯157萬噸）.此外,苯酚進(jìn)口37萬噸,丙烯腈進(jìn)口27萬