烘焙行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及細(xì)分行業(yè)現(xiàn)狀分析

烘焙行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及細(xì)分行業(yè)現(xiàn)狀分析

一、烘焙行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

由于飲食習(xí)慣不同,中國(guó)烘焙行業(yè)起步較晚,在20世紀(jì)80年代以前,現(xiàn)代烘焙行業(yè)幾乎是空白,直至2000年左右,才開(kāi)始有國(guó)外企業(yè)在國(guó)內(nèi)設(shè)廠,最早一批的烘焙品牌如曼可頓等才開(kāi)始出現(xiàn).最初的烘焙食品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售主要以家庭作坊的形式存在,呈現(xiàn)品牌單一、產(chǎn)品同質(zhì)、滲透率低的特點(diǎn).國(guó)際品牌在中國(guó)設(shè)廠以后,由于這些國(guó)際品牌起點(diǎn)高、規(guī)模大、產(chǎn)品質(zhì)量好、經(jīng)營(yíng)方式靈活,很快占領(lǐng)市場(chǎng),國(guó)際品牌在國(guó)內(nèi)的市占率不斷提升.2000年以后,西方飲食文化在中國(guó)慢慢滲透,烘焙行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期.烘焙行業(yè)發(fā)展歷程

中國(guó)烘焙產(chǎn)品人均消耗量從2007年的3.69公斤每人上升至2017年的6.92公斤每人,10年間增長(zhǎng)了近2倍.然而和發(fā)達(dá)國(guó)家橫向?qū)Ρ?中國(guó)烘焙產(chǎn)品人均消耗量依舊處于較低水平.根據(jù)數(shù)據(jù),英國(guó)和美國(guó)的人均烘焙食品消耗量分別為48.2公斤/人和40.2公斤/人,分別是中國(guó)的6倍和7倍.即使是同為亞洲地區(qū)的日本（飲食文化更為相似）,人均烘焙食品消耗量也有22.5公斤/人,是中國(guó)的3.25倍.可見(jiàn)中國(guó)烘焙食品人均消費(fèi)量與其他主要烘焙國(guó)家還有較大差距,未來(lái)提升空間較大.中國(guó)烘焙產(chǎn)品人均消費(fèi)量

人均烘焙食品消耗量（公斤/人）

2010-2018年,烘焙行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入由811億元增至2110億元,8年CAGR為12.6%.烘焙食品通常包括四大類(lèi)：面包、蛋糕、糕點(diǎn)和其他混合甜點(diǎn).其中,面包行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性變化趨勢(shì),而蛋糕及糕點(diǎn)前景可觀.中國(guó)烘焙零售規(guī)模

二、細(xì)分烘焙行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）、面包行業(yè)：穩(wěn)健擴(kuò)容,短期呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化.

1.市場(chǎng)規(guī)模

截止2018年,中國(guó)面包行業(yè)規(guī)模達(dá)378.67億元,同比增長(zhǎng)14.5%,過(guò)去10年CAGR為12%,預(yù)計(jì)未來(lái)5年將持續(xù)以10%以上速度穩(wěn)健增長(zhǎng).

從量?jī)r(jià)拆分來(lái)看,2008-2018銷(xiāo)量CAGR為6.8%,均價(jià)CAGR為4.9%,量增快于價(jià)增,預(yù)計(jì)未來(lái)切入高增速細(xì)分產(chǎn)品將帶來(lái)較大增量.價(jià)增于2017年超過(guò)量增2.1pct,并于2018年將增速差擴(kuò)大至3.3pct,預(yù)計(jì)未來(lái)高溢價(jià)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整將會(huì)助推營(yíng)收前行.

從價(jià)增空間來(lái)看,2018年中國(guó)人均面包谷物類(lèi)消費(fèi)支出為86.6美元,較10年前提升150.4%,但較日本、澳洲及美國(guó)分別還有6.7倍、4.8倍及5.2倍差距,價(jià)增空間較大.2018年面包行業(yè)規(guī)模為378.67億元

銷(xiāo)量10年CAGR為6.8%,均價(jià)CAGR為4.9%

中國(guó)人均面包谷物類(lèi)支出存較大價(jià)增空間

2.短期發(fā)展趨勢(shì)

（1）面包行業(yè)由中長(zhǎng)保向短保、包裝向非包裝發(fā)展.

短保面包市場(chǎng)份額達(dá)61.7%,約為面包市場(chǎng)的2/3,2018年預(yù)計(jì)體量達(dá)233.6億元,2010-2018年短保CAGR為0.9%,而中長(zhǎng)保為-1.3%,對(duì)照來(lái)看,短保面包呈現(xiàn)飛速發(fā)展.從市場(chǎng)份額變化趨勢(shì)來(lái)看,行業(yè)從中長(zhǎng)保向短保、包裝向非包裝產(chǎn)品發(fā)展；長(zhǎng)保龍頭達(dá)利食品市占率逐年下降至4%（15年為5.6%）,短保面包龍頭桃李面包的整體市場(chǎng)份額不斷提升至3.3%（15年為2.3%）,同時(shí)達(dá)利于2018年11月推出美焙辰進(jìn)軍短保市場(chǎng),期望開(kāi)拓新增量以提升市占率.面包市場(chǎng)向短保、非包裝發(fā)展

桃李面包市場(chǎng)份額不斷提升,達(dá)利份額下降

（2）行業(yè)向高加價(jià)力品類(lèi)發(fā)展（中長(zhǎng)保-短保面包）.

從毛利率變化趨勢(shì)來(lái)看,桃李面包的毛利率逐年增長(zhǎng),截止2018年為38.87%,較達(dá)利（長(zhǎng)保）、三只松鼠（中保）、鹽津鋪?zhàn)樱ㄖ斜＃┓謩e高出0.28ptc、10.95pct、0.47pct.預(yù)計(jì)未來(lái)高溢價(jià)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整將會(huì)助推營(yíng)收向前,即由中長(zhǎng)保向短保發(fā)展為未來(lái)面包行業(yè)趨勢(shì).2018年桃李面包毛利率為業(yè)內(nèi)榜首

短保企業(yè)桃李面包盈利能力業(yè)內(nèi)領(lǐng)先

（二）、糕點(diǎn)及蛋糕品行業(yè)：存量及增量均可觀.

從存量規(guī)?？?蛋糕及糕點(diǎn)國(guó)內(nèi)烘焙規(guī)模較大的兩個(gè)品類(lèi),2018年兩者市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到894億元及806億,占比分別達(dá)到42.4%及38.2%.從增量趨勢(shì)看,蛋糕及糕點(diǎn)品類(lèi)增速持續(xù)領(lǐng)先,預(yù)計(jì)未來(lái)五年蛋糕及糕點(diǎn)市場(chǎng)增速仍將持續(xù)領(lǐng)跑烘焙行業(yè),復(fù)合增速分別達(dá)到12.35%及12.22%.烘焙食品細(xì)分結(jié)構(gòu)

格局分化,行業(yè)仍處于角逐發(fā)展期.2018年國(guó)內(nèi)烘焙行業(yè)CR3為8.9%,小品牌及雜牌產(chǎn)品份額占比仍較大.元祖作為全國(guó)知名品牌,201