2023年鄭煤機研究報告 煤機行業(yè)龍頭-國企混改注入新活力

2023年鄭煤機研究報告煤機行業(yè)龍頭_國企混改注入新活力1.煤機行業(yè)龍頭，國企混改注入新活力1.1.煤機行業(yè)龍頭，從單一產(chǎn)品向成套化、智能化發(fā)展公司是煤礦機械龍頭，液壓支架領(lǐng)域市占率第一，煤機盈利能力穩(wěn)居行業(yè)龍頭。公司始建于1958年，是中國最大的液壓支架制造商，其液壓支架產(chǎn)品在國內(nèi)市場占比約一半，其中高端市場占比達70%。1990年前確立以液壓支架為主導產(chǎn)品的專業(yè)制造商地位，2006年開始向煤炭綜合采掘成套裝備制造商發(fā)展，2010年和2012年分別在上交所和港交所上市，2016年收購亞新科集團，2017年收購SEG，目前已經(jīng)發(fā)展成為全球重要的煤礦綜采技術(shù)和裝備提供商、具有國際影響力的跨國汽車零部件企業(yè)集團。并購亞新科與SEG后收入大幅提升，雙主業(yè)共同發(fā)展。2018年SEG正式并表，2021年公司煤機業(yè)務與汽車零部件業(yè)務分別實現(xiàn)營業(yè)收入160.6億元和121.4億元，2021年煤機業(yè)務與汽車零部件業(yè)務營收占比分別為41.4%和54.8%，汽車零部件業(yè)務已經(jīng)成為鄭煤機重要的收入來源。1.2.煤機板塊收入增長強勁，盈利能力提升受益于行業(yè)復蘇與市占率提升，盈利能力表現(xiàn)優(yōu)秀。2021年公司煤機板塊實現(xiàn)營業(yè)收入121.4億元，同比增長11.1%；實現(xiàn)歸母凈利潤20.9億元，同比下降13.4%。2022H1煤機板塊實現(xiàn)營業(yè)收入78.6億元，同比增長27%；實現(xiàn)歸母凈利潤12.9億元，同比增長8.5%。2016-2022年公司煤機業(yè)務營業(yè)收入保持穩(wěn)定增長，2015-2016年受行業(yè)需求下降業(yè)務陷入衰退，但伴隨著2017年起行業(yè)的逐漸復蘇，煤機業(yè)務收入保持高于20%的強勁增長，2016-2021年公司煤機業(yè)務營業(yè)收入CAGR為28.5%。成套化和智能化推動盈利能力提升。2021年公司煤機業(yè)務板塊毛利率29.4%，而2017年版塊毛利率僅為21.8%，毛利率有大幅提升。2021年公司煤機業(yè)務板塊凈利率約為17.2%，而2017年板塊凈利率僅為7.5%，板塊盈利能力顯著提升。但由于2021年原材料價格大幅上漲，是的煤機板塊整體毛利率和凈利率略有下滑，但仍維持在較好的水平。公司管理能力優(yōu)秀。同業(yè)對比來看，鄭煤機毛利率要顯著高于中小煤機企業(yè)，公司向成套化、智能化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。公司高度重視技術(shù)研發(fā)，研發(fā)費用率僅次于行業(yè)龍頭天地科技，遠高于中小煤機企業(yè)。公司近年來加大研發(fā)投入，研發(fā)費用率呈上升趨勢，2021年公司研發(fā)費用率為4.9%，而山東礦機和ST重機的研發(fā)費用率分別為2.6%和6.1%。公司長期秉承科研與市場一體化開發(fā)模式，擁有長期積累的地質(zhì)資料庫、設備選型方案庫，在高端液壓支架研發(fā)上具有強大技術(shù)實力，創(chuàng)造多項“世界第一”。公司經(jīng)營效率高，人均創(chuàng)收和創(chuàng)利均高于同行其他公司，重視人才激勵。公司2021年人均創(chuàng)收為174.6萬元，人均創(chuàng)利為11.6億元，遠高于其他煤機生產(chǎn)企業(yè)。其次公司近幾年人均工資也在上漲，2021年公司人均工資為22.8萬元，同樣處于行業(yè)較高的水平。公司認為人才是公司發(fā)展的最大資源，推進“人力資源全球化”，打造科學的人才培育開發(fā)體系、清晰的人才晉升通道、合理的薪酬體系，吸納各類優(yōu)秀人才。公司將進一步健全完善市場化、國際化的薪酬激勵和考核約束機制，建立更加適應市場的人才管理制度。1.3.混改落地，為公司注入新活力國企混改先鋒，改革提升公司活力。鄭煤機是河南省管國有企業(yè)中，率先開始混合所有制改革的企業(yè)。2006年，鄭煤機開始股權(quán)改革，由國有獨資變成了混合所有制企業(yè)。鄭煤機于2010年、2012年分別在上交所A股主板、港交所H股主板上市，是煤機行業(yè)唯一一家A+H上市公司。2015年，鄭煤機的國有股權(quán)由省國資委劃歸河南機械裝備投資集團持有和運營，對鄭煤機由管資產(chǎn)轉(zhuǎn)為管資本，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，鄭煤機形成了國有相對控股30.08%、境內(nèi)外社會公眾股、企業(yè)核心骨干持股相結(jié)合的股權(quán)結(jié)構(gòu)?？毓晒蓶|轉(zhuǎn)讓16%股權(quán)，公司變更為無實控人企業(yè)。2021年1月控股股東河南機械裝備投資集團與泓羿投資簽訂《關(guān)于鄭州煤礦機械集團股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，向泓羿投資轉(zhuǎn)讓持有的鄭煤機2.77億股股份，占鄭煤機總股本的16%。泓羿投資主要LP包括泓樸投資、經(jīng)石投資、招商資管、大族控股、鄭州群賢、揚中徐工等，泓謙企管和河南資產(chǎn)基金為普通合伙人，其中鄭州群賢為鄭煤機及其下屬企業(yè)的核心管理層及其他核心骨干人員合計186名員工的持股平臺，管理層與公司利益一致。2.亞新科擴產(chǎn)，SEG重組改善業(yè)績2.1.亞新科資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，商用車市場市占率領(lǐng)先公司2016年收購亞新科集團，交易對價22億元，收購標的包括亞新科凸輪軸63%股權(quán)、亞新科雙環(huán)63%股權(quán)、亞新科儀征鑄造70%股權(quán)、亞新科山西100%股權(quán)、亞新科NVH100%股權(quán)、CACGLTD.I100%股權(quán)。亞新科集團是中國領(lǐng)先的汽車零部件制造集團之一。在北美、歐洲和日本分別設有分支機構(gòu)，在美國、墨西哥、法國、德國、荷蘭和比利時設有倉儲。擁有包括NVH及橡膠密封件以及起停電機、起動機、發(fā)電機和發(fā)動機缸體缸蓋、凸輪軸、活塞環(huán)、粉末冶金產(chǎn)品、氣門座圈及導管等部件7大產(chǎn)品系列，70%的產(chǎn)品提供給全球的跨國公司。目前，亞新科在國內(nèi)擁有13個生產(chǎn)制造基地、300余家服務站、5個產(chǎn)品研發(fā)中心，在美國、德國分別設有分支機構(gòu)，在日本設有聯(lián)絡機構(gòu)。根據(jù)市場不同可將亞新科產(chǎn)品劃分為商用車市場產(chǎn)品和乘用車市場產(chǎn)品（包含新能源產(chǎn)品），亞新科堅守以商用車和重型發(fā)動機為主的核心業(yè)務。商用車市場產(chǎn)品包括發(fā)動機缸體缸蓋、活塞環(huán)、凸輪軸、起動機和發(fā)電機、粉末冶金產(chǎn)品和氣門座圈等，乘用車市場產(chǎn)品包括密封產(chǎn)品、降噪減振產(chǎn)品、起停電機、起動機和發(fā)電機、活塞環(huán)和粉末冶金產(chǎn)品等。亞新科主要產(chǎn)品用于國內(nèi)的商用車。集團42%的銷售額來自于國內(nèi)主機廠商用車，33%來自于國內(nèi)主機廠乘用車與新能源車，公司產(chǎn)品主要用于商用車，商用車的主要產(chǎn)品為發(fā)動機缸體缸蓋、凸輪軸、活塞環(huán)、起動機和發(fā)電機。亞新科業(yè)績穩(wěn)定增長。2021年亞新科實現(xiàn)營業(yè)收入41.5億元億元，同比增長8.6%；2022年Q3亞新科實現(xiàn)營業(yè)收入27.2億元，同比下降17%，主要是由于國內(nèi)汽車銷量大幅下降，行業(yè)景氣度較差。公司營業(yè)收入從2017年的27.1億元增長至2021年的41.5億元，年均增速為11.24%，公司收入穩(wěn)定增長。2.2.多重手段降本增效，SEG盈利能力大幅改善SEG業(yè)務布局全球，產(chǎn)品線豐富。博世SEG于2015年11月在德國斯圖加特正式成立，是博世公司為了剝離其汽車起動機與發(fā)電機業(yè)務而成立的子公司，博世SEG成為博世集團內(nèi)所有從事汽車起動機、發(fā)電機業(yè)務子公司的母公司，目前在全球的子公司共有15家。其主營業(yè)務是開發(fā)、制造、銷售適用于乘用車和商用車的起動機、發(fā)電機，起停電機以及48VBRM能量回收系統(tǒng)，是全球領(lǐng)先的起動機、發(fā)電機和輕型混合動力電機的技術(shù)和服務供應商。亞新科總部位于德國，在德國、墨西哥、印度、巴西、西班牙、匈牙利、中國7個國家擁有8個生產(chǎn)基地，在14個國家擁有7000多名員工。SEG客戶資源優(yōu)質(zhì)。SEG是奔馳、寶馬、奧迪的起動機和發(fā)電機主要供應商、是大眾的核心供應商，基本壟斷了德系車企的起動機和發(fā)電機的銷售。SEG發(fā)電機的國內(nèi)客戶包括宇通、金龍、福田、濰柴、玉柴等。受全球汽車行業(yè)下滑及影響，收入略有下滑。SEG2021年營業(yè)收入為120.6億元，同比增長7.7%。自2020年爆發(fā)后，全球汽車行業(yè)產(chǎn)銷量下滑明顯，整體行業(yè)景氣度下降，對SEG收入影響較大。202年，中國汽車行業(yè)面臨芯片短缺、原材料價格持續(xù)高位等不利影響，迎難而上，主動作為，全年汽車產(chǎn)銷呈現(xiàn)穩(wěn)中有增的發(fā)展態(tài)勢，展現(xiàn)出強大的發(fā)展韌性和發(fā)展動力。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2021年全國汽車產(chǎn)銷分別為2608.2萬輛和2627.5萬輛，分別同比增長3.4%和3.8%，結(jié)束了2018年以來連續(xù)三年的下降局面。其中乘用車產(chǎn)銷分別為2140.8萬輛和2148.2萬輛，同比分別增長7.1%和6.5%，商用車產(chǎn)銷分別完成467.4萬輛和479.3萬輛，同比分別下滑10.7%和6.6%。多種手段削減成本，降本增效效果明顯。2020年10月，公司公布SEGAutomotive業(yè)務重組計劃。通過減員、減產(chǎn)、業(yè)務重組、人員向低成本地區(qū)轉(zhuǎn)移等多種措施降低成本，預計2020-2022年全球減員1100人，預計每年節(jié)省人工成本約7500萬歐元（約合5.7億元人民幣），降低運營成本，提高運營效率，向盈利驅(qū)動型企業(yè)轉(zhuǎn)變。SEG盈利能力已大幅改善。2019年計提商譽減值1.74億元，計提SEG資產(chǎn)減值損失2.72億元，2020年SEG計提與重組相關(guān)的員工解約補償14.54億元，計提商譽減值1.65億元、資產(chǎn)減值損失1.62億元，導致公司2019和2020年利潤處于巨額虧損狀態(tài)。2021年公司重組已正式完成，2022年開始SEG盈利能力已得到大幅改善，預計未來公司盈利能力將持續(xù)恢復。3.煤礦智能化打開未來成長空間3.1.原煤產(chǎn)量穩(wěn)中有增，煤價高位穩(wěn)定，煤企盈利能力強去產(chǎn)能目標超額完成，原煤產(chǎn)量回升。2020年全國原煤產(chǎn)量39.0億噸，同比增長1.4%。2016年2月，國務院印發(fā)《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，明確提出“用3至5年的時間，再退出產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右，較大幅度壓縮煤炭產(chǎn)能，適度減少煤礦數(shù)量”，行業(yè)進入去產(chǎn)能階段，2016年全國原煤產(chǎn)量降至34.11億噸，之后開始回升。截至2020年底，超額完成化解過剩產(chǎn)能目標，供需格局得到改善，原煤產(chǎn)量開始回升。2022年國內(nèi)煤炭保供政策頻出，原煤產(chǎn)量實現(xiàn)快速增長，截止2022年11月，我國原煤產(chǎn)量為40.9億噸，同比增長11%。保供增產(chǎn)政策頻出，煤炭高位增產(chǎn)供產(chǎn)將持續(xù)。我國“富煤、貧油、少氣”的能源結(jié)構(gòu)特點決定了煤炭的主體能源地位短期內(nèi)不會發(fā)生根本性變化，考慮到未來消費量同樣可觀，煤炭保供背景下加快煤炭清潔高效利用成為近年來政府部門優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)的一大重點方向。煤價高位運營，煤企盈利狀況明顯改善。2020年煤炭價格開始上漲，從600元/噸上漲至最高時接近850元/噸。今年以來，煤炭價格略有下降，目前價格基本穩(wěn)定在740元/噸左右。今年以來，國家也相繼出臺相關(guān)政策來穩(wěn)定煤價，預計未來煤炭價格將不會出現(xiàn)大幅波動。根據(jù)以往年份來看，400-500元/噸的動力煤價格是煤企的盈虧平衡點，自從2016年煤價底部回升之后，煤炭企業(yè)的盈利能力也隨之回暖。煤企固定資產(chǎn)投資穩(wěn)定增長。行業(yè)固定資產(chǎn)投資經(jīng)歷2013-2017年低谷期后，2017年固定資產(chǎn)投資僅為高峰期一半，煤炭需求仍處于穩(wěn)定上漲階段，且近兩年煤價上漲帶來煤炭企業(yè)盈利能力改善，煤炭總體供給仍小于需求，疊加新增的煤礦開采，行業(yè)固定資產(chǎn)投資穩(wěn)定上行。3.2.煤礦智能化發(fā)展勢在必行煤礦智能化是煤炭工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心技術(shù)支撐，對實現(xiàn)煤礦減人增安提效、促進能源低碳轉(zhuǎn)型具有重要意義。(1)一是煤礦智能化建設能夠?qū)崿F(xiàn)煤礦生產(chǎn)本質(zhì)安全。加快煤礦智能化建設，通過機械化換人、自動化減人、智能化無人，可減少高危崗位人員一半以上，條件好的煤礦還可形成井下工作面無人采煤、少人值守的場景，避免礦工直接面對災害事故風險，減少人員誤操作，大幅消除安全生產(chǎn)隱患，從而實現(xiàn)從根本上遏制重特大事故發(fā)生。(2)二是煤礦智能化建設能夠提升煤炭供給保障水平。加快煤礦智能化建設，提升煤礦柔性生產(chǎn)能力，可以根據(jù)市場供需形勢靈活釋放生產(chǎn)能力，增強供給質(zhì)量和供給彈性。從近年煤炭保供情況看，實現(xiàn)機械化、自動化并已開展智能化建設的大型先進煤礦發(fā)揮了骨干作用，是穩(wěn)定煤炭供應的主力軍。(3)三是煤礦智能化建設能夠助推能源低碳轉(zhuǎn)型。在大規(guī)模低成本儲能技術(shù)尚未突破、新能源占比逐漸提高的新型電力系統(tǒng)加快建設的情況下，我國仍需煤電及煤炭發(fā)揮調(diào)峰和兜底保障作用。加快煤礦智能化建設，可以更好地保證能源供需總量的平衡，并在水電來水偏枯、新能源供給波動等不確定因素影響的情況下，及時彌補電力缺口，為能源綠色低碳轉(zhuǎn)型提供有力支撐。智能化建立在信息化、數(shù)字化、自動化基礎上，是煤礦開采的最終目標，本質(zhì)是要實現(xiàn)無人化。根據(jù)《關(guān)于加快煤礦智能化發(fā)展的指導意見》，煤礦智能化是將人工智能、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、機器人、智能裝備等與現(xiàn)代煤炭開發(fā)利用深度融合，實現(xiàn)煤礦開拓、采掘（剝）、運輸、通風、洗選、安全保障、經(jīng)營管理等過程的智能化運行，形成全面感知、實時互聯(lián)、分析決策、自主學習、動態(tài)預測、協(xié)同控制的智能系統(tǒng)。煤礦信息化和數(shù)字化是實現(xiàn)煤礦自動化的基礎和支撐，煤炭開采的最終目標是實現(xiàn)智能化開采。煤礦智能化重在大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)的運用而非系統(tǒng)集成。與數(shù)字礦山相比，智慧礦山不僅僅是數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)處理和自動系統(tǒng)的集成，更多的是大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)的應用，需要智能化地響應生產(chǎn)過程中的各種變化和需求，做到智能決策支持、安全生產(chǎn)和綠色開采，要使用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)解決煤礦開采中的效率問題、安全問題和效益問題。從需求端來看，煤礦智能化勢在必行。我國的能源結(jié)構(gòu)仍然以煤炭為主，2021年國內(nèi)能源結(jié)構(gòu)中煤炭消費占比56%，基于我國富煤、貧油、少氣的能源資源稟賦，煤炭在未來一段時間仍將是我國的主體基礎能源。從供給端來看，技術(shù)客觀條件已經(jīng)達到。經(jīng)過多年發(fā)展，我國煤炭綜采技術(shù)與裝備已經(jīng)基本全部實現(xiàn)國產(chǎn)化，突破了多項關(guān)鍵核心技術(shù)，在黃陵、陜北、山東等礦區(qū)一些礦井實現(xiàn)了自動化、少人化開采。3.3.政企合力推動煤礦智能化，市場空間廣闊政策推動煤礦智能化開采進入加速期。八部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快煤礦智能化發(fā)展的指導意見》提出到2025年，大型煤礦和災害嚴重煤礦基本實現(xiàn)智能化，《全國安全生產(chǎn)專項整治三年行動計劃》提出煤礦的采煤、掘進智能化工作面達到2022年的1000處；2021年國家能源局發(fā)布《智能化煤礦建設指南（征求意見稿）》加強行業(yè)規(guī)劃；山西、河南、河北、貴州、內(nèi)蒙古等多省份出臺相關(guān)指導意見和激勵政策，煤礦智能化建設重點集中于2020-2025年。華為加大煤礦智能化投入，推動煤礦智能化進程。2019年華為與國內(nèi)多家煤礦行業(yè)合作伙伴進行智能化轉(zhuǎn)型探索，2020年華為發(fā)布華為智能礦山聯(lián)合解決方案，2021年華為與山西省政府及多家煤炭生產(chǎn)科研單位聯(lián)合成立“智能礦山創(chuàng)新實驗室”，2021年單獨成立煤礦軍團，足見華為對煤礦智能化建設的重視程度。華為智慧礦山聯(lián)合解決方案引入5G+AI+云等先進的ICT技術(shù)，提出“3個1+N+5”的智能礦山整體架構(gòu)，實現(xiàn)礦山生產(chǎn)無線化，形成智慧礦山數(shù)字平臺基座，實現(xiàn)礦山數(shù)據(jù)全生命周期管理，使用全棧全場景人工智能技術(shù)，助力井下生產(chǎn)無人化、少人化，智慧礦山五中心推動礦山經(jīng)營管理走向集約化、高效化。2021年6月，華為合作的永煤陳四樓煤礦F5G項目正式商用部署，標志著全國首個F5G智慧礦山項目正式商用，在全國范圍樹立標桿。3.4.煤礦智能化建設市場空間廣闊我國采煤技術(shù)經(jīng)歷了人工炮采、普通機械化開采、綜合機械化開采和目前的智能化開采4個主要階段。智能化煤礦要求開拓設計、地測、采掘、運通、選煤、安全保障、生產(chǎn)管理等主要系統(tǒng)具有自感知、自學習、自決策與自執(zhí)行的基本能力。5G技術(shù)與大數(shù)據(jù)和云計算相結(jié)合，將非實時的數(shù)據(jù)上傳到云端，對數(shù)據(jù)價值進行深度挖掘，將實時性強的數(shù)據(jù)下沉到設備端，降低數(shù)據(jù)傳輸與解算時延。智能化煤礦總體架構(gòu)可分為感知層、傳輸層、平臺層和應用層。感知層將物聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，形成煤礦泛在感知與設備互聯(lián)，將設備、環(huán)境、人統(tǒng)一為一個整體，形成相互之間的交互感知。傳輸層匯集多種制式信號并完成數(shù)據(jù)透傳，為智能化煤礦的各種應用提供信息高速通道。平臺層提供基礎設備設施、通用性基礎軟件平臺與共性服務接口，實現(xiàn)全礦井數(shù)據(jù)資源的統(tǒng)一管理、維護和調(diào)配，為應用層提供統(tǒng)一應用服務接口和應用支撐。應用層是圍繞煤炭開采和煤礦業(yè)務開發(fā)的各種應用系統(tǒng)，例如地理信息系統(tǒng)、智能生產(chǎn)系統(tǒng)、安全監(jiān)控系統(tǒng)、人員定位系統(tǒng)等。如中國平煤神馬集團安全生產(chǎn)信息共享平臺通過泛在感知層獲取井下傳感器數(shù)據(jù)、設備運行數(shù)據(jù)、生產(chǎn)數(shù)據(jù)，經(jīng)過井下4G無線網(wǎng)絡，萬兆網(wǎng)絡傳輸，在服務處理終端進行數(shù)據(jù)優(yōu)化數(shù)據(jù)處理，實現(xiàn)了智能礦山“綜采智能化、綜合自動化、生產(chǎn)可視化”三化協(xié)同。無人智能化開采是煤礦智能化建設的核心。煤礦智能化建設包括采煤工作面、掘進工作面、主煤流運輸、輔助運輸、通風、供電與供排水等智能化內(nèi)容，其中采煤工作面是煤礦開采整體流程的源頭，無人化智能開采也是整個煤礦智能化建設的關(guān)鍵，因設備受動態(tài)運行、現(xiàn)場地質(zhì)環(huán)境復雜、電磁干擾較強等諸多因素影響，實現(xiàn)智能開采的難度很大。采煤工作面是煤礦生產(chǎn)核心，也是煤礦智能化建設的重點場景。采煤工作面裝備種類和數(shù)量眾多，主要由落煤、支護、運輸裝備和供液、供電、通風保障裝備等構(gòu)成，裝備之間需機械、電氣、通訊協(xié)議、控制接口等多層面相互配套來保障正常生產(chǎn)。實現(xiàn)煤礦智能化分三個階段。到2021年，建成多種類型、不同模式的智能化示范煤礦，初步形成煤礦開拓設計、地質(zhì)保障、生產(chǎn)、安全等主要環(huán)節(jié)的信息化傳輸、自動化運行技術(shù)體系，基本實現(xiàn)掘進工作面減人提效、綜采工作面內(nèi)少人或無人操作、井下和露天煤礦固定崗位的無人值守與遠程監(jiān)控。到2025年，大型煤礦和災害嚴重煤礦基本實現(xiàn)智能化，形成煤礦智能化建設技術(shù)規(guī)范與標準體系，實現(xiàn)開拓設計、地質(zhì)保障、采掘（剝）、運輸、通風、洗選物流等系統(tǒng)的智能化決策和自動化協(xié)同運行，井下重點崗位機器人作業(yè)，露天煤礦實現(xiàn)智能連續(xù)作業(yè)和無人化運輸。到2035年，各類煤礦基本實現(xiàn)智能化，構(gòu)建多產(chǎn)業(yè)鏈、多系統(tǒng)集成的煤礦智能化系統(tǒng)，建成智能感知、智能決策、自動執(zhí)行的煤礦智能化體系。煤礦智能化改造市場規(guī)模廣闊。2015年全國煤礦僅有3個智能化采掘工作面，2019年達275個，2021年全國共有687個智能化采掘工作面。根據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會發(fā)布的《煤炭工業(yè)“十四五”高質(zhì)量發(fā)展指導意見》，到“十四五”末，全國煤礦數(shù)量控制在4000個工作面，建成煤礦智能化采掘工作面1000處以上，煤礦采煤機械化程度90%左右。單個工作面智能化改造成本約2000-3000萬元，考慮目前仍有3000個左右的工作面待改造，整體智能化改造市場空間為600-900億元。按照國家政策要求，到2035年之前全國各類煤礦要實現(xiàn)智能化，預計未來每年煤礦智能化改造對應市場空間為50-70億元。3.5.公司在煤礦設備智能化領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位公司作為全球規(guī)模最大的煤礦綜采裝備研發(fā)、制造企業(yè)，憑借先進的技術(shù)研發(fā)體系，持續(xù)推進煤炭高端裝備和智能化技術(shù)的研發(fā)，致力于將人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、機器人、智能裝備等與現(xiàn)代煤炭開發(fā)技術(shù)進行深入融合，形成全面感知、實時互聯(lián)、分析決策、自主學習、動態(tài)預測、協(xié)同控制的智能系統(tǒng)，為全球煤炭客戶提供安全、高效、智能的一流的煤礦綜采技術(shù)、成套裝備解決方案和服務，實現(xiàn)煤礦開采掘、運輸、通風、安全保障、經(jīng)營管理等全過程的智能化運行，推動煤礦裝備行業(yè)的發(fā)展。煤機龍頭推進煤礦智能化。鄭州煤機液壓電控有限公司是鄭煤機全資子公司，是目前國內(nèi)最大的液壓支架用閥及控制系統(tǒng)的研發(fā)與制造基地。主要產(chǎn)品為綜采工作面液壓系統(tǒng)、電液系統(tǒng)、自動化集控系統(tǒng)，擁有年配套電液控制系統(tǒng)10000架和手動控制系統(tǒng)15000架的加工能力。液壓支架電液控制系統(tǒng)是煤礦綜采工作面自動化控制系統(tǒng)的核心，用于實現(xiàn)綜采工作面生產(chǎn)設備的自動控制，公司研發(fā)的ZE07型電液控制系統(tǒng)已經(jīng)在平煤集團、永煤集團、淮南煤業(yè)、焦作煤業(yè)、神華寧煤、神華新疆、中電投新疆、神華烏海、等支架上批量配套使用，實現(xiàn)了液壓支架自動化控制核心技術(shù)的國產(chǎn)化。重視煤礦智能化技術(shù)合作研發(fā)。公司持續(xù)推進煤炭智能化領(lǐng)域相關(guān)技術(shù)的研發(fā)，與相關(guān)高校、華為、西門子等高科技企業(yè)、礦業(yè)集團等在智能化方面展開合作，共同探索將5G、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息技術(shù)與研發(fā)制造深度融合。逐步完善了煤炭開采工作面成套化智能控制技術(shù)，完成泵站、三機控制系統(tǒng)的開發(fā)，提升智能控制系統(tǒng)的成套化能力，開展工作面智能化3.0先進技術(shù)研究，推進基于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺的智慧礦山系統(tǒng)開發(fā)，做好前沿技術(shù)預研。公司成立了行業(yè)內(nèi)首家煤礦智能開采研究院，統(tǒng)一整合公司各部門和分子公司研發(fā)力量，圍繞煤礦5類38項機器人目錄技術(shù)攻關(guān)，統(tǒng)籌煤礦開采智能化研發(fā)全面工作，技術(shù)研發(fā)各項工作成效明顯。公司智能化成套開采設備深受認可，市占率領(lǐng)先。2019年10月，鄭煤機自主研發(fā)的高端采煤機通過專家評議；2020年5月，由鄭煤機研發(fā)的國內(nèi)首套單一品牌成套智能綜采裝備在平煤神馬集團二礦工作面成功應用，從采煤機、液壓支架、刮板運輸機的一體化裝備、到整個工作面的智能開采一體化控制系統(tǒng)，再到整個綜采裝備的一體化服務，真正實現(xiàn)國內(nèi)煤機裝備從“0到1”的突破。鄭煤機新一代電控系統(tǒng)、慣導調(diào)直技術(shù)實現(xiàn)批量推廣，工作面大數(shù)據(jù)平臺、礦壓分析及預警技術(shù)取得初步進展。鄭煤機智能工作面在山東能源集團、陜煤化集團、華電煤業(yè)、華能煤業(yè)、平煤集團、河南能化、山西焦煤等重點礦區(qū)得到推廣和應用，被多個礦務局作為首個智能化工作面或智能化建設示范項目。2019年全年全國累計新訂貨智能化工作面135個，其中鄭煤機推廣62個，市場占有率達到46%，穩(wěn)居行業(yè)第一。“天地合作”開展技術(shù)攻關(guān)。鄭煤機集團依托中國航天科技集團803所軍用慣性導航技術(shù)，合作研制出井下工作面用慣性組合導航裝置，解決了智能開采關(guān)鍵技術(shù)，打破澳大利亞LASC技術(shù)壟斷，目前在煤礦智能化工作面已配套三十余臺。根據(jù)國家煤礦安監(jiān)局與中國航天科技集團的“天地合作”文件精神，鄭煤機將圍繞適用智能化和機器人技術(shù)裝備，持續(xù)開展關(guān)鍵技術(shù)和各類機器人合作研發(fā)攻關(guān)，為煤礦安全、高效、智能生產(chǎn)提供裝備支撐。4.乘電動化東風，加速汽車零部件板塊轉(zhuǎn)型4.1.亞新科加速擴大新能源零部件業(yè)務，提升新能源產(chǎn)品占比亞新科戰(zhàn)略，一是繼續(xù)保持核心優(yōu)勢業(yè)務的持續(xù)增長和市場份額的持續(xù)提升，深入推進數(shù)字化、智能化制造，提升運營效率，把傳統(tǒng)產(chǎn)品做到極致，快速國際化，快速降成本。二是開展新能源轉(zhuǎn)型，繼續(xù)發(fā)展新能源汽車減震降噪零部件業(yè)務，同時拓展業(yè)務領(lǐng)域，推動亞新科由零件向部件乃至系統(tǒng)集成轉(zhuǎn)型，由國內(nèi)業(yè)務為主向國際化轉(zhuǎn)型，由傳統(tǒng)汽車零部件向節(jié)能減排、新能源轉(zhuǎn)型。亞新科加速擴大新能源零部件業(yè)務，預計2030年新能源業(yè)務占比將達70%。公司探索新業(yè)務領(lǐng)域，推進新業(yè)務開發(fā)，加快國際市場、售后市場開發(fā)進程，調(diào)研探索新能源領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型升級機會，努力開拓新能源汽車降