種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴

三種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議

（天天利/金時雨/金自來）種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!天天利金時雨金自來種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!“天天利”是為證券投資者量身定做的現(xiàn)金管理工具，可提高投資者閑置資金利用效率，提高投資收益。該產(chǎn)品是中國證監(jiān)會和上海交易所批準的債券質(zhì)押式報價回購創(chuàng)新產(chǎn)品，是銀河證券以足額債券為質(zhì)押物，與銀河證券指定交易客戶之間的特定債券質(zhì)押式回購交易?？蛻羧诔鲑Y金，到期收回本金和利息。天天利是什么？種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!機遇2011年9月，銀監(jiān)會91號文，強調(diào)不得通過發(fā)行短期、超短期和高收益理財產(chǎn)品高息攬存2011年11月，尚福林談話，原則上商業(yè)銀行不允許發(fā)行一個月以下期限理財產(chǎn)品市場變化銀行30天以下理財產(chǎn)品缺失基金公司短期理財債基火爆發(fā)售市場種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!市場“天天利”定位：為證券公司客戶量身定做的，具有市場競爭力的保證金理財工具“天天利”推出的目標留住資金、留住客戶吸引資金、吸引客戶種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!借助天天利改變現(xiàn)有券商目前單一的股票型的客戶結(jié)構(gòu)，將追求固定收益的客戶吸引到營業(yè)部—改善流動性管理的壓力—改變客戶結(jié)構(gòu)單一的狀況種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!報價策略現(xiàn)金管理：以1天期為主，定價略高于銀行日日金，可比于交易所回購短期理財：以28天期為主，相比短期理財債基和銀行類似產(chǎn)品具有競爭力產(chǎn)品定位優(yōu)化種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!天天利金時雨金自來種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!客戶如何獲得貸款？

期初：客戶把標的證券賣與證券公司，T+2日獲得資金，初始交易

初始交易成交金額（本金）標的證券客戶銀河證券種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!什么證券可以作為標的？交易時間？普通交易金時雨交易上交所股票債券基金股票清單（每月公布，約800只）債券基金剔除限制交易、波動性、流動性、集中度超標等股票，排除個人解禁限售股普通交易金時雨交易上午9：15-11：30下午13：00-15：00上午9：30-11：30下午13：00-15：00種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!金時雨的客戶是誰？一言以蔽之——需要流動性資金的客戶資產(chǎn)在250萬以上需要資金的VIP客戶1、一般機構(gòu)客戶2、個人客戶4、董事、監(jiān)事、高級管理人員3、持股比例5%以上的股東3、4類客戶即將開放，交易期限需長于6個月種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!融資成本8-9%，優(yōu)質(zhì)客戶可適度優(yōu)惠，固定費率0.15%，另外客戶買賣股票營業(yè)部端付傭金、印花稅折扣率股票一般5折，優(yōu)質(zhì)股票可適度高折扣資金用途客戶承諾，用于合法用途安全性標的證券存放在專用證券賬戶，不得挪用種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!是約定收益的無風(fēng)險理財產(chǎn)品：約定收益，4.5~5%投資期限91天、182天、364天到期可自動續(xù)做可提前購回一、“金自來”是什么？種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!風(fēng)險更低——在中登質(zhì)押、通過交易所交易，比銀行保本型理財產(chǎn)品風(fēng)險更低收益較高——高于銀行同類產(chǎn)品平均收益率收益確定——是約定收益，不是預(yù)期收益期限靈活——客戶可全部或部分提前購回;客戶可選擇到期全部或部分續(xù)做“金自來”有哪些賣點？種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!金自來產(chǎn)品概覽報價規(guī)模每個子品種5000萬-10億元，根據(jù)市場需求調(diào)整各期限規(guī)模。試點期間每個子品種5000萬元。各品種累計發(fā)行規(guī)模不得超過計劃報價規(guī)模上限約定收益率（r）以存款利率為基準，參考開放期間同期銀行理財產(chǎn)品收益率；r=R（同期稅后定期存款利率）+1.75%購回金額計算1、正常到期按百元資金到期年收益計算：購回金額=成交數(shù)量×（100元+到期年收益×實際回購天數(shù)/365）；2、提前購回按百元資金提前購回年收益計算：提前購回金額=成交數(shù)量×（100元+提前購回年收益×實際回購天數(shù)/365）每張面值100元交易所深圳證券交易所流動性安排客戶可以提前購回，僅獲取活期利息；提前購回份額+未出售份額可在存續(xù)期內(nèi)通過報價系統(tǒng)持續(xù)賣出種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!分級基金Ａ信用有保障基金資產(chǎn)安全——分級基金獨立于基金公司，即使基金公司清盤，分級基金的資產(chǎn)托管在銀行，不受影響利息支付機制安全——分級基金A的收益是基金契約規(guī)定的，到期按照規(guī)則由中登公司在A和B之間劃付，不需要付款人主動支付，從機制上保證了利息支付的安全性下拆機制保障安全——即使股市持續(xù)大幅下跌，當B級凈值跌至0.25元時，A、B均各自按照4：1合并，凈值恢復(fù)1元，確保不會出現(xiàn)因為B級本金全部虧損而無法保障A級安全的情景。分級基金市場增長快、規(guī)模大、流動性充足截止2012.07.20，共50只分級基金，其中股票型28只（場內(nèi)份額372.31億），債券型22只（場內(nèi)份額155.72億）流動性：A份額日均成交金額2.36億；通過申贖買賣B，A流動性合計8.95億以一日購買5000萬元為例，占成交額比例小于5.9%，對市場影響很小分級基金Ａ信用有保障種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!

天天利金自來金時雨債券融資產(chǎn)品全稱證券公司報價式回購

分級基金A份額質(zhì)押式報價回購約定購回式證券交易企業(yè)債公司債銀行次級債中票發(fā)行產(chǎn)品主要功能提供現(xiàn)金管理投資功能，未來也會具備短期理財功能。提供短期理財功能提供中短期融資功能提供中長期融資功能主要特點保本保息風(fēng)險極低

保本保息風(fēng)險極低稀缺性便捷性客戶所融資金可以場外自由使用歷史優(yōu)勢明顯政策動態(tài)較多投資顧問角度1．與交易所回購不同，按實際占用天數(shù)計息，占用幾天支付幾天的利息，公平合理2．不收取交易費用普通投資者直接投資分級基金低風(fēng)險份額無法規(guī)避的兩個風(fēng)險安全性參與起點（5萬）1．與股權(quán)質(zhì)押式信托融資比的優(yōu)勢：流程快、折算率高、利率可協(xié)商?？蓮膶嶋H案例補充此輪國家穩(wěn)增長措施極大地帶動了債券融資需求，今年前7個月的城投債發(fā)行規(guī)模已超過去年全年，在二級市場很難獲得收益的情況下，跟隨國家政策動向在一級市場尋求收益。種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!短期理財債基發(fā)售情況基金公司基金名稱期限首期規(guī)模工銀瑞信工銀瑞信7天理財7天400億匯添富匯添富理財30天30天244億華安基金華安月月鑫短期理財30天182億建信基金建信雙周安心理財14天158億嘉實基金嘉實理財寶7天7天95億南方基金南方理財14天14天70億種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!結(jié)論：“天天利”客戶銷戶率顯著低于公司同期客戶銷戶率，提高了客戶黏度種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!四、產(chǎn)品定位優(yōu)化天天利股票型需求理財型需求現(xiàn)金管理工具短期理財產(chǎn)品1、7天品種14天以上品種留住場內(nèi)資金吸引場外資金期限目的將“天天利”打造為兼顧現(xiàn)金管理和短期理財功能的復(fù)合型理財工具種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!“天天利”納入公司自營業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理，具備一般理財產(chǎn)品所沒有的核心優(yōu)勢核心優(yōu)勢一：公司自營債券做質(zhì)押，保證本金安全核心優(yōu)勢二：收益事先約定，類似存款核心優(yōu)勢三：公司自有資金保證流動性，投資可實現(xiàn)期限錯配，收益提升空間大產(chǎn)品核心優(yōu)勢產(chǎn)品期限天天利銀行理財短期理財債基12.40-3.1%2.0-2.6%無73-3.4%3-3.5%2.8-3.5%143.5-3.8%3-3.5%2.6-3.3%283.8-4%3.2-3.8%3.3-3.6%912.85-4.1%3.3-4.5%無種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!金時雨——短期融資及時雨金時雨是什么？銀河證券衍生產(chǎn)品部首創(chuàng)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)2011年10月17日獲得證監(jiān)會開展試點的無異議函2011年10月31日銀河搶得全市場單銀河、中信、海通批試點手續(xù)簡單、方便快捷、用途靈活、隨借隨還種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!客戶如何歸還貸款？

期末：客戶將本息存入保證金，從證券公司買回標的證券，購回交易

購回交易成交金額（本息+手續(xù)費）標的證券客戶銀河證券種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!為什么是最具競爭力的融資方式？

“金時雨”與目前市場類似融資產(chǎn)品如信托股票質(zhì)押貸款、融資融券相比較優(yōu)勢明顯：1、成本低浮動費率+固定費率，浮動費率8%至9%，固定費率0.15%；低于信托，與融資融券中融資利率持平；2、速度快簽約后成為合格投資者，可隨時進行初始交易，迅速獲取資金，相比較信托動輒1個月的辦理周期快；3、效率高折扣率40-60%，高于信托30-50%的質(zhì)押率；可提前購回，比信托鎖定融資期靈活；4、信用高標的證券存放在中登公司開立的專用證券賬戶，由交易所、中登公司進行監(jiān)管，高度透明。5、額度活100萬元-3億元間均可種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁!金時雨的客戶是誰？客戶選擇標準機構(gòu)客戶、個人客戶；開戶資料齊全，賬戶規(guī)范且賬戶狀態(tài)正常；客戶賬戶內(nèi)總資產(chǎn)250萬元以上（含250萬元）；單一證券市值超過200萬元；在公司開戶滿6個月（含6個月）；最新一次客戶評級達核心以上，與公司無糾紛。按此標準，共3350個目標客戶，個人2764，機構(gòu)586，潛力巨大！種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁!天天利金時雨金自來種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁!有投資理財需求的客戶：現(xiàn)有客戶證券保證金轉(zhuǎn)投固定收益產(chǎn)品現(xiàn)有證券客戶將外部理財資金或銀行存款轉(zhuǎn)投“金自來”外部銀行理財客戶或銀行存款客戶轉(zhuǎn)投“金自來”專業(yè)機構(gòu)客戶“金自來”的客戶是誰？種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁!金自來產(chǎn)品概覽產(chǎn)品名稱分級基金A質(zhì)押式報價回購交易投資范圍合格的分級基金A份額、國債、AA級以上債券、貨幣市場基金、銀行存款等交易方式以報價回購的方式成交產(chǎn)品類型質(zhì)押式報價回購類產(chǎn)品報價商中國銀河證券股份有限公司報價方式通過報價回購交易平臺報價；報價內(nèi)容為百元資金到期年收益，單位為元，精確到0.001元產(chǎn)品期限（T）91天、182天、364天產(chǎn)品發(fā)行頻率1、標準化產(chǎn)品定期發(fā)行，91天期每周1期，周二發(fā)行；182天期每2周1期，周三發(fā)行；364天期每4周1期，周四發(fā)行。客戶可選擇自動續(xù)做。2、定制產(chǎn)品不定期發(fā)行，根據(jù)機構(gòu)客戶（如基金專戶）的需求定制種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁!分級基金A:資金融出方，“低風(fēng)險且預(yù)期收益相對穩(wěn)定的基金份額”分級基金B(yǎng)：資金融入方，形成資金杠桿，獲得證券組合的全部剩余收益分級基金A提供了足夠的收益率只選擇符合證監(jiān)會基金部《分級基金評審標準》的分級基金收益率不能低于銀行理財產(chǎn)品分級基金A收益率7%左右，我們可以支付給客戶5%左右或以上，保證了產(chǎn)品競爭力分級基金A種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁!分級基金Ａ信用有保障資金融出方（穩(wěn)健收益類）獲得利息資金融入方（積極收益類)獲得全部組合收益分配分級基金“A類份額”“B類份額”資產(chǎn)運作基金資產(chǎn)統(tǒng)一運作分級基金融出資金支付約定本息種低風(fēng)險產(chǎn)品投資建議天天利金時雨金自來-黃若晴共31頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁!本投顧產(chǎn)品由中國銀河證券股份有限公司（以下簡稱銀河證券）投資顧問部在證監(jiān)會《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》等相關(guān)法律法規(guī)指引下制作而成，僅供銀河證券的特定客戶（以下簡稱客戶）使用，無意針對或打算違反任何地區(qū)、國家、城市或其它法律管轄區(qū)域內(nèi)的法律法規(guī)。除非另有說明，所有本投顧產(chǎn)品的版權(quán)屬于銀河證券。未經(jīng)銀河證券事先書面授權(quán)許可，任何機構(gòu)或個人不得更改或以任何方式發(fā)送、傳播或復(fù)印本投顧產(chǎn)品。本投顧產(chǎn)品中的信息均來源于公開資料及合法獲得的相關(guān)內(nèi)部外部資料（包括但不限于交易數(shù)據(jù)、上市公司公告、公開證券新聞、銀河證券或其他證券公司及證券投資咨詢機構(gòu)的證券研究報告及數(shù)據(jù)庫等），銀河證券對該等信息的準確性、完整性或可靠性、及時性不作任何保證。銀河證券不對因使用此資料的信息而引致的損失承擔任何責任。本投顧產(chǎn)品可能附帶其它網(wǎng)站的地址或超級鏈接，對于可能涉及的銀河證券網(wǎng)站以外的地址或超級鏈接，銀河證券不對其內(nèi)容負責。本投顧產(chǎn)品提供這些地址或超級鏈接的目的純粹是為了客戶使用方便，鏈接網(wǎng)站的內(nèi)容不構(gòu)成本投顧產(chǎn)品的任何部份，客戶需自行承擔瀏覽這些網(wǎng)站的費用或風(fēng)險。銀河證券認為本投顧產(chǎn)品所載內(nèi)容及觀點客觀公正，但不擔保其內(nèi)容的準確性或完整性。對非因銀河證券重大過失而產(chǎn)生的本投顧產(chǎn)品內(nèi)容錯漏，以及投資者因依賴本投顧產(chǎn)品進行投資決策而導(dǎo)致的財產(chǎn)損失，銀河證券不承擔法律責任。本投顧產(chǎn)品所載的全部內(nèi)容僅提供給客戶做參考之用，輔助客戶作出投資決策，并不構(gòu)成對客戶的直接投資建議，亦并非作為買賣、認購證券或其它金融工具的邀請或保證。客戶不應(yīng)單純依靠本投顧產(chǎn)品而取代個人的獨立判斷，亦