D財富管理行業(yè)及全球發(fā)展趨勢

私人銀行與財富管理>私人銀行、財富管理、私人財富管理的區(qū)別私人銀行:針對高端富?？蛻舻娜轿唤鹑谛?商業(yè)銀行、投資銀行、投資管理、稅收、會計、法律等領(lǐng)域。財富管理:較私人銀行更寬泛的概念,提供全市場、全方位的規(guī)劃以及主動和持續(xù)管理解決方案,從金融效勞延伸至其他增值效勞。私人財富管理:為高端富?？蛻袅可矶ㄖ频呢敻还芾矸?wù)。全球財富管理行業(yè)開展歷程>海外私人銀行與財富管理機構(gòu)16世紀(jì)瑞士→歐洲皇室貴族家族財富18世紀(jì)歐洲工業(yè)革命→伴隨著倫敦成為世界金融與貿(mào)易中心→財富階層形成美國19-20世紀(jì)產(chǎn)業(yè)革命及科技創(chuàng)新→財富效應(yīng)→私人銀行迅速成長LombardOdier、Coutts、Rothchild為悠久歷史傳承私人銀行典范UBS、CreditSuisse、MerrillLynch、JPMorgan為大型銀行集團典范全球財富管理聚集區(qū)域>全球財富聚集區(qū)域歐洲:蘇黎世、日內(nèi)瓦、倫敦北美:紐約、邁阿密、溫哥華亞太:新加坡、香港、東京全球財富管理聚集區(qū)域>全球財富聚集區(qū)域隨著金融市場產(chǎn)品類別的不斷豐富和國際化程度不斷深化，財富管理能提供多元化的配置選擇，提供了成長土壤。第一階段20世紀(jì)50年代到70年代第二階段20世紀(jì)80年代到90年代第三階段20世紀(jì)90年代以后美國國內(nèi)股市快速開展，可選金融投資產(chǎn)品較少，并以國內(nèi)投資為主私募股權(quán)基金出現(xiàn)，美國居民也逐漸開始投資于國外對沖基金等新的金融產(chǎn)品陸續(xù)涌現(xiàn)，金融市場國際化不斷深入資產(chǎn)配置情況：地域擴展地域擴展全球財富增長趨勢>亞太區(qū)(日本除外)仍將是財富增長最快的區(qū)域今后五年全球財富增長率(波士頓咨詢)全球財富增長趨勢>海外高端客戶資產(chǎn)規(guī)模的40%+交由財富管理機構(gòu)打理財富管理滲透率(MerrillLynch,IFSLResearch〕全球財富管理的特點>效勞對象高端富?？蛻?HighNetWorthIndividual:$100萬+)超高端富裕客戶(UltraHighNetWorthIndividual:$1000萬+)核心客戶(KeyClient:$3000萬+)家庭理財室(FamilyOffice:$1億億)(US>4000,Europe>500)全球財富管理的特點>效勞理念以客為尊、最正確實踐(BestPractice)以財富保值、增值、傳承為目的,量身定制、一站式全方位解決方案私密性、稀缺性、個性化、專屬性、全球資產(chǎn)配置、頂級客戶效勞全球財富管理的特點>效勞內(nèi)容財富積累、財富保值、財富增值、財富傳承慈善捐贈、家庭理財室、避稅/減稅方案、家族信托方案企業(yè)投融資效勞、個人信貸、資產(chǎn)管理、戰(zhàn)略咨詢接班人培養(yǎng)方案、移民規(guī)劃、保險及健康管理規(guī)劃等全球財富管理的特點>效勞模式1+N(客戶經(jīng)理+專家團隊)賬戶運營中心(BookingCenter,ServiceDesk…)全球領(lǐng)先財富管理機構(gòu)>2021年前20名私人銀行RankBankCountryAUM($bn)1.BankofAmericaUSA$1,671.002.UBSSwitzerland$1,554.533.WellsFargoUSA$1,300.004.MorganStanleyUSA$1,219.005.CreditSuisseSwitzerland$843.326.RoyalBankofCanadaCanada$573.327.HSBCUK$377.008.DeutscheBankGermany$348.609.BNPParibasFrance$316.2010.JPMorganChaseUSA$291.0011.PictetSwitzerland$262.1112.GoldmanSachsUSA$227.0013.CitigroupUSA$208.0014.ABNAMRONetherlands$189.9815.BarclaysUK$182.7116.JuliusBaerSwitzerlad$178.7917.NorthernTrustUSA$173.7018.BankofNewYorkMellonUSA$168.0019.CréditAgricoleFrance$163.6720.LombardOdier&CieSwitzerland$151.30財富管理機構(gòu)的商業(yè)模式>咨詢模式–(JuliusBaerGroup瑞士寶盛)成立于1890年2021年6月客戶資產(chǎn)3040億瑞士法郎(CHF)管理資產(chǎn)2180億瑞士法郎(CHF)1980年上市,2006年進入亞洲瑞士寶盛收購美銀美林在美國和日本以外的海外財富管理業(yè)務(wù)逐漸參加美式財富管理風(fēng)格財富管理機構(gòu)的商業(yè)模式>理財參謀和經(jīng)紀(jì)商模式IFA/FA收費制(Fee-based,Commission-based)全市場開放式產(chǎn)品線全方位財富規(guī)劃(AmeripriseFinancial,2021年美國財富500強排名第248名)全市場開放式產(chǎn)品線成立于1894年10,000名理財參謀管理資產(chǎn)6,550億美元NYSE上市公司財富管理機構(gòu)的商業(yè)模式>理財參謀和經(jīng)紀(jì)商模式財富管理輔助投行業(yè)務(wù)新興市場為主投資風(fēng)格較激進、追求高回報IPO和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品受歡送財富管理機構(gòu)的商業(yè)模式>投資銀行模式綜合全面財富管理解決方案各條業(yè)務(wù)線之間的協(xié)調(diào)配合以創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng)(cross-selling)資管管理費、產(chǎn)品銷售傭金、效勞費、投行業(yè)務(wù)手續(xù)費、公司信貸和個人信貸利差財富管理機構(gòu)的商業(yè)模式>綜合效勞模式(J.P.MorganandChase)摩根大通(JPMorganChase&Co)為歷史最長、規(guī)模最大的金融效勞集團之一由大通銀行(ChaseBank)、摩根公司(J.P.Morgan)及富林明集團(RobertFleming&Co)在2000年合并完成2021年管理的客戶資金超過萬億美元2021年營收970億美元,凈利潤213億美元2021年26萬名員工效勞5千萬客戶,6,000名理財參謀財富管理機構(gòu)的商業(yè)模式>綜合效勞模式集團簡述財富管理為位于50個國家的客戶提供金融建議、產(chǎn)品和工具，以滿足客戶的不同需求

2投資資產(chǎn)約合7,910億瑞士法郎1瑞士銀行是瑞士的領(lǐng)先零售和商業(yè)銀行2財富管理為企業(yè)和機構(gòu)客戶提供廣泛的產(chǎn)品和效勞2證券部是全球一級和二級股票市場的主要參與者之一固定收益，外匯及大宗商品部為所有主要市場的企業(yè)、機構(gòu)客戶和公共部門提供產(chǎn)品和方案投行部提供戰(zhàn)略建議和一系列資本市場的交易效勞2004年，瑞銀獲得中國政府發(fā)出的首張合格境外投資者〔QFII〕牌照投資銀行大規(guī)模的資產(chǎn)管理機構(gòu)2全球最大的資產(chǎn)管理機構(gòu)之一，全球最大的對沖基金中基金和房地產(chǎn)管理機構(gòu)之一2歐洲最大的共同基金管理機構(gòu)之一，瑞士最大的共同基金管理機構(gòu)2投資資產(chǎn)高達5,590億瑞士法郎1國投瑞銀是中國第一家外資持股到達49%上限的合資基金管理公司環(huán)球資產(chǎn)管理投資資產(chǎn)：萬億瑞士法郎員工：約65,396名市值：631億瑞士法郎股東權(quán)益：470億瑞士法郎透過財務(wù)參謀提供以建議為根底的方案，向高凈值和超高凈值客戶和核心高端人士提供全方位產(chǎn)品和效勞。投資資產(chǎn)約合7,000億瑞士法郎1

美洲財富管理全球領(lǐng)先財富管理機構(gòu)案例>瑞銀集團全球領(lǐng)先，亞太區(qū)最具規(guī)模的私人銀行，也是客戶、同業(yè)和媒體一致認定的最正確財富管理人根基穩(wěn)固品牌卓越>最正確財富管理人最佳全球私人銀行最佳客戶關(guān)系管理機構(gòu)最佳全球銀行–

超高凈值財富投資

最佳家族辦公室服務(wù)機構(gòu)「最佳環(huán)球私人銀行」《歐洲貨幣》雜志

(Euromoney)20122005年、2006年、2007年、2008年,2009年及2010年榮獲《亞洲貨幣》雜志

(Asiamoney)榮譽客戶同業(yè)行業(yè)刊物2002年、2003年、2004年、2005年、2006年及2007年榮獲《亞洲金融》雜志(FinanceAsia)榮譽「亞洲最佳私人銀行」2004年、2005年、2006年、2007年及2008年榮獲《歐洲貨幣》雜志

(Euromoney)榮譽全球跨區(qū)域及國家跨產(chǎn)品私人銀行中最佳全球?qū)_基金投資及固定收益投資組合管理機構(gòu)私人銀行中最佳全球管理期貨服務(wù)提供者最佳全球企業(yè)咨詢服務(wù)提供者私人銀行中最佳全球股權(quán)組合管理機構(gòu)最佳銀行–超高凈值財富投資，遍及西歐、加勒比海、中東歐、中東、拉丁美洲、阿根廷、巴哈馬、巴林、比利時、巴西、加拿大、塞浦路斯、日本、科威特、盧森堡、墨西哥、荷蘭、瑞士、阿拉伯聯(lián)合大公國、英國最佳私人銀行服務(wù)，遍及西歐、加勒比海、中東、拉丁美洲、巴哈馬、巴西、加拿大、德國、香港、意大利、日本、科威特、盧森堡、墨西哥、新加坡、英國

2012ScorpioPartnership十大財富管理人(10億美元)附注：管理的資產(chǎn)規(guī)模是指相關(guān)私人銀行旗下財富管理部門為高資產(chǎn)值客戶所管理的資產(chǎn)數(shù)據(jù)。資料來源：TheScorpioPartnershipPrivateBankingBenchmark,July20101,7411,5941,5081,218775636379367272243BankofAmericaUBSMorganWellsFargoCreditSuisse

JPMorganRoyalBankofCanadaHSBCDeutscheBank

Pictet&Cie.Stanley全球領(lǐng)先財富管理機構(gòu)案例>財富管理業(yè)務(wù)收入組成局部及資產(chǎn)量全球領(lǐng)先財富管理機構(gòu)案例>投資產(chǎn)品類別EquitiesCoverageofallmajormarketsSectorallocationStockselectionStructuredProductsCurrencycertificatesWarrantsPerlesIndexcertificatesShortysGOALsBLOCsFixedIncomeCoverageofallmajormarketsDurationstrategyCreditstrategyYieldcurvepositioningHighYieldandEmergingMarketBondsAssetAllocationAssetClassselectionEquities:country/regionandsectorselectionFixedIncome:

currencyselectionCurrencyManagementFundSelectionOpenarchitectureQuantitativeandqualitativeselectioncriteriaforEquityFixedIncomeMoneyMarketHedgeFundsManagerandFund-of-fundselectionandapprovalDifferentstylesDueDiligenceProductstructuringPrivateEquityDueDiligenceandmanagerselectionProductstructuringAccounting&administrationservicesRealEstateInvestmentstrategyProductstructuringSelectionofassetmanagersDealstructuring全球領(lǐng)先財富管理機構(gòu)案例>投資方案部產(chǎn)品線ISModulesISProgrammesManaged

FundPortfolioPortfolioManagementRelative

ReturnManaged

Accounts

Programmes

DiscretionaryAbsolute

ReturnAbsoluteReturnAdvisoryAdvisory

Accounts

ProgrammesRelativeReturnActiveAdvisoryManagedInvestmentPortfolioSpecialInvestmentPortfolioChoiceInvestmentPortfolioChoiceInvestmentPortfolio-Classic-Plus-ClassicWorld

-UBSSelect-UBSSelectER-UBSSelectPlus-Classic-Plus

-ClassicER

-GAMPM-ActivePortfolio

Supervision-ActivePortfolio

Advisory-CHIPARB-CHIPDAS1-CHIPDAS2-UBSAbsolute

Return

-GAMAR-MIP-MIPER-MIPSwitzer-

landPlus-SIP

-SIPER-CHIPGA-CHIPGAEuropeEquitiesRealEstatePrivateEquity-ALPES

-STRIPES-SELECT-VintageSeries-InvestmentCircles-Syndications-GPIN-GPT-UBSAccessSICAV全球財富管理業(yè)務(wù)比較>財富管理業(yè)務(wù)各區(qū)域業(yè)績表現(xiàn)不同資產(chǎn)增長率新增資產(chǎn)率資本回報率全權(quán)委托率客戶參謀平均效勞資產(chǎn)量客戶參謀平均產(chǎn)生收入本錢/收入比例稅前利潤〔基點〕歐洲離岸機構(gòu)歐洲在岸機構(gòu)亞太〔日本外〕拉丁美洲北美銀行北美經(jīng)紀(jì)商

>中國是世界上增長最快、

最具活力的重要財富市場之一

財富增長速度快中國家庭金融資產(chǎn)總額年均復(fù)合增長率11-14間預(yù)計為17.3%,遠超全球市場的6.9%,或亞太地區(qū)其它國家的6.8%(波士頓咨詢)2011年中國千萬級高凈值人群數(shù)量超60萬人,其可投資資產(chǎn)規(guī)模將達18萬億人民幣(貝恩管理顧問)全國個人可投資資產(chǎn)總體規(guī)?；?qū)⑦_到72萬億元，同比增長16%；(貝恩管理顧問)銀行業(yè)、證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營和管理導(dǎo)致傳統(tǒng)的財富管理機構(gòu)很難開展真正意義上全方位理財服務(wù)券商、信托公司、基金公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)開閘市場上針對高凈值客戶的投資產(chǎn)品仍稀少,市場上掌握財富管理產(chǎn)品開發(fā)、研究、篩選、管理能力、客戶關(guān)系維護的成熟團隊缺乏可跨行業(yè)、跨市場篩選產(chǎn)品和提供全方位服務(wù)的人才稀缺2012年信托資產(chǎn)管理規(guī)模增加至7.5萬億元,共發(fā)行各類信托理財產(chǎn)品近萬款;公募基金規(guī)模超2萬億元獨立第三方理財還屬于起步探索階段。其所占個人理財市場還不到1%,遠低于發(fā)達國際水平;但發(fā)展空間巨大投資產(chǎn)品多樣化、復(fù)雜化,高凈值人群風(fēng)險意識增強，會在未來加強資產(chǎn)配置的多元化,因而對專業(yè)財富管理機構(gòu)的需求在增加中國財富管理市場本土及外資機構(gòu)仍處在攻城掠地階段,新參與者競爭門檻不高機遇多市場缺乏優(yōu)秀人才儲備和培養(yǎng)機制新開閘的第三方基金銷售資格為獨立第三方理財機構(gòu)提供新的收入來源市場上缺乏優(yōu)秀的財富管理機構(gòu),大部分機構(gòu)為產(chǎn)品分銷商,缺乏核心竟?fàn)幜α眍愅顿Y在今后幾年中預(yù)期仍有較大發(fā)展(瑞銀研究)分業(yè)經(jīng)營機會多競爭格局末穩(wěn)機遇多財富管理空間大中國財富管理市場時機中國財富市場時機

>中國財富市場蘊含可觀的市場價值和增長潛力>千萬級和億萬級高凈值人群近年增速最為突出

中國財富市場時機2021與2021年高凈值人群財富目標(biāo)比照2021與2021年高凈值人群財富目標(biāo)比照資產(chǎn)配置處于初級階段

>受限于金融市場開展程度，中國財富的配置仍處于初級階段

中國富人資產(chǎn)配置分布情況中國富人資產(chǎn)配置的分布情況與美國投資者20-30年前的配置比例類似，且過多集中于股權(quán)資產(chǎn)、現(xiàn)金和房地產(chǎn)，隨著中國金融市場的深入開展，未來固定收益類資產(chǎn)、另類資產(chǎn)和海外資產(chǎn)的配置比例有望提高中國財富管理滲透率低

>滲透率低,但在逐漸增加

20092021

>中國的金融市場快速開展勢頭仍將持續(xù)，財富管理的開展空間十分廣闊

投資產(chǎn)品不斷豐富，投資產(chǎn)品創(chuàng)新會層出不窮迅速擴容的中國金融市場，以及投資產(chǎn)品，催生財富管理效勞傳統(tǒng)投資產(chǎn)品新興投資產(chǎn)品萬億萬億萬億萬億萬億萬億萬億萬億2006-2021產(chǎn)品規(guī)模的平均增速資料來源：Wind財富管理大有作為

品牌優(yōu)勢充分發(fā)揮各自品牌和資源優(yōu)勢獨立研究團隊

以研究為根底，構(gòu)建結(jié)構(gòu)式咨詢，落實投資理念創(chuàng)新產(chǎn)品與效勞

由專業(yè)團隊提供多樣化產(chǎn)品，滿足每一位客戶的個人需求一站式效勞各業(yè)務(wù)部門合力協(xié)作，提供全面綜合性建議尖端交易平臺提供先進投資平臺操作簡便，平安把關(guān)專業(yè)客戶參謀嚴(yán)守職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)，培訓(xùn)嚴(yán)謹(jǐn)，經(jīng)驗豐富，視野廣闊發(fā)揮優(yōu)勢通力協(xié)作競爭中成長財富管理者的定位

>目標(biāo)：客戶及其家族終身的、專業(yè)和專屬的財富管家

關(guān)注提供最正確客戶體驗,致力打造具有獨特性且豐富多彩的產(chǎn)品與效勞體系產(chǎn)品與效勞體系是財富管理的內(nèi)核,是理財師的強大后盾團隊的力量提供最佳咨詢建議理財師的后盾解決方案/培訓(xùn)目標(biāo)客戶排查客戶面談方案專家團隊/支持團隊最佳客戶體驗與客戶就投資方案和服務(wù)主動交流和反饋解決方案和咨詢建議涉及面廣提供一體化和全方位服務(wù)客戶逐漸依賴和信任,接受服務(wù)

提高客戶滿意度和忠誠度提高盈利能力和市場占有率提供獨特且豐富多彩的產(chǎn)品和服務(wù)體系目標(biāo)制度的信息化、標(biāo)準(zhǔn)化是標(biāo)準(zhǔn)運營與提供高品質(zhì)效勞的保障標(biāo)準(zhǔn)化管理體系研究、產(chǎn)品、投資、風(fēng)險控制、客戶服務(wù)、運營管理等體系人才培養(yǎng)體制產(chǎn)品代銷產(chǎn)品創(chuàng)新及設(shè)計投資產(chǎn)品管理金融培訓(xùn)管理系統(tǒng)管理系統(tǒng)中國資產(chǎn)管理和財富管理效勞機構(gòu)目前從事資產(chǎn)管理和財富管理效勞的金融機構(gòu)主要有：銀行、信托公司、基金公司、證券公司、期貨公司、保險公司其他機構(gòu)包括投資管理公司、擔(dān)保公司、第三方理財效勞機構(gòu)信托公司商業(yè)銀行基金公司證券公司保險資產(chǎn)管理公司私募股權(quán)基金第三方理財服務(wù)機構(gòu)擔(dān)保公司小額貸款公司典當(dāng)期貨公司互聯(lián)網(wǎng)金融各發(fā)行主體下的理財產(chǎn)品市場資產(chǎn)管理和財富管理機構(gòu)均發(fā)行和管理理財產(chǎn)品，非金融機構(gòu)通過金融機構(gòu)發(fā)行，或以有限合伙形式發(fā)行發(fā)行主體下的理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有較大差異投資理財產(chǎn)品市場偏重現(xiàn)金類收益相對穩(wěn)定收益較低銀行信用擔(dān)保類固定收益類收益相對穩(wěn)定門檻高流動性差產(chǎn)品線最全流動性強門檻低最透明偏重交易所產(chǎn)品產(chǎn)品轉(zhuǎn)型中高杠桿，高收益高風(fēng)險以“保險〞為重商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品債券及貨幣類票據(jù)類外幣類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品信托公司房地產(chǎn)信托礦產(chǎn)類信托基建類信托貸款類信托陽光私募基金公司股票型混合型債券型貨幣市場型QDII結(jié)構(gòu)化基金專戶證券公司交易所產(chǎn)品集合理財定向理財專項理財期貨公司商品期貨股指期貨國債期貨保險公司基礎(chǔ)壽險投連險萬能險分紅險VC/PE類風(fēng)險投資私募股權(quán)并購基金地產(chǎn)基金夾層基金實業(yè)投資期限長門檻高投資理財產(chǎn)品市場權(quán)益類公募基金陽光私募券商計劃債券類公募基金陽光私募券商資管計劃銀行理財產(chǎn)品類固定收益信托有限合伙資管計劃現(xiàn)金類公募基金券商計劃銀行理財信托大宗商品QDII商品期貨另類資產(chǎn)金融期貨、期權(quán)PE房地產(chǎn)基金對沖基金其它結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與股市高度關(guān)聯(lián)風(fēng)險高與債市和企業(yè)財務(wù)狀況相關(guān)風(fēng)險低與企業(yè)財務(wù)狀況和政策相關(guān)風(fēng)險低-中低與市場利率相關(guān)風(fēng)險低與商品價格相關(guān)風(fēng)險高與投資標(biāo)的相關(guān)風(fēng)險不一與根底資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險不一中國金融市場大類產(chǎn)品完整產(chǎn)品線產(chǎn)品線覆蓋各類資產(chǎn)、各種期限,以隨時滿足客戶資產(chǎn)配置的需要五級風(fēng)險評級、復(fù)雜度評級體系,為客戶把握投資適用性提供了科學(xué)依據(jù)資產(chǎn)配置建議2000年–2021年中國十大高薪職業(yè)：第一名：銷售人員第三名：金融規(guī)劃師你的職業(yè)融合了銷售+金融規(guī)劃師理財師的職業(yè)開展

>你心目中的理財師。。。

理財師的職業(yè)開展起步1-3年第一階段第二階段第三階段提升與分化5-10年穩(wěn)固3-5年提升：資深理財師逐漸提升所效勞的客戶品質(zhì)，開始挑選客戶，開始為客戶提供更為復(fù)雜的財富傳承效勞分化：具有作管理人理想的理財師開始向團隊管理方向開展，建立、帶著并輔導(dǎo)理財師團隊，增加管理職能能夠獨立的為客戶提供金融投資及資產(chǎn)配置建議具有穩(wěn)定的客戶池，并不斷有客戶轉(zhuǎn)介紹，開拓市場及客戶的方式更為多樣客戶效勞技能、金融市場知識都開始得心應(yīng)手第四階段精深10年-15年資深理財師對行業(yè)具有戰(zhàn)略性判斷力及視野，為客戶提供的效勞更為精準(zhǔn)、深入團隊管理者已經(jīng)建立了有一定穩(wěn)定性及客戶開拓能力的團隊，開始向更高的管理崗位開展，走上綜合管理的職位第五階段財富自由15年~無論是個人奉獻者還是管理者，都將進入財富自由的狀