投資項目決策程序

投資項目決策程序投資發(fā)展部吳志宏1/13/2023項目來源科技企業(yè)/院校/科研院所科技產(chǎn)業(yè)園/創(chuàng)業(yè)中心項目市場/政府推薦同業(yè)機構(gòu)和券商項目交流Internet/期刊/報紙與同業(yè)機構(gòu)開展廣泛合作，在項目集中地建立廣泛的人脈關(guān)系，是建立公司項目來源的基礎(chǔ)！1/13/20232項目篩選標(biāo)準(zhǔn)投資產(chǎn)業(yè)以產(chǎn)業(yè)成長性為標(biāo)準(zhǔn)，一般以高科技為投資重點顧問咨詢業(yè)、傳媒業(yè)逐步成為熱點項目階段以金融、資本市場為背景，注重為項目提供投資銀行類增值服務(wù)，一般應(yīng)以擴張期項目為投資重點投資規(guī)模既考慮單項目風(fēng)險因素，也考慮項目管理的成本當(dāng)前立足于作品牌聲譽，集中有限資源，關(guān)注主導(dǎo)型項目投資區(qū)域人才聚集、政策優(yōu)勢、配套設(shè)施、環(huán)境與支持東湖開發(fā)區(qū)/沌口開發(fā)區(qū)1/13/20233項目篩選標(biāo)準(zhǔn)(續(xù))項目管理人的管理能力技術(shù)專才/管理專才項目發(fā)起人或企業(yè)家的信譽和人品創(chuàng)業(yè)投資是正直者的事業(yè)企業(yè)家的理念與創(chuàng)投的理念是否吻合圈錢心態(tài)、小富即安心態(tài)、控股心態(tài)……企業(yè)家個人的投資額度項目公司的經(jīng)營團隊，特別是CEO是否理想，直接關(guān)系到項目的成敗?！愖影?/13/20234項目立項——調(diào)研總結(jié)項目基本情況注冊地址/聯(lián)系方式/成立時間/注冊資本/實收資本/股本結(jié)構(gòu)/主營業(yè)務(wù)/組織架構(gòu)項目產(chǎn)品介紹技術(shù)原理與特點/項目發(fā)展階段/技術(shù)先進性/技術(shù)獨占性/市場空間與增長率/競爭對手企業(yè)經(jīng)營能力研發(fā)能力/營銷能力/管理能力/（管理、質(zhì)量、技術(shù)）國際國內(nèi)認證主要財務(wù)數(shù)據(jù)銷售收入/毛利潤/凈利潤/總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)/融資后的財務(wù)預(yù)測融資需求和進入方式融資需求數(shù)額/資金使用計劃/資金投入方式和價格/融資后股權(quán)結(jié)構(gòu)投資退出預(yù)案投資退出方式/計劃退出時間/預(yù)期回報率1/13/20235盡職調(diào)查綱要——商業(yè)計劃書項目公司業(yè)務(wù)考察公司發(fā)展歷史/公司產(chǎn)品和客戶情況/公司收入構(gòu)成/競爭對手與市場份額/公司經(jīng)營策略/產(chǎn)品研發(fā)策略/產(chǎn)品銷售策略生產(chǎn)過程與生產(chǎn)設(shè)施生產(chǎn)設(shè)施與場地/生產(chǎn)流程/原材料/環(huán)保公司財務(wù)分析歷史財務(wù)報表分析與考察/未來5年財務(wù)預(yù)測/財務(wù)會計組織、管理與控制公司組織與管理組織結(jié)構(gòu)和子公司/管理層簡歷/員工狀況/薪酬結(jié)構(gòu)相關(guān)情況調(diào)查知識產(chǎn)權(quán)/訴訟/政府監(jiān)管/保險/稅務(wù)審計/期權(quán)/公司章程與營業(yè)執(zhí)照/貸款/并購與分拆/未了合同/閑置資產(chǎn)/etc.1/13/20236投資方案設(shè)計——投資分析報告公司概況技術(shù)先進性管理團隊市場前景財務(wù)狀況與財務(wù)指標(biāo)融資計劃與用途風(fēng)險因素與不確定性分析競爭力分析投資建議——最值得投資的要點(成長性的支撐點)退出方案設(shè)計：上市、回購、收購、兼并其它需要說明的問題1/13/20237影響投資決策的因素投資決策考慮因素影響投資人的概率1、企業(yè)家自身具有支撐其持續(xù)奮斗的稟賦64%2、企業(yè)家對本企業(yè)目標(biāo)市場非常熟悉62%3、在5-10年內(nèi)至少能獲得10倍的回報50%4、企業(yè)家過去是否體現(xiàn)很強的領(lǐng)導(dǎo)能力50%5、對風(fēng)險的評估和反應(yīng)良好48%6、投資具有流動性44%7、可觀的市場增長前景43%8、與風(fēng)險企業(yè)有關(guān)的歷史紀錄良好37%9、對企業(yè)的表述清楚明了31%10、具有財產(chǎn)保全措施29%*

據(jù)美國紐約大學(xué)企業(yè)研究中心對100家創(chuàng)投公司作的調(diào)查1/13/20238投資決策基本原則不選取超過兩個風(fēng)險以上的項目。研發(fā)風(fēng)險/生產(chǎn)風(fēng)險/市場風(fēng)險/管理風(fēng)險/成長風(fēng)險管理層素質(zhì)，產(chǎn)品、服務(wù)或技術(shù)的獨特性以及產(chǎn)品的市場大小是影響投資決策的最主要的考慮因素。在風(fēng)險和收益相同的情況下，創(chuàng)業(yè)投資人愿意投資產(chǎn)品市場更大的項目。1/13/20239投資實施——合同簽訂股份比例、股權(quán)數(shù)量、每股價格、投資額確定股權(quán)投資的類型和構(gòu)成投資資金到位的時間安排和檢查標(biāo)準(zhǔn)投資期限、轉(zhuǎn)讓權(quán)、回購協(xié)議與投資退出法人治理結(jié)構(gòu)、董事會席位安排、重大決策權(quán)及管理層聘用方式項目方承諾，保證所提供的財務(wù)數(shù)據(jù)真實可靠管理層及關(guān)鍵雇員期權(quán)協(xié)議、保密協(xié)議、不競爭協(xié)議目標(biāo)公司不得從事的行為規(guī)定1/13/202310契約風(fēng)險——投資合同中的常見問題主體不明確，權(quán)利義務(wù)關(guān)系混亂合同只能在契約方之間設(shè)定權(quán)利義務(wù)關(guān)系義務(wù)條款與懲罰條款條款不完備條款之間的邏輯性環(huán)環(huán)相扣、滴水不漏用詞不確切簡稱、指代要明確用詞切忌模棱兩可、晦澀難懂1/13/202311投資項目決策流程項目搜集項目經(jīng)理初選部門立項盡職調(diào)查/方案策劃項目初審?fù)顿Y決策審議委員會總經(jīng)理辦公會董事會項目調(diào)研紀錄項目調(diào)研總結(jié)項目立項書可行性報告商業(yè)計劃書投資分析報告會議紀要會議紀要/決