私募股權(quán)投資基金操作計劃與流程資料教學(xué)文案

私募股權(quán)基金投資計劃(jìhuà)

與流程盧雄鋒第一頁，共97頁。目錄(mùlù)第一部分私募股權(quán)基金概述第二部分私募股權(quán)基金運作概述第三部分私募股權(quán)投資基金項目融資流程第四部分私募股權(quán)基金投資中需要注意問題第五部分談?wù)勶L(fēng)險(fēngxiǎn)資本-高科技企業(yè)-資本市場的關(guān)系第二頁，共97頁。第一部分私募股權(quán)(ɡǔquán)基金概述概念：私募、私募股權(quán)投資、私募股權(quán)投資基金私募指的是向有限數(shù)理的成熟投資者直接發(fā)行私募證券；私募和公開發(fā)行（向公眾募集）相反。私募證券投資者包含有保險公司、養(yǎng)老基金、夾層投資基金、股票基金和信托以及(yǐjí)個人（在某些特定條件下）。私募證券種類：債券、股權(quán)和混合證券。美國法律：根據(jù)《1933年證券法案》的D法案說明無需公開登記、私募程序要求有一份私募備忘錄，內(nèi)容與公開發(fā)售的招股說明書類似。比較簡單！第三頁，共97頁。私募股權(quán)投資（私人權(quán)益投資）PrivateEquity歐洲私募股權(quán)投資與創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會（EVCA)定義：為非上市企業(yè)提供股權(quán)資本(zīběn)，可用于開發(fā)新產(chǎn)品和新技術(shù)、增加運營資本(zīběn)、收購，或改善企業(yè)的財務(wù)狀況、也可用來解決所有權(quán)和管理問題。例如家族企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營，或管理層收購。嚴格地講，創(chuàng)業(yè)投資是私募股權(quán)投資的一個子集，是指對創(chuàng)建、早期發(fā)展或擴張階段的股權(quán)投資。著名評級機構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾的定義：是各種另類投資總稱，非上市公司股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資、較大規(guī)?；蛑械纫?guī)模的杠桿收購、夾層債務(wù)和夾層股權(quán)投資，以及房地產(chǎn)投資等；還包括對上市公司的非公開的協(xié)議投資(PIPE)兩個顯著特點：一、最終通過推出獲得收益；二、還要對企業(yè)實施密切監(jiān)督與必要輔導(dǎo)支持，如通過企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、改善公司治理等策略提升企業(yè)價值。第四頁，共97頁。私募股權(quán)(ɡǔquán)投資基金第五頁，共97頁。第六頁，共97頁。第七頁，共97頁。第八頁，共97頁。第九頁，共97頁。第十頁，共97頁。第十一頁，共97頁。第十二頁，共97頁。第十三頁，共97頁。第十四頁，共97頁。第十五頁，共97頁。第十六頁，共97頁。第十七頁，共97頁。第十八頁，共97頁。第十九頁，共97頁。第二十頁，共97頁。第二十一頁，共97頁。第二十二頁，共97頁。第二十三頁，共97頁。第二十四頁，共97頁。第二十五頁，共97頁。第二十六頁，共97頁。私募投資(tóuzī)項目融資流程計劃(jìhuà)1、擬定目標(biāo)2、制定(zhìdìng)銷售戰(zhàn)略3、聘請中介服務(wù)機構(gòu)如律師等4、召開啟動工作會議主要責(zé)任方管理層、法律顧問、審計財務(wù)顧問相關(guān)文件——盡職調(diào)查清單準(zhǔn)備1、中介機構(gòu)盡職調(diào)查2、審計、估值分析3、準(zhǔn)備促銷（teaser\信息備忘錄）4、起草保密協(xié)議CA\不披露協(xié)議書NDA5、選擇潛在投資者6、準(zhǔn)備管理層演示會和數(shù)據(jù)室投資者清單推介信、信息備忘錄保密協(xié)議書投資基金參與其中促銷階段買方盡職調(diào)查談判結(jié)算交割第二十七頁，共97頁。第二十八頁，共97頁。第二十九頁，共97頁。第三十頁，共97頁。第三十一頁，共97頁。信息備忘錄簽訂保密協(xié)議的私募股權(quán)基金收到公司（財務(wù)顧問）發(fā)出的信息備忘錄，是對融資公司的全面細致介紹，通常(tōngcháng)有50頁以上，資料來源于行業(yè)研究、融資公司提供的資料以及同管理層作溝通第三十二頁，共97頁。第三十三頁，共97頁。第三十四頁，共97頁。第三十五頁，共97頁。第三十六頁，共97頁。盡職(jìnzhí)調(diào)查第三十七頁，共97頁。數(shù)據(jù)(shùjù)室資料第三十八頁，共97頁。估值（Valuation)——現(xiàn)金流折現(xiàn)法建立較為復(fù)雜的財務(wù)預(yù)測模型，預(yù)測未來5-10年每年(měinián)現(xiàn)金凈流狀況，以及預(yù)測期末年度的現(xiàn)金流終值（未來所有的現(xiàn)金流在預(yù)測期末年度的折現(xiàn)值）將所有凈現(xiàn)金流折現(xiàn)得到公司現(xiàn)在價值。由于有假設(shè)條件，還有進行一系列的敏感性測試。第三十九頁，共97頁。第四十頁，共97頁。第四十一頁，共97頁。第四十二頁，共97頁。第四十三頁，共97頁。第四十四頁，共97頁。第四十五頁，共97頁。第四十六頁，共97頁。第四十七頁，共97頁。第四十八頁，共97頁。第四十九頁，共97頁。第五十頁，共97頁。第五十一頁，共97頁。第五十二頁，共97頁。第五十三頁，共97頁。第五十四頁，共97頁。第五十五頁，共97頁。第五十六頁，共97頁。第五十七頁，共97頁。第五十八頁，共97頁。第五十九頁，共97頁。第六十頁，共97頁。第六十一頁，共97頁。第六十二頁，共97頁。第六十三頁，共97頁。第六十四頁，共97頁。第六十五頁，共97頁。第六十六頁，共97頁。第六十七頁，共97頁。第六十八頁，共97頁。第六十九頁，共97頁。第七十頁，共97頁。第七十一頁，共97頁。第七十二頁，共97頁。第七十三頁，共97頁。第七十四頁，共97頁。第七十五頁，共97頁。第七十六頁，共97頁。第七十七頁，共97頁。第七十八頁，共97頁。第七十九頁，共97頁。第八十頁，共97頁。第八十一頁，共97頁。第八十二頁，共97頁。第八十三頁，共97頁。第八十四頁，共97頁。第八十五頁，共97頁。第八十六頁，共97頁。第八十七頁，共97頁。第八十八頁，共97頁。第八十九頁，共97頁。第九十頁，共97頁。第九十一頁，共97頁。第九十二頁，共97頁。第九十三頁，共97頁。第九十四頁，共97頁。第九十五頁，共97頁。人有了知識，就會具備各種分析能力，明辨是非的能力。所以我們要勤懇讀書，廣泛閱讀(yuèdú)，古人說“書中自有黃金屋?！蓖ㄟ^閱讀(yuèdú)科技書籍，我們能豐富知識，培養(yǎng)邏輯思維能力