藍(lán)田股份案例分析復(fù)習(xí)過程

藍(lán)田股份案例分析劉姝威中央財(cái)經(jīng)大學(xué)研究所的學(xué)者，2001年，出版《上市公司虛假會(huì)計(jì)報(bào)表識(shí)別技術(shù)》。此時(shí)，藍(lán)田股份正在接受證監(jiān)會(huì)調(diào)查。劉姝威從藍(lán)田招股說明書到2001年中期財(cái)務(wù)報(bào)告中發(fā)現(xiàn)：藍(lán)田的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)從1997開始，其資產(chǎn)拼命上漲，與之相對(duì)應(yīng)的是，流動(dòng)資產(chǎn)卻逐年下降。這說明，其整個(gè)資產(chǎn)規(guī)模是由固定資產(chǎn)來帶動(dòng)的，公司的產(chǎn)品占存貨百分比和固定資產(chǎn)占資產(chǎn)百分比異常高于同業(yè)平均水平。她認(rèn)為：藍(lán)田股份的償債能力越來越惡化；扣除各項(xiàng)成本和費(fèi)用后，沒有凈收入來源；不能創(chuàng)造足夠的現(xiàn)金流量以維持正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也不能保證按時(shí)償還貸款本息。出于高度的職業(yè)責(zé)任感，她撰寫了600字的短文《應(yīng)立即停止對(duì)藍(lán)田股份發(fā)放貸款》。劉姝威VS瞿兆玉

藍(lán)田股份大事記1989年

瞿兆玉在北京創(chuàng)建了中國(guó)藍(lán)田總公司。

1992年

由沈陽市新北副食商場(chǎng)、沈陽市新北制藥廠和沈陽蓮花大酒店共同發(fā)起，以定向募集方式成立沈陽藍(lán)田股份有限公司。公司創(chuàng)始人仍是瞿兆玉。

1994年8月

沈陽市批準(zhǔn)藍(lán)田股份作為農(nóng)業(yè)企業(yè)，歸口農(nóng)業(yè)部管理。

1996年6月18日

藍(lán)田股份在上海證券交易所上市，是農(nóng)業(yè)部首家推薦上市的企業(yè)。

1999年10月15日

證監(jiān)會(huì)宣布，已查實(shí)藍(lán)田股份偽造股票發(fā)行申報(bào)材料。1999年12月

藍(lán)田股份更名，公司由“沈陽藍(lán)田”變?yōu)椤昂彼{(lán)田”。隨著沈陽藍(lán)田遷入洪湖市，其主營(yíng)業(yè)務(wù)變成農(nóng)副水產(chǎn)品種養(yǎng)、加工和銷售。

2002年1月23日

藍(lán)田股份全線跌停，以5．89元收盤。

2004年11月

瞿兆玉因提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告和提供虛假注冊(cè)資本罪被判處有期徒刑2年。涉及銀行至少包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、民生銀行、中國(guó)銀行、浦東發(fā)展銀行等６家。而其融資的方式，僅僅以１５９２５.３３２萬股法人股反復(fù)抵押，藍(lán)田竟然得到了３０億元的銀行貸款。

藍(lán)田“一只鴨子一年的利潤(rùn)相當(dāng)于生產(chǎn)兩臺(tái)彩電，”——中國(guó)資本市場(chǎng)上最為經(jīng)典的謊言藍(lán)田造假之路令人深思,總的來說,其失敗的原因及其啟示主要有:(一)經(jīng)營(yíng)管理不善,法制觀念淡薄,導(dǎo)致其業(yè)績(jī)不佳(二)政企嚴(yán)重不分,治理機(jī)制失靈,導(dǎo)致公司發(fā)展誤入歧途(三)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)失當(dāng),執(zhí)業(yè)水平偏低,導(dǎo)致其造假行為得逞

藍(lán)田造假丑聞曝光之前,曾經(jīng)是中國(guó)股市中的一面紅旗,但令人惋惜的是,藍(lán)田所謂的高業(yè)績(jī)均來自于種種虛幻神話和財(cái)務(wù)包裝.企業(yè)要發(fā)展,求生存,其根本出路在于謹(jǐn)慎投資和合法經(jīng)營(yíng).而藍(lán)田的失敗,究其原因,主要是公司管理高層的法制觀念極其淡薄,經(jīng)營(yíng)管理存在諸多問題,他們?cè)诠緲I(yè)績(jī)不佳的困難時(shí)期,不是從強(qiáng)化公司管理內(nèi)涵來著手想辦法,求對(duì)策,而是視國(guó)家法律法規(guī)為兒戲,公然造假,知法犯法,企望靠騙取貸款來過日子.本來,藍(lán)田上市時(shí)曾經(jīng)募集了兩個(gè)多億的資金,公司高層應(yīng)該適時(shí)實(shí)施正確的投資戰(zhàn)略,以引導(dǎo)企業(yè)步入健康發(fā)展的軌道,但是,藍(lán)田的管理高層并未真正從這方面去考慮問題.事后發(fā)現(xiàn),藍(lán)田的經(jīng)營(yíng)管理環(huán)節(jié)存在諸多漏洞,諸如資金大量流失和財(cái)務(wù)報(bào)告虛假等等,致使公司的真實(shí)業(yè)績(jī)狀況不斷惡化.由此,我們的啟示是:市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì),造假者多行不義必自斃!而公司管理高層應(yīng)該努力提高自身的經(jīng)營(yíng)管理水平,以增強(qiáng)企業(yè)的贏利能力.

(一)經(jīng)營(yíng)管理不善,法制觀念淡薄,導(dǎo)致其業(yè)績(jī)不佳(二)政企嚴(yán)重不分,治理機(jī)制失靈,

導(dǎo)致公司發(fā)展誤入歧途

藍(lán)田的問題早就存在,應(yīng)該不會(huì)再有人出面給予藍(lán)田貸款支持,但是,令人費(fèi)解,丑聞敗露前一直有不少專業(yè)銀行盲目對(duì)其進(jìn)行貸款,致使國(guó)家資財(cái)遭受巨額損失.事后發(fā)現(xiàn),藍(lán)田高層與地方政府存在密切關(guān)系.正是由于地方政府過分袒護(hù)公司,政企嚴(yán)重不分,藍(lán)田的管理高層才敢于知法犯法,有恃無恐.另外,公司治理機(jī)制失靈,這也是藍(lán)田失敗的主要原因之一.一方面,公司的董事長(zhǎng)一言九鼎,擅自將藍(lán)田交給了一個(gè)不懂業(yè)務(wù)和素質(zhì)不高的人掌管;另一方面,公司在缺乏明確的投資戰(zhàn)略的情形下盲目擴(kuò)張.由于藍(lán)田的公司治理機(jī)制失靈,盲目投資,管理不善,致使其主業(yè)萎縮,誤入歧途.最后,藍(lán)田的真實(shí)業(yè)績(jī)水平不斷下滑,只能靠造假來維持生計(jì).由此,我們的啟示是:市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是很激烈的,一家公司如果不及時(shí)建立健全公司治理機(jī)制,強(qiáng)化公司內(nèi)涵,終究會(huì)被市場(chǎng)淘汰.同時(shí),作為地方政府,應(yīng)該正確處理與企業(yè)之間的關(guān)系,避免過多地干預(yù)企業(yè)行為,以保證其正確的發(fā)展方向.（三）注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)失當(dāng),執(zhí)業(yè)水平偏低,導(dǎo)致

其造假行為得逞

藍(lán)田的造假丑聞的曝光,不是來自于對(duì)藍(lán)田進(jìn)行常年年報(bào)審計(jì)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師,而是來自于業(yè)外人士,這著實(shí)讓人吃驚.其實(shí),藍(lán)田主要是通過虛假交易或事項(xiàng)來"創(chuàng)造利潤(rùn)",其造假手法非常簡(jiǎn)單.注冊(cè)會(huì)計(jì)師只要認(rèn)真執(zhí)行分析性復(fù)核程序,便可以輕易發(fā)現(xiàn)藍(lán)田的造假問題,但是,注冊(cè)會(huì)計(jì)師卻沒有查出任何問題.事后發(fā)現(xiàn),藍(lán)田的會(huì)計(jì)賬目非?；靵y,按理說注冊(cè)會(huì)計(jì)師是不能表示意見的,但是,對(duì)藍(lán)田進(jìn)行年報(bào)審計(jì)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師卻發(fā)表了相應(yīng)的審計(jì)意見,其執(zhí)業(yè)水平之低,責(zé)任意識(shí)之弱,令人嘆息!由于未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)藍(lán)田的造假行為,致使許多對(duì)其進(jìn)行貸款的銀行受牽連,國(guó)家資財(cái)遭受重大損失.由此,我們的啟示是:在任何時(shí)候,作為證券市場(chǎng)"守護(hù)神"的中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師,要敢于堅(jiān)持原則,保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎態(tài)度,以減少審計(jì)失當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn).注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的作用：

1．注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，其產(chǎn)生的直接原因是財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。特別是公司逐漸成為商品社會(huì)的重要經(jīng)濟(jì)組織后，由于所有者主要根據(jù)經(jīng)營(yíng)者提交的財(cái)務(wù)報(bào)表了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，因此，需要有一個(gè)來自企業(yè)外部的持獨(dú)立、客觀、公正立場(chǎng)的第三者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的公允性與合法性做出判斷，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)便應(yīng)運(yùn)而生。

2．注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展。商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促使注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)由初期的詳細(xì)審計(jì)發(fā)展到資產(chǎn)負(fù)債表審計(jì)，進(jìn)而發(fā)展為財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)；審計(jì)目標(biāo)也由查錯(cuò)防弊發(fā)展到對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見；注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的職責(zé)逐步從主要對(duì)企業(yè)所有者負(fù)責(zé)演變?yōu)閷?duì)整個(gè)社會(huì)負(fù)責(zé)。

3．注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)具有獨(dú)立、客觀、公正的特征。這種特征，一方面保證了注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)具有鑒證職能；另一方面也使其在社會(huì)上享有較高的權(quán)威性。目前，注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家備受重視，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的重要手段。這是經(jīng)濟(jì)商品化程度不斷提高所形成的必然趨勢(shì)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法律責(zé)任注冊(cè)會(huì)計(jì)師被稱為經(jīng)濟(jì)警察，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中發(fā)揮越來越重要的作用，為了保護(hù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)報(bào)告使用者的合法權(quán)益，強(qiáng)化注