第4章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理

12第四章商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理現(xiàn)金資產(chǎn)管理的實(shí)質(zhì)是什么？商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行為什么面臨重大的流動性問題？資產(chǎn)、負(fù)債的到期日不匹配、存貸款客戶對利率的敏感度、維護(hù)公眾對銀行的信心3第四章商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則存款準(zhǔn)備金的管理商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性需求銀行流動性需求的預(yù)測流動性需求與來源的協(xié)調(diào)管理

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營4本章參考資料：（美）彼得?S?羅斯(PeterS.Rose)《商業(yè)銀行管理》第11章5第四章商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理本章學(xué)習(xí)目標(biāo)了解現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則理解現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性需求的關(guān)系掌握商業(yè)銀行流動性需求與供給的影響因素掌握流動性需求的預(yù)測方法和流動性需求與供給的協(xié)調(diào)管理方法。重點(diǎn)：流動性需求的預(yù)測、流動性管理的方法難點(diǎn)：流動性需求的預(yù)測商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營6（一）現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成

狹義的現(xiàn)金資產(chǎn)是指銀行庫存現(xiàn)金。廣義的現(xiàn)金資產(chǎn)，包括現(xiàn)金和準(zhǔn)現(xiàn)金。從構(gòu)成上來看,以下四類資產(chǎn)都屬于銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的范疇：

庫存現(xiàn)金在中央銀行的存款托收中的現(xiàn)金(在途資金)

存放同業(yè)存款商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營一、商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則7現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率是多少？(23.6%)浦東發(fā)展銀行(2011-12-31)財(cái)務(wù)報(bào)告資產(chǎn)總額：26757.2億

其中:現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)3653.1億

存放同業(yè)款項(xiàng) 2665.6億工行：資產(chǎn)總額：26757.2億(20.3%)

其中:現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)27372.4億

存放同業(yè)款項(xiàng) 2973億8（二）現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的在確保銀行流動性需要的前提下，盡可能地降低現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，使現(xiàn)金資產(chǎn)達(dá)到最適度的規(guī)模。（三）基本原則：適度存量控制原則適時流量調(diào)節(jié)原則安全性原則商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營9二、存款準(zhǔn)備金的管理（略講）（一）存款準(zhǔn)備金的類型存款準(zhǔn)備金率的歷次調(diào)整（二）法定存款準(zhǔn)備金的管理：——及時足額繳納。法定存款準(zhǔn)備金的計(jì)算方法（我國）——按旬考核，旬后第5日調(diào)整（三）超額準(zhǔn)備金的管理——需要多少？影響因素調(diào)節(jié)10三、商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性需求流動性需求是客戶對銀行提出的必須立即兌現(xiàn)的資金要求，包括提現(xiàn)要求和貸款要求。流動性需求具有很強(qiáng)的時間性（一）銀行的流動性需求及其種類短期流動性需求短期流動性需求是一種短期現(xiàn)金需求。季節(jié)性因素是影響存款的變化和貸款需求波動的主要因素。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營11長期流動性需求長期流動性需求是一種長期現(xiàn)金需求，這種需求主要由銀行所服務(wù)的社區(qū)或者產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展所決定。周期流動性需求周期流動性需求是一種長期現(xiàn)金需求，這種需求主要是由于經(jīng)濟(jì)周期性波動所引發(fā)的。臨時流動性需求臨時流動性需求是一種臨時的現(xiàn)金需求，這種需求是由難以預(yù)測的不尋常事件所引發(fā)的。大多數(shù)的流動性需求來自于銀行外部，是客戶從事金融活動的結(jié)果。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營12（二）現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性供給銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)作為資金運(yùn)用的一部分，直接形成了對流動性的供給（自身存儲）。在銀行資金營運(yùn)中，我國商業(yè)銀行習(xí)慣地將可供商業(yè)銀行直接、自主運(yùn)用的資金稱之為資金頭寸。商業(yè)銀行的頭寸概念有可用頭寸、基礎(chǔ)頭寸和可貸頭寸之分。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營13可用頭寸：是指扣除了法定準(zhǔn)備金以后的所有現(xiàn)金資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、在中央銀行的超額準(zhǔn)備金及存放同業(yè)存款?？捎妙^寸也稱為可用現(xiàn)金。基礎(chǔ)頭寸：是指商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金與在中央銀行的超額準(zhǔn)備金之和。基礎(chǔ)頭寸是銀行最具流動性的資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以隨時動用，用于充當(dāng)銀行一切資金結(jié)算的最終支付手段。

可貸頭寸：是指商業(yè)銀行在某一時期內(nèi)可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金，它是形成銀行盈利性資產(chǎn)的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營14（一）流動性需求增加的因素客戶提取存款合格貸款客戶的貸款要求償還非存款借款提供和銷售服務(wù)中產(chǎn)生的營業(yè)費(fèi)用和稅收向股東派發(fā)現(xiàn)金股利商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營流出銀行的流動性需求四、銀行流動性需求與供給的影響因素15（二）流動性供給增加的因素客戶存款提供非存款服務(wù)所得收入客戶償還貸款銀行資產(chǎn)出售貨幣市場借款發(fā)行新股商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營流入銀行的流動性供給16在任意時點(diǎn)上銀行的流動性需求與供給的對比狀況決定了在這一時刻銀行的凈流動性頭寸，反映了銀行流動性余缺——缺口（正、負(fù)）例：某銀行估計(jì)，在未來24小時內(nèi)，將發(fā)生下述現(xiàn)金流入和流出（單位：百萬元）：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營存款提現(xiàn)47售出銀行資產(chǎn)16存款流入87支付股東紅利178計(jì)劃償還的貸款55非存款服務(wù)收入33承諾的新貸款請求102償還同業(yè)借款67從貨幣市場借款61經(jīng)營費(fèi)用4517問：未來24小時里，銀行的凈流動性頭寸是多少？管理層該做何反應(yīng)？

439-252=-187流動性需求供給不匹配是商業(yè)銀行日常經(jīng)營的常態(tài)，銀行必須不斷的處理其流動性問題當(dāng)銀行面臨負(fù)的流動性缺口時，就要及時進(jìn)行資金調(diào)劑，補(bǔ)充其流動性；當(dāng)銀行面臨正的流動性缺口時，就要決定如何將這些剩余流動性資金投資于盈利性資產(chǎn)。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營18五、流動性需求預(yù)測的方法關(guān)鍵步驟：為給定的流動性計(jì)劃期預(yù)測貸款和存款數(shù)額估算出同一計(jì)劃期貸款和存款的增減額比較存貸款的變化，流動性經(jīng)理要預(yù)計(jì)銀行流動性是怎樣的，是盈余還是不足。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營存款貸款銀行流動性1.因素法（資金來源和運(yùn)用法）簡單的事實(shí)：19資金頭寸需要量=預(yù)計(jì)貸款增量

+應(yīng)繳存款準(zhǔn)備金增量-預(yù)計(jì)存款增量例：P98根據(jù)流動性需求變化的情況，適時采取相應(yīng)的措施練習(xí)1：假設(shè)某銀行估計(jì)，在未來的6個月里，其存款總額分別為112、132、121、147、151、139，而其貸款總額分別為87、95、102、113、101、124（所有數(shù)字都以百萬元計(jì),法定存款準(zhǔn)備金率為10%）。估計(jì)該行什么在什么時候出現(xiàn)流動性赤字（如有？）商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營202.資金結(jié)構(gòu)法(存款的流動性需求+貸款的流動性需求)首先，預(yù)測銀行資金來源被提取而游離銀行之外的可能。（1）負(fù)債的構(gòu)成及流動性需求游動性貨幣負(fù)債（“熱錢”債務(wù)）——對利率極為敏感，估計(jì)會在當(dāng)期被提現(xiàn)的存款和其他借入資金脆弱性貨幣負(fù)債（易變資金）——大額存款和非存款負(fù)債(很大一部分可能在當(dāng)期的某個時候從銀行提走)穩(wěn)定性貨幣負(fù)債（穩(wěn)定資金）——被提取的可能性很小流動性經(jīng)理必須根據(jù)適當(dāng)?shù)慕?jīng)營規(guī)則，為上述三種不同的負(fù)債存儲流動性資金。P99例商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營21根據(jù)各類負(fù)債的總額及其相應(yīng)的流動性準(zhǔn)備率即可計(jì)算出流動性需求總量。負(fù)債流動性需求

=(游動性貨幣負(fù)債-法定準(zhǔn)備金)×95%+(脆弱性貨幣負(fù)債-法定準(zhǔn)備金)×30%+(穩(wěn)定性貨幣負(fù)債-法定準(zhǔn)備金)×15%（2）總流動性需求銀行總流動性需求=負(fù)債的流動性需求

+貸款流動性需求例P100商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營22練習(xí)2：假設(shè)某銀行估計(jì)，該機(jī)構(gòu)持有1900萬美元熱錢存款和其他借據(jù)，流動性儲備為80%；持有5400萬美元的易變資金，流動性儲備為25%；持有1.12億美元穩(wěn)定資金,流動性儲備為5%;該銀行估計(jì)其貸款年增長率為8%,當(dāng)前貸款總計(jì)為1.17億美元,但最近高達(dá)1.32億美元,如果當(dāng)前對負(fù)債的法定準(zhǔn)備金要求是8%,該銀行的總流動性需求是多少?233.流動性指標(biāo)法（流動性指示器法）——用流動性指標(biāo)體系反映、衡量銀行的流動性狀況

P101

24我國商業(yè)銀行流動性指標(biāo)單位:億元,%指標(biāo)20102011標(biāo)準(zhǔn)值流動性比例42.2%41.3%≥25%存貸比:人民幣外幣64.5%64.1%≤75%≤85人民幣超額備付金率3.2%3.0%≥2%25

銀監(jiān)會對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管指標(biāo)1、流動性比例＝流動性資產(chǎn)／流動性負(fù)債×100%

≥25%

2、核心負(fù)債依存度＝核心負(fù)債／總負(fù)債×100%≥60%3、流動性缺口率

=流動性缺口/90天內(nèi)到期表內(nèi)外資產(chǎn)×100%≥-10%26四、流動性需求與來源的協(xié)調(diào)管理

（一）流動性需求管理的原則1.進(jìn)取型原則——主動負(fù)債方式要考慮資金成本、受市場因素的影響、有一定的風(fēng)險(xiǎn)2.保守型原則——資產(chǎn)轉(zhuǎn)換、出售方式風(fēng)險(xiǎn)小、機(jī)會成本大3.成本最低原則流動性缺口的滿足應(yīng)以籌資成本最低為原則。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營27（二）流動性需求與來源的協(xié)調(diào)管理方法1、資產(chǎn)流動性管理策略。以持有流動性資產(chǎn)來儲存流動性。什么是流動性資產(chǎn)？流動性資產(chǎn)必須有即時變現(xiàn)的市場流動性資產(chǎn)須有合理的穩(wěn)定價格流動性資產(chǎn)必須是可逆的最受銀行歡迎的流動性資產(chǎn)有哪些？

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營28用資產(chǎn)儲備流動性---主要的資產(chǎn)選擇短期國債同業(yè)拆出回購協(xié)議下的流動性證券存放同業(yè)款項(xiàng)地方政府債券可轉(zhuǎn)讓存單歐洲貨幣貸款優(yōu)點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)小缺點(diǎn)：機(jī)會成本、交易成本、損害資產(chǎn)負(fù)債表賬面狀況

292、借入流動性（負(fù)債）管理策略借入流動性---主要的選擇有哪些?同業(yè)拆入回購協(xié)議下的出售流動性證券向大公司、政府單位等發(fā)行CDS向跨國銀行和其他公司發(fā)行歐洲貨幣存款向央行借款借入流動性有哪些優(yōu)勢和劣勢？什么銀行可以廣泛應(yīng)用這一策略？303、平衡（資產(chǎn)和負(fù)債）流動性管理策略---中庸之道一部分預(yù)期的流動性需求以資產(chǎn)方式儲存（主要是有價證券），另一部分則通過其他資金供應(yīng)商預(yù)先安排信貸額度而獲得支持；不可預(yù)料的部分需求主要由短期借款來滿足,長期的流動性需求可以預(yù)先計(jì)劃,所需資金來自中短期貸款或證券.4、以創(chuàng)新方式來滿足流動性的需要遠(yuǎn)期、期權(quán)、貸款出售、貸款證券化31（三）流動性管理的指導(dǎo)準(zhǔn)則1.流動性管理者必須跟蹤機(jī)構(gòu)內(nèi)所有資金使用部門和資金籌集部門的活動,并且協(xié)調(diào)這些部門與流動性管理者所在部門的活動.2.流動性管理者必須盡可能預(yù)先知道,最大的存貸款客戶什么時候提現(xiàn)或增加其存款3.流動性管理者在與高層溝通時,必須明確流動性管理的優(yōu)先權(quán)和所要達(dá)到的目標(biāo)4.流動性需求和流動性決策必須連續(xù)進(jìn)行分析,以避免流動性頭寸過量或不足.32(四)流動性需求管理效果的衡量1.公眾對銀行的信心2.銀行股票價格是否穩(wěn)定3.發(fā)行CD以及其他負(fù)債是否存在風(fēng)險(xiǎn)溢價4.出售銀行資產(chǎn)有無損失5.能否滿足客戶的合理貸款需求6.是否頻繁地從央行借款3