市場營銷第六章商業(yè)銀行中間業(yè)務

第六章

商業(yè)銀行中間業(yè)務和表外業(yè)務November1,20031

學習目的：

中間業(yè)務和表外業(yè)務是當今商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務的主要領域，是銀行競爭的重要領域，是現(xiàn)代商業(yè)銀行新的利潤增長點。同時也是本課程的核心章節(jié)之一。November1,20032學習內(nèi)容：1.中間業(yè)務與表外業(yè)務概念。2.商業(yè)銀行傳統(tǒng)的中間業(yè)務品種有哪些？3.商業(yè)銀行發(fā)展表外業(yè)務的動機和現(xiàn)狀。4.商業(yè)銀行表外業(yè)務的主要品種有哪些？November1,200336.1概述一、狹義的中間業(yè)務和表外業(yè)務二、廣義的中間業(yè)務和表外業(yè)務

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一、狹義的中間業(yè)務和表外業(yè)務

狹義的中間業(yè)務：指商業(yè)銀行在一般不需要動用或較少動用自己的資金的情況下，以中間人的身份參與業(yè)務，替客戶辦理收付或其他委托事項，為客戶提供各類金融服務并收取手續(xù)費的業(yè)務。

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狹義的表外業(yè)務：指那些不列入資產(chǎn)負債表，不涉及資產(chǎn)負債表內(nèi)金額的變動，與資產(chǎn)項目和負債項目密切相關，并在一定條件下會轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務和負債業(yè)務的經(jīng)營活動。又稱為“或有資產(chǎn)業(yè)務”或“或有負債業(yè)務”November1,20036

其聯(lián)系是：①都不在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表中反映，銀行在當中發(fā)揮代理人、被客戶委托的身份；②收入來源主要是服務費、手續(xù)費、管理費等。其區(qū)別是：中間業(yè)務——傳統(tǒng)業(yè)務，風險較??；表外業(yè)務——創(chuàng)新業(yè)務，風險較大。二者聯(lián)系與區(qū)別：November1,20037

二、廣義的表外（中間）業(yè)務指所有不列入銀行資產(chǎn)負債表的經(jīng)營活動，除了包括狹義的表外業(yè)務，還包括商業(yè)銀行從事的不需要列入資產(chǎn)負債表中的金融服務類表外業(yè)務。November1,20038

廣義的中間業(yè)務＝廣義的表外業(yè)務＝收費業(yè)務＝資產(chǎn)負債表以外的業(yè)務November1,20039中間業(yè)務與傳統(tǒng)存貸款業(yè)務關系1、中間業(yè)務是利用商業(yè)銀行從事傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務過程中形成的條件和優(yōu)勢發(fā)展起來的。如：經(jīng)營特許權優(yōu)勢、業(yè)務優(yōu)勢客戶優(yōu)勢、信譽優(yōu)勢、硬件優(yōu)勢人才優(yōu)勢、信息優(yōu)勢November1,2003102、中中間間業(yè)業(yè)務務促促進進傳傳統(tǒng)統(tǒng)存存貸貸款款業(yè)業(yè)務務的的發(fā)發(fā)展展November1,200311我國國《商業(yè)業(yè)銀銀行行中中間間業(yè)業(yè)務務暫暫行行規(guī)規(guī)定定》中商商業(yè)業(yè)銀銀行行中中間間業(yè)業(yè)務務分分為為七七大大類類（一））支支付付結結算算類類中中間間業(yè)業(yè)務務（（二二））銀銀行行卡卡業(yè)業(yè)務務（（三三））代代理理類類中中間間業(yè)業(yè)務務（（四四））擔擔保保類類中中間間業(yè)業(yè)務務（（五五））承承諾諾類類中中間間業(yè)業(yè)務務（（六六））交交易易類類中中間間業(yè)業(yè)務務（（七七））其其他他類類中中間間業(yè)業(yè)務務November1,200312三、、中中間間業(yè)業(yè)務務的的產(chǎn)產(chǎn)生生和和發(fā)發(fā)展展西方方國國家家：：1）商商業(yè)業(yè)銀銀行行是是從從開開展展中中間間業(yè)業(yè)務務起起家家的的、、是是從從貨貨幣幣兌兌換換業(yè)業(yè)和和貨貨幣幣經(jīng)經(jīng)營營業(yè)業(yè)者者演演變變而而來來的的：：Trapezo————Banco————Bank（天天平平、、西西臘臘語語））－（（凳凳子子、、意意大大利利語語））－－（（銀銀行行、、英英語語））November1,2003132）20世紀紀30～70年代代，，中間間業(yè)業(yè)務務得得到到發(fā)發(fā)展展，，與與資資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)務務、、負負債債業(yè)業(yè)務務平平起起平平坐坐，，形形成成三足足鼎鼎立立的局局面面。。November1,2003143）20世紀紀90年代代，，中間間業(yè)業(yè)務務飛飛速速發(fā)發(fā)展展，，超超過過資資產(chǎn)產(chǎn)負負債債業(yè)業(yè)務務，，成成為為西西方方銀銀行行利利潤潤的的主主要要來來源源。。November1,200315我國國商商業(yè)業(yè)銀銀行行中中間間業(yè)業(yè)務務是是舶舶來來品品。。發(fā)發(fā)展展可可分分兩兩階階段段：：1）1995至2000年為存款款導導向向階階段段目的的:為了了維護護客客戶戶關關系系，，穩(wěn)穩(wěn)定定和和增增加加存存款款業(yè)務務創(chuàng)創(chuàng)新新點點：：代收收代代付付、、委委托托貸貸款款November1,2003162）2000年以以后后，，逐逐步步過過渡渡到到收入入導導向向階階段段。目的的：：防范范風風險險、、增增加加收收入入業(yè)務務創(chuàng)創(chuàng)新新點點：：代理理保保險險、、投投資資銀銀行行、、資資產(chǎn)產(chǎn)托托管管November1,200317四、、商商業(yè)業(yè)銀銀行行中中間間業(yè)業(yè)務務國國內(nèi)內(nèi)外外比比較較起步步時時間間不不同同科技技含含量量不不同同收入入懸懸殊殊大大收入入構構成成差差異異大大November1,200318圖1：中中國國銀銀行行05年非非利利息息收收入入構構成成情情況況November1,200319圖2：美美洲洲銀銀行行05年非非利利息息收收入入構構成成情情況況November1,200320中行行傳傳統(tǒng)統(tǒng)業(yè)業(yè)務務中中結結算算、、代代理理以以及及信信用用承承諾諾占占非非利利息息收收入入的的比比例例高高達達39.01%,而銀銀行行卡卡業(yè)業(yè)務務占占比比僅僅為為12.75%,較美美洲洲銀銀行行低低近近10個百百分分點點，，其其他他高高端端的的投投資資銀銀行行、、賬賬戶戶管管理理傭傭金金收收入入更更是是沒沒有有涉涉及及。。November1,200321資料料：商業(yè)業(yè)銀銀行行中中間間業(yè)業(yè)務務收收入入占占其其總總收收入入比比重重：：西方發(fā)達達國家：：25%以上，大大銀行甚甚至超過過50%（如瑞士士銀行達達60%-70%，美國花花旗銀行行60%）亞太地區(qū)區(qū)：許多多國家和和地區(qū)的的銀行也也達到20%以上（如如香港超超過22%）November1,200322數(shù)據(jù)資料料：根據(jù)各家家銀行公公布的2007年年報，，中間業(yè)業(yè)務收入入占營業(yè)業(yè)收入比比例：招商銀行行，占比比為15.72％；工、中、、建、交交均維持持在10％以上；；其他股份份制商業(yè)業(yè)銀行大大都維持持在7％以下的的水平November1,2003232007-2008年各上市市銀行中中間業(yè)務務收入占占比November1,200324資料：2010年建行營營業(yè)收入入中，利利息收入入占比52%，手續(xù)費費及傭金金凈收入入占20.3%，金融市市場投資資收益占占27.7%。November1,200325現(xiàn)實思考考1近來，國國內(nèi)銀行行“提高高”中間間業(yè)務收收入的方方式多種種多樣如如：在對公信信貸業(yè)務務中，通通過與客客戶商議議，銀行行只把7成收入算算作利息息收入，，剩余3成則以所所謂的““財務務顧問””名義算算作中間間業(yè)務收收入；；讓企業(yè)將將日均結結算或應應收賬款款等財務務業(yè)務放放于本行行，銀行行可以適適當給予予信貸優(yōu)優(yōu)惠，對對于銀行行損失的的貸款利利息部分分，則通通過結算算等中間間業(yè)務來來彌補。。November1,200326你如何看看待當前前我國商商業(yè)銀行行將中間間業(yè)務作作為存貸貸款業(yè)務務的附屬屬業(yè)務、、派生業(yè)業(yè)務，將將其視為為吸收存存款、穩(wěn)穩(wěn)定客戶戶的一種種手段的的現(xiàn)象？？November1,200327現(xiàn)實思考考2監(jiān)管層明明確提出出，大中型銀銀行要力爭通通過５年年至１００年的努努力，使使中間業(yè)業(yè)務收入入占比由由現(xiàn)在的的17%達到４００％至５５０％的的目標。。城市商業(yè)業(yè)銀行經(jīng)過5年左右的的努力,中間業(yè)務務收入占占比由現(xiàn)現(xiàn)在的3.67%提升到20%;農(nóng)村合作作金融機機構經(jīng)過5年左右的的努力,中間業(yè)務務收入占占比從目目前不到到1%力爭達到到10%。November1,200328歸納總結結：商業(yè)銀行行中間業(yè)業(yè)務蓬勃勃發(fā)展的的原因有有哪些？？外在需求求增加內(nèi)在競爭爭壓力資本監(jiān)管管的加強強經(jīng)營風險險的增大大科技的發(fā)發(fā)展與應應用November1,2003296.2傳統(tǒng)中間間業(yè)務November1,200330概念：是指對經(jīng)經(jīng)濟主體體之間因因商品交交易、勞勞務供應應、資金金調(diào)撥及及其他款款項往來來而產(chǎn)生生的貨幣收付付關系、、對債權權債務進進行清償償?shù)男袨闉?。一、結算算November1,200331我國現(xiàn)行行的銀行行結算原原則是：：恪守信用用，履約約付款；；誰的錢進進誰的賬賬，由誰誰支配；；銀行不墊墊款。November1,200332結算方式式：票據(jù)結算算（銀行行匯票、、銀行本本票、商商業(yè)匯票票、支票票）匯兌結算算信用卡結結算委托收款款結算托收承付付結算信用證結結算November1,200333二、代理理業(yè)務代理業(yè)務務的概念念指商業(yè)銀銀行接受政府、企企業(yè)單位位、其他他銀行或或金融機機構，以以及居民民個人的的委托，以代理人的的身份代表委托托人辦理理一些經(jīng)經(jīng)雙方議議定的經(jīng)經(jīng)濟事務務的業(yè)務務。November1,200334代理收付付款業(yè)務務這是商業(yè)業(yè)銀行利利用自身身的結算算便利，，接受客客戶的委委托代為為辦理指指定款項項的收付付事宜。2.代理業(yè)務務的種類類及內(nèi)容容November1,200335辦理發(fā)放放工資；；代理收付付款項；；代理個人人分期付付款業(yè)務務。November1,200336是一種應收賬款款的綜合合管理理業(yè)務務。是是指由由商業(yè)業(yè)銀行行或?qū)I(yè)代代理融融通公公司接接受他他人的的委托托，以以代理理人的的身份份代為為收取取應收收賬款款，并并為委委托者者提供供資金金融通通的一一種中中間業(yè)業(yè)務。。2)代理融融通業(yè)業(yè)務November1,200337代理融融通業(yè)業(yè)務包包括：：收買或或代收收應收收賬款款；對商品品的買買方進進行資資信調(diào)調(diào)查；；對債權權進行行管理理、催催收；；對賣方方的周周轉(zhuǎn)性性融資資。November1,2003381.權益轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓：：指委托托者將將應收收賬款款的全全部事事項轉(zhuǎn)讓給商業(yè)業(yè)銀行行。如如果委委托者者的應應收賬賬款成成了呆呆賬，，則商商業(yè)銀銀行對對委托托者有追索索權，造成成的相相應損失由由委托托者承承擔。。代理融融通業(yè)業(yè)務分分類：：November1,2003392.權益售售與：是指委委托者者將應應收賬賬款的的權益益賣斷給商業(yè)業(yè)銀行行，商商業(yè)銀銀行對對委托托者沒有追追款權權，即使使發(fā)生生了壞壞賬，，也由由自身身承擔擔。November1,2003401.商業(yè)銀銀行或或?qū)I(yè)業(yè)公司司；2.工商企企業(yè)（（賣方方）；；3.顧客。。代理融融通業(yè)業(yè)務的的當事事人：：November1,200341工商企企業(yè)④③③①②②銀銀行顧客⑤⑤①賒銷銷貨物物或勞勞務②獲得得應收收賬款款③賬款款轉(zhuǎn)讓讓④提供供資金金融通通⑤向顧顧客收收賬三者的的關系系是：：November1,200342優(yōu)點：：1.收入較較高（（利息息、手手續(xù)費費）2.風險較較?。ǎㄊ孪认扔匈Y資信調(diào)調(diào)查，，并規(guī)規(guī)定授授信額額度，，有法法律追追索權權）。。缺點：：資信調(diào)調(diào)查成成本較較高,同時還還要承承擔債債務風風險和和被欺欺詐的的風險險。代理融融通業(yè)業(yè)務優(yōu)優(yōu)缺點點：November1,2003433.代代理業(yè)業(yè)務新新品種種代理保保險代理證證券基金托托管November1,200344討論：：對我國國商業(yè)業(yè)銀行行發(fā)展展代理理業(yè)務務的思思考November1,200345三、信信息咨咨詢業(yè)業(yè)務信息咨咨詢業(yè)業(yè)務概概念是以轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓、、出售售信息息和提提供智智力服服務為為主要要內(nèi)容容的中中間業(yè)業(yè)務。。根據(jù)信信息的的銀行行屬性性和社社會屬屬性的的不同同分為為：無償信信息咨咨詢和有償信信息咨咨詢November1,2003461）委委托中中介類類信息息咨詢詢2）評評估類類信息息咨詢詢3）綜綜合類類及其其他信信息咨咨詢2.信信息息咨詢詢業(yè)務務主要要種類類November1,200347四、銀銀行卡卡業(yè)務務（一））銀行卡卡的概概念銀行卡卡是由由商業(yè)業(yè)銀行行向社社會發(fā)發(fā)行的的具有有消費費信貸貸、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)賬結結算、、存取取現(xiàn)金金等全全部或或部分分功能能的信信用支支付工工具。。November1,200348（二））銀行行卡的的起源源及發(fā)發(fā)展信用卡卡是商商品經(jīng)經(jīng)濟發(fā)發(fā)展的的產(chǎn)物，起起源于于美國國。截至2008年年底底，全全國發(fā)發(fā)卡量量已達達18億張，，信用用卡發(fā)卡卡量超超過1.4億張，，（同同期美美國市市場上上流通通的信用卡卡數(shù)量量已超超過7億張。。）銀銀行卡卡特約約商戶戶118萬家，，POS機185萬臺，，ATM17萬臺，，剔除除批發(fā)發(fā)性的大宗宗交易易和房房地產(chǎn)產(chǎn)交易易，銀銀行卡卡消費費額在在社會會消費品品零售售總額額中占占比近近25%。November1,200349資料：：美國國信用用卡危危機次貸危危機爆爆發(fā)后后，由由于美美國樓樓市疲疲軟，，銀行行利率率上漲漲，直直接引引發(fā)了了個人人債務務上升升，再再加上上失業(yè)業(yè)率上上升導導致收收入來來源缺缺乏保保障，，許多多美國國居民民的財財務狀狀況惡惡化，，容易易形成成個人人消費費信貸貸業(yè)務務的惡惡性循循環(huán)，，不可可避免免地導導致信信用卡卡出現(xiàn)現(xiàn)違約約。而而且，，和按按揭信信貸一一樣，，銀行行將不不同信信用卡卡應收收賬款款證券券化，，賣給給對沖沖基金金和退退休基基金等等機構構投資資者，，因此此信用用卡危危機有有可能能通過過這些些由信信用卡卡債務務支持持的債債券進進一步步放大大。信信用卡卡提供供商2009年上半半年的的呆壞壞賬損損失達達210億美元元，預預計未未來一一年半半中這這一數(shù)數(shù)字將將達到到550億美元元，而而根據(jù)據(jù)美國國聯(lián)儲儲局公公布的的資料料信用用卡欠欠賬已已經(jīng)高高達9517億美元元。面對美美國的的信用用卡危危機，，國內(nèi)內(nèi)金融融機構構也須須警醒醒。November1,200350（三））銀行行卡業(yè)業(yè)務的的功能能及作作用1、功能能（1））轉(zhuǎn)賬賬結算算功能能；（2））儲蓄蓄功能能；（3））匯兌兌功能能；（4））消費費信貸貸功能能。November1,200351（1）減減少社社會現(xiàn)現(xiàn)金貨貨幣流流通量量；（2））促進進消費費、緩緩解賣賣方市市場銷銷售困困難；；（3））幫助助銀行行吸收收存款款、更更多介介入代代收代代付等等中間間業(yè)務務；（4））加強強個人人收支支與銀銀行管管理。。2、作作用November1,200352（四））銀行行卡的的分類類及其其含義義根據(jù)發(fā)卡對對象不同分分:單位卡卡（商商業(yè)卡卡）和和個人人卡2.按按是是否具有透透支功功能分:信用卡卡和借借記卡卡November1,200353（1））信用用卡：：具有有消費費信貸貸功能能的銀銀行卡卡如：貸貸記卡卡、準準貸記記卡（2））借記記卡：：一種種“先先存款款、后后消費費”，，無透透支功功能的的銀行行卡。。如：：轉(zhuǎn)賬卡卡：專專用卡卡：儲儲蓄卡卡：November1,2003543.根據(jù)據(jù)載體材料的不同分：：磁卡和IC智能卡4、隨著銀行行卡功能的的不斷延伸伸，又產(chǎn)生生出聯(lián)名卡卡和認同卡卡等附屬產(chǎn)品。聯(lián)名卡：認認同卡：November1,200355（五）銀行行卡業(yè)務利利潤年費結算手續(xù)費費透支利息罰金其他（如掛失手續(xù)續(xù)費、轉(zhuǎn)賬賬費、滯納納金等）November1,2003566.3表外業(yè)務November1,200357指商業(yè)銀行行以證人和和保人的身身份接受客客戶的信托托，對國內(nèi)內(nèi)外的企業(yè)業(yè)提供信用用擔保服務務的業(yè)務。。一、擔保或或類似的或或有債權November1,200358備用信用證證1.備用信用證證的定義指開證行根根據(jù)開證申申請人的請請求，對申申請人開立立的承諾承承擔某種義義務的憑證證。November1,200359備用信用證證并不在開開證人或受受益人的資資產(chǎn)負債表表上列示。。一般來講，，備用信用用證涉及三三方當事人人：（1）開證證人（2））申請人（（3）受益益人November1,2003602.備用用信用證的的類型可撤銷的備備用信用證證旨在保護開開證行的利利益2）不可撤銷銷的備用信信用證使受益人有有了可靠的的保障。November1,2003613.備用信用證證的作用（（三方面））對于借款人人來說：提升信用等等級，可以以較低的成成本獲得資資金。2）對于開證證行而言：：成本較低、、盈利較高高。3）對受益人人來說：安安全性提高高November1,2003624.備用信用證證的交易程程序訂立合同；；申請開證；；開證與通知知；審核與修改改；執(zhí)行合同；；支付和求償償。November1,200363二、承諾類類表外業(yè)務務承諾是指銀銀行承認并并按約定在在特定的時時點或時段段完成某項項或某些業(yè)業(yè)務的許諾諾，一般分分為不可撤撤銷的承諾諾和可撤銷銷的承諾。November1,200364（一）貸貸款承諾貸款承諾是是指銀行承承諾客戶在在未來一定定的時期內(nèi)內(nèi)，按照雙方事先確確定的條件件，應客戶的的要求，隨隨時提供不不超過一定定限額的貸貸款。November1,200365在貸款承諾諾下，銀行行為客戶提提供了一種種保證，使使其在未來來一段時間間內(nèi)肯定可可以獲得所所需要的貸貸款，銀行行則收取一一定的費用用作為提供供這種保證證的補償。。November1,200366貸款承諾的的主要業(yè)務務方式：：信用額度（（最常見））備用信用額額度循環(huán)信用額額度November1,200367（二）票據(jù)據(jù)發(fā)行便利利1.概念和實質(zhì)質(zhì)一種中期的的（5～7年）具有有法律約束束力的循環(huán)環(huán)融資承諾諾?？蛻艨煽梢栽趨f(xié)議議期限內(nèi)用用自己的名名義以不高高于預定利利率的水平平發(fā)行短期期票據(jù)籌集集資金，銀銀行承諾購購買客戶未未能在市場場上出售的的票據(jù)或向向客戶提供供等額銀行行貸款。November1,200368票據(jù)發(fā)行便便利實質(zhì)上是一種直接接融資，是是借款人（（銀行客戶戶）與投資資者（票據(jù)據(jù)購買人））之間的直直接信用關關系，銀行行充當?shù)氖鞘前N商的的角色。November1,2003692.票據(jù)發(fā)行便便利業(yè)務程程序1）借款人人選定組織織銀行2）借款人人委托包銷銷銀團及投投標小組成成員3）借款人人與包銷團團和投標小小組之間簽簽訂一系列列協(xié)議4）投標及及付款November1,200370三、交易類類業(yè)務（金融衍生交交易業(yè)務））指商業(yè)銀行行為滿足客客戶保值或或自身風險管理的的需要，利利用各種金金融工具進行的資金金交易活動動，主要包包括金融衍生交易業(yè)業(yè)務。金融衍生工工具是以股股票、債券券或貨幣等資產(chǎn)為為交易基礎礎派生出來來的，其本本身不能獨立立存在。November1,200371聯(lián)系實際思考考：由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機,引發(fā)了學界對對于金融衍生產(chǎn)品品的深刻反思。。如果片面解解讀危機時期期部分場外衍衍生市場所帶帶來的巨大沖沖擊,而不能全面把把握全球金融融衍生市場發(fā)發(fā)展的趨勢,中國金融市場場就可能難以以從此次危機機中汲取有價價值的經(jīng)驗教教訓,同時也可能會會對中國的金金融衍生市場場發(fā)展形成不不同程度的誤誤導。November1,200372實際上,對于金融衍生生品的交易所市場場外交易市場場必須作適當區(qū)區(qū)分,正確認識不同同市場對金融融市場帶來的的不同影響。。November1,200373（一）金融期期貨1.金融期貨的概概念及特點期貨交易是指交易雙方方在集中性的的市場以公開開競價的方式式所進行的期期貨合約的交交易。November1,200374期貨合約是指由交易雙雙方訂立的，，約定在未來來某日期按成成交時所約定定的價格交割割一定數(shù)量的的某種商品的的標準化合約（即合約格式和和條款內(nèi)容由由監(jiān)管當局統(tǒng)統(tǒng)一制定）。November1,200375金融期貨交易易就是指以各種種金融工具或或金融商品（（例如外匯、、債券、存款款證、股票指指數(shù)等）作為為標的物的期期貨交易方式式。November1,200376金融期貨正以以勢不可擋之之勢成為廣大大投資者最重重要的投資避避險的工具。。2006年金融期貨、期期權（期權為為金融期貨衍衍生品）成交交近120億手，占全球球期貨交易量量比重的91%，而傳統(tǒng)期貨貨——商品期貨交易易量僅占9%。November1,200377貨幣期貨（外外匯期貨）：概念：指以匯率為標標的物的期貨貨合約。2.金融期貨貨的種類November1,200378貨幣期貨簡介介：背景：適應對外貿(mào)易易和金融業(yè)務務需要目的：規(guī)避匯率風險險最早：1972年美國芝加哥哥商業(yè)交易所所的國際貨幣幣市場推出第第一張貨幣期期貨合約。發(fā)展：英國、澳大利利亞等相繼建建立和推出。。涉及的貨幣：：英鎊、美元、、馬克、日元元、瑞士法郎郎、加拿大元元、法國法郎郎、澳大利亞亞元以及歐洲洲貨幣單位等等我國：1992年6月1日，上海外匯匯調(diào)劑中心率率先推出外匯匯期貨交易。。由于推出的的時機不成熟熟，不久就被被關閉。November1,200379概念：指以利率為標標的物的期貨貨合約。2）利率期貨November1,200380簡介：最早：1975年由美國芝加加哥商業(yè)交易易所推出的美美國國民抵押押協(xié)會的抵押押證期貨。種類：長期利率期貨貨（以長期國債債為標的物））短期利率期貨貨（以二個月短短期存款利率率為標的物））。November1,2003813）股票價格指數(shù)數(shù)期貨簡稱股指期貨貨或期指，指指以股票市場場的價格指數(shù)數(shù)作為標的物物的標準化期期貨合約的交交易。November1,200382簡介：股指期貨是目目前金融期貨貨市場最熱門門和發(fā)展最快快的期貨交易易。股指期貨不涉涉及股票本身身的交割，其其價格根據(jù)股股票指數(shù)計算算，合約以現(xiàn)現(xiàn)金清算形式式進行交割。。November1,200383思考：1993年3月10日，海南證券券交易中心首首次推出深圳圳股份綜合指指數(shù)期貨的ＡＡ股指數(shù)期貨貨，不久關閉閉。08年我國即將推出出首個金融期期貨——股指期貨，這這將對我國期期貨市場以及及對金融業(yè)的的融合帶來哪哪些影響？November1,2003843.金融期貨的功功能價格發(fā)現(xiàn)：期貨交易過程程實際上就是是綜合反映供供求雙方對未未來某個時間間供求關系變變化和價格走走勢的預期。。這個市場集集中了大量的的市場供求信信息，不同的的人、從不同同的地點，對對各種信息的的不同理解，，通過公開競競價形式產(chǎn)生生對遠期價格格的不同看法法。這種價格格信息具有連連續(xù)性、公開開性和預期性性的特點，有有利于增加市市場透明度，，提高資源配配置效率。杠桿作用：利用少量的資資金進行大量量的資金交易易套期保值：買進或賣出與與現(xiàn)貨頭寸數(shù)數(shù)量相當、方方向相反的期期貨合約，以以期在將來某某一時間通過過賣出或買進進期貨臺約而而補償因現(xiàn)貨貨市場價格變變動所帶來的的價格風險。。November1,200385某年1月15日，現(xiàn)貨市市場的國庫券券利率為10％，某銀行行經(jīng)理預期1個月后可收收到一筆金額額為3000萬美元的款款項，他準備備將其投資于于3個月期的的美國國庫券券。但其預測測1個月內(nèi)市市場利率將有有較大幅度的的下降，為此此他從CME買進30張張同年3月份份到期的國庫庫券期貨合約約，以實行多多頭套期保值值。其過程如如下表：舉例說明金融融期貨的套期期保值功能November1,200386日期現(xiàn)貨市場期貨市場1月15日國庫券利率為10％以89.5的價格買進30張3月份到期的國庫券期貨合約2月15日收到3000萬以92.5的價格買進3個月期的美國國庫券以91.8的價格賣出30張3月份到期的國庫券期貨合約損益3000萬*（7.5％－10％）*90/360＝－187500（10.5％－8.2％）*100萬*90/360*30＝172500結果－15000美元November1,200387利用期貨套期期保值應注意意的問題：要確定自己面面臨的是利率率上升還是下下降的風險（做空還是做做多）要選擇合適的的期貨合約。為了減少利利率變動不一一致帶來的風風險，期貨合合約中的金融融工具應類似似于要保值的的資產(chǎn)或負債債；November1,2003883、根據(jù)未來現(xiàn)現(xiàn)貨交易的數(shù)數(shù)額確定期貨貨交易額；4.銀行應在保值值的過程中，，隨時密切關關注市場利率率的變化和自自己的風險現(xiàn)現(xiàn)狀，以確保保利率保值的的效果。November1,200389（二）金融融期權1.金融期期權概念又稱選擇權，指一種合約約，其持有人人有權利在未未來一段時間間內(nèi)（或未來來某一特定日日期），以一一定的價格向向?qū)Ψ劫徺I（（或出售給對對方）一定數(shù)數(shù)量的特定標標的物。November1,200390期權的購買方方為了取得這這項權利，須須向賣方交納納一定的期權費。期權合約中約約定的商品買買賣的價格稱稱為“敲定價格””或“執(zhí)行行價格”。November1,200391金融期權交易易是一種權利的交易。。買賣雙方在享享有的權利和和承擔的義務務上有明顯的的不對稱性。期權交易具有有高杠桿功能。即以支支付有限的期期權費為代價價而獲得無限限盈利的機會會。2、金融期權的的特點：November1,200392聯(lián)系:他們的價格總總是相互作用用、相互影響響的。3、金融期貨與與金融期權比比較：November1,200393區(qū)別:期權是單向的的合約，只對期權的的賣方產(chǎn)生約約束，期貨是是雙向合約，，買賣雙方都都承擔對沖合合約或交割的的義務；期貨交易雙方方都須交納保證金，期權交易只只有買方須交交納保證金；；期貨交易中，，雙方所承擔的風險和可能獲利都是無限的.November1,200394看漲期權：又稱買方期權權、多頭期權權，它賦予期期權購買者在在規(guī)定時期內(nèi)內(nèi)按規(guī)定價格格從賣方處購購買一定數(shù)量量的某種特定定的金融資產(chǎn)產(chǎn)的權利。4.金融期權種類類November1,200395看跌期權：又稱賣方期權權、空頭期權權，它賦予購購買者在規(guī)定定時期內(nèi)按規(guī)規(guī)定價格出售售一定數(shù)量的的某種特定的的金融資產(chǎn)的的權利。November1,2003965.金融期權的盈盈虧分析金融期權合同同的買入者為為了獲得以后后的選擇權，，必須支付一一定數(shù)量的支支付權利金給給賣出者。從權利、義務務角度來看，，合同雙方的權權利義務具有有明顯的不對對稱性。November1,200397November1,200398思考：既然期權賣方方盈利有限虧虧損無限，那那么誰在什么么情況下會充充當期權賣方方？November1,2003991.投機者：預測測市場行情和和賣方相反2.投資者：賣出出期權進行頭頭寸管理。手手里有現(xiàn)金頭寸時，賣出看跌期權權；有股權頭寸寸時，賣出看看漲期權。November1,2003100（四）互換換業(yè)務1、互換的概念念互換，是兩個或兩個個以上的交易易對手方根據(jù)據(jù)預先制定的的規(guī)則，在一一段時期內(nèi)交交換一系列款款項的支付活活動。November1,20031012、互換的具體體對象1）債務期限2）利率3)幣種4)償還方式November1,20031023、互換的目的的籌資避險套利November1,20031034、互換的種類類利率互換指兩筆債務以以利率方式相相互交換，一一般在一筆象象征性本金數(shù)數(shù)額的基礎上上互相交換具具有不同特點點的一系列利利息款項支付付。并且這種種利息支付流流表現(xiàn)為凈差差額支付。November1,2003104利率互換產(chǎn)生生的前提：互換的雙方存存在比較優(yōu)勢勢的情況下。。November1,2003105假設A和B兩家公司，A公司的信用級級別高于B公司，因此B公司在固定利利率和浮動利利率市場上借借款所需支付付的利率要比比A公司高?，F(xiàn)在在A、B兩公司都希望望借入期限為為5年的1000萬美元，并提提供了如下表表所示的利率率：利率互換舉例例分析：November1,2003106固定利率浮動利率公司A10.00%6個月期LIBOR+0.30%公司B11.20％6個月期LIBOR+1.00%A比B少支付1.2個百分點0.7個百分點November1,2003107從上表可知，，B公司在浮動利利率市場有比比較優(yōu)勢，而而A公司在固定利利率市場有比比較優(yōu)勢。November1,2003108現(xiàn)在假如B公司想按固定利率借款,而A公司想借入與與6個月期LIBOR相關的浮動利率資金。由于比較優(yōu)勢勢的存在將產(chǎn)產(chǎn)生可獲利潤潤的互換。A公司可以10%的利率借入固固定利率資金金，B公司以LIBOR+1%的利率借入浮浮動利率資金金。然后他們簽訂訂一項互換協(xié)協(xié)議，以保證證最后A公司得到浮動動利率資金，，B公司得到固定定利率資金。。November1,2003109A公司同意向B公司支付本金金為一千萬美美元的以6個月期LIBOR計算的利息，，作為回報，，B公司同意向A公司支付本金金為一千萬美美元的以9.95%固定利率計算算的利息。November1,2003110考察A公司的現(xiàn)金流流：1）支付給外部部貸款人年利利率為10%的利息；2）從B得到年利率為為9.95%的利息；3）向B支付LIBOR的利息。三項現(xiàn)金流的的總結果是A只需支付LIBOR+0.05%的利息，比它它直接到浮動動利率市場借借款少支付0.25%的利息。November1,2003111B公司也有三項項現(xiàn)金流：1）支付給外部部借款人年利利率為LIBOR+1%的利息；2）從A得到LIBOR的利息；3）向A支付年利率為為9.95%的利息。三項現(xiàn)金流的的總結果是B只需支付10.95%的利息，比它它直接到固定定利率市場借借款少支付0.25%的利率。這項互換協(xié)議議中A和B每年都少支付付0.25%，因此總收益益為每年0.5%。November1,20031122）貨幣互換換（CurrencySwap）指雙方按約定定匯率在期初初交換不同貨貨幣的本金，，然后根據(jù)預預先規(guī)定的日日期，按即期期匯率分期交交換利息，到到期再按原來來的匯率交換換回原來貨幣幣的本金。November1,2003113例如：德意志銀行是德國的老大大，在德國市市場上得到馬馬克資金的成成本是3.5%,而花旗銀行在德國市場上上的資金成本本是3.55%；反過來，花花旗銀行在紐紐約美金市場場上的籌資成成本要低于德德意志銀行，，這就存在著著兩家銀行利利率的互換。。貨幣互換實際際上是利率互互換，即不同的貨幣幣的利率互換換。November1,2003114案例：2007年1月18日，興業(yè)銀行與花花旗銀行完成了國內(nèi)第第一筆利率互互換交易：期期限為一年，，以3個月期Shibor為基準利率。。其中興業(yè)是是支付2.98％的固定利率率，并從交易易對手方銀行行獲得以3個月期Shibor為基準的浮動動利率（當天天全國銀行間間同業(yè)拆借中中心發(fā)布的3個月期Shibor為2.8080％）。November1,2003115四、涉足資本本市場的業(yè)務務（一）銀證合合作業(yè)務November1,2003116銀證合作的三三種方式：一是外部一般般型業(yè)務合作作，即券商只只是銀行的普普通客戶，或或券商經(jīng)手銀銀行股票發(fā)行行的承銷業(yè)務務；二是外部分工工型業(yè)務合作作，即雙方利利用各自優(yōu)勢勢，進行業(yè)務務分拆和組合合；三是企業(yè)內(nèi)部部的組織與股股權合作。November1,2003117目前我國銀證證合作內(nèi)容如如下：1．銀行對券商商提供融資便便利2．銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)業(yè)務：指將銀行的儲儲蓄系統(tǒng)與證證券營業(yè)部的的股票交易委委托系統(tǒng)進行行實時聯(lián)網(wǎng)，，股民通過電電話委托或自自助交易終端端，對證券保保證金賬戶和和活期儲蓄賬賬戶之間的資資金進行調(diào)撥撥的一項金融融服務業(yè)務。。3．法人結算劃劃款與新股發(fā)發(fā)行驗資November1,2003118（二）銀保合作業(yè)務務November1,2003119國際上銀保合合作的8種主主要模式１．保險公司司利用銀行客客戶基礎進行行銷售；２．銀行作為為銷售代理與與保險公司簽簽訂銷售協(xié)議議；３．銀行與保保險公司交叉叉持股；４．銀行、保保險合資開設設新的保險公公司；５．銀行部分分或全部收購購一家保險公公司；６．銀行從零零開始設立新新的保險公司司；７．由一個集集團內(nèi)的銀行行、保險公司司就發(fā)展銀行行保險達成協(xié)協(xié)議；８．保險公司司投資設立全全資或合資銀銀行。November1,2003120我國銀監(jiān)會、、保監(jiān)會擬聯(lián)聯(lián)合規(guī)范銀保保業(yè)務推動合合作升級20世紀90年代中后期開開始合作1999年開始出現(xiàn)““銀保合作””熱現(xiàn)狀狀：：目前前合合作作深深度度不不夠夠，，但但在在保保險險代代理理、、資資金金結結算算、、資資產(chǎn)產(chǎn)托托管管、、預預約約分分保保、、發(fā)發(fā)卡卡業(yè)業(yè)務務及及客客戶戶資資源源共共享享等等領領域域的的多多層層次次合合作作模模式式已已經(jīng)經(jīng)凸凸顯顯，，更更有有銀銀保保混混業(yè)業(yè)的的萌萌動動。。發(fā)展展趨趨勢勢：：深化化銀銀行行保保險險內(nèi)內(nèi)涵涵，，在在資資本本層層面面形形成成聯(lián)聯(lián)結結。。目目前前，，四四大大國國有有銀銀行行、、交交通通銀銀行行等等都都提提出出了了投投資資設設立立保保險險公公司司的的意意向向，，其其中中交交行行已已向向保保監(jiān)監(jiān)會會提提出出了了正正式式申申請請。。November1,2003121（三三））資資產(chǎn)產(chǎn)證證券券化化1.概概念念是指指銀銀行行將將具具有有共共同同特特征征的的、、流流動動性性較較差差的的盈盈利利資資產(chǎn)產(chǎn)，，如如貸貸款款、、應應收收款款等等集集中中起起來來，，以以此此為為基基礎礎發(fā)發(fā)售售具具有有投投資資特特征征的的證證券券的的行行為為。。November1,2003122資料料：：據(jù)英英國國《經(jīng)濟濟學學家家》雜志志報報道道，，目目前前西西方方大大銀銀行行實實際際上上已已經(jīng)經(jīng)不不再再是是企企業(yè)業(yè)的的主主要要債債權權人人，，僅僅僅僅是是貸貸款款的的流流通通渠渠道道。。銀銀行行對對企企業(yè)業(yè)放放款款后后，，很很快快就就將將這這些些貸貸款款的的風風險險分分散散出出去去。。２００００２２年年度度荷荷蘭蘭銀銀行行對對企企業(yè)業(yè)的的放放款款額額同同比比減減少少了了３３４４００億億歐歐元元；；瑞瑞士士信信貸貸銀銀行行減減少少了了１１２２００億億瑞瑞士士法法郎郎（（合合８８６６億億美美元元））。。德德意意志志銀銀行行是是最最極極端端的的例例子子，，過過去去３３００個個月月中中，，其其賬賬面面上上對對企企業(yè)業(yè)的的貸貸款款額額減減少少了了４４００％％，，國際際清清算算銀銀行行６６月月公公布布的的年年報報顯顯示示，，銀銀行行的的信信貸貸風風險險轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移活活動動增增長長迅迅猛猛。。２２００世世紀紀９９００年年代代初初，，信信貸貸風風險險轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移金金額額為為幾幾十十億億美美元元。。２２００００２２年年，，這這一一數(shù)數(shù)字字達達到到了了２２萬萬億億美美元元。。November1,2003123西方方銀銀行行轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移貸貸款款風風險險的的方方法法主主要要有有兩兩種種：：一是是證證券券化化方方法法，即即發(fā)發(fā)行行貸貸款款債債券券，，將將債債權權轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)賣賣給給其其它它投投資資者者。。二是是利利用用貸貸款款衍衍生生產(chǎn)產(chǎn)品品，即即購購買買貸貸款款保保險險。。一一些些銀銀行行對對企企業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)放放貸貸款款后后，，向向保保險險公公司司購購買買貸貸款款保保險險。。如如果果企企業(yè)業(yè)破破產(chǎn)產(chǎn)，，保保險險公公司司將將向向銀銀行行賠賠付付壞壞賬賬損損失失。。November1,200312420世紀紀70年年代美國住宅宅抵押貸貸款市場場，資產(chǎn)證證券化正正式啟動動；80年代代中期飛飛速發(fā)展展；80年代代后期進進一步發(fā)發(fā)展；2.資資產(chǎn)證券券化的起起源和發(fā)發(fā)展November1,2003125在美國，資產(chǎn)抵抵押證券券發(fā)行規(guī)規(guī)模在迅迅速增長長；可可用來發(fā)發(fā)行資產(chǎn)產(chǎn)抵押債債券的資資產(chǎn)范圍圍也在不不斷擴大大；全世界范范圍內(nèi)（（歐美、亞亞洲）資資產(chǎn)證券券化正呈呈現(xiàn)出強強勁的增增長勢頭頭：。November1,20031263.資產(chǎn)證券券化的運運作程序序發(fā)起人將將證券化化資產(chǎn)出出售給一一家特殊殊目的機構(SpecialPurposeVehicle,SPV)，或者由由SPV主動購買買可證券券化的資資產(chǎn)，然然后SPV將這些資資產(chǎn)匯集集成資產(chǎn)產(chǎn)池（AssetsPool），再以該資資產(chǎn)池所所產(chǎn)生的的現(xiàn)金流流為支撐撐，在金融市場場上發(fā)行行有價證證券融資資，最后后用資產(chǎn)池產(chǎn)生生的現(xiàn)金金流來清清償所發(fā)發(fā)行的有有價證券。November1,2003127November1,2003128關于SPVSPV是個中樞樞，主要要是負責責持有資資產(chǎn)并隔隔離資產(chǎn)產(chǎn)與破產(chǎn)產(chǎn)等麻煩煩，并為為投資者者的利益益說話做做事。SPV進行資產(chǎn)產(chǎn)組合，，不同的的資產(chǎn)在在信用評評級或增增級的基基礎上進進行改良良、組合合、調(diào)整整，目的的是吸引引投資者者，為發(fā)發(fā)行證券券。November1,20031294、資產(chǎn)證證券化涉涉及的對對象、主主體及其其好處A:在未來能能夠產(chǎn)生生現(xiàn)金流流的資產(chǎn)產(chǎn)B:上述資產(chǎn)產(chǎn)的原始始所有者者，信用用等級太太低，沒沒有更好好的融資資途徑C:樞紐（受受托機構構）SPVD:投資者資產(chǎn)證券券化——B把A轉(zhuǎn)移給C，C以證券的的方式銷銷售給D。November1,2003130B低成本地地（不用用付息））拿到了了現(xiàn)金；；D在購買以以后可能能會獲得得投資回回報，因因為A不是垃圾圾，而是是被認定定為在將將來的日日子里能能夠穩(wěn)妥妥地變成成錢的好好東西。。C獲得了能能產(chǎn)生可可見現(xiàn)金金流的優(yōu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)產(chǎn)。November1,2003131資料：國內(nèi)首筆筆銀行資資產(chǎn)的證證券化產(chǎn)產(chǎn)品2005年12月1日，國家家開發(fā)銀銀行正式式向廣大大承銷團團成員發(fā)發(fā)出了資資產(chǎn)證券券化產(chǎn)品品的認購購協(xié)議書書。2005年年12月月建設銀銀行發(fā)行行住房抵抵押貸款款債券--2005-1建元元債券November1,2003132課后學習習：我國銀行行業(yè)監(jiān)管管

機構構關于中中間業(yè)務務的管理理規(guī)定商業(yè)銀行行開辦中中間業(yè)務務的一般般規(guī)定商業(yè)銀行行開辦中中間業(yè)務務的條件件November1,2003133復習思考考題November1,2003134一、不定定項選擇擇1、．（））是商業(yè)業(yè)銀行不不直接承承擔或形形成債權權債務，，不動用用自己的的資金，，替客戶戶辦理支支付及其其他委托托事宜而而從中收收取手續(xù)續(xù)費的業(yè)業(yè)務。A．

中間間業(yè)務B．

信用用業(yè)務C．

貨幣幣業(yè)務D．表外業(yè)業(yè)務2、商業(yè)銀銀行的表表外業(yè)務務主要有有（））。。A.結算業(yè)務務B.信托業(yè)務務C.貿(mào)易融通通業(yè)務D.金融保證證業(yè)務E.衍生產(chǎn)品品業(yè)務November1,2003135二、判斷斷并說明明理由（））1.中間業(yè)務務與表外外業(yè)務的的屬性和和范圍相相同。（））2.在代理業(yè)業(yè)務中銀銀行不為為客戶墊墊款，不不參與收收益分配配，只收收取手續(xù)續(xù)費。（））3.在規(guī)定范范圍內(nèi)，，持信用用卡可透透支，實實質(zhì)上是是發(fā)卡銀銀行向客客戶提供供的消費費信貸。。（））4.備用信信用證證屬于于典型型的銀銀行擔擔保業(yè)業(yè)務。。（））5.貸款承承諾是是典型型的含含有期期權的的表外外業(yè)務務。November1,2003136（））6.票據(jù)發(fā)發(fā)行便便利被被視為為一項項表外外業(yè)務務。（））7.資產(chǎn)證證券化化就是是將貸貸款或或應收收賬款款轉(zhuǎn)換換為可可轉(zhuǎn)讓讓工具具的過過程。。（））8.商業(yè)銀銀行的的表外外業(yè)務務一般般對銀銀行來來講是是沒有有風險險的，，所以以不在在資產(chǎn)產(chǎn)負債債表中中反映映。November1,2003137三、問問答題題1.商業(yè)銀銀行中中間業(yè)業(yè)務的的概念念及范范圍2.影響我我國商商業(yè)銀銀行中中間業(yè)業(yè)務創(chuàng)創(chuàng)新的的因素素有哪哪些？？應如如何創(chuàng)創(chuàng)新？？November1,2003138四、案案例題題1、您的的富有有的叔叔父剛剛剛?cè)トナ?，，并留留給你你100萬美元元，而而你又又不能能在6個月內(nèi)內(nèi)得到到這筆筆遺產(chǎn)產(chǎn)。如如果利利率近近來較較高，，你怎怎樣利利用金金融期期貨市市場去去保證證你在在得到到這筆筆錢時時在這這100萬美元元上能能得到到高的的利率率？你你怎樣樣利用用期權權市場場來做做到這這一點點？November1,20031392、如果果你計計劃從從現(xiàn)在在算起起的9個月后后借用用一筆筆三個個月期期的貸貸款，，你怎怎樣利利用金金融期期貨市市場來來降低低利率率風險險？November