d金融機構信用風險管理

第三章金融機構信用風險管理第一節(jié)商業(yè)銀行的信用風險及其管理第二節(jié)非銀行金融機構的信用風險管理現(xiàn)代金融企業(yè)的經營從本質上來講都是以信用為基礎和保證的，金融企業(yè)所面臨的各種風險與信用都有著千絲萬縷的關系。在全球金融一體化的背景下，信用風險管理對于金融機構來說就更為重要。本章對商業(yè)銀行及其它非銀行類金融機構的信用風險管理進行介紹。第一節(jié)商業(yè)銀行的信用風險及其管理一、銀行信用風險

銀行信用風險是源自借款人或交易對手違約或資信狀況惡化而使商業(yè)銀行遭受損失的可能性。商業(yè)銀行是通過提供金融服務，承擔各種各樣的風險來獲取風險回報的。

風險機器（一）銀行信用風險的類型1．信貸風險信貸風險是指接受信貸者不能按約償付貸款的可能性。信貸業(yè)務是商業(yè)銀行的核心業(yè)務，銀行在貸款過程中，不可避免地會因為借款人自身經營狀況和外部經濟環(huán)境的影響而不能按時收回貸款的本息。信貸風險是目前中國銀行業(yè)面臨的最主要信用風險。

2．投資風險投資風險是商業(yè)銀行因受到未來不確定性的變動而使其投入的本金和預期收益產生損失的可能性。投資風險包括證券投資風險、信托投資風險和租賃投資風險等。

3．或有信用風險或有信用風險是指銀行為客戶簽發(fā)了保函、銀行承兌匯票、信用證等或有信用業(yè)務，因客戶不能按期履約，促使銀行墊款，進而造成資金損失的可能性。

(二)銀行信用風險的形成原因1．經濟活動中的不確定性外在不確定性來自于經濟體系之外，是經濟運行過程中隨機性、偶然性的變化或不可預測的趨勢。內在不確定性來源于經濟體系之內，它是由行為人主觀決策及獲取信息的不充分等原因造成的，帶有明顯的個性特征。2．借貸活動中的信息不對稱商業(yè)銀行信用風險源于信息不對稱下的逆向選擇和道德風險。（三）銀行信用風險的特點1、信用風險通常表現(xiàn)為客戶的信用等級下降。2、信用風險的大小具體表現(xiàn)在債項風險。3、信用風險是影響商業(yè)銀行清償力的關鍵因素。

二、銀行信用風險的識別商業(yè)銀行信用風險的識別是指在各種信用風險發(fā)生之前，對風險的類型和原因進行判別分析，以便實行對信用風險的度量和處理。這是信用風險管理的第一步，主要是對信用風險進行定性分析。

(一)單一公司客戶信用風險的識別1．基本情況分析客戶的類型(單一客戶還是集團客戶)、基本經營情況(業(yè)務范圍、盈利情況)、信用狀況

(有無違約記錄)等。2．財務狀況和現(xiàn)金流量分析財務報表分析財務比率分析現(xiàn)金流量分析3．非財務因素分析管理層風險（管理者的品質、能力等）生產與經營風險（產、供、銷情況）行業(yè)風險（發(fā)展階段？）宏觀經濟及自然環(huán)境等

4．擔保分析當借款人財務狀況惡化、違反借款合同或無法償還貸款本息時，銀行可以通過執(zhí)行擔保來爭取貸款本息的最終償還或減少損失。銀行采取的擔保方式主要有：保證、抵押、質押。很少采用留置和定金。

(二)集團客戶信用風險識別1．集團客戶集團客戶是指由相互之間存在直接或間接控制關系或其他重大影響關系的關聯(lián)方組成的法人客戶群。確定為同一集團客戶內的關聯(lián)方可稱為成員單位。2．集團客戶的信用風險特征

(1)內部關聯(lián)交易頻繁。

(2)連環(huán)擔保十分普遍。

(3)財務報表真實性差。

(4)風險監(jiān)控難度較大。

(5)資金鏈斷裂引致的信用風險。3．關聯(lián)交易（1）關聯(lián)方：是指在財務和經營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關系或重大影響關系的企、事業(yè)法人。（2）關聯(lián)交易：是指關聯(lián)方直接轉移資源、勞務或義務的行為，而不論是否收取價款。(3)企業(yè)集團內各關聯(lián)方之間相互關系類型的分析和確定：首先應全面了解集團的股權結構，尋找出企業(yè)集團的最終控制人和關聯(lián)公司；其次是對集團內部企業(yè)之間的關聯(lián)交易進行評估。(4)集團客戶內隱蔽關聯(lián)方的特征P70①與無正常業(yè)務關系的單位或個人發(fā)生的重大交易；②價格、利率、租金及付款等條件異常的交易；③與特定顧客或供應商發(fā)生的大額交易；④實質與形式不符的交易；⑤易貨交易；⑥明顯缺乏商業(yè)理由的交易；⑦處理方式異常的交易；⑧資產負債表日前后發(fā)生的重大交易；⑨互為提供擔?；蜻B環(huán)提供擔保；⑩存在有關控制權的秘密協(xié)議；⑾除股本權益性投資外，資金以各種方式供單位或個人長期使用。

(三)零售客戶信用風險識別1．零售客戶主要是自然人，但國外商業(yè)銀行將小企業(yè)和微小企業(yè)劃歸入零售客戶中。零售業(yè)務的特點：單筆業(yè)務資金規(guī)模小，但客戶個數(shù)較多。

2．零星信用風險識別的步驟第一步，客戶提供基本資料，銀行調查其真實性。第二步，從信用評級機構獲取信用記錄。第三步，綜合分析識別信用風險的大小、違約概率及其后果。三、信用風險評估與計量商業(yè)銀行信用風險的評估是在確認銀行信用風險來源的基礎上對其可能給銀行經營造成的影響程度及結果進行評估和測定。主要采用定量分析的方法，這是銀行進行信用風險管理的第二階段。

(一)客戶信用風險評級客戶信用風險評級是在企業(yè)現(xiàn)有經營狀況基礎上，分析企業(yè)未來的整體償債能力和可能的違約情況，即評價客戶的違約概率。銀行的客戶信用評級模式大致經歷了專家判斷法、信用評分法、信用風險模型等發(fā)展階段。（第七、八章）

(二)客戶債項評級債項評級是針對客戶某一債務所作的信用風險評級。（貸款為例）

1．信貸資產風險分類五類貸款分別為：正常關注次級可疑損失。其中后三類稱為不良貸款。2．違約損失率、預期損失與非預期損失(1)違約損失率(LGD)是指發(fā)生違約時債務面值中不能收回部分所占的比例。即損失的嚴重程度。從貸款回收的角度看，LGD決定了貸款回收的程度，因為，LGD＝1－回收率。反映信用風險水平的兩個重要參數(shù)：LGD、PD（違約概率），當PD既定的情況下，LGD越高，信用風險越大。(2)預期損失(EL)是銀行可估計或可預見到的損失，其主要根據歷史數(shù)據測算推定。EL=PD×LGD×EAD(PD:違約概率、LGD:違約損失率EAD:違約風險敞口)

(3)非預期損失：銀行經營中實際發(fā)生的損失往往會圍繞預期損失上下波動，這種實際損失對均值的偏離稱為非預期損失。預期損失和非預期損失的區(qū)別：

第一，概率分布預期損失是一條直線，是一個常數(shù)；非預期損失是對均值和預期損失的偏離。第二，銀行風險抵補預期損失通常通過計提專項準備金方式，而非預期損失需要用經濟資本金來加以抵御。第三，典型案例比較預期損失主要由于市場價值的預期波動、貸款違約的預期等引起，非預期損失主要由市場價值的非預期波動、經濟危機等引起。3．債項評級的核心——計量違約損失率(LGD)影響違約損失率的因素：

(1)項目因素。貸款項目的償還順序、抵押品等

(2)公司因素。借款企業(yè)的資本結構和相對償還順序。

(3)行業(yè)因素。有形資產較少的行業(yè)（服務業(yè)）的風險大于有形資產密集型行業(yè)。

(4)宏觀經濟周期因素。經濟蕭條期的風險大于經濟擴張期。因此，對同一債務人不同的交易可能具有不同的違約損失率。四、信用風險監(jiān)測與報告風險監(jiān)測是一個動態(tài)和連續(xù)的過程：一是跟蹤已識別風險的發(fā)展變化情況；二是根據風險的變化情況及時調整風險應對計劃，并對已發(fā)生的風險及其產生的遺留風險和新增風險及時識別、分析，并采取適當?shù)膽獙Υ胧?/p>

(一)風險監(jiān)測對象1．客戶風險監(jiān)測——對單個債務人內生變量：一是基本面指標(定性指標或非財務指標)，二是財務指標。外生變量：上下游客戶、市場競爭者等。注意：監(jiān)測過程中發(fā)現(xiàn)問題要重新評級。2．組合風險監(jiān)測——把信貸資產作為投資組合①傳統(tǒng)的組合監(jiān)測方法主要是對信貸資產組合的授信集中度和結構進行分析監(jiān)測。②資產組合模型商業(yè)銀行在計量每個敞口的信用風險，即估計每個敞口的未來價值概率分布的基礎上，計量組合整體的未來價值概率分布。

(二)風險監(jiān)測的主要指標中國銀監(jiān)會按照三大類七項指標進行評估：1、經營績效類指標：總資產凈回報率、股本凈回報率、成本收入比；2、資產質量類指標：指不良貸款比例；3、審慎經營類指標：資本充足率、大額風險集中度和不良貸款撥備覆蓋率。

(三)風險預警P79是指銀行監(jiān)管者根據非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查和其他渠道獲得的信息，通過一定的技術手段，采用專家判斷和時間序列分析、層次分析和功效計分等模型分析方法，對銀行信用風險狀況進行動態(tài)監(jiān)測和早期預警。1．風險預警程序

(1)信貸信息的收集和傳遞。（收集與銀行有關的內外部信息）

(2)風險分析。（估測風險大小？是否發(fā)出預警？哪一類預警？我國有正常、藍色、橙色和紅色四種預警信號。）

(3)風險處置。（預控性處置與全面性處置）

(4)后評價。（發(fā)現(xiàn)問題，及時調整）

2．風險預警的主要方法一般采取的方法：①傳統(tǒng)方法（6C法）②評級方法（比如我國聯(lián)合信用管理有限公司對貸款信用劃分為9級，分別用AAA級、AA級、A級、BBB級、BB級、B級、CCC級、CC級和C級）③信用評分方法④統(tǒng)計模型(四)風險報告風險報告是將風險信息傳遞到內、外部部門和機構，使其了解銀行客體風險和銀行風險管理狀況的工具。風險報告的作用P81五、有問題貸款的控制與管理(一)貸款重組1、定義：當債務人因種種原因無法按原有合同履約時，銀行為了降低客戶違約風險引致的損失，而對原有貸款結構(期限、金額、利率、費用、擔保等)進行調整、重新安排、重新組織的過程。2、貸款重組的措施：貸款展期、借新還舊、還舊借新、減免或全減利息罰息、調整貸款利率、債轉股、減少貸款額度、追加擔保品、重新規(guī)定還款方式及每次還款金額等。我國的《貸款風險分類指導原則》第七條規(guī)定：需要重組的貸款應至少歸為次級類。(二)貸款轉讓

1、定義：是貸款的原債權人將已經發(fā)放但未到期的貸款有償轉讓給其他機構的經濟行為。貸款轉讓可以實現(xiàn)信用風險的轉移。2、程序：打包——評估——求出預期違約率——確定價格——簽協(xié)議——辦理轉讓手續(xù)

第二節(jié)非銀行金融機構的

信用風險管理一、投資銀行的信用風險及其管理投資銀行主要從事證券承銷、公司購并與資產重組、公司理財、基金管理等業(yè)務。投資銀行是資本市場上的主要金融中介。(一)投資銀行的信用風險投資銀行(簡稱“投行”)的信用風險主要是指在資本市場業(yè)務中，由于交易對手不能或不愿履行合約所引起的風險。

(二)投資銀行信用風險的來源及類型

(1)在經紀業(yè)務中——自身信用風險和客戶違約的信用風險(2)在資產管理業(yè)務和證券投資與交易業(yè)務中——交易對手違約風險(3)在證券承銷業(yè)務中——發(fā)行人的信用風險(4)在企業(yè)并購業(yè)務中——共同承擔客戶的信用風險(5)衍生品交易導致的信用風險（嚴重）

(三)投資銀行信用風險的管理1．外部管理外部管理主要指監(jiān)管當局加強監(jiān)管，制定有效的規(guī)章制度，推行市場誠信建設。2．內部管理(1)建立完善的風險內控制度。(2)將投行的自營業(yè)務與咨詢業(yè)務、經紀業(yè)務完全分開。(3)加強對投行從業(yè)人員的職業(yè)操守教育。(4)建立完善的信用風險預警指標體系。(5)加強信用風險的衡量。

3．針對不同業(yè)務中的信用風險采取相應的措施

(1)在經紀業(yè)務中——要做好對投資者信用評級的工作以及對交易對手實行動態(tài)資信檢查。(2)在證券承銷業(yè)務中——密切關注資信信息；對資信評級較低的發(fā)行人應采取更為嚴格的審核措施和更加嚴格的發(fā)行方案；組建承銷團分散風險。

(3)在并購業(yè)務中——首先，應當要求并購雙方定期公開披露并購相關的信息；其次，在為并購方提供融資時，要進行資信評級，設定融資限額，并要求接受融資者提供擔保；第三，動態(tài)跟蹤資金使用情況；第四，提取風險準備金，并可運用金融衍生工具控制風險。(4)在參與金融衍生品交易中——首先，盡量選擇那些標準化的金融衍生產品；第二，審慎選擇交易對手；第三，對交易對手實行動態(tài)資信檢查；第四，采用分散化原則。

二、保險公司的信用風險及其管理

投保人的信用風險保險公司自身的信用風險保險代理人的信用風險。(一)投保人的信用風險及其管理

1．投保人的信用風險的表現(xiàn)形式簽約后的道德風險簽約前的逆向選擇2．投保人信用風險的管理(1)承保管理——承保選擇（對“人”的選擇、對“物”的選擇）和承?？刂?2)理賠管理(二)保險代理人的信用風險及其管理

1．保險代理人的信用風險表現(xiàn)形式主要表現(xiàn)為保險代理人受個人經濟利益和短期行為的驅使，做虛假宣傳，不注意風險選擇，給保險企業(yè)帶來風險。

2．保險代理人信用風險的管理為減少保險代理人