風(fēng)險管理案例之一日本大和銀行事件

《國際銀行學(xué)》教學(xué)案例日本大和銀行事件金融市場的風(fēng)險管理案例之一：案例：日本大和銀行事件大和銀行是日本名列第12位的大型國際性商業(yè)銀行。1995年9月25日，該行紐約分行主管交易的執(zhí)行副總裁井口俊英坦言自己在長達(dá)11年的時間中累計隱瞞了高達(dá)11億美元的巨額虧損；隨即，大和銀行被迫對外宣布其虧損。井口俊英成為繼巴林銀行交易員里森之后又一個令國際銀行界為之震驚的人物。案例：日本大和銀行事件日本就通過了《證券和交易法》，其中第65條嚴(yán)令禁止日本的銀行參與國內(nèi)證券業(yè)。該法案類似于美國的《格拉斯一斯蒂格爾法案》（Glass—SteagallAct），旨在保證存款人利益不受證券市場大幅度波動的影響。然而，日本銀行業(yè)的利潤來源因此大受限制，在與非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)競爭中也顯然處于不利地位。案例：日本大和銀行事件

于是，日本銀行業(yè)紛紛積極拓展國際證券業(yè)務(wù)，通過國際渠道進(jìn)行國內(nèi)證券投資，以此增加利潤，積累經(jīng)驗，等待國內(nèi)金融管制的放松。許多日本銀行將其海外分支機(jī)構(gòu)作為對國內(nèi)人員進(jìn)行證券交易培訓(xùn)的基地。由于膨脹太快，交易人員缺乏必要的素養(yǎng)和經(jīng)驗，交易機(jī)構(gòu)又缺乏必要的風(fēng)險管理機(jī)制，這就為惡性事件的發(fā)生埋下了隱患。案例：日本大和銀行事件井口俊英1976年始在大和銀行紐約分行工作，三年后被提升為交易部主任，從此負(fù)責(zé)前臺交易、后線結(jié)算和債券保管。如此三權(quán)集于一身，顯然違背了資金交易中前線和后線相互分離、相互監(jiān)督的風(fēng)險管理原則，為井口俊英的違規(guī)交易提供了機(jī)會。自從1984年井口在美國的政府債券市場上虧損20萬美元后，他便開始利用職務(wù)之便篡改客戶賬目，把客戶賬上的債券出售，再造假賬說明這些債券并未賣掉。年復(fù)一年，假賬和虧損積聚迅速，然而大藏省、美國聯(lián)邦儲備銀行及大和銀行總行均未曾檢查出問題，直到井口俊英自感難以為繼才主動坦白。案例：日本大和銀行事件大和銀行事件實際上已宣告了自80年代以來日本向國際證券市場擴(kuò)張的努力慘遭失敗。日本在“泡沫經(jīng)濟(jì)”崩潰后，各大銀行大面積虧損，紛紛為巨額呆賬所困，為了擺脫危機(jī)，日本已加快了金融改革步伐。1993年出臺了日本金融制度改革法，銀行與證券業(yè)混合經(jīng)營已成定局。但是，國際證券經(jīng)營的風(fēng)險仍是日本銀行業(yè)面臨的長期挑戰(zhàn)。《國際銀行學(xué)》教學(xué)案例英國巴林銀行事件金融市場的風(fēng)險管理案例之二：案例：巴林銀行事件

巴林銀行創(chuàng)立于1762年，至1995年已有233年的歷史。最初從事貿(mào)易活動，后涉足證券業(yè)，19世紀(jì)初，成為英國政府證券的首席發(fā)行商。此后100多年來，該銀行在證券、基金、投資、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)等方面取得了長足發(fā)展，成為倫敦金融中心位居前列的集團(tuán)化證券商，連英國女皇的資產(chǎn)都委托其管理，素有“女皇的銀行”的美稱。該行1993年的資產(chǎn)有59億英鎊，負(fù)債56億英鎊，資本金加儲備4.5億英鎊，海內(nèi)外職員4000人，盈利1.05億英鎊；1994年稅前利潤高達(dá)1.5億英鎊。該行當(dāng)時管理300億英鎊的基金資產(chǎn)，15億英鎊的非銀行存款和10億英鎊的銀行存款。案例：巴林銀行事件

28歲的尼克·里森1992年被巴林銀行總部任命為新加坡巴林期貨有限公司的總經(jīng)理兼首席交易員，負(fù)責(zé)該行在新加坡的期貨交易并實際從事期貨交易。1994年下半年起，尼克·里森在日本東京市場上做了一種十分復(fù)雜、期望值很高、風(fēng)險也極大的衍生金融商品交易——日本日經(jīng)指數(shù)期貨。他認(rèn)為日本經(jīng)濟(jì)走出衰退，日元堅挺，日本股市必大有可為。日經(jīng)指數(shù)將會在19000點以上浮動，如果跌破此位，一般說日本政府會出面干預(yù)，故想一旦日本股市勁升，便逐漸買人日經(jīng)225指數(shù)期貨建倉。案例：巴林銀行事件

1995年1月26日里森竟用了270億美元進(jìn)行日經(jīng)指數(shù)期貨投機(jī)。不料，日經(jīng)指數(shù)從1月初起一路下滑，到1995年1月18日又發(fā)生了日本神戶大地震，股市因此暴跌。里森所持的多頭頭寸遭受重創(chuàng)。為了反敗為勝，他繼續(xù)從倫敦調(diào)入巨資，增加持倉，即大量買進(jìn)日經(jīng)股價指數(shù)期貨，沽空前日本政府債券。到2月10日，里森已在新加坡國際金融交易所持有55000口日經(jīng)股價指數(shù)期貨合約，創(chuàng)出該所的歷史記錄。

所有這些交易均進(jìn)入“88888''賬戶。為維持?jǐn)?shù)額如此巨大的交易，每天需要3000萬—4000萬英鎊。巴林總部竟然接受里森的各種理由，照付不誤。2月中旬，巴林總部轉(zhuǎn)至新加坡5億多英鎊，已超過了其47000萬英鎊的股本金。案例：巴林銀行事件

1995年2月23日，日經(jīng)股價指數(shù)急劇下挫276.6點，收報17885點，里森持有的多頭合約已達(dá)6萬余口，面對日本政府債券價格的一路上揚(yáng)，持有的空頭合約也多達(dá)26000口。由此造成的損失則激增至令人咋舌的8.6億英鎊；并決定了巴林銀行的最終垮臺。當(dāng)天，里森已意識到無法彌補(bǔ)虧損，于是被迫倉皇出逃。

26日晚9時30分，英國中央銀行——英格蘭銀行在沒拿出其他拯救方案的情況下只好宣布對巴林銀行進(jìn)行倒閉清算，尋找買主，承擔(dān)債務(wù)。同時，倫敦清算所表示，經(jīng)與有關(guān)方面協(xié)商，將巴林銀行作為無力償還欠款處理，并根據(jù)有關(guān)法律賦予的權(quán)力，將巴林自營未平倉合約平倉，將其代理客戶的未平倉合約轉(zhuǎn)移至其他會員處置。

案例：巴林銀行事件

在英國中央銀行及有關(guān)方面協(xié)助下，3月2日(周四)在日經(jīng)指數(shù)期貨反彈300多點情況下，巴林銀行所有(不只新加坡的)未平倉期貨合約(包括日經(jīng)指數(shù)及日本國債期貨等)分別在新加坡國際金融期貨交易所、東京及大阪交易所幾近全部平掉。至此，巴林銀行由于金融衍生工具投資失敗引致的虧損高達(dá)9.16億英鎊，約合14億多美元。

3月6日，荷蘭荷興集團(tuán)與巴林達(dá)成協(xié)議，愿出資7．65億英鎊(約12.6億美元)現(xiàn)金，接管其全部資產(chǎn)與負(fù)債，使其恢復(fù)運(yùn)作，將其更名為“巴林銀行有限公司”。3月9日，此方案獲得英格蘭銀行及法院批準(zhǔn)，lNG收購巴林銀行的法律程序完成，巴林全部銀行業(yè)務(wù)及部分證券、基金業(yè)務(wù)恢復(fù)運(yùn)作。至此，巴林倒閉風(fēng)波暫告一段落，令英國人驕傲兩個世紀(jì)的銀行已易新主，可謂百年基業(yè)毀于一旦。

·案例：巴林銀行事件

此案中，使巴林銀行遭受滅頂之災(zāi)的尼克·里森于1995年2月23日被迫倉皇逃離新加坡，3月2日凌晨在德國法蘭克福機(jī)場被捕，11月22日，應(yīng)新加坡司法當(dāng)局的要求，德國警方將在逃的里森引渡到新加坡受審。12月2日，新加坡法庭以非法投機(jī)并致使巴林銀行倒閉的財務(wù)欺詐罪名判處里森有期徒刑6年6個月，同時令其繳付15萬新加坡元的訴訟費(fèi)。1999年4月5日，新加坡司法當(dāng)局宣布，因其在獄中表現(xiàn)良好，提前于1999年7月3日獲釋出獄，并將其驅(qū)逐出境。7月4日，里森回到倫敦。案例：巴林銀行事件

原因分析：(一)巴林集團(tuán)管理層的失職

(二)松散的內(nèi)部控制(三)業(yè)務(wù)交易部門與行政財務(wù)管理部門職責(zé)不明(四)代客交易部門與自營交易部門劃分不