技術(shù)指標(biāo)的分析和應(yīng)用課件

證券投資技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)

目錄證券投資技術(shù)分析概述

含義、三大假設(shè)、四要素主要技術(shù)指標(biāo)

趨勢(shì)型、超買(mǎi)超賣(mài)型、人氣型、大勢(shì)型技術(shù)分析應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題

與基本面結(jié)合、多種方法綜合研判、理論與實(shí)踐結(jié)合技術(shù)分析含義證券投資技術(shù)分析含義

技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在和市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型的變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來(lái)變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。價(jià)格、成交量、時(shí)間、空間四大要素證券投資分析主要技術(shù)指標(biāo)

趨勢(shì)型、超買(mǎi)超賣(mài)型、人氣型、大勢(shì)型技術(shù)指標(biāo)趨勢(shì)性指標(biāo)超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)人氣型型指標(biāo)大勢(shì)型指標(biāo)MAMACDKDJBIASRSIWMSPSYOBVADLADROBOS趨勢(shì)型型指標(biāo)：MA、MACD

移動(dòng)平均線(MA)

是以道·瓊斯的"平均成本概念"為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中"移動(dòng)平均"的原理，將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線，用來(lái)顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述。應(yīng)用：葛蘭碧八大法則指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）

是從雙移動(dòng)平均線發(fā)展而來(lái)的，由快的移動(dòng)平均線減去慢的移動(dòng)平均線，MACD的意義和雙移動(dòng)平均線基本相同，但閱讀起來(lái)更方便。DIF線收盤(pán)價(jià)短期、長(zhǎng)期指數(shù)平滑移動(dòng)平均線間的差DEA線DIF線的M日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線MACD線DIFF線與DEA線的差，彩色柱狀線參數(shù)：M天數(shù)，一般為12、26、9應(yīng)用：1.當(dāng)DIF和DEA處于0軸以上時(shí)，屬于多頭市場(chǎng)，DIF線自下而上穿越DEA線時(shí)是買(mǎi)入信號(hào)，反之。2.柱狀線收縮和放大分別代表賣(mài)出和買(mǎi)入，在一些時(shí)間周期不長(zhǎng)的MACD指標(biāo)使用過(guò)程中，這一觀點(diǎn)并不能完全成立。3.形態(tài)和背離情況。4.牛皮市道中指標(biāo)將失真。超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)KDJ隨機(jī)指標(biāo)（KDJ指標(biāo)的中文名稱(chēng)是隨機(jī)指數(shù)）最早起源于期貨市場(chǎng)，由喬治·萊恩首創(chuàng)的，它在通過(guò)當(dāng)日或最近幾日最高價(jià)、最低價(jià)及收盤(pán)價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的波幅，反映價(jià)格趨勢(shì)的強(qiáng)弱。(N日收盤(pán)價(jià)-N日內(nèi)最低價(jià))÷(N日內(nèi)最高價(jià)-N日內(nèi)最低價(jià))×100=N日RSV（備注：RSV是未成熟隨機(jī)值）當(dāng)日K值=2/3前1日K值+1/3當(dāng)日RSV當(dāng)日D值=2/3前1日D值+1/3當(dāng)日K值當(dāng)日J(rèn)值=3當(dāng)日K值-2當(dāng)日D值KDJ的應(yīng)用1、一般而言，D線由下轉(zhuǎn)上為買(mǎi)入信號(hào)，由上轉(zhuǎn)下為賣(mài)出信號(hào)。2、KD都在0～100的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，50為多空均衡線。如果處在多方市場(chǎng)50是回檔的支持線；如果處在空方市場(chǎng)，50是反彈的壓力線。3、K線在低位上穿D線為買(mǎi)入信號(hào)，K線在高位下穿D線為賣(mài)出信號(hào)。4、K線進(jìn)入90以上為超買(mǎi)區(qū)，10以下為超賣(mài)區(qū)；D線進(jìn)入80以上為超買(mǎi)區(qū)，20以下為超賣(mài)區(qū)。宜注意把握買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。5、高檔區(qū)D線的M形走向是常見(jiàn)的頂部形態(tài)，第二頭部出現(xiàn)時(shí)及K線二次下穿D線時(shí)是賣(mài)出信號(hào)。低檔區(qū)D線的W形走向是常見(jiàn)的底部形態(tài)，第二底部出現(xiàn)時(shí)及K線二次上穿D線時(shí)是買(mǎi)入信號(hào)。M形或W形的第二部出現(xiàn)時(shí)，若與價(jià)格走向發(fā)生背離，分別稱(chēng)為"頂背馳"和"底背馳"，買(mǎi)賣(mài)信號(hào)可信度極高。6、J值可以大于100或小于0.J指標(biāo)為依據(jù)KD買(mǎi)賣(mài)信號(hào)是否可以采取行動(dòng)提供可信判斷。通常，當(dāng)J值大于100或小于10時(shí)被視為采取買(mǎi)賣(mài)行動(dòng)的時(shí)機(jī)。7、KDJ本質(zhì)上是一個(gè)隨機(jī)性的波動(dòng)指標(biāo)，故計(jì)算式中的N值通常取值較小，以5至14為宜，可以根據(jù)市場(chǎng)或商品的特點(diǎn)選用。不過(guò)，將KDJ應(yīng)用于周線圖或月線圖上，也可以作為中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)的工具。超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI

是根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)上漲和下跌幅度之和的比率制作出的一種技術(shù)曲線。能夠反映出市場(chǎng)在一定時(shí)期內(nèi)的景氣程度RSI的應(yīng)用：1、由算式可知，0≤RSI≤100。RSI=50為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)與弱勢(shì)市場(chǎng)分界點(diǎn)。通常設(shè)RSI>80為超買(mǎi)區(qū)，市勢(shì)回?fù)醯臋C(jī)會(huì)增加；RSI<20為超賣(mài)區(qū)，市勢(shì)反彈的機(jī)會(huì)增加。2、一般而言，RSI掉頭向下為賣(mài)出訊號(hào)，RSI掉頭向上為買(mǎi)入信號(hào)。但應(yīng)用時(shí)宜從整體態(tài)勢(shì)的判斷出發(fā)。3、RSI的M形走向是超買(mǎi)區(qū)常見(jiàn)的見(jiàn)頂形態(tài)；W形走向是超賣(mài)區(qū)常見(jiàn)的見(jiàn)底形態(tài)。這時(shí)，往往可見(jiàn)RSI走向與價(jià)格走向發(fā)生背離。所以，背離現(xiàn)象也是一種買(mǎi)賣(mài)訊號(hào)。4、RSI由下往上走，一個(gè)波谷比一個(gè)波谷高構(gòu)成上升支持線；RSI由上往下走，一個(gè)波頂比一個(gè)波頂?shù)蜆?gòu)成下降壓力線。跌破支持線為賣(mài)出信號(hào)，升穿壓力線為買(mǎi)入信號(hào)。5、RSI上穿50分界線為買(mǎi)入信號(hào)，下破50分界線為賣(mài)出信號(hào)。超買(mǎi)超型賣(mài)指標(biāo)威廉指數(shù)(WMS)

威廉指數(shù)是通過(guò)一定時(shí)期內(nèi)的股價(jià)波動(dòng)比率研判市場(chǎng)的超買(mǎi)超賣(mài)情況的指標(biāo)。計(jì)算公式:

WMS(n)=（n日內(nèi)最高價(jià)－第n日收盤(pán)價(jià)）÷（n日內(nèi)最高價(jià)－n日內(nèi)最低價(jià)）×100軟件系統(tǒng)默認(rèn)n為10、20WMS的應(yīng)用：1.WMS值的波動(dòng)區(qū)間在0-100。當(dāng)WMS趨近80或高于80，說(shuō)明股市處于超賣(mài)狀態(tài)，有可能見(jiàn)低反彈，可以考慮買(mǎi)進(jìn)；2.當(dāng)WMS趨近20或低于20說(shuō)明股市處于超買(mǎi)狀態(tài)，有可能見(jiàn)頂下跌，考慮賣(mài)出；3.50是WMS的中軸線，當(dāng)WMS剛剛向上超出50或趨近50時(shí)，表示股市看漲；當(dāng)WMS剛剛向下低出50或趨近50時(shí)，表示股市看跌；4.如果WMS值已經(jīng)進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)域，卻僵持不動(dòng)，說(shuō)明行情仍有一段堅(jiān)挺期，投資者可等待觀望，一旦發(fā)現(xiàn)WMS值掉頭向下，應(yīng)立即賣(mài)出；同樣，當(dāng)WMS值在超賣(mài)區(qū)內(nèi)僵持不動(dòng)時(shí)，投資者也可適當(dāng)堅(jiān)持，一旦發(fā)現(xiàn)WMS沖向上方，應(yīng)立即買(mǎi)入；WMS向上觸頂四次，第四次是良好賣(mài)點(diǎn)；向下觸底四次，第四次是良好買(mǎi)點(diǎn)。人氣型指標(biāo)心理線(PSY)指標(biāo)PSY=50,為多空分界點(diǎn)。PSY值25-75區(qū)間是心理預(yù)期正常理性變動(dòng)范圍。PSY值75以上屬超買(mǎi)區(qū),市勢(shì)回檔的機(jī)會(huì)增加。PSY值25以下屬超賣(mài)區(qū),市勢(shì)反彈的機(jī)會(huì)增加。PSY的M形走勢(shì)是超買(mǎi)區(qū)常見(jiàn)的見(jiàn)頂形態(tài),W形走勢(shì)是超賣(mài)區(qū)常見(jiàn)的見(jiàn)底形態(tài)。PSY值90以上或10以下,逆反心理要起明顯作用,市勢(shì)見(jiàn)頂或見(jiàn)底的技術(shù)可信度極高能量潮O(jiān)BV1、當(dāng)股價(jià)上升而OBV線下降，表示買(mǎi)盤(pán)無(wú)力，股價(jià)可能會(huì)回跌。2、股價(jià)下降時(shí)而OBV線上升，表示買(mǎi)盤(pán)旺盛，逢低接手強(qiáng)股，股價(jià)可能會(huì)止跌回升。3、OBV線緩慢上升，表示買(mǎi)氣逐漸加強(qiáng)，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。4、OBV線急速上升時(shí)，表示力量將用盡為賣(mài)出信號(hào)。5、OBV線對(duì)雙重頂?shù)诙€(gè)高峰的確定有較為標(biāo)準(zhǔn)的顯示，當(dāng)股價(jià)自雙重頂?shù)谝粋€(gè)高峰下跌又再次回升時(shí)，如果OBV線能夠隨股價(jià)趨勢(shì)同步上升且價(jià)量配合，則可持續(xù)多頭市場(chǎng)并出現(xiàn)更高峰。相反，當(dāng)股價(jià)再次回升時(shí)OBV線未能同步配合，卻見(jiàn)下降，則可能形成第二個(gè)頂峰，完成雙重頂?shù)男螒B(tài)，導(dǎo)致股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌。

6、OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)時(shí)，為下跌趨勢(shì)，應(yīng)該賣(mài)出持有股票。反之，OBV線從負(fù)的累積數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時(shí)，應(yīng)該買(mǎi)進(jìn)股票。7、OBV線最大的用處，在于觀察股市盤(pán)局整理后，何時(shí)會(huì)脫離盤(pán)局以及突破后的未來(lái)走勢(shì)，OBV線變動(dòng)方向是重要參考指數(shù)，其具體的數(shù)值并無(wú)實(shí)際意義。超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)OBOS1．計(jì)算方法OBOS=N日內(nèi)上漲家數(shù)移動(dòng)總和－N日內(nèi)下跌家數(shù)移動(dòng)總和（N日的采樣統(tǒng)計(jì)一般設(shè)定為10日。）

2．運(yùn)用原則（1）OBOS的數(shù)值可為正數(shù)亦可為負(fù)數(shù)，當(dāng)OBOS為正數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于上漲行情，反之為下跌行情。（2）OBOS走勢(shì)與股價(jià)指數(shù)相背離時(shí)，需注意大勢(shì)反轉(zhuǎn)跡象。（5）OBOS可用趨勢(shì)線原理進(jìn)行研制，當(dāng)OBOS突破其趨勢(shì)線時(shí)，應(yīng)提防大勢(shì)隨時(shí)反轉(zhuǎn)。（6）OBOS亦可采用型態(tài)原理對(duì)其研制，特別當(dāng)OBOS當(dāng)高檔走出M頭或低檔走出W底時(shí)，可按型態(tài)原理作出買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出之抉擇。漲跌比指數(shù)ADR一、ADR指標(biāo)的計(jì)算方法以日ADR為例，其計(jì)算公式為：ADR（N日）=P1/P2（P1和P2分別為N日上漲和下跌家數(shù)之和）二、ADR的應(yīng)用法則1、當(dāng)ADR在0.5~1.5之間是常態(tài)情況，此時(shí)大盤(pán)處于均衡狀態(tài)。突發(fā)事件可修正至0.4~1.92、ADR可與綜合指數(shù)配合使用，有一致和背離情況3、當(dāng)ADR從低向高超過(guò)0.5，并在此數(shù)值上線來(lái)回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)。當(dāng)ADR從高向低下降到0.75之下是短線反彈的信號(hào)。4、在大勢(shì)短期回檔或者反彈方面，ADR有先行示警作用。騰落指數(shù)ADL計(jì)算方法：ＡＤＬ（ｔ）＝Σ（上漲家數(shù)一下跌家數(shù)）