技術(shù)指標的分析和應(yīng)用課件

證券投資技術(shù)分析主要技術(shù)指標

目錄證券投資技術(shù)分析概述

含義、三大假設(shè)、四要素主要技術(shù)指標

趨勢型、超買超賣型、人氣型、大勢型技術(shù)分析應(yīng)用時應(yīng)注意的問題

與基本面結(jié)合、多種方法綜合研判、理論與實踐結(jié)合技術(shù)分析含義證券投資技術(shù)分析含義

技術(shù)分析是以證券市場過去和現(xiàn)在和市場行為為分析對象，應(yīng)用數(shù)學和邏輯的方法，探索出一些典型的變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測證券市場未來變化趨勢的技術(shù)方法。價格、成交量、時間、空間四大要素證券投資分析主要技術(shù)指標

趨勢型、超買超賣型、人氣型、大勢型技術(shù)指標趨勢性指標超買超賣型指標人氣型型指標大勢型指標MAMACDKDJBIASRSIWMSPSYOBVADLADROBOS趨勢型型指標：MA、MACD

移動平均線(MA)

是以道·瓊斯的"平均成本概念"為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計學中"移動平均"的原理，將一段時期內(nèi)的股票價格平均值連成曲線，用來顯示股價的歷史波動情況，進而反映股價指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述。應(yīng)用：葛蘭碧八大法則指數(shù)平滑異同移動平均線（MACD）

是從雙移動平均線發(fā)展而來的，由快的移動平均線減去慢的移動平均線，MACD的意義和雙移動平均線基本相同，但閱讀起來更方便。DIF線收盤價短期、長期指數(shù)平滑移動平均線間的差DEA線DIF線的M日指數(shù)平滑移動平均線MACD線DIFF線與DEA線的差，彩色柱狀線參數(shù)：M天數(shù)，一般為12、26、9應(yīng)用：1.當DIF和DEA處于0軸以上時，屬于多頭市場，DIF線自下而上穿越DEA線時是買入信號，反之。2.柱狀線收縮和放大分別代表賣出和買入，在一些時間周期不長的MACD指標使用過程中，這一觀點并不能完全成立。3.形態(tài)和背離情況。4.牛皮市道中指標將失真。超買超賣型指標隨機指標KDJ隨機指標（KDJ指標的中文名稱是隨機指數(shù)）最早起源于期貨市場，由喬治·萊恩首創(chuàng)的，它在通過當日或最近幾日最高價、最低價及收盤價等價格波動的波幅，反映價格趨勢的強弱。(N日收盤價-N日內(nèi)最低價)÷(N日內(nèi)最高價-N日內(nèi)最低價)×100=N日RSV（備注：RSV是未成熟隨機值）當日K值=2/3前1日K值+1/3當日RSV當日D值=2/3前1日D值+1/3當日K值當日J值=3當日K值-2當日D值KDJ的應(yīng)用1、一般而言，D線由下轉(zhuǎn)上為買入信號，由上轉(zhuǎn)下為賣出信號。2、KD都在0～100的區(qū)間內(nèi)波動，50為多空均衡線。如果處在多方市場50是回檔的支持線；如果處在空方市場，50是反彈的壓力線。3、K線在低位上穿D線為買入信號，K線在高位下穿D線為賣出信號。4、K線進入90以上為超買區(qū)，10以下為超賣區(qū)；D線進入80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)。宜注意把握買賣時機。5、高檔區(qū)D線的M形走向是常見的頂部形態(tài)，第二頭部出現(xiàn)時及K線二次下穿D線時是賣出信號。低檔區(qū)D線的W形走向是常見的底部形態(tài)，第二底部出現(xiàn)時及K線二次上穿D線時是買入信號。M形或W形的第二部出現(xiàn)時，若與價格走向發(fā)生背離，分別稱為"頂背馳"和"底背馳"，買賣信號可信度極高。6、J值可以大于100或小于0.J指標為依據(jù)KD買賣信號是否可以采取行動提供可信判斷。通常，當J值大于100或小于10時被視為采取買賣行動的時機。7、KDJ本質(zhì)上是一個隨機性的波動指標，故計算式中的N值通常取值較小，以5至14為宜，可以根據(jù)市場或商品的特點選用。不過，將KDJ應(yīng)用于周線圖或月線圖上，也可以作為中長期預(yù)測的工具。超買超賣型指標相對強弱指數(shù)RSI

是根據(jù)一定時期內(nèi)上漲和下跌幅度之和的比率制作出的一種技術(shù)曲線。能夠反映出市場在一定時期內(nèi)的景氣程度RSI的應(yīng)用：1、由算式可知，0≤RSI≤100。RSI=50為強勢市場與弱勢市場分界點。通常設(shè)RSI>80為超買區(qū)，市勢回擋的機會增加；RSI<20為超賣區(qū)，市勢反彈的機會增加。2、一般而言，RSI掉頭向下為賣出訊號，RSI掉頭向上為買入信號。但應(yīng)用時宜從整體態(tài)勢的判斷出發(fā)。3、RSI的M形走向是超買區(qū)常見的見頂形態(tài)；W形走向是超賣區(qū)常見的見底形態(tài)。這時，往往可見RSI走向與價格走向發(fā)生背離。所以，背離現(xiàn)象也是一種買賣訊號。4、RSI由下往上走，一個波谷比一個波谷高構(gòu)成上升支持線；RSI由上往下走，一個波頂比一個波頂?shù)蜆?gòu)成下降壓力線。跌破支持線為賣出信號，升穿壓力線為買入信號。5、RSI上穿50分界線為買入信號，下破50分界線為賣出信號。超買超型賣指標威廉指數(shù)(WMS)

威廉指數(shù)是通過一定時期內(nèi)的股價波動比率研判市場的超買超賣情況的指標。計算公式:

WMS(n)=（n日內(nèi)最高價－第n日收盤價）÷（n日內(nèi)最高價－n日內(nèi)最低價）×100軟件系統(tǒng)默認n為10、20WMS的應(yīng)用：1.WMS值的波動區(qū)間在0-100。當WMS趨近80或高于80，說明股市處于超賣狀態(tài)，有可能見低反彈，可以考慮買進；2.當WMS趨近20或低于20說明股市處于超買狀態(tài)，有可能見頂下跌，考慮賣出；3.50是WMS的中軸線，當WMS剛剛向上超出50或趨近50時，表示股市看漲；當WMS剛剛向下低出50或趨近50時，表示股市看跌；4.如果WMS值已經(jīng)進入超買區(qū)域，卻僵持不動，說明行情仍有一段堅挺期，投資者可等待觀望，一旦發(fā)現(xiàn)WMS值掉頭向下，應(yīng)立即賣出；同樣，當WMS值在超賣區(qū)內(nèi)僵持不動時，投資者也可適當堅持，一旦發(fā)現(xiàn)WMS沖向上方，應(yīng)立即買入；WMS向上觸頂四次，第四次是良好賣點；向下觸底四次，第四次是良好買點。人氣型指標心理線(PSY)指標PSY=50,為多空分界點。PSY值25-75區(qū)間是心理預(yù)期正常理性變動范圍。PSY值75以上屬超買區(qū),市勢回檔的機會增加。PSY值25以下屬超賣區(qū),市勢反彈的機會增加。PSY的M形走勢是超買區(qū)常見的見頂形態(tài),W形走勢是超賣區(qū)常見的見底形態(tài)。PSY值90以上或10以下,逆反心理要起明顯作用,市勢見頂或見底的技術(shù)可信度極高能量潮O(jiān)BV1、當股價上升而OBV線下降，表示買盤無力，股價可能會回跌。2、股價下降時而OBV線上升，表示買盤旺盛，逢低接手強股，股價可能會止跌回升。3、OBV線緩慢上升，表示買氣逐漸加強，為買進信號。4、OBV線急速上升時，表示力量將用盡為賣出信號。5、OBV線對雙重頂?shù)诙€高峰的確定有較為標準的顯示，當股價自雙重頂?shù)谝粋€高峰下跌又再次回升時，如果OBV線能夠隨股價趨勢同步上升且價量配合，則可持續(xù)多頭市場并出現(xiàn)更高峰。相反，當股價再次回升時OBV線未能同步配合，卻見下降，則可能形成第二個頂峰，完成雙重頂?shù)男螒B(tài)，導致股價反轉(zhuǎn)下跌。

6、OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負數(shù)時，為下跌趨勢，應(yīng)該賣出持有股票。反之，OBV線從負的累積數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時，應(yīng)該買進股票。7、OBV線最大的用處，在于觀察股市盤局整理后，何時會脫離盤局以及突破后的未來走勢，OBV線變動方向是重要參考指數(shù)，其具體的數(shù)值并無實際意義。超買超賣指標OBOS1．計算方法OBOS=N日內(nèi)上漲家數(shù)移動總和－N日內(nèi)下跌家數(shù)移動總和（N日的采樣統(tǒng)計一般設(shè)定為10日。）

2．運用原則（1）OBOS的數(shù)值可為正數(shù)亦可為負數(shù)，當OBOS為正數(shù)時，市場處于上漲行情，反之為下跌行情。（2）OBOS走勢與股價指數(shù)相背離時，需注意大勢反轉(zhuǎn)跡象。（5）OBOS可用趨勢線原理進行研制，當OBOS突破其趨勢線時，應(yīng)提防大勢隨時反轉(zhuǎn)。（6）OBOS亦可采用型態(tài)原理對其研制，特別當OBOS當高檔走出M頭或低檔走出W底時，可按型態(tài)原理作出買進或賣出之抉擇。漲跌比指數(shù)ADR一、ADR指標的計算方法以日ADR為例，其計算公式為：ADR（N日）=P1/P2（P1和P2分別為N日上漲和下跌家數(shù)之和）二、ADR的應(yīng)用法則1、當ADR在0.5~1.5之間是常態(tài)情況，此時大盤處于均衡狀態(tài)。突發(fā)事件可修正至0.4~1.92、ADR可與綜合指數(shù)配合使用，有一致和背離情況3、當ADR從低向高超過0.5，并在此數(shù)值上線來回移動幾次，是空頭進入末期的信號。當ADR從高向低下降到0.75之下是短線反彈的信號。4、在大勢短期回檔或者反彈方面，ADR有先行示警作用。騰落指數(shù)ADL計算方法：ＡＤＬ（ｔ）＝Σ（上漲家數(shù)一下跌家數(shù)）