第二章供應(yīng)鏈金融

第二章供應(yīng)鏈金融1供應(yīng)鏈管理產(chǎn)生的問(wèn)題核心企業(yè)采用供應(yīng)商管理庫(kù)存模式來(lái)延遲將供應(yīng)商的供貨計(jì)入自己名下,供應(yīng)商需要低成本的資金渠道來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金需求；不斷向分銷商壓貨，分銷商尋求盤活自己大量庫(kù)存的資金占用核心企業(yè)的強(qiáng)勢(shì)地位，使得國(guó)際結(jié)算中賒銷逐漸代替了部分信用證結(jié)算方式，供應(yīng)商通過(guò)信用證融資的渠道收窄外包導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)空心化使得發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司賴以支持自己融資的實(shí)物資產(chǎn)越來(lái)越少發(fā)展中國(guó)家承接國(guó)外訂單的中小企業(yè)，往往面臨苛刻的融資環(huán)境，高成本的融資或資金鏈緊繃的問(wèn)題，導(dǎo)致供應(yīng)鏈產(chǎn)品成本上升或供應(yīng)商退出2供應(yīng)鏈管理產(chǎn)生的問(wèn)題2007年1月，供應(yīng)鏈金融電子平臺(tái)提供商Demica公司發(fā)布的一份研究報(bào)告指出，73%的歐洲大型企業(yè)一方面不斷向其供應(yīng)商施加降價(jià)壓力，另一方面又不斷延長(zhǎng)向這些供應(yīng)商付款的賬期，導(dǎo)致很多供應(yīng)鏈面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)3供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈金融（SupplyChainFinance）是指在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，將單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)4供應(yīng)鏈融資的市場(chǎng)需求Aberdeen集團(tuán)在2007年調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在發(fā)達(dá)國(guó)家，運(yùn)用供應(yīng)鏈金融來(lái)改善財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的做法日益受到重視，目前已經(jīng)采用供應(yīng)鏈金融解決方案的企業(yè)占被調(diào)查企業(yè)總數(shù)的15%，已有明確實(shí)施計(jì)劃的企業(yè)占18%，正在調(diào)研的企業(yè)占40%，剩下的26%還沒(méi)有任何行動(dòng)到2008年5月，全球最大的50家銀行中有46家向企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資，剩下的4家也在積極籌劃開辦該項(xiàng)業(yè)務(wù)5供應(yīng)鏈金融帶來(lái)的收益核心企業(yè)的利益降低采購(gòu)的單位成本（57%），降低供應(yīng)源的風(fēng)險(xiǎn)/減少供應(yīng)中斷（48%），延長(zhǎng)對(duì)供應(yīng)商的賬期/增加應(yīng)付賬款平均支付天數(shù)（33%）供應(yīng)商的利益

降低生產(chǎn)成本（52%），降低應(yīng)收賬款回收天數(shù)（43%），改善經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性（38%）供應(yīng)商和核心企業(yè)都可獲得低成本的貿(mào)易融資（43%）6供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)1）參與主體多元化金融機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)、核心企業(yè)和物流企業(yè)2）具有自償性、封閉性和連續(xù)性的特點(diǎn)

自償性：還款來(lái)源為貿(mào)易自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流；

封閉性：銀行通過(guò)設(shè)置封閉性貸款操作流程來(lái)保證?？顚Ｓ茫杩钊藷o(wú)法將其挪為他用；

連續(xù)性：同類貿(mào)易行為在上下游之間會(huì)持續(xù)的發(fā)生

7供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)3）突破了傳統(tǒng)的授信視角首先，供應(yīng)鏈金融的授信是針對(duì)供應(yīng)鏈整體，實(shí)現(xiàn)的是“1+N”的授信方式。這改變了供應(yīng)鏈融資的營(yíng)銷方式，它不再孤立地尋找客戶，而是圍繞核心企業(yè)的供應(yīng)鏈尋找客戶的資金需求，大大降低了供應(yīng)鏈的客戶開發(fā)成本，增加了企業(yè)對(duì)銀行的依存度。其次，供應(yīng)鏈金融改變了對(duì)中小企業(yè)的授信方式，降低了中小企業(yè)的融資門檻。8供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)銀行融資的區(qū)別對(duì)供應(yīng)鏈成員的信貸準(zhǔn)入評(píng)估不是孤立的對(duì)成員的融資嚴(yán)格限定于其與核心企業(yè)之間的貿(mào)易背景，嚴(yán)格控制資金的挪用，并且以針對(duì)性的技術(shù)措施引入核心企業(yè)的資信，作為控制授信風(fēng)險(xiǎn)的輔助手段供應(yīng)鏈融資強(qiáng)調(diào)授信還款來(lái)源的自償性，即引導(dǎo)銷售收入直接用于償還授信9供應(yīng)鏈融資模式中銀行與供應(yīng)鏈成員的關(guān)系供應(yīng)商A銀行貸款核心企業(yè)分銷商優(yōu)惠優(yōu)惠支持核心較長(zhǎng)時(shí)間更多銷售賬期能力傳統(tǒng)融資模式中銀行與供應(yīng)鏈成員的關(guān)系供應(yīng)商B銀行貸款A(yù)銀行貸款核心企業(yè)C銀行貸款分銷商苛刻苛刻很少很少很多優(yōu)惠銷售銷售10物流流金金融融與與供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融的的聯(lián)聯(lián)系系供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融是是融融資資模模式式發(fā)發(fā)展展的的新新階階段段，，是是對(duì)對(duì)物物流流金金融融下下融融資資的的繼繼承承和和發(fā)發(fā)展展。。兩者者的的共共同同點(diǎn)點(diǎn)：均是是基基于于傳傳統(tǒng)統(tǒng)金金融融產(chǎn)產(chǎn)品品和和服服務(wù)務(wù)而而進(jìn)進(jìn)行行的的創(chuàng)創(chuàng)新新；；均是是針針對(duì)對(duì)真真實(shí)實(shí)的的貿(mào)貿(mào)易易背背景景開開展展的的；；均以以融融通通資資金金為為目目的的；；均是是整整合合物物流流、、資資金金流流與與信信息息流流的的解解決決方方案案11物流流金金融融與與供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融的的區(qū)區(qū)別別1））參參與與主主體體與與作作用用范范圍圍物流流金金融融的參參與與主主體體一一般般是是單單個(gè)個(gè)企企業(yè)業(yè)和和為為其其提提供供服服務(wù)務(wù)的的金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)、、第第三三方方物物流流企企業(yè)業(yè)等等。。其其作作用用范范圍圍也也局局限限于于單單次次或或一一段段時(shí)時(shí)間間的的物物流流過(guò)過(guò)程程，，一一般般來(lái)來(lái)說(shuō)說(shuō)，，第第三三方方物物流流企企業(yè)業(yè)在在物物流流金金融融業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)中中起起著著主主導(dǎo)導(dǎo)的的作作用用。。供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融是比比物物流流金金融融更更廣廣泛泛的的概概念念，，其其參參與與主主體體是是整整個(gè)個(gè)供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈和和外外部部金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)，，也也包包括括專專業(yè)業(yè)的的物物流流服服務(wù)務(wù)提提供供商商，，甚甚至至于于涉涉及及投投資資者者。。其其作作用用范范圍圍是是整整個(gè)個(gè)供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈的的交交易易與與往往來(lái)來(lái)，，是是一一個(gè)個(gè)長(zhǎng)長(zhǎng)期期持持續(xù)續(xù)的的協(xié)協(xié)作作過(guò)過(guò)程程，，金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)和和核核心心企企業(yè)業(yè)在在其其中中起起著著主主導(dǎo)導(dǎo)性性作作用用，，而而第第三三方方物物流流企企業(yè)業(yè)在在其其中中扮扮演演著著中中間間人人和和代代理理商商的的角角色色。。12物流流金金融融與與供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融一一般般模模式式與與參參與與主主體體的的區(qū)區(qū)別別13物流流金金融融與與供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融的的區(qū)區(qū)別別2））運(yùn)運(yùn)作作機(jī)機(jī)理理與與服服務(wù)務(wù)產(chǎn)產(chǎn)品品物流流金金融融的的操操作作是是與與物物流流過(guò)過(guò)程程相相伴伴而而生生，，旨旨在在于于解解決決物物流流過(guò)過(guò)程程中中的的資資金金問(wèn)問(wèn)題題，，其其產(chǎn)產(chǎn)品品的的開開發(fā)發(fā)也也是是圍圍繞繞著著物物流流設(shè)設(shè)施施投投融融資資、、物物流流保保險(xiǎn)險(xiǎn)、、物物流流結(jié)結(jié)算算等等。。而而供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融是是植植根根于于整整個(gè)個(gè)供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈條條的的運(yùn)運(yùn)作作，，旨旨在在于于利利用用金金融融工工具具來(lái)來(lái)協(xié)協(xié)調(diào)調(diào)供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈上上下下游游物物流流、、資資金金流流、、信信息息流流關(guān)關(guān)系系，，實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)整整個(gè)個(gè)供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈的的資資金金平平衡衡與與績(jī)績(jī)效效提提升升。。供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融囊囊括括了了物物流流金金融融的的內(nèi)內(nèi)容容。。3））服服務(wù)務(wù)對(duì)對(duì)象象物流流金金融融是是面面向向所所有有符符合合其其準(zhǔn)準(zhǔn)入入條條件件的的中中小小企企業(yè)業(yè)，，不不限限規(guī)規(guī)模模、、種種類類和和地地域域等等；；而而供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融是是為為供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈中中的的上上、、下下游游中中小小企企業(yè)業(yè)及及供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈的的核核心心企企業(yè)業(yè)提提供供融融資資服服務(wù)務(wù)。。14物流流金金融融與與供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融的的區(qū)區(qū)別別4））擔(dān)擔(dān)保保及及風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)開展展物物流流金金融融業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)時(shí)時(shí)，，中中小小企企業(yè)業(yè)以以其其自自有有資資源源提提供供擔(dān)擔(dān)保保，，融融資資活活動(dòng)動(dòng)的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)主主要要由由貸貸款款企企業(yè)業(yè)產(chǎn)產(chǎn)生生。。供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融的的擔(dān)擔(dān)保保以以核核心心企企業(yè)業(yè)為為主主，，或或由由核核心心企企業(yè)業(yè)負(fù)負(fù)連連帶帶責(zé)責(zé)任任，，其其風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)由由核核心心企企業(yè)業(yè)及及上上下下游游中中小小企企業(yè)業(yè)產(chǎn)產(chǎn)生生；；供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈中中的的任任何何一一個(gè)個(gè)環(huán)環(huán)節(jié)節(jié)出出現(xiàn)現(xiàn)問(wèn)問(wèn)題題，，將將影影響響整整個(gè)個(gè)供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈的的安安全全及及貸貸款款的的順順利利歸歸還還，，因因此此操操作作風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)較較大大。。但但是是，，金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)的的貸貸款款收收益益也也會(huì)會(huì)因因整整條條供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈的的加加入入而而隨隨之之增增大大。。15物流流金金融融與與供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融的的區(qū)區(qū)別別5））物物流流企企業(yè)業(yè)的的作作用用對(duì)于于物物流流金金融融，，物物流流企企業(yè)業(yè)作作為為融融資資活活動(dòng)動(dòng)的的主主要要運(yùn)運(yùn)作作方方，，為為貸貸款款企企業(yè)業(yè)提提供供融融資資服服務(wù)務(wù)；；供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融則則以以金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)為為主主，，物物流流企企業(yè)業(yè)僅僅作作為為金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)的的輔輔助助部部門門提提供供物物流流運(yùn)運(yùn)作作服服務(wù)務(wù)。。6））異異地地金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)的的合合作作程程度度在融融資資活活動(dòng)動(dòng)中中，，物物流流金金融融一一般般僅僅涉涉及及貸貸款款企企業(yè)業(yè)所所在在地地的的金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)；；對(duì)對(duì)于于供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融，，由由于于上上、、下下游游企企業(yè)業(yè)及及核核心心企企業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)和和生生產(chǎn)產(chǎn)的的異異地地化化趨趨勢(shì)勢(shì)增增強(qiáng)強(qiáng)，，因因而而涉涉及及多多個(gè)個(gè)金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)間間的的業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)協(xié)協(xié)作作及及信信息息共共享享，，同同時(shí)時(shí)加加大大了了監(jiān)監(jiān)管管難難度度。。16深圳圳發(fā)發(fā)展展銀銀行行““1＋＋N””供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融服服務(wù)務(wù)實(shí)實(shí)踐踐福建建美美旗旗““非非加加價(jià)價(jià)””模模式式長(zhǎng)沙沙市市商商業(yè)業(yè)銀銀行行的的““產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈鏈金金融融””實(shí)實(shí)踐踐興業(yè)業(yè)銀銀行行““金金芝芝麻麻””供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融服服務(wù)務(wù)中國(guó)國(guó)工工商商銀銀行行的的““沃沃爾爾瑪瑪供供應(yīng)應(yīng)商商融融資資解解決決方方案案””供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融實(shí)實(shí)踐踐現(xiàn)現(xiàn)狀狀17深圳圳發(fā)發(fā)展展銀銀行行推推出出的的供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融被被稱稱為為““1＋＋N””供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融服服務(wù)務(wù)，，其其核核心心就就是是要要使使銀銀行行抓抓住住供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈的的核核心心大大企企業(yè)業(yè)““1””，，并并以以““1””帶帶動(dòng)動(dòng)整整個(gè)個(gè)供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈上上下下游游的的中中小小企企業(yè)業(yè)群群““N””，，來(lái)來(lái)為為其其提提供供全全面面的的金金融融服服務(wù)務(wù)。。以以下下是是深深圳圳發(fā)發(fā)展展銀銀行行的的““1＋＋N””供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融的的典典型型服服務(wù)務(wù)案案例例。。X銅銅業(yè)業(yè)公公司司是是外外商商投投資資企企業(yè)業(yè)，，具具有有工工藝藝先先進(jìn)進(jìn)、、管管理理先先進(jìn)進(jìn)的的技技術(shù)術(shù)優(yōu)優(yōu)勢(shì)勢(shì)，，且且訂訂單單充充足足，，履履約約能能力力強(qiáng)強(qiáng)。。公公司司目目前前已已完完成成基基礎(chǔ)礎(chǔ)生生產(chǎn)產(chǎn)線線投投資資，，需需投投入入較較多多流流動(dòng)動(dòng)資資金金擴(kuò)擴(kuò)大大產(chǎn)產(chǎn)能能完完成成訂訂單單，，但但公公司司已已將將廠廠房房、、設(shè)設(shè)備備等等有有效效資資產(chǎn)產(chǎn)抵抵押押在在其其他他銀銀行行申申請(qǐng)請(qǐng)了了中中長(zhǎng)長(zhǎng)期期貸貸款款，，也也難難以以找找到到有有效效擔(dān)擔(dān)保保人人提提供供第第三三方方擔(dān)擔(dān)保保。。然然而而，，深深圳圳發(fā)發(fā)展展銀銀行行經(jīng)經(jīng)過(guò)過(guò)分分析析卻卻認(rèn)認(rèn)為為，，銅銅加加工工行行業(yè)業(yè)屬屬于于資資源源性性朝朝陽(yáng)陽(yáng)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)，，產(chǎn)產(chǎn)品品熱熱銷銷，，雖雖然然X銅銅業(yè)業(yè)公公司司上上游游均均為為深圳圳發(fā)發(fā)展展銀銀行行““1＋＋N””供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融服服務(wù)務(wù)實(shí)實(shí)踐踐18知名大大型企企業(yè)，，難以以取得得賒銷銷信用用支持持，但但也具具有下下游較較為分分散、、銷售售按時(shí)時(shí)回款款、訂訂單充充足、、交易易鏈條條清晰晰和交交易對(duì)對(duì)手資資信可可靠的的優(yōu)勢(shì)勢(shì)，可可利用用交易易環(huán)節(jié)節(jié)的改改善、、金融融產(chǎn)品品的靈靈活運(yùn)運(yùn)用和和對(duì)交交易對(duì)對(duì)手的的自行行捆綁綁，構(gòu)構(gòu)建““封閉閉運(yùn)行行、單單筆操操作””的融融資條條件，，達(dá)到到貿(mào)易易融資資的要要求。。于是是深圳圳發(fā)展展銀行行針對(duì)對(duì)X銅銅業(yè)公公司不不同的的貿(mào)易易背景景，為為其量量身定定做了了多套套融資資解決決方案案。在給X銅業(yè)業(yè)公司司融資資三年年后，，銀行行與企企業(yè)取取得了了雙贏贏的效效果，，企業(yè)業(yè)銷售售規(guī)模模迅速速擴(kuò)大大，年年銷售售收入入從6億元元增加加到35億億元，，深圳圳發(fā)展展銀行行的客客戶也也從X銅業(yè)業(yè)公司司擴(kuò)展展到整整個(gè)貿(mào)貿(mào)易鏈鏈條，，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了授授信主主體與與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的分分散化化控制制，從從而為為整個(gè)個(gè)產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈條條的發(fā)發(fā)展帶帶來(lái)積積極而而深遠(yuǎn)遠(yuǎn)的影影響。。19福建美美旗““非加加價(jià)””模式式面對(duì)當(dāng)當(dāng)前多多數(shù)中中小型型企業(yè)業(yè)融資資難、、融資資貴的的問(wèn)題題，福福建美美旗集集團(tuán)提提出的的“非非加價(jià)價(jià)”模模式，，預(yù)計(jì)計(jì)將可可為企企業(yè)降降低經(jīng)經(jīng)營(yíng)成成本達(dá)達(dá)5％％-30％％。所所謂““非加加價(jià)””模式式，就就是交交易席席位20年年免租租金、、為入入駐商商提供供三倍倍于自自有資資金授授信和和溝通通全球球的電電子商商務(wù)平平臺(tái)，，而美美旗不不從中中抽點(diǎn)點(diǎn)、加加價(jià)。。在合合同最最高期期限的的20年內(nèi)內(nèi)，交交易席席位都都是免免租金金的。。該模式式具體體規(guī)則則在于于，所所有入入駐國(guó)國(guó)際采采購(gòu)中中心的的商家家均可可獲得得自有有資金金三倍倍以上上的金金融授授信，，但買買賣雙雙方均均須在在國(guó)際際采購(gòu)購(gòu)中心心里由由金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)開設(shè)設(shè)的結(jié)結(jié)算中中心開開戶。。在無(wú)無(wú)抵押押的狀狀態(tài)下下，以以物流流監(jiān)控控的方方式確確保物物資安安全，，這就就形成成了以以信用用推動(dòng)動(dòng)物的的流通通，以以對(duì)流流通物物資的的監(jiān)控控來(lái)20福建美美旗““非加加價(jià)””模式式實(shí)現(xiàn)信信用的的保證證，通通過(guò)金金融與與物流流在““國(guó)際際采購(gòu)購(gòu)和區(qū)區(qū)域物物流中中心””的管管理整整合，，衍生生出供供應(yīng)鏈鏈金融融這一一嶄新新的金金融產(chǎn)產(chǎn)品，，從而而較好好地解解決了了企業(yè)業(yè)尤其其是中中小企企業(yè)資資金困困難的的難題題。可以說(shuō)說(shuō)，““非加加價(jià)””模式式已給給了經(jīng)經(jīng)營(yíng)者者巨大大利益益，又又配套套了信信用、、信息息、物物流服服務(wù)，，較之之以往往，可可使一一個(gè)產(chǎn)產(chǎn)品在在從原原料到到成品品到用用戶的的整個(gè)個(gè)供應(yīng)應(yīng)鏈過(guò)過(guò)程中中經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本本大幅幅下降降，進(jìn)進(jìn)而實(shí)實(shí)現(xiàn)商商家在在同一一區(qū)域域的快快速聚聚合，，形成成龐大大規(guī)模模的總總部經(jīng)經(jīng)濟(jì)效效應(yīng)。。21長(zhǎng)沙市市商業(yè)業(yè)銀行行的的“產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈鏈金融融”實(shí)實(shí)踐2007年年7月月30日上上午，，長(zhǎng)沙沙市商商業(yè)銀銀行與與長(zhǎng)沙沙國(guó)家家高新新技術(shù)術(shù)產(chǎn)業(yè)業(yè)開發(fā)發(fā)區(qū)簽簽署戰(zhàn)戰(zhàn)略合合作協(xié)協(xié)議。。按照照協(xié)議議，長(zhǎng)長(zhǎng)沙市市商業(yè)業(yè)銀行行將在在符合合法律律法規(guī)規(guī)以及及授信信條件件的前前提下下，為為長(zhǎng)沙沙高新新區(qū)以以及園園區(qū)內(nèi)內(nèi)企業(yè)業(yè)提供供人民民幣14億億元的的授信信額度度。截截至2007年年底，，長(zhǎng)沙沙市商商業(yè)銀銀行資資產(chǎn)總總額已已經(jīng)突突破550億元元大關(guān)關(guān)，綜綜合實(shí)實(shí)力在在全國(guó)國(guó)120多多家城城市商商業(yè)銀銀行中中位居居前列列，經(jīng)經(jīng)營(yíng)規(guī)規(guī)模在在長(zhǎng)沙沙同業(yè)業(yè)中位位居第第二。。22產(chǎn)業(yè)鏈金融融常常針對(duì)對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚聚區(qū)的企業(yè)業(yè)提供融資資服務(wù)，從從以上我們們可以看出出，長(zhǎng)沙市市商業(yè)銀行行開展的這這些融資服服務(wù)就具有有這樣明顯顯的特征。。長(zhǎng)沙市商商業(yè)銀行根根據(jù)我國(guó)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的的國(guó)情，推推出了供應(yīng)應(yīng)鏈金融、、生產(chǎn)鏈金金融和銷售售鏈金融等等三大類共共19項(xiàng)““產(chǎn)業(yè)鏈金金融”業(yè)務(wù)務(wù)產(chǎn)品，這這些產(chǎn)品涵涵蓋了從供供應(yīng)到生產(chǎn)產(chǎn)再到銷售售的全過(guò)程程，能夠全全方位地為為產(chǎn)業(yè)鏈上上各個(gè)環(huán)節(jié)節(jié)提供融資資服務(wù)，從從而將供應(yīng)應(yīng)商、制造造商、分銷銷商、零售售商直到最最終用戶連連成一個(gè)整整體，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈的不斷斷增值，而而長(zhǎng)沙市商商業(yè)銀行也也能夠在這這一產(chǎn)業(yè)提提升過(guò)程中中不斷成長(zhǎng)長(zhǎng)。23興業(yè)銀行““金芝麻””供應(yīng)鏈金金融服務(wù)興業(yè)銀行推推出“金芝芝麻”系列列供應(yīng)鏈金金融服務(wù)產(chǎn)產(chǎn)品，包括括了18項(xiàng)項(xiàng)單項(xiàng)產(chǎn)品品，涉及中中小企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)、購(gòu)、銷銷三大環(huán)節(jié)節(jié)，試圖一一站式解決決企業(yè)面臨臨的資金難難題。1）采購(gòu)專專項(xiàng)：以動(dòng)動(dòng)產(chǎn)（倉(cāng)單單）質(zhì)押、、票易票、、商票保貼貼、出口證證易票等八八項(xiàng)產(chǎn)品，，幫助中小小企業(yè)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)低成本采采購(gòu)、融資資采購(gòu)以及及擴(kuò)大采購(gòu)購(gòu)的需求。。其中動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)（倉(cāng)單））質(zhì)押授信信業(yè)務(wù)是客客戶以其動(dòng)動(dòng)產(chǎn)或倉(cāng)單單質(zhì)押主要要服務(wù)于擁?yè)碛蟹€(wěn)定的的購(gòu)銷渠道道、較大的的銷售額和和現(xiàn)金流量量、存貨占占比較高的的企業(yè)。2）銷信專專項(xiàng)：以代代理票據(jù)貼貼現(xiàn)、進(jìn)口口證易票、、綜合保理理、短期出出口信保融融資等八項(xiàng)項(xiàng)產(chǎn)品，滿滿足中小企企業(yè)對(duì)于資資金快速回回籠、擴(kuò)大大銷信及避避免壞賬等等各種銷售售環(huán)節(jié)的相相關(guān)需求。。243）生產(chǎn)專專項(xiàng)：以法法人賬戶透透支、理財(cái)財(cái)產(chǎn)品受益益權(quán)質(zhì)押貸貸款、工業(yè)業(yè)廠房貸款款、個(gè)人額額度循環(huán)貸貸款等四項(xiàng)項(xiàng)產(chǎn)品，針針對(duì)性地解解決中小企企業(yè)臨時(shí)性性資金短缺缺問(wèn)題及創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資資資金問(wèn)題。。2008年年，興業(yè)銀銀行正式注注冊(cè)加入SWIFT組織開發(fā)發(fā)的貿(mào)易服服務(wù)設(shè)施系系統(tǒng)（tradeservicesutilities，TSU）。。TSU系系統(tǒng)是SWIFT組組織針對(duì)近近年來(lái)賒銷銷貿(mào)易日益益發(fā)展成為為國(guó)際貿(mào)易易支付方式式主流的變變化趨勢(shì)以以及供應(yīng)鏈鏈管理和融融資需求的的發(fā)展趨勢(shì)勢(shì)專門設(shè)計(jì)計(jì)開發(fā)的。。該系統(tǒng)通通過(guò)集中化化數(shù)據(jù)處理理和工作流流引擎，對(duì)對(duì)訂單、運(yùn)運(yùn)輸單據(jù)和和發(fā)票等單單據(jù)信息進(jìn)進(jìn)行集中化化匹配處理理，在整個(gè)個(gè)過(guò)程中向向貿(mào)易雙方方銀行提供供情況報(bào)告告，不僅有有利于銀行行掌握進(jìn)出出口各個(gè)環(huán)環(huán)節(jié)的信息息，也為進(jìn)進(jìn)出口企業(yè)業(yè)的貿(mào)易融融資提供了了便利。25中國(guó)工商銀銀行的““沃爾瑪供供應(yīng)商融資資解決方案案”沃爾瑪是世世界500強(qiáng)企業(yè)，，每年在中中國(guó)的采購(gòu)購(gòu)額高達(dá)120億美美元，上游游供貨商有有上萬(wàn)家，，其中大多多為中小企企業(yè)。長(zhǎng)期期以來(lái)，這這些中小供供貨企業(yè)由由于無(wú)法提提供有效抵抵押，加上上內(nèi)部財(cái)務(wù)務(wù)管理不夠夠規(guī)范等因因素，很難難從銀行獲獲得貸款，，資金短缺缺成為長(zhǎng)期期困擾企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)的難難題工商銀行深深圳分行依依托交易對(duì)對(duì)手——沃沃爾瑪公司司優(yōu)異的信信用，對(duì)相相關(guān)物流與與現(xiàn)金流實(shí)實(shí)行封閉管管理，為供供應(yīng)商提供供采購(gòu)、生生產(chǎn)、銷售售全流程的的融資支持持針對(duì)沃爾瑪瑪公司與其其供應(yīng)商之之間物流、、信息流、、資金流運(yùn)運(yùn)作特點(diǎn)，，工商銀行行將沃爾瑪瑪公司認(rèn)可可的供應(yīng)商商納入目標(biāo)標(biāo)客戶范圍圍，重點(diǎn)審審查客戶供供貨歷史、、過(guò)往合同同履行能力力、信用26記錄等直接接影響貨款款回籠的因因素，無(wú)需需客戶提供供抵押擔(dān)保保，即可為為客戶辦理理融資業(yè)務(wù)務(wù)供應(yīng)商在網(wǎng)網(wǎng)上接到沃沃爾瑪?shù)挠営唵魏?，向向工商銀行行提出融資資申請(qǐng)，用用于組織生生產(chǎn)和備貨貨；獲取融融資并組織織生產(chǎn)后，，向沃爾瑪瑪供貨，供供應(yīng)商將發(fā)發(fā)票、送檢檢入庫(kù)單等等提交工商商銀行，工工商銀行即即可為其辦辦理應(yīng)收賬賬款保理融融資，歸還還訂單融資資；應(yīng)收賬賬款到期，，沃爾瑪按按約定支付付貨款資金金到客戶在在工商銀行行開設(shè)的專專項(xiàng)收款賬賬戶，工商商銀行收回回保理融資資，從而完完成供應(yīng)鏈鏈融資的整整套辦理流流程供應(yīng)商可以以直接在工工商銀行柜柜面申請(qǐng)辦辦理，工商商銀行柜面面業(yè)務(wù)人員員直接在沃沃爾瑪供應(yīng)應(yīng)鏈系統(tǒng)上上查詢確認(rèn)認(rèn)應(yīng)收賬款款，并在授授信額度內(nèi)內(nèi)根據(jù)訂單單或發(fā)票予予以融資，，快捷方便便。自2005年6月到到2006年6月，，僅深圳市市分行紅圍圍支行一家家就為沃爾爾瑪發(fā)放供供應(yīng)鏈融資資300家家，金額8000萬(wàn)萬(wàn)元27國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈鏈金融發(fā)展展的欠缺由于國(guó)內(nèi)企企業(yè)供應(yīng)鏈鏈管理的意意識(shí)普遍薄薄弱，供應(yīng)應(yīng)鏈普遍表表現(xiàn)出松散散的特征國(guó)內(nèi)金融信信息技術(shù)和和電子商務(wù)務(wù)發(fā)展的相相對(duì)滯后，，使得供應(yīng)應(yīng)鏈金融中中信息技術(shù)術(shù)的含量偏偏低國(guó)內(nèi)銀行的的供應(yīng)鏈金金融局限于于國(guó)內(nèi)供應(yīng)應(yīng)鏈，對(duì)供供應(yīng)鏈中的的國(guó)際貿(mào)易易融資延伸伸和整合不不足從業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)運(yùn)的機(jī)構(gòu)設(shè)設(shè)置看，除除了深圳發(fā)發(fā)展銀行外外，大部分分銀行的供供應(yīng)鏈融資資未獨(dú)立于于傳統(tǒng)流動(dòng)動(dòng)資金貸款款的風(fēng)險(xiǎn)控控制體系運(yùn)運(yùn)行國(guó)內(nèi)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)擔(dān)保物權(quán)相相關(guān)法律不不完善，導(dǎo)導(dǎo)致供應(yīng)鏈鏈金融業(yè)務(wù)務(wù)在很多操操作和預(yù)期期損失領(lǐng)域域存在不確確定性28國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈鏈金融業(yè)務(wù)務(wù)的深化發(fā)發(fā)展國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)組組織結(jié)構(gòu)中中的供應(yīng)鏈鏈模式發(fā)展展趨勢(shì)不可可逆轉(zhuǎn)，核核心企業(yè)的的財(cái)務(wù)供應(yīng)應(yīng)鏈管理需需求將日益益凸顯國(guó)內(nèi)大部分分中小企業(yè)業(yè)的未來(lái)生生存方式不不可避免地地需要依附附于某條供供應(yīng)鏈，這這對(duì)銀行服服務(wù)中基于于系統(tǒng)論的的評(píng)審技術(shù)術(shù)和開發(fā)模模式提出了了要求供應(yīng)鏈金融融作為涵蓋蓋傳統(tǒng)流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)貸款款、國(guó)際貿(mào)貿(mào)易融資以以及相關(guān)負(fù)負(fù)債、中間間業(yè)務(wù)的整整合性概念念，相關(guān)技技術(shù)手段和和風(fēng)險(xiǎn)控制制理念更為為完善和先先進(jìn)，具有有適應(yīng)變化化中的市場(chǎng)場(chǎng)環(huán)境的充充分生命力力29供應(yīng)鏈金融融業(yè)務(wù)模式式基于預(yù)付賬賬款的保兌兌倉(cāng)融資模模式基于存貨的的融通倉(cāng)融融資模式基于應(yīng)收賬賬款的融資資模式30“保兌倉(cāng)””是指以銀行行信用為載載體，以銀銀行承兌匯匯票為結(jié)算算工具，由由銀行控制制貨權(quán)，賣賣方（或倉(cāng)倉(cāng)儲(chǔ)方）受受托保管貨貨物并對(duì)承承兌匯票保保證金以外外金額部分分由賣方以以貨物回購(gòu)購(gòu)作為擔(dān)保保措施，由由銀行向生生產(chǎn)商（賣賣方）及其其經(jīng)銷商（（買方）提提供的以銀銀行承兌匯匯票的一種種金融服務(wù)務(wù)?；陬A(yù)付賬賬款的保兌兌倉(cāng)融資模模式31保兌倉(cāng)的的基本融融資程序序1）買方方向銀行行繳存一一定比例例的承兌兌保證金金2）銀行行簽發(fā)以以賣方為為收款人人的銀行行承兌匯匯票3）買方方將銀行行承兌匯匯票交付付賣方，，要求提提貨4）銀行行根據(jù)買買方繳納納的保證證金的一一定比例例簽發(fā)提提貨單5）賣方方根據(jù)提提貨單向向買方發(fā)發(fā)貨6）買方方實(shí)現(xiàn)銷銷售后，，再繳存存保證金金，重復(fù)復(fù)以上流流程7）匯票票到期后后，由買買方支付付承兌匯匯票與保保證金之之間的差差額部分分32保兌倉(cāng)融融資優(yōu)勢(shì)勢(shì)：1）對(duì)生生產(chǎn)商的的便利：：增加了了經(jīng)營(yíng)利利潤(rùn)2）對(duì)經(jīng)經(jīng)銷商的的便利：：降低了了交易成成本3）對(duì)銀銀行的益益處：降降低商業(yè)業(yè)銀行所所承擔(dān)的的風(fēng)險(xiǎn)保兌倉(cāng)融融資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn):1）對(duì)于于生產(chǎn)商商的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)質(zhì)押物價(jià)價(jià)格的市市場(chǎng)波動(dòng)動(dòng)和需求求帶來(lái)的的影響2）對(duì)于于銀行的的風(fēng)險(xiǎn)單據(jù)的傳傳遞和接接收、票票據(jù)丟失失保兌倉(cāng)融融資優(yōu)勢(shì)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)33基于存貨貨的融通通倉(cāng)融資資模式運(yùn)作模式式:1)質(zhì)押押擔(dān)保融融資2)信用用擔(dān)保融融資基于存貨貨的融通通倉(cāng)融資資模式成成功的關(guān)關(guān)鍵因素素分析:1)操操作的專專業(yè)化、、規(guī)范化化2)公公平交易易問(wèn)題3)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的管管理與控控制問(wèn)題題4)相相關(guān)企業(yè)業(yè)資質(zhì)審審核問(wèn)題題34GE和太太平洋資資產(chǎn)融資資公司的的

存貨貨代占解解決方案案存貨代占占解決方方案是一一種新興興的供應(yīng)應(yīng)鏈金融融解決方方案。這這種方案案讓供應(yīng)應(yīng)商能夠夠以低于于一般流流動(dòng)資金金貸款的的利率獲獲得融資資，從而而減輕由由于買賣賣雙方融融資成本本差異帶帶來(lái)的流流動(dòng)資金金壓力。。在供應(yīng)應(yīng)商需要要保持的的在途存存貨數(shù)量量巨大或或者供應(yīng)應(yīng)商在買買家的壓壓力下不不得不持持有大量量存貨倉(cāng)倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施施的情況況下，如如供應(yīng)商商代買家家持有庫(kù)庫(kù)存模式式（VMI），，存貨所所有權(quán)解解決方案案為供應(yīng)應(yīng)商提供供一個(gè)新新的資金金來(lái)源GE公司司最近推推出了貿(mào)貿(mào)易分銷銷服務(wù)，，旨在盤盤活供應(yīng)應(yīng)鏈中存存貨所占占用的資資金。GE從供供應(yīng)商那那里購(gòu)買買存貨商商品，當(dāng)當(dāng)商品在在運(yùn)輸途途中或在在倉(cāng)庫(kù)里里的時(shí)候候，GE擁有對(duì)對(duì)這些商商品的貨貨35權(quán)。當(dāng)買買家需要要提貨的的時(shí)候再再將存貨貨出售給給買家。。GE公公司運(yùn)用用記載有有在途數(shù)數(shù)據(jù)的信信息管理理系統(tǒng)來(lái)來(lái)管理這這項(xiàng)服務(wù)務(wù)。相關(guān)的協(xié)協(xié)議條款款經(jīng)過(guò)了了嚴(yán)密的的設(shè)計(jì)，，目的是是避免在在買家最最后沒(méi)有有提完貨貨物的情情況下GE淪為為最后的的貨主，，通過(guò)這這項(xiàng)服務(wù)務(wù)，GE公司為為供應(yīng)商商提供了了庫(kù)存實(shí)實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)現(xiàn)的途徑徑，規(guī)避避了存貨貨積壓產(chǎn)產(chǎn)生的資資金占用用。太平洋資資產(chǎn)融資資公司（（PAF）已從從事了多多年的存存貨代為為占有業(yè)業(yè)務(wù)，除除存貨盤盤活服務(wù)務(wù)之外，，他的經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)更像是是一個(gè)貿(mào)貿(mào)易公司司，包括括安排運(yùn)運(yùn)輸、儲(chǔ)儲(chǔ)藏和清清關(guān)。PAF和和GE公公司存貨貨代為占占有服務(wù)務(wù)的不同同之處在在于：GE公司司的服務(wù)務(wù)要求買買家具備備投資級(jí)級(jí)別，而而PAF只要能能夠合法法取得對(duì)對(duì)商品的的所有權(quán)權(quán)，便可可以在全全球范圍圍內(nèi)有選選擇地與與資信水水平不高高的買家家合作36應(yīng)收賬款款融資應(yīng)收賬款款質(zhì)押融融資指企業(yè)以以自己的的應(yīng)收賬賬款作抵抵押向銀銀行申請(qǐng)請(qǐng)貸款，，銀行的的貸款額額一般為為應(yīng)收賬賬款面值值的50%~90%，，企業(yè)將將應(yīng)收賬賬款抵押押給銀行行后一般般不通知知相關(guān)的的客戶應(yīng)收賬款款業(yè)務(wù)模模式1)應(yīng)收賬款款質(zhì)押貸貸款2)保理37美國(guó)羅森森塔爾公公司對(duì)應(yīng)應(yīng)收賬款款貸款客客戶的評(píng)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)美國(guó)羅森森塔爾公公司是一一家專門門從事保保理和其其他融資資業(yè)務(wù)的的私人公公司，該該公司有有著半個(gè)個(gè)世紀(jì)的的從業(yè)經(jīng)經(jīng)驗(yàn)。在在從事應(yīng)應(yīng)收賬款款融資的的實(shí)踐中中，該公公司形成成了客戶戶選擇的的一套標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)對(duì)應(yīng)收賬賬款融資資業(yè)務(wù)的的開展具具有較高高的借鑒鑒價(jià)值。。該公司司通過(guò)““3C””門檻來(lái)來(lái)確定它它的客戶戶準(zhǔn)入，，這“3C”是是：性格格、能力力、資本本。除了對(duì)企業(yè)進(jìn)進(jìn)行評(píng)價(jià)之外外，還要考慮慮行業(yè)的情況況。在貸款組組合層面，要要考慮有無(wú)該該行業(yè)的貸款款經(jīng)驗(yàn)，以及及貸款是否集集中在某一行行業(yè)。在客戶戶層面，要了了解客戶所在在行業(yè)通行的的銷售條款，，以及能不能能接受這些條條款；該行業(yè)業(yè)應(yīng)收賬款的的歷史稀釋率率（折扣率））是多少。比比如，該公司司不會(huì)貸款給給那些賬齡超超過(guò)90天的的，但對(duì)首飾飾業(yè)可以采取取折中的條款款。貸款過(guò)于于集中則會(huì)出出現(xiàn)不利的情情況，一旦這這個(gè)行業(yè)出問(wèn)問(wèn)題，對(duì)銀行行損害就會(huì)非非常大38應(yīng)收賬款融資資的風(fēng)險(xiǎn)可能能是造成應(yīng)收收賬款資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量下降的所所有因素帶來(lái)來(lái)的。應(yīng)對(duì)這這種風(fēng)險(xiǎn)，有有的時(shí)候完全全依賴于應(yīng)收收賬款本身，，有時(shí)候則需需要建立準(zhǔn)備備制度?？蛻魬艏m紛會(huì)帶來(lái)來(lái)貸款質(zhì)量的的下降。有的的應(yīng)收賬款是是來(lái)自于某些些客戶的，集集中度高。歷歷史上美國(guó)商商業(yè)機(jī)構(gòu)賣出出的東西很少少有20%以以上的應(yīng)收賬賬款是來(lái)自一一個(gè)買家的，，因?yàn)楫?dāng)時(shí)有有很多的客戶戶，而現(xiàn)在客客戶的數(shù)量在在下降，購(gòu)買買的數(shù)量卻在在增加。所以以必須面對(duì)客客戶高度集中中的問(wèn)題，最最好的解決辦辦法就是控制制信貸比率，，另外就是提提供額外的準(zhǔn)準(zhǔn)備。應(yīng)收賬款融資資最大的顧慮慮就是欺詐，，它可能會(huì)給給貸款機(jī)構(gòu)帶帶來(lái)很大的損損失。借款人人欺詐方式主主要有四種，，第一種就是是提前開票，，即貨物尚未未交運(yùn)就開票票并將應(yīng)收賬賬款讓與貸款款人。第二種種就是虛假的的賬期，即借借款人將賬齡齡（超過(guò)90天）不合格格的應(yīng)收賬款款移到合格應(yīng)應(yīng)收賬款的欄欄內(nèi)，比如30天，或者者應(yīng)收賬期之之內(nèi)，然后獲獲得貸款。第第三種就是轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移39現(xiàn)金。借款人人拿到貨款，，但不把貨款款轉(zhuǎn)給貸款機(jī)機(jī)構(gòu)。第四種種是欺詐應(yīng)收收賬款。這是是最嚴(yán)重的欺欺詐行為，應(yīng)應(yīng)收賬款完全全是虛構(gòu)的，，并沒(méi)有實(shí)際際的發(fā)貨，所所有債權(quán)是不不成立的，只只是騙貸。該公司采取多多種方法應(yīng)對(duì)對(duì)欺詐。關(guān)于于提前開票，，可以在實(shí)地地檢查時(shí)進(jìn)行行貨運(yùn)和開票票檢驗(yàn)，檢查查者抽取一組組銷售發(fā)票，，核實(shí)發(fā)票所所指貨物是否否在開票當(dāng)時(shí)時(shí)已經(jīng)發(fā)出。。針對(duì)虛假賬賬齡也可以用用貨運(yùn)和開票票檢驗(yàn)方法，，對(duì)賬齡和付付款進(jìn)行監(jiān)控控。針對(duì)現(xiàn)金金轉(zhuǎn)移，貸款款人可以設(shè)立立鎖箱安排，，要求借款人人只是客戶付付款到銀行指指定的賬戶內(nèi)內(nèi)，用鎖箱接接受（借款人人）客戶的所所有付款。當(dāng)當(dāng)然這種方法法不能阻止借借款人將其客客戶的付款進(jìn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，如如果能明確通通知借款人的的客戶直接付付款給貸款人人，則可以減減少此類欺詐詐。該公司采采用隨機(jī)收取取一些樣本進(jìn)進(jìn)行考察，有有時(shí)候還會(huì)打打電話問(wèn)付款款的客戶，這這是非常有效效的措施40魏橋創(chuàng)業(yè)集團(tuán)團(tuán)供應(yīng)鏈金融融2008年，，某銀行在營(yíng)營(yíng)銷供應(yīng)鏈融融資產(chǎn)品時(shí)選選擇了魏橋創(chuàng)創(chuàng)業(yè)集團(tuán)為核核心企業(yè)，中中小企業(yè)主要要是為其供應(yīng)應(yīng)煤炭和皮棉棉的客戶。經(jīng)經(jīng)與魏橋集團(tuán)團(tuán)財(cái)務(wù)主管充充分溝通，分分析了該業(yè)務(wù)務(wù)對(duì)魏橋集團(tuán)團(tuán)和其上游客客戶的好處：：可以緩解魏魏橋集團(tuán)的資資金占用和付付款壓力，增增加上游客戶戶的授信量，，而且風(fēng)險(xiǎn)可可控。最后，，魏橋集團(tuán)同同意辦理供應(yīng)應(yīng)鏈融資，并并為銀行篩選選了大量客戶戶，確定了3家客戶作為為授信客戶。。由于授信業(yè)業(yè)務(wù)全部是有有追索權(quán)的應(yīng)應(yīng)收賬款買斷斷業(yè)務(wù)，并且且由魏橋創(chuàng)業(yè)業(yè)集團(tuán)提供連連帶責(zé)任保證證，風(fēng)險(xiǎn)可控控，銀行在辦辦理評(píng)級(jí)授信信及信貸額度度審批方面相相當(dāng)順利。鄒平碼頭跨躍躍煤業(yè)有限公公司（簡(jiǎn)稱鄒鄒平）是授信信客戶之一，，該公司位于于鄒平縣碼頭頭鎮(zhèn)，注冊(cè)資資本1000萬(wàn)元，主要要從事煤炭批批發(fā)、零售。。多年來(lái)一直直向銀行提出出信貸申請(qǐng)，，但41由于無(wú)法提供供符合銀行條條件的擔(dān)保措措施，無(wú)法辦辦理信貸業(yè)務(wù)務(wù)，加之前幾幾年煤炭緊俏俏，處于賣方方市場(chǎng)，下游游客戶欠款較較少。金融危危機(jī)后，煤炭炭變成了買方方市場(chǎng)，結(jié)果果形成了達(dá)到到應(yīng)收賬款。。鄒平公司的的煤炭主要供供給山東魏橋橋鋁電有限公公司，應(yīng)收賬賬款一度達(dá)到到2000多多萬(wàn)元。以此此為契機(jī)，銀銀行為鄒平公公司辦理中小小企業(yè)一般額額度授信1000萬(wàn)元，，授信品種全全部為應(yīng)收賬賬款買斷業(yè)務(wù)務(wù)，應(yīng)收賬款款管理費(fèi)按1%執(zhí)行。2009年1月4日，銀銀行受讓鄒平平公司應(yīng)收賬賬款1511萬(wàn)元，為其其發(fā)行預(yù)付款款1000萬(wàn)萬(wàn)元，期限半半年，除貸款款利息外，收收取應(yīng)收賬款款管理費(fèi)15.1萬(wàn)元，，銀行綜合收收益率較高。。但魏橋集團(tuán)團(tuán)供應(yīng)鏈融資資業(yè)務(wù)并未像像預(yù)測(cè)的那樣樣得到快速發(fā)發(fā)展，目前該該項(xiàng)業(yè)務(wù)已停停辦，客戶沒(méi)沒(méi)有再提出新新的信貸需求求42據(jù)分析，該業(yè)業(yè)務(wù)失敗的原原因如下：1）銀行費(fèi)率率過(guò)高，增加加了企業(yè)負(fù)擔(dān)擔(dān)。在業(yè)務(wù)辦辦理過(guò)程中，，客戶對(duì)銀行行的費(fèi)率提出出了異議，建建議對(duì)此類風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)可控，銀銀行鼓勵(lì)發(fā)展展的信貸業(yè)務(wù)務(wù)，綜合收益益率應(yīng)控制在在相對(duì)合理的的水平2）核心企業(yè)業(yè)未建立現(xiàn)代代的供應(yīng)鏈管管理理念：在在業(yè)務(wù)辦理過(guò)過(guò)程中由于銀銀行要求魏橋橋集團(tuán)提供擔(dān)擔(dān)保，因此魏魏橋集團(tuán)在提提供擔(dān)保后對(duì)對(duì)中小企業(yè)提提出了如降低低產(chǎn)品價(jià)格、、增加賒銷比比例等要求，，中小企業(yè)無(wú)無(wú)法滿足類似似要求，導(dǎo)致致業(yè)務(wù)停辦3）銀行供應(yīng)應(yīng)鏈融資擔(dān)保保要求過(guò)高：：在融資過(guò)程程中銀行要求求核心企業(yè)提提供擔(dān)保，占占用核心企業(yè)業(yè)授信額度，，在核心企業(yè)業(yè)授信額度緊緊張的情況下下，該業(yè)務(wù)無(wú)無(wú)法繼續(xù)辦理理4）核心企業(yè)業(yè)的上、下游游客戶中外地地企業(yè)較多，，增加了銀行行信貸管理的的難度，同時(shí)時(shí)存在主辦銀銀行（核心企企業(yè)所在地銀銀行）與協(xié)辦辦銀行（上、、下游客戶所所在地銀行））利益分配問(wèn)問(wèn)題，導(dǎo)致供供應(yīng)鏈融資發(fā)發(fā)展受限43保理保理（Factoring）又稱托托收保付，出出口商將其現(xiàn)現(xiàn)在或?qū)?lái)的的基于其與買買方訂立的貨貨物銷售/服服務(wù)合同所產(chǎn)產(chǎn)生的應(yīng)收賬賬款轉(zhuǎn)讓給保保理商（提供供保理服務(wù)的的金融機(jī)構(gòu)）），由保理商商向其提供資資金融通、進(jìn)進(jìn)口商資信評(píng)評(píng)估、銷售賬賬戶管理、信信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保保、賬款催收收等一系列服服務(wù)的綜合金金融服務(wù)方式式。它是國(guó)際際貿(mào)易中以托托收、賒賬方方式結(jié)算貨款款時(shí)，出口方方為了避免收收匯風(fēng)險(xiǎn)而采采用的一種請(qǐng)請(qǐng)求第三者（（保理商）承承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任任的做法44墨西哥國(guó)家金金融開放銀行行（Nafin）的“生生產(chǎn)力鏈條””計(jì)劃墨西哥國(guó)家金金融開放銀行行（Nafin）通過(guò)在在線方式為中中小供應(yīng)商提提供保理服務(wù)務(wù)，是供應(yīng)鏈鏈反向保理融融資的成功范范例。反向保保理是指保理理商所買斷的的應(yīng)收賬款的的對(duì)家是一些些資信水平很很高的買家，，銀行只需要要評(píng)估買家的的信用風(fēng)險(xiǎn)就就可以開展保保理，而授信信的回收資金金流也直接來(lái)來(lái)自于買家該保理理項(xiàng)目目被稱稱為““生產(chǎn)產(chǎn)力鏈鏈條””計(jì)劃劃，旨旨在構(gòu)構(gòu)筑大大買家家和小小供應(yīng)應(yīng)商之之間的的低交交易成成本和和高流流動(dòng)性性的交交易鏈鏈。““生生產(chǎn)力力鏈條條”使使融資資困難難的小小供應(yīng)應(yīng)商得得以憑憑借它它們對(duì)對(duì)大買買家的的應(yīng)收收賬款款進(jìn)行行流動(dòng)動(dòng)資金金融資資，并并且通通過(guò)讓讓大買買家的的低信信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)替替代小小供應(yīng)應(yīng)商的的高信信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，，從而而降低低小供供應(yīng)商商的融融資成成本。。45從2001年到到2004年，，Nafin已已經(jīng)和和190家家大型型買家家和超超過(guò)70000家中中小企企業(yè)建建立了了生產(chǎn)產(chǎn)力鏈鏈條。。有20家家銀行行和獨(dú)獨(dú)立金金融機(jī)機(jī)構(gòu)參參與其其中，，共開開展了了1100萬(wàn)筆筆保理理，每每天約約4000筆業(yè)業(yè)務(wù)，，其中中98%是是與中中小企企業(yè)的的交易易。通通過(guò)這這個(gè)計(jì)計(jì)劃，，Nafin的保保理份份額從從2001年的的2%，上上升到到2004年的的60%。。Nafin在這這個(gè)計(jì)計(jì)劃中中主要要扮演演再貸貸款人人的角角色，，即90%的業(yè)業(yè)務(wù)是是對(duì)銀銀行和和金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)的保保理融融資進(jìn)進(jìn)行再再融資資，剩剩余的的10%是是對(duì)客客戶的的直接接融資資，且且主要要針對(duì)對(duì)的是是公共共項(xiàng)目目Nafin提提供供無(wú)無(wú)追追索索權(quán)權(quán)或或抵抵押押品品的的服服務(wù)務(wù)，，不不收收取取服服務(wù)務(wù)費(fèi)費(fèi)，，最最高高的的融融資資利利率率為為12%，，而而商商業(yè)業(yè)銀銀行行的的平平均均融融資資利利率率為為13%，，重重要要的的是是，，只只要要中中小小企企業(yè)業(yè)在在線線或或是是通通過(guò)過(guò)電電話話注注冊(cè)冊(cè)，，并并在在銀銀行行或或保保理理商商那那里里開開立立賬賬戶戶，，那那么么供供應(yīng)應(yīng)商商的的應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓以以及及供供應(yīng)應(yīng)商商融融資資出出賬賬都都是是電電子子化化的的。。資資金金直直接接轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)賬賬到到供供應(yīng)應(yīng)商商的的銀銀行行賬賬號(hào)號(hào)上上，，銀銀行行變變成成了了債債權(quán)權(quán)人人，，在在30~90天天后后買買家家支支付付貨貨款款時(shí)時(shí)，，銀銀行行即即收收回回了了貸貸款款46Nafin為為每每個(gè)個(gè)大大型型買買家家提提供供專專屬屬的的網(wǎng)網(wǎng)頁(yè)頁(yè)，，而而小小規(guī)規(guī)模模的的供供應(yīng)應(yīng)商商則則通通過(guò)過(guò)““鏈鏈接接””方方式式集集合合到到各各自自有有業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)往往來(lái)來(lái)的的買買家家網(wǎng)網(wǎng)頁(yè)頁(yè)上上。。在在處處理理電電子子商商務(wù)務(wù)交交易易和和電電子子文文件件的的傳傳送送方方面面，，Nafin先先和和供供應(yīng)應(yīng)商商簽簽訂訂一一個(gè)個(gè)協(xié)協(xié)議議，，運(yùn)運(yùn)行行電電子子商商務(wù)務(wù)方方式式的的貿(mào)貿(mào)易易和和應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓。。Nafin和和銀銀行行、、買買家家間間的的補(bǔ)補(bǔ)充充合合同同規(guī)規(guī)定定了了相相互互間間的的權(quán)權(quán)利利義義務(wù)務(wù)，，如如買買家家必必須須將將已已經(jīng)經(jīng)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓的的應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款項(xiàng)項(xiàng)下下的的貨貨款款直直接接電電匯匯給給銀銀行行一旦旦供供應(yīng)應(yīng)商商提提供供了了貨貨物物和和發(fā)發(fā)票票，，買買家家會(huì)會(huì)在在他他們們自自己己的的Nafin網(wǎng)網(wǎng)頁(yè)頁(yè)上上張張貼貼““可可議議付付單單證證””的的金金額額，，即即可可用用轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓給給保保理理商商的的應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款額額。。然然后后供供應(yīng)應(yīng)商商通通過(guò)過(guò)互互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)進(jìn)進(jìn)入入其其買買家家的的網(wǎng)網(wǎng)頁(yè)頁(yè)，，并并點(diǎn)點(diǎn)擊擊它它的的應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款。。每每個(gè)個(gè)與與買買家家及及供供應(yīng)應(yīng)商商有有業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)聯(lián)聯(lián)系系并并且且愿愿意意受受讓讓該該筆筆應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款的的貸貸款款人人，，將將在在點(diǎn)點(diǎn)擊擊后后顯顯示示處處理理，，同同時(shí)時(shí)，，每每個(gè)個(gè)貸貸款款人人的的利利率率報(bào)報(bào)價(jià)價(jià)也也會(huì)會(huì)同同時(shí)時(shí)被被顯顯示示。。如如果果確確認(rèn)認(rèn)要要轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓該該筆筆應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款，，供供應(yīng)應(yīng)商商只只需需點(diǎn)點(diǎn)擊擊它它選選擇擇的的保保理理商商的的名名字字，，則則與與扣扣除除了了利利息息的的應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款等等額額的的資資金金將將立立刻刻到到達(dá)達(dá)供供應(yīng)應(yīng)商商的的賬賬戶戶。。當(dāng)當(dāng)發(fā)發(fā)票票到到期期時(shí)時(shí)，，買買家家將將向向保保理理商商直直接接支支付付貨貨款款47第1天第10天第50天第80天保理供應(yīng)商S、買家B和保理商F與Nafin操作合約S從B處收到訂單，約定40天后交貨S交貨給B，B在Nafin的網(wǎng)頁(yè)上公示“可議付單證”的金額，并承諾在30天后向S付款B向F支付“可議付單證”的金額S將對(duì)B的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給F（平均利率為銀行利率加5%），并在當(dāng)天收到“可議付單證”的金額扣除利息的部分圖Nafin下下的的保保理理協(xié)協(xié)議議框框架架48物流流金金融融與與供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融應(yīng)應(yīng)用用存存在在的的問(wèn)問(wèn)題題1.在在融融資資業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)之之初初，，由由于于存存在在對(duì)對(duì)兩兩種種融融資資方方式式的的認(rèn)認(rèn)識(shí)識(shí)偏偏差差，，運(yùn)運(yùn)作作主主體體選選擇擇融融資資方方式式時(shí)時(shí)易易產(chǎn)產(chǎn)生生混混淆淆。。2.中中小小商商業(yè)業(yè)銀銀行行因因存存在在規(guī)規(guī)模模小小、、資資金金少少等等先先天天問(wèn)問(wèn)題題，，在在為為中中小小企企業(yè)業(yè)提提供供物物流流金金融融和和供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融服服務(wù)務(wù)時(shí)時(shí)，，其其未未能能設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)出出符符合合自自身身特特點(diǎn)點(diǎn)的的融融資資產(chǎn)產(chǎn)品品，，無(wú)無(wú)法法充充分分滿滿足足中中小小企企業(yè)業(yè)多多樣樣化化的的融融資資需需求求。。3.貸貸款款企企業(yè)業(yè)的的融融資資方方案案均均由由金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)和和物物流流企企業(yè)業(yè)為為其其量量身身定定做做，，由由于于物物流流金金融融、、供供應(yīng)應(yīng)鏈鏈金金融融在在我我國(guó)國(guó)尚尚處處于于起起步步階階段段，，融融資資流流程程設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)往往往往不不完完善善；；如如金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)在在設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)存存貨貨融融資資流流程程時(shí)時(shí)，，貨貨物物出出