上半年中國光伏行業(yè)基本經(jīng)營情況及步入新的發(fā)展階段分析

上半年中國光伏行業(yè)基本經(jīng)營情況及步入新的發(fā)展階段分析

一、基本經(jīng)營情況總結(jié)：板塊復蘇趨勢明顯

選取26家光伏行業(yè)上市公司，并分為光伏設備、光伏制造（硅料-硅片-電池組件）、輔材、電站四大板塊進行分析。

2019年半年度情況：2019年上半年光伏行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入816.24億元，同比增長11.17%；實現(xiàn)歸母凈利潤66.34億元，同比增長20.19%；綜合毛利率22.62%，同比增長0.75個百分點，綜合歸母凈利率8.13%，同比增長0.61個百分點。

分板塊來看：光伏設備營業(yè)收入同比增長18.43%，歸母凈利潤同比下降6.61%，毛利率同比下降3.01個百分點；光伏制造營業(yè)收入同比增長19.34%，歸母凈利潤同比增長61.21%，毛利率同比增長1.83個百分點；輔材營業(yè)收入同比增長5.29%，歸母凈利潤同比下降8.85%，毛利率同比下降1.66個百分點；電站營業(yè)收入同比下降16.12%，歸母凈利潤同比下降29.83%，毛利率同比增長2.80個百分點。

2019年Q2單季度情況：2019年Q2光伏行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入467.34億元，同比增長7.55%；實現(xiàn)歸母凈利潤42.49億元，同比增長21.98%；綜合毛利率23.66%，同比增長1.62個百分點，綜合歸母凈利率9.09%，同比增長1.08個百分點。

分板塊來看：光伏設備營業(yè)收入同比增長14.27%，歸母凈利潤同比下降8.59%，毛利率同比下降1.53個百分點；光伏制造營業(yè)收入同比增長16.22%，歸母凈利潤同比增長50.00%，毛利率同比增長2.59個百分點；輔材營業(yè)收入同比下降5.63%，歸母凈利潤同比下降8.72%，毛利率同比增長0.63個百分點；電站營業(yè)收入同比下降16.61%，歸母凈利潤同比下降10.35%，毛利率同比增長2.62個百分點。

綜上所述：光伏制造板塊收入/歸母凈利潤同比增速最高，設備類企業(yè)景氣度受行業(yè)擴產(chǎn)進程影響較大，電池片設備環(huán)節(jié)相關公司捷佳偉創(chuàng)、邁為股份的業(yè)績表現(xiàn)較好；輔材環(huán)節(jié)福斯特表現(xiàn)優(yōu)異；電站類企業(yè)經(jīng)營情況更多受國內(nèi)需求影響，因此上半年收入/歸母凈利潤均同比下降。

從單季度的變化趨勢來看，各環(huán)節(jié)毛利率環(huán)比均有提升：設備環(huán)節(jié)毛利率水平相對穩(wěn)定，近年來始終保持在30%以上的較高水平，且19Q2相對Q1環(huán)比略有提升；光伏制造環(huán)節(jié)，18年以來毛利率一直在20%以下，19Q2回升到21%，制造業(yè)毛利率的回升可以驗證行業(yè)景氣度處于上升期；輔材、電站兩個環(huán)節(jié)毛利率自18Q4見底后，也均呈現(xiàn)環(huán)比持續(xù)提升的趨勢。

二、中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展也將步入新的發(fā)展階段

2013年以來，中國光伏市場異軍突起，每年新增光伏裝機量均位居世界第一。經(jīng)過多年的起伏，與中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展密切相關的社會環(huán)境和市場環(huán)境發(fā)生了天翻地覆的變化，一個有利于中國光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的、相對完整的光伏發(fā)展的大環(huán)境已經(jīng)初步建立并正在逐步完善，一個中國的、可以引領全球發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)正在快速成長。中國的光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)從制造環(huán)節(jié)逐步向應用環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，產(chǎn)業(yè)發(fā)展也將步入一個新的發(fā)展階段。

1、政策助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展

作為光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路上不可或缺的“加速鍵”，中國的光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也得益于政府的補貼政策。

2019年是中國實行光伏發(fā)電補貼競價新機制的第一年，是光伏發(fā)電建設管理政策的一次重大改革和創(chuàng)新，光伏行業(yè)發(fā)展從舒適期進入差異化競爭時代。技術升級、產(chǎn)業(yè)整合、成本降低、系統(tǒng)優(yōu)化、海外市場等將是各大光伏企業(yè)面對光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的重要課題。

近年來，在“一帶一路”倡議下，中國光伏企業(yè)更是積極走出國門，海外市場布局“全面開花”。在“揚帆出?！钡倪^程中，中國光伏產(chǎn)品出口面對的傳統(tǒng)國際光伏市場格局發(fā)生了重大變化，中國的光伏國際市場已從發(fā)達國家延伸到發(fā)展中國家，光伏組件出口市場的多元化發(fā)展態(tài)勢明顯增強，市場范圍已經(jīng)遍及亞洲、歐洲、美洲和非洲；新興市場如印度、拉丁美洲諸國及中東地區(qū)也亮點紛呈。

賽維集團董事長甘勝泉在接受記者采訪時表示，中國光伏產(chǎn)業(yè)之所以在十幾年的時間里迅速發(fā)展成世界光伏產(chǎn)業(yè)領導者，主要得益于三大要素：一是得益于改革開放政策，中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟接軌、融合，中國光伏才能有“兩頭在外（主要原料來自國外、主要市場在國外）”的起步與發(fā)展，并在短短的數(shù)年間迅速發(fā)展成全球最大的光伏制造大國；二是中國光伏企業(yè)自強不息，特別是民營光伏企業(yè)，在面對“兩頭在外”和“三道門（卷簾門、玻璃門、旋轉(zhuǎn)門）”的困難局面，努力開創(chuàng)國外市場，積極尋求在國外資本市場上融資。在“國五條”及其配套政策以及地方政策的幫扶下，中國光伏產(chǎn)業(yè)挺過了“寒冬”，并連續(xù)多年保持世界最大的光伏市場的地位。

2、產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷升級變革

中國的光伏產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷著升級變革，技術進步成為關注焦點。掌握了新技術，就掌握了未來的主動權。

中國光伏產(chǎn)業(yè)要做好技術儲備，需要政企合力：政府積極出臺更多更有力的政策措施，提高技術門檻和準入臺階、去除低效落后產(chǎn)能、加快提升技術裝備水平；政府有形之手應轉(zhuǎn)向于企業(yè)，從融資渠道、專項資金、稅收政策等各個方面引導、鼓勵、支持企業(yè)大力提升技術裝備水平，以增強中國光伏核心競爭力；支持培育科技型光伏領軍企業(yè)，同時，加大企業(yè)知識產(chǎn)權的保護力度，鼓勵企業(yè)加強技術研發(fā)投入，增強企業(yè)自身競爭力。

記者了解到，新賽維著眼行業(yè)前沿技術，開創(chuàng)科技引領、高質(zhì)量發(fā)展的新路徑，全力打造輕資產(chǎn)科技型企業(yè)，重整完成以來的一年多時間里，賽維申請專利30多項，授權專利10多項，獲得了中國專利優(yōu)秀獎一項，江西省科技獎兩項；研發(fā)推出高效鑄錠單晶“賽單晶”系列新產(chǎn)品，以更高轉(zhuǎn)換效率、更高組件功率的鑄錠單晶新技術及新產(chǎn)品在激烈的競爭中保持技術優(yōu)勢。

3、國際舞臺“朋友圈”擴大

中國光伏企業(yè)“走出去”的步伐加大，國際話語權不斷增強，國際舞臺的“朋友圈”也越來越大，光伏發(fā)電也成為中國為數(shù)不多的、可同步參與國際競爭的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。

甘勝泉表示，質(zhì)量是企業(yè)也是行業(yè)的生命線。在日益復雜化的國際競爭下，中國光伏企業(yè)應謹記前車之鑒，避免粗放型發(fā)展、體量競爭的老路，走高質(zhì)量發(fā)展的路線，以高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務取信于市場，贏得更多的市場份額。

光伏企業(yè)在挖掘海外市場、選擇適合發(fā)展的國家或地區(qū)時，應注重國家的政策導向，如響應“一帶一路”倡議，注重沿線國家地區(qū)的市場開發(fā)；了解并遵守當?shù)氐姆煞ㄒ?guī)，尊重當?shù)匚幕曀祝徊捎帽镜鼗\營策略，打造包括當?shù)貎?yōu)秀人才的國際化人才團隊，培養(yǎng)當?shù)貑T工隊伍，與當?shù)貜妱萜髽I(yè)進行合作，調(diào)動各方資源，