金融學(xué)概論-第二章 貨幣與信用課件

第二章貨幣與信用第二章目錄第一節(jié)經(jīng)濟生活中的貨幣第二節(jié)貨幣制度第三節(jié)信用與信用工具第四節(jié)利息與利率

第一節(jié)經(jīng)濟生活中的貨幣

一、貨幣的起源及發(fā)展

人們對于貨幣概念的認識經(jīng)歷了一個漫長的過程。西方許多經(jīng)濟學(xué)家主要圍繞兩個相互關(guān)聯(lián)的問題而展開，即從內(nèi)涵上揭示貨幣的基本特性，回答“什么是貨幣”的問題，以及從外延上確定貨幣所應(yīng)包括的內(nèi)容或范圍，即貨幣的層次，回答“貨幣是什么”的問題。第一節(jié)經(jīng)濟生活中的貨幣這種價值形式的表現(xiàn)形式是：1只綿羊＝2把斧頭簡單的或偶然的價值形式1第一節(jié)經(jīng)濟生活中的貨幣簡單的或偶然的價值形式21只綿羊5千克茶葉

1袋小麥

2把斧頭20碼麻布

在這里，綿羊的價值能夠比較充分地表現(xiàn)為無差別的人類抽象勞動的凝結(jié)物。第一節(jié)經(jīng)濟生活中的貨幣一般價值形式31只綿羊5千克茶葉

1袋小麥

2把斧頭20碼麻布

在這里，各種商品的價值都用同一種商品來表現(xiàn)，價值表現(xiàn)是簡單的、統(tǒng)一的，因而是一般的。一般價值形式中的等價物成為表現(xiàn)一切商品價值的材料，是所有商品共同的、一般等價物。第一節(jié)經(jīng)濟生活中的貨幣

二、貨幣的定義及本質(zhì)（一）貨幣的定義有人認為，貨幣是“協(xié)議的產(chǎn)物”、“是為了克服交換的不靈敏”、是“商品貨幣對等的比例”，等等。也有一些較為通俗的、站在現(xiàn)代經(jīng)濟基礎(chǔ)之上的對貨幣的解釋，例如：貨幣是交換中被大家接受作為償付貨款和勞務(wù)的手段；貨幣是交換中被普遍接受的任何東西。更簡單的說法有，貨幣是交換的媒介，貨幣是支付的工具等等。第一節(jié)經(jīng)濟生活中的貨幣

（二）馬克思關(guān)于貨幣定義的本質(zhì)論述1.貨幣是一般等價物。2.貨幣又是特殊的商品。3.貨幣體現(xiàn)一定的生產(chǎn)關(guān)系。第一節(jié)經(jīng)濟生活中的貨幣貨幣的發(fā)展形態(tài)：第一節(jié)經(jīng)濟生活中的貨幣

（二）金屬貨幣

金屬貨幣是指以金、銀、銅等金屬作為幣材的貨幣。金屬貨幣的優(yōu)點：一是價值穩(wěn)定，不易腐爛和變質(zhì)，且易于攜帶與保存；二是質(zhì)地均勻，易于分割與計量；三是幣材供給穩(wěn)定，且價值含量較高，經(jīng)久耐用，輕便、價值統(tǒng)一，能有效地發(fā)揮貨幣的交易媒介、價值尺度和貯藏手段的職能。金屬貨幣的缺點：一是稱量與鑒定成色十分麻煩，當交易額小于鑄幣面值時難以行使交換媒介的職能；二是易于磨損，使鑄幣面值與實際價值不符；三是進行大額交易時，攜帶過于沉重、不安全，流通費用較高；四是金銀數(shù)量有限，開采不易，幣材的供應(yīng)無法適應(yīng)市場交易擴展的需要，容易造成貨幣供給不足與物價的下跌。因此，漸漸出現(xiàn)了代用貨幣。第一節(jié)經(jīng)濟生活中的貨幣

（三）代用貨幣代用貨幣是指由政府或銀行發(fā)行的，代替金屬貨幣執(zhí)行貨幣流通手段和支付手段職能的紙質(zhì)貨幣，它是作為實物貨幣特別是金屬貨幣的替代物而出現(xiàn)的，一般是紙質(zhì)憑證，所以稱為紙幣。代用貨幣是一種不足值的貨幣。代用貨幣的優(yōu)點：一是發(fā)行成很低；二是便于攜帶和運輸；三是便于流通使用，無需鑒定成色、重量；四是節(jié)省了的金銀貴重金屬可用作其他經(jīng)濟發(fā)展的用途。代用貨幣的缺點：一是代用貨幣必須表示十足的金屬貨幣，不利于市場交易的擴展；二是大量的發(fā)行準備金閑置在國庫中也是一種資源浪費；三是代用貨幣本身是紙幣，流通較困難。第一節(jié)經(jīng)濟生活中的貨幣

（四）信用貨幣

信用貨幣就是以信用作為保證，通過信用程序發(fā)行和創(chuàng)造的貨幣。信用貨幣是代用貨幣進一步發(fā)展的結(jié)果，也是金屬貨幣制度崩潰的直接后果。信用貨幣的特征是：首先，它完全割斷了紙幣與貴金屬的聯(lián)系。其次，信用貨幣的基本保證是國家與銀行的信譽。再次，由于缺少發(fā)行準備，就缺少了一種具體而確定的制約機制，潛伏著幣值不穩(wěn)定的可能性，過多或過少的發(fā)行都會影響經(jīng)濟的運轉(zhuǎn)。因此，信用貨幣必須置于國家的宏觀調(diào)控之下，以保持幣值的穩(wěn)定和信用貨幣流通的正常。信用貨幣的主要形態(tài)有：輔幣、紙幣、存款貨幣和電子貨幣。第一節(jié)經(jīng)濟生活中的貨幣

（一）價值尺度

價值尺度指貨幣把各種商品的價值都表現(xiàn)為一定的貨幣量，以表示各種商品的價值在質(zhì)的方面相同，在量的方面可以比較。雙方做買賣，必須講究等價交換，否則買賣很難做成。在我們的生活中，貨幣這把尺子無所不在。走進商場，琳瑯滿目的商品各有標價，一目了然。這就是貨幣的價值尺度職能。它是貨幣的最基本、最重要的職能。正如衡量長度的尺子本身有長度，稱東西的砝碼本身有重量一樣，貨幣之所以能充當價值尺度，是因為它本身也是商品，也具有價值。第一節(jié)經(jīng)濟生活中的貨幣

（二）流通手段有了貨幣，商品生產(chǎn)者先將自己的商品換成貨幣，然后再以貨幣換得自己所需商品，即商品交換的過程分為商品出賣的過程和商品購買的過程兩個階段，這樣一個連續(xù)不斷的過程形成商品流通。其具有以下特點：必須是現(xiàn)實的貨幣可以是不足值的貨幣，可以用貨幣符號來代替具有形成一定的貨幣危機的可能性第一節(jié)經(jīng)濟生活中的貨幣

（三）貯藏手段

當貨幣退出流通領(lǐng)域，而當作獨立的價值形式和社會財富的一般代表被保存起來時，貨幣就是在執(zhí)行貯藏手段的職能。貨幣能夠執(zhí)行貯藏手段的職能，是因為它是一般等價物，可以用來購買一切商品了。貨幣作為貯藏手段，是隨著商品生產(chǎn)和商品流通的發(fā)展而不斷發(fā)展的。作為貯藏手段的貨幣，既不能象充當價值尺度時那樣只是想象的貨幣，也不能象充當流通手段時那樣用貨幣符號來代替，它必須既是實在的貨幣，又是足值的貨幣。因此，只有金銀鑄幣或者金銀條塊等才能執(zhí)行貯藏手段的職能。貨幣貯藏手段對貨幣流通量起著自發(fā)的調(diào)節(jié)作用。在流通領(lǐng)域所需貨幣量減少時，多余的貨幣就會退出流通領(lǐng)域而貯藏起來；反之，在流通領(lǐng)域需要的貨幣增多時，一部分貯藏貨幣又會重新進入流通領(lǐng)域。第一節(jié)經(jīng)濟生活中的貨幣

（五）世界貨幣

當貨幣在世界市場上起一般等價物的作用時，就執(zhí)行著世界貨幣的職能。由于國際貿(mào)易的發(fā)生和發(fā)展，貨幣流通超出一國的范圍，在世界市場上發(fā)揮作用，于是貨幣便有世界貨幣的職能。貨幣執(zhí)行世界貨幣的職能，必須擺脫國家的烙印，脫去鑄幣的地域性外衣，以足值的金和銀貴金屬的自然形式出現(xiàn)。世界貨幣除了具有價值尺度的職能以外，還有以下職能：第一，作為一般的支付手段，用以平衡國際貿(mào)易的差額，如償付國際債務(wù)，支付利息和其他非生產(chǎn)性支付等；第二，作為一般的購買手段，用來購買外國的商品；第三，作為社會財富的代表由一國轉(zhuǎn)移到另一國，如支付戰(zhàn)爭賠款、對外貸款以及轉(zhuǎn)移財產(chǎn)等。其中作為平衡國際貿(mào)易差額的支付手段職能，是世界貨幣最重要的職能。

第二節(jié)貨幣制度一、貨幣制度的形成及其構(gòu)成要素

沒有規(guī)矩，不成方圓，貨幣也有貨幣的規(guī)矩——貨幣制度。貨幣制度是國家為了適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的需要，以法律形式確定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。它隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展而逐步產(chǎn)生和發(fā)展，到近代形成了比較規(guī)范的制度。完善的貨幣制度應(yīng)能夠保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定，保障貨幣正常發(fā)揮各項職能。依據(jù)貨幣制度作用的范圍不同，貨幣制度包括國家貨幣制度、國際貨幣制度和區(qū)域性貨幣制度；根據(jù)貨幣的不同特性，貨幣制度分為金屬貨幣制度和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。第二節(jié)貨幣制度

貨幣制度的內(nèi)容

1.規(guī)定貨幣材料，即確定哪些商品可以作為幣材，確定不同的貨幣材料就形成不同的貨幣制度。

2.規(guī)定貨幣單位，即規(guī)定貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。

3.規(guī)定主幣和輔幣：主幣是一國流通中的基本通貨和法定價格標準，主要用來支付。輔幣是主幣單位以下的小面額貨幣，是主幣的等分，主要用來找零。第二節(jié)貨幣制度

4.規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序。貨幣鑄造發(fā)行的流通程序主要分為金屬貨幣的自由鑄造與限制鑄造、信用貨幣的分散發(fā)行與集中壟斷發(fā)行。自由鑄造指公民有權(quán)用國家規(guī)定的貨幣材料，按照國家規(guī)定的貨幣單位在國家造幣廠鑄造鑄幣，一般而言主幣可以自由鑄造。限制鑄造指鑄幣只能由國家鑄造。

5.有限法償和無限法償，即法律規(guī)定貨幣具有多大的支付能力。無限法償指不論用于何種支付，不論支付數(shù)額有多大，對方均不得拒絕接受；有限法償即在一次支付中有法定支付限額的限制，若超過限額，對方可以拒絕接受。

6.準備金制度。貨幣發(fā)行準備制度是為約束貨幣發(fā)行規(guī)模維護貨幣信用而制定的，即發(fā)行貨幣不能憑空印票子，國家規(guī)定中央銀行或政府，為保證貨幣的穩(wěn)定，必須規(guī)定清楚發(fā)行貨幣以哪種資產(chǎn)為依據(jù)（也叫發(fā)行準備）。第二節(jié)貨幣制度

在金屬貨幣制度下，貨幣發(fā)行以法律規(guī)定的貴金屬尤其是黃金作為發(fā)行準備。黃金儲備主要有三項用途：一是作為國際支付手段的準備金，即作為世界貨幣的準備金；二是作為時而擴大時而收縮的國內(nèi)金屬流通的準備金；三是作為支付存款和兌換銀行券的準備金。在現(xiàn)代信用貨幣制度下，各國貨幣發(fā)行準備制度的內(nèi)容比較復(fù)雜，一般包括黃金、外匯和國家債券、商業(yè)票據(jù)等有價證券。第二節(jié)貨幣制度二、貨幣制度的演變與類型(1)(2)(3)(4)(5)銀本位制1規(guī)定以一定重量和成色的白銀作為本位幣幣材銀幣具有無限法償能力，具有強制流通能力銀幣可以自由鑄造、自由熔化國際間白銀和銀幣可以自由輸出入。銀幣的名義價值與實際含有的白銀價值一致第二節(jié)貨幣制度雙重本位制度2(3)跛行本位制(2)復(fù)本位制(1)平行本位制

第二節(jié)貨幣制度

指金銀兩種鑄幣被同時法定為本位貨幣的貨幣制度。18世紀40年代由于世界白銀產(chǎn)量的增加，使白銀價格不斷下跌。白銀價格的不穩(wěn)定，使得白銀作為貨幣不利于貨幣流通的穩(wěn)定和國際收付，削弱了白銀作為貨幣的能力。因此許多國家逐步過渡到了雙重本位制。雙重本位制下，銀幣的價值含量小，適合小額交易；金的價值含量大，適合逐漸多起來的大額交易。第二節(jié)貨幣制度

它是金幣與銀幣同為一國本位幣的制度。在這一體制里，金幣與銀幣均具無限法償能力；均可以自由買賣，自由鑄造與熔化；均可以自由輸出入。紙幣和其他貨幣可以自由兌換金銀幣。金銀幣之間的比價完全由金銀的市場價格來決定，法律上不對其作任何規(guī)定。這是雙重本位制度的早期形式。第二節(jié)貨幣制度

復(fù)本位制是金幣與銀幣同為一國本位貨幣的制度。與平行本位制不同的是，金銀幣的交換比率是以國家法律形式統(tǒng)一規(guī)定的。因此，這種本位制是金幣與銀幣兩種貨幣依照法定交換比率同時流通的貨幣制度，政府對一個單位的本位金幣的含金量和一個單位的本位銀幣的含金量都做出了明確的規(guī)定。金銀復(fù)本位制具有很多優(yōu)點：①幣材充足，能夠滿足流通需要。②復(fù)本位制下，金銀比價由政府規(guī)定，能夠反過來影響金銀的市場價格，有利于金銀幣值的穩(wěn)定，并使國與國之間的匯率保持穩(wěn)定。③貨幣數(shù)量可以更好地滿足商品生產(chǎn)與交換不斷擴大的需要，便于交易，人們可以根據(jù)交易額的大小選擇金幣或者銀幣進行支付。金銀復(fù)本位制實際上是一種具有內(nèi)在不穩(wěn)定性的貨幣制度。第二節(jié)貨幣制度

在此本位制中，金銀幣仍同為本位貨幣，均具有無限法償能力，并保持原來的法定比價。但只有金幣可以自由鑄造，銀幣不可自由鑄造與熔化，其鑄造權(quán)歸政府獨占。實際上，此時的銀幣只能起著輔幣的作用，變?yōu)榻饚诺膬r值符號。跛行本位制也已經(jīng)不是典型的復(fù)本位制，只是由復(fù)本位制向金本位制過渡的一種中間形式而已。第二節(jié)貨幣制度金本位制3(3)金匯兌本位制(2)金塊本位制(1)金幣本位制第二節(jié)貨幣制度

金本位制是以黃金為本位貨幣，以一定量的黃金來表示和計算貨幣單位價值的一種貨幣制度。按照兌換黃金的形式，金本位制包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。第二節(jié)貨幣制度

以黃金為貨幣金屬的一種典型的金本位制。其最典型的特點是：規(guī)定金鑄幣為本位貨幣，具有無限清償能力。金幣可以自由鑄造、自由熔化；流通中的輔幣和價值符號（如銀行券）可自由兌換成金幣，黃金可以自由輸出入國境。在實行金本位制的國家之間，根據(jù)兩國貨幣的黃金含量計算匯率，稱為金平價。由于黃金的價值相對比較穩(wěn)定，所以金幣本位制是一種比較穩(wěn)定的貨幣制度，在資本主義發(fā)展過程中促進了各國的物價穩(wěn)定、商品經(jīng)濟和國際貿(mào)易的發(fā)展。金幣本位制：第二節(jié)貨幣制度

它的特點是：一是金幣的鑄造被停止，金幣也不再流通，流通的是由中央銀行發(fā)行的紙幣或銀行券；二是紙幣的發(fā)行以金塊作為準備，由政府集中黃金儲備。紙幣可以與金塊進行兌換，但不再是自由兌換，兌換的金塊有最低重量限制，金塊不能分割，所以兌換限額較大。金塊本位制：第二節(jié)貨幣制度

指以銀行券為流通貨幣，通過外匯間接兌換黃金的貨幣制度。其主要特點與金塊本位制大體相同，相同之處在于規(guī)定貨幣單位的含金量，國內(nèi)流通銀行券。但實行這一制度的國家不再鑄造和使用金鑄幣，本國貨幣也不直接與黃金發(fā)生聯(lián)系，而是選擇一個關(guān)系密切的金本位國家，將本國貨幣與金本位制國家的貨幣確定固定的比價關(guān)系，同時將黃金與外匯儲備存于該金本位制國家，作為匯兌基礎(chǔ)，并隨時按固定價格買賣外匯，以此維持匯率的穩(wěn)定。金匯兌本位制：第二節(jié)貨幣制度

金本位制崩潰的原因在于：首先，黃金既是貨幣又是商品，作為貨幣要求價值穩(wěn)定，作為商品它的價值要受供求關(guān)系的影響，不可能穩(wěn)定，因此它不是理想的貨幣。其次，由于黃金流出入會影響到各國的貨幣供給量，黃金在國際間的流出流入不能實現(xiàn)自動均衡，也就使各國的貨幣供給量難以與黃金的儲備保持適當?shù)谋嚷?。再次，各國政府出于刺激或抑制?jīng)濟而采取擴張或緊縮政策的目的，需要對貨幣量進行調(diào)節(jié)，實行獨立的貨幣政策，因此以貨幣的黃金含量為基礎(chǔ)的固定匯率制度難以維持。所以，在1929—1933年的世界性經(jīng)濟危機之后，金本位制就被不兌現(xiàn)的信用貨幣制度所代替。第二節(jié)貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度4

不兌現(xiàn)的信用貨幣制度主要特點是：①以政府或中央銀行發(fā)行的紙幣為本位貨幣，紙幣具有無限法償能力；②紙幣的發(fā)行不受金銀數(shù)量的限制，也不與任何金屬保持等值關(guān)系，其發(fā)行量完全取決于實現(xiàn)貨幣政策的需要，具有較大的伸縮性，給政府通過調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量影響經(jīng)濟活動創(chuàng)造了條件；③紙幣的流通完全取決于紙幣發(fā)行者的信用，政府通過法律手段保證紙幣具有一定的強制接受性；④紙幣的價值決定于它的購買力，紙幣的購買力與發(fā)行量成反比，與商品供應(yīng)量成正比；⑤紙幣對內(nèi)價值的穩(wěn)定，對外匯率的穩(wěn)定均有賴于對貨幣供應(yīng)體系的有效管理與調(diào)節(jié)控制。因此，這種本位貨幣制度又稱為管理紙幣本位制。

不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的缺點在于：①貨幣供應(yīng)量不受發(fā)行準備限制。②紙幣本位下匯率波動頻繁，影響國際貿(mào)易的發(fā)展與國際資金的流動；③紙幣本位制的管理有賴于有效的管理控制，而人為因素往往降低其效率。

第二節(jié)貨幣制度

指一個國家的本位貨幣使用紙幣而不與黃金發(fā)生任何聯(lián)系的一種貨幣制度。第二節(jié)貨幣制度

三、我國的貨幣制度中國早期貨幣的發(fā)行1

中國的貨幣文化燦爛輝煌，中國的貨幣史有3500多年。中國的先秦時期，牲畜、獸皮、珠玉、貝、布帛及金屬都充當過貨幣。中國是世界上以銅鑄幣最早的國家，公元前1500年，商代已有銅貝幣；公元前800年，春秋初期已有青銅鑄造的布幣和刀幣；詩經(jīng)《氓》：“氓之蚩蚩，抱布貿(mào)絲，匪來貿(mào)絲，來即我謀”。公元前119年（漢武帝元狩四年）有鹿皮幣；公元1023年（宋仁宗天圣元年）建交子務(wù)，發(fā)行紙幣交子。第二節(jié)貨幣制度中國的人民幣制度2

我國貨幣制度的基本內(nèi)容包括以下幾個方面：

(1)人民幣全稱中國人民銀行幣，是中華人民共和國的法定貨幣，具有無限法償能力。

(2)人民幣是代表一定價值的貨幣符號，是不兌現(xiàn)的信用貨幣。人民幣天生不與任何金屬保持等價關(guān)系，人民幣既不規(guī)定法定金屬含量，也不能自由兌換黃金。

(3)人民幣是我國惟一的合法通貨，金銀和外匯不得在國內(nèi)商品市場計價、結(jié)算和流通。

(4)人民幣的發(fā)行實行高度集中統(tǒng)一管理，貨幣的發(fā)行權(quán)集中于中央政府，由中央政府授權(quán)中國人民銀行統(tǒng)一掌管。

(5)人民幣的發(fā)行具有多重保證。

(6)人民幣實行有管理的貨幣制度。第二節(jié)貨幣制度一國兩制條件下的地區(qū)性貨幣制度3(3)新臺幣(2)澳門幣，或稱澳門元(1)港元，或稱港幣第二節(jié)貨幣制度人民幣、港幣、澳門元與新臺幣的比較表人民幣港幣澳門元新臺幣發(fā)行主體中國人民銀行匯豐銀行、中國銀行（香港）、渣打銀行大西洋銀行、中國銀行澳門分行中央銀行流通領(lǐng)域中國大陸、香港、澳門、臺灣及東南亞部分地區(qū)全世界澳門、香港、葡萄牙臺灣地區(qū)、金門、馬島發(fā)行準備商品物資（無法定發(fā)行準備金的要求）100%美元準備金（硬幣除外）100%外幣準備金100%外幣準備金兌換性向自由兌換過渡自由兌換向自由兌換過渡向自由兌換過渡面額（元）1、5、10、20、50、1001、2、5、10、20、50、100、500、10001、2、5、10、50、100、500、10001、5、10、20、50、100、200、500、1000、2000第三節(jié)信用與信用工具一、信用的基本概述（一）信用的含義及特征道德角度上的信用，它主要是指誠信，即通過誠實履行自己承諾而取得他人的信任。從經(jīng)濟學(xué)的角度來理解，信用是指以償還和付息作為基本特征的一種借貸行為，是價值運動的特殊形式。作為金融學(xué)中一個十分重要的范疇—信用，我們應(yīng)站在經(jīng)濟學(xué)的角度來理解其含義，它體現(xiàn)以下幾個方面的特點：1.信用是一種借貸行為，是價值運動的特殊形式。2.信用活動會產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。3.信用活動是一種價值的單方面轉(zhuǎn)移或讓渡的行為。第三節(jié)信用與信用工具

（二）信用的產(chǎn)生與發(fā)展私有制的產(chǎn)生是信用產(chǎn)生的前提條件。賒銷即延期支付的方式是最早的信用形式。

銀行信用成為現(xiàn)代經(jīng)濟活動中最重要的信用形式?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展成為建立在錯綜復(fù)雜的信用關(guān)系之上的信用經(jīng)濟。（三）信用的構(gòu)成要素1.債權(quán)人與債務(wù)人2.信用工具或信用載體3.時間間隔4.利率。

第三節(jié)信用與信用工具

（一）商業(yè)信用指企業(yè)間在商品交易過程中，以賒銷預(yù)付等形式相互提供的信用。（相互提供的與商品交易向聯(lián)系的信用形式）。

1、商業(yè)信用的特點：借貸雙方為企業(yè)。借貸的對象是商品資本。商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本動態(tài)一致。是直接信用。二、信用形式第三節(jié)信用與信用工具

2、商業(yè)信用的局限性規(guī)模上限制：商業(yè)信用的規(guī)模以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為度，最大作用是產(chǎn)業(yè)資本的充分利用。方向上限制：只能由上游產(chǎn)品企業(yè)向下游產(chǎn)品企業(yè)提供信用。商業(yè)信用的使用范圍受到限制。商業(yè)信用在管理和調(diào)解上受到限制。第三節(jié)信用與信用工具指由銀行和各類金融機構(gòu)以貨幣形式提供的信用。1、銀行信用的特點：是一種間接信用。是以單一的貨幣形態(tài)來提供。與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不完全一致。

2、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系互補互促的關(guān)系市場用途的相互補充銀行信用對商業(yè)信用有支持作用（如銀行承兌匯票）（二）銀行信用第三節(jié)信用與信用工具

指以國家或地方政府為債務(wù)人的一種信用形式；或者說是政府的借貸活動。國家信用的形式——國庫券與公債券國家信用的作用：

1、彌補財政赤字，籌集建設(shè)資金。

2、調(diào)節(jié)經(jīng)濟運行過程。

3、提高經(jīng)濟效益，培植后續(xù)財源（三）國家信用第三節(jié)信用與信用工具

國家信用與銀行信用的關(guān)系：

1、國家信用有時可以動員銀行信用難以動員的資金。

2、國債籌集的資金比較穩(wěn)定，而銀行存款的穩(wěn)定性則較差。

3、兩者的利息負擔不同。國債利息由納稅人承擔，而銀行貸款的利息則由借款人承擔。第三節(jié)信用與信用工具

指企業(yè)或金融機構(gòu)向消費者個人提供的用于購買消費品的信用。消費信用的形式：信用卡——短期消費信用分期付款——中期消費信用消費信貸——長期消費信用（四）消費信用第三節(jié)信用與信用工具

消費信用的作用

1、消費信用對生產(chǎn)有促進作用。

2、消費信用可以調(diào)節(jié)消費，調(diào)節(jié)公眾在購買消費品時在時間上和支付能力上的不一致。第三節(jié)信用與信用工具

國際信用是國際間的借貸行為。包括以賒銷商品形式提供的國際商業(yè)信用、以銀行貸款形式提供的國際銀行信用以及政府間相互提供的信用。國際商業(yè)信用，國際銀行信用，政府間的貸款，國際金融市場的借貸。（五）國際信用第三節(jié)信用與信用工具

四、信用工具

（一）含義信用工具亦稱融資工具、金融工具等，是指資金提供者和需求者之間進行資金融通時所簽發(fā)的、證明債權(quán)或所有權(quán)的各種具有法律效用的憑證。（二）信用工具的特征

1.償還性

2.流動性

3.收益性

4.風(fēng)險性第三節(jié)信用與信用工具（三）信用工具基本分類

1．以償還期為標準，信用工具可分為短期信用工具和長期信用工具。

2.按發(fā)行者的性質(zhì)劃分，信用工具可分為直接信用工具和間接信用工具。

3.按是否與實際信用活動直接相關(guān)，信用工具可分為基礎(chǔ)性信用工具和衍生性信用工具。

4.在金融工具不同的性質(zhì)來分，可分為債權(quán)憑證和所有權(quán)憑證。

第三節(jié)信用與信用工具短期信用工具

短期信用工具是在貨幣市場交易的主要品種，又稱貨幣市場工具。其類型常見有；國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、信用證、信用卡、回購協(xié)議。第三節(jié)信用與信用工具國庫券

國庫券是國家財政為了彌補財政收支差額或解決臨時需要而發(fā)行的一種短期政府債券在美國，期限為了3個月、6個月的國庫券按周發(fā)行，9個月和1年期的國庫券按月發(fā)行。第三節(jié)信用與信用工具商業(yè)票據(jù)

商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用的工具，它是在用信用買賣商品時證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面證明商業(yè)票據(jù)有商業(yè)本票和商業(yè)匯票兩種第三節(jié)信用與信用工具銀行票據(jù)

銀行票據(jù)有銀行本票和銀行匯票兩種。銀行本票是由銀行簽發(fā)，也有銀行付款的票據(jù)，可以代表現(xiàn)金流通。銀行匯票是銀行開出的匯款憑證，它由銀行發(fā)出，交由匯款人自帶或由銀行寄給異地收款人，憑此向指定銀行兌取款項第三節(jié)信用與信用工具大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(Large-denominationNegotiableCertificateofDeposit，簡稱CDs)是銀行發(fā)行的記載一定存款金額、期限、利率，并可以轉(zhuǎn)讓流通的定期存款憑證。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的主要特點是：第一，期限短而且靈活。第二，面額較大。第三，種類多樣化第四，利息較一般存款利息略高，并且固定利率存單和浮動利率存單。第五，不可以提前支取，但可以轉(zhuǎn)讓流通。第三節(jié)信用與信用工具信用證

用證是銀行根據(jù)其存款客戶的請求，對第三者發(fā)出的、授權(quán)第三者簽發(fā)以銀行或存款人為付款人的憑證。信用證包括商業(yè)信用證和旅行信用證兩種。第三節(jié)信用與信用工具信用卡

信用卡是銀行或?qū)I(yè)公司對具有一定信用的顧客所發(fā)行的一種賦予信用的證書。第三節(jié)信用與信用工具回購協(xié)議

回購協(xié)議是指按照雙方的協(xié)議，由賣方將一定數(shù)額的證券臨時性地售于買方，并承諾在日后將該證券如數(shù)買回；同時買方也承諾日后將買入的證券售回給賣方。第三節(jié)信用與信用工具長期信用工具

長期信用工具指主要在資本市場交易的品種，又稱資本市場工具，主要包括兩個：債券和股票第三節(jié)信用與信用工具債券

債券是債務(wù)人依照法定程序發(fā)行，承諾按約定的利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金的書面?zhèn)鶆?wù)憑證。根據(jù)發(fā)行單位不同，債券一般你可分為政府債券、公司債券和金融債券。第三節(jié)信用與信用工具股票

股票不是信用工具，而是金融工具。按股東權(quán)益可分為普通股和優(yōu)先股。按持有主體不同可分為國家股、法人股和個人股。股票和債券都是重要的融資工具，但它們既有相同之處又有區(qū)別。

第三節(jié)信用與信用工具金融衍生工具

金融衍生工具（FinancialDerivatives）在形式上表現(xiàn)為一種合約，在合約上載明買賣雙方同意的交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。金融衍生工具合約主要有遠期、期貨、期權(quán)和互換四種類型。第三節(jié)信用與信用工具遠期合約（Forwards）

它是相對簡單的一種金融衍生工具。遠期合約是指買賣雙方約定在未來某一日按約定的價格買賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)。

第三節(jié)信用與信用工具期貨合約（Futures）

與遠期合約十分相似，實質(zhì)上是一種標準化的遠期合約，它也是交易雙方按約定價格在未來某一期間完成特定資產(chǎn)交易行為的一種方式。兩者的區(qū)別在于：遠期合約交易一般規(guī)模較小，較為靈活，交易雙方按各自的愿望對合約條件進行磋商；而期貨合約的交易是在有組織的交易所內(nèi)完成的。第三節(jié)信用與信用工具期權(quán)合約(Options)

它是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時間或時期內(nèi)，按照約定的價格買進或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。期權(quán)分看漲期權(quán)（CallOptions）和看跌權(quán)（PutOptions）兩個基本類型。第三節(jié)信用與信用工具互換合約（Swaps）

也譯為掉期或調(diào)期，是指交易雙方約定在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率(利率、股票指數(shù)收益率等)相互交換支付的約定。第四節(jié)利息與利率一、利息和利率概述（一）利息的含義及本質(zhì)概括的來說，利息就是借貸資金的增值額。從借貸關(guān)系中的債權(quán)人角度來看，利息是貨幣資金所有者因貸出貨幣或貨幣資本而從借款人手中獲得的報酬；從債務(wù)人角度來看，利息則是借入貨幣或貨幣資本所花費的代價。馬克思指出利息不是產(chǎn)生于貨幣的自行增值，而是產(chǎn)生于它作為資本的使用。他指出：1．利息是以貨幣轉(zhuǎn)化為貨幣資本為前提；2．利息和利潤一樣，都是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式；3．利息是職能資本家讓渡給借貸資本家的那一部分剩余價值，體現(xiàn)的是資本家全體共同剝削雇傭工人的關(guān)系。所以，利息是利潤的一部分，即剩余價值的一部分。第四節(jié)利息與利率

（二）利率的含義及其基本計算方法

與利息有密切聯(lián)系的另一個經(jīng)濟范疇則是利息率。利息率簡稱利率，是指一定時期內(nèi)的利息額與借貸本金額的比例。它是反映利息大小的指標，是計量借貸資本增殖程度的數(shù)量指標。利率通常用分數(shù)表示，不同分數(shù)表示的利率含義不同。用公式表示為：

利息率=利息額/借貸本金額×100%

第四節(jié)利息與利率二、利率基本種類（一）名義利率和實際利率名義利率是以名義貨幣表示的利率，也稱為銀行掛牌利率。實際利率是名義利率扣除通貨膨脹率以后的真實利率。實際利率用簡單公式表示為：R=r－p

（其中R為實際利率，r為名義利率，p為通貨膨脹率。）判斷利率水平高低，不能只看名義利率，必須以實際利率為依據(jù)。當物價上漲率高于名義利率時，實際利率就成為負數(shù)，稱為負利率。負利率對經(jīng)濟起消極作用。

第四節(jié)利息與利率

（二）單利和復(fù)利1．單利。單利是指在計算利息額時，不論期限長短，僅按本金計算利息，所生利息不再加入本金重復(fù)計算利息。其計算公式為：I=P·R·D其中：I代表利息額；P代表本金；R代表利息率；D代表時間。用單利計算利息，手續(xù)簡便；易于計算借款成本；有利于減輕借款