結(jié)算業(yè)務(wù)知識課件

結(jié)算部2012年5月結(jié)算業(yè)務(wù)簡介主要內(nèi)容結(jié)算基本概念期貨資金管理期貨風險控制結(jié)算實務(wù)簡介交割結(jié)算業(yè)務(wù)每日結(jié)算流程結(jié)算基本概念結(jié)算基本概念—結(jié)算內(nèi)容登記確認交易結(jié)果：

確認成交：買、賣；開倉、平倉根據(jù)交易結(jié)果結(jié)算持倉結(jié)算：多、空持倉資金結(jié)算：交易保證金、盈虧、手續(xù)費等結(jié)算基本概念—結(jié)算機構(gòu)結(jié)算機構(gòu)是指交易所內(nèi)部設(shè)置的結(jié)算部。結(jié)算部負責交易所的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理及結(jié)算風險的防范。結(jié)算基本概念—結(jié)算體系

目前國內(nèi)商品期貨市場實行二層結(jié)算體系。交易所只對會員進行結(jié)算，期貨經(jīng)紀會員負責對客戶進行結(jié)算。交易所期貨經(jīng)紀會員客戶自營會員結(jié)算基本規(guī)則保證金制度當日無負債結(jié)算制度風險準備金制度結(jié)算基本規(guī)則—保證金制度

保證金，是指會員按規(guī)定向交易所交納一定的資金用于結(jié)算和保證履約。保證金分為結(jié)算準備金和交易保證金結(jié)算基本規(guī)則—結(jié)算準備金結(jié)算準備金，是指會員為了交易結(jié)算在交易所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準備的資金，是未被合約占用的保證金。最低余額標準：自營會員50萬元經(jīng)紀會員200萬元（自有資金）結(jié)算基本規(guī)則—交易保證金持倉總量達到一定標準時將增收交易保證金。合約上市不同階段，交易保證金收取比例是不同的。臨近交割月份交易保證金比率最高。結(jié)算基本規(guī)則—當日無負債結(jié)算每日無負債結(jié)算制度，是指每日交易結(jié)算后，交易所按當日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準備金。結(jié)算基本規(guī)則—當日無負債結(jié)算

結(jié)算后，會員結(jié)算準備金低于最低余額，應(yīng)追加保證金。交易所可通過結(jié)算銀行從會員專用結(jié)算賬戶中扣劃。追加保證金最遲必須在下一交易日開市前補足。期貨資金管理期貨資金管理—指定結(jié)算銀行

由中國證監(jiān)會批準、交易所結(jié)算部驗收合格協(xié)助交易所辦理期貨業(yè)務(wù)的銀行。

指定存管銀行：中國工商銀行—上海市期貨大廈支行交通銀行—上海市期貨大廈支行中國建設(shè)銀行—上海期貨支行中國銀行—上海市期貨大廈支行中國農(nóng)業(yè)銀行—上海市期貨大廈支行專用結(jié)算賬戶：交易所在指定結(jié)算銀行開立專用結(jié)算賬戶，主要存放會員的保證金及相關(guān)款項。專用資金賬戶：會員在指定存管銀行開立的專用資金賬戶，主要存放投資者的保證金及相關(guān)款項。期貨資金管理—結(jié)算賬戶管理期貨資金管理—結(jié)算賬戶管理

交易所與會員之間期貨業(yè)務(wù)資金的往來是通過交易所專用結(jié)算帳戶和會員專用資金帳戶辦理，交易所不受理會員專用資金帳戶之外的其他資金帳戶的出入金。期貨資金管理—結(jié)算賬戶管理交易所結(jié)算部（會員結(jié)算賬戶）專用結(jié)算賬戶專用資金賬戶（交易所指定結(jié)算行）會員保證金賬戶A期貨結(jié)算賬戶入金確認到賬出金審核批準會員保證金賬戶B期貨結(jié)算賬戶期貨資金管理—結(jié)算賬戶管理

會員開立、更名、更換、或注銷專用資金帳戶，須憑交易所結(jié)算部簽發(fā)的《專用通知書》到結(jié)算銀行辦理。期貨資金管理—出入金業(yè)務(wù)

會員資金劃轉(zhuǎn)的方式：通過交易所期貨資金管理系統(tǒng)電子劃賬。特殊情況可用票據(jù)或交易所規(guī)定的其他方式。會員出金須經(jīng)交易所結(jié)算部核準。會員必須在當日收市結(jié)算前向交易所提出出金申請。期貨資金管理—出入金業(yè)務(wù)

交易所可在不通知會員的情況下通過結(jié)算銀行從會員的專用資金帳戶中收取各項應(yīng)收款項，并可隨時查詢該帳戶的資金余額和往來情況。

期貨資金管理—權(quán)利憑證作為保證金

權(quán)利憑證作為保證金是指會員提出申請并經(jīng)交易所批準，將持有的權(quán)利憑證移交交易所占用，作為其履行交易保證金債務(wù)的擔保行為。權(quán)利憑證可作為保證金，但虧損、費用、稅金等款項均須以貨幣資金結(jié)清。期貨風險防范

期貨風險防范—三大防線交易系統(tǒng)漲跌板預(yù)扣資金禁止開新倉強行平倉實時監(jiān)控系統(tǒng)異常交易持倉限制風險預(yù)警結(jié)算系統(tǒng)預(yù)測、實時結(jié)算每日無負債結(jié)算追加保證金客戶移倉動用會員的結(jié)算準備金；暫停開倉交易；按規(guī)定強行平倉，直至用平倉后釋放的保證金能夠履約為止；將交存的權(quán)利憑證變現(xiàn)，用變現(xiàn)所得履約賠償。取消會員資格，用該會員的會員資格費抵償；經(jīng)理事會批準，動用風險準備金進行履約賠償；動用交易所的自有資產(chǎn)進行履約賠償；通過法律程序繼續(xù)對該會員追償。期貨風險防范—風險處理措施期貨風險防范—風險處理措施

經(jīng)紀會員因故不能從事期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)或發(fā)生合并、分立、破產(chǎn)時可申請移倉。移倉內(nèi)容僅為客戶的持倉和相應(yīng)的交易保證金移倉日會員結(jié)算準備金必須大于零，客戶持有有價證券充抵保證金為零。

交易所在有關(guān)方約定的日期里（當日結(jié)算后）為有關(guān)客戶辦理移倉。移倉需有關(guān)會員確認。結(jié)算實務(wù)簡介結(jié)算實務(wù)簡介—結(jié)算價的確定當日有成交合約的結(jié)算價：成交價按成交量的加權(quán)平均價。結(jié)算價=當日總交額當日總成交量結(jié)算實務(wù)簡介—結(jié)算價的確定

當日無成交的期貨合約（詳見《結(jié)算細則》第38條）收盤時系統(tǒng)中有買、賣報價；收盤前連續(xù)5分鐘保持停板價格，系統(tǒng)中只有單方報價；除上述情況外的確定條件：開盤時停板：上一交易日結(jié)算價×（1±前一個當日有成交合約最近合約結(jié)算價的漲跌幅）最近合約結(jié)算價的漲跌幅高于本合約：上一交易日結(jié)算價×（1±該合約的漲跌板）前面合約都無成交：當日無成交合約結(jié)算價=上一交易日結(jié)算價(45頁)結(jié)算實務(wù)簡介—交易手續(xù)費收取標準銅以其成交額的萬分之一收取;鋁5元/手；橡膠以其成交額的萬分之一點五收取;燃料油以其成交額的萬分之零點五收取;鋅8元/手；鉛以其成交額的萬分之一收取;黃金30元/手；白銀以其成交額的萬分之零點八收取;螺紋鋼其成交額的萬分之零點六收?。痪€材以其成交額的萬分之一收取。結(jié)算實務(wù)簡介—交易盈虧計算公式平倉盈虧=當日平倉價－上一交易日結(jié)算價（或當日開倉價）持倉盈虧=當日結(jié)算價－上一交易日結(jié)算價（或當日開倉價）綜合計算公式如下：當日盈虧=∑[（賣出成交價—當日結(jié)算價）×賣出量]+Σ[（當日結(jié)算價-買入成交價）×買入量]+（上一交易日結(jié)算價-當日結(jié)算價）×（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量）

結(jié)算實務(wù)簡介—結(jié)算準備金余額計算公式

當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易保證金－當日交易保證金+當日實際可用質(zhì)押額度－上一交易日實際可用質(zhì)押額度±當日盈虧+入金－出金－手續(xù)費等結(jié)算實務(wù)簡介—實例某期貨公司2008年10月24日結(jié)算后，結(jié)算準備金為230萬元，al0910合約買入50手，結(jié)算價15500元/噸;zn0811合約賣出100手，結(jié)算價9800元/噸;交易保證金合計438750元。

10月27日該會員入金50萬元，買入開倉al0910合約20手，成交價15700元/噸，結(jié)算價15600元/噸；買入平倉zn0811合約10手，成交價9850元/噸，結(jié)算價9900元/噸；假設(shè)交易保證金5%。

結(jié)算實務(wù)簡介—實例盈虧計算al0910合約盈虧：1.新倉（15600-15700）×20×5=-100002.持倉（15600-15500）×50×5=25000zn0811合約盈虧：買入平倉價1.平倉（9800-9850）×10×5=-25002.持倉（9800-9900）×90×50=-45000盈虧合計：-32500元結(jié)算價開倉價上一交易日結(jié)算價結(jié)算實務(wù)簡介—保證金計算交易保證金：15600×（50+20）×5×5%+9900×90×5×5%=273000+222750=495750元結(jié)算準備金=2300000+438750-495750+（-32500）+500000=2710500元結(jié)算實務(wù)簡介—出金計算公式公式一：權(quán)利憑證作為保證金的實際可用金額大于等于交易保證金的80%時可出金額=實有貨幣資金-交易保證金

×20%-結(jié)算準備金最低余額公式二：當權(quán)利憑證作為保證金的實際可用金額小于交易保證金的80%時可出金額=實有貨幣資金-（交易保證金

-權(quán)利憑證實際可用金額）-結(jié)算準備金最低余額

結(jié)算實務(wù)簡介—出金實務(wù)計算

假設(shè)某經(jīng)紀會員在當日結(jié)算后交易保證金為220萬元，實有貨幣資金為350萬元，倉單作為保證金的實際可用金額為180萬元。根據(jù)出金標準（1）計算：可出金額=350—220×20%—200=106萬元

如果倉單作為保證金的實際可用額為50萬元。根據(jù)出金標準（2）計算：可出金額=350—（220—50）—200=30萬元結(jié)算實務(wù)簡介—結(jié)算數(shù)據(jù)核對

每日結(jié)算后，可通過交易所會員服務(wù)系統(tǒng)或交易所網(wǎng)站（會員服務(wù)）收取有關(guān)結(jié)算報表。

1.會員資金狀況表

2.會員結(jié)算表每月初，可到結(jié)算部領(lǐng)取上月的《會員資金核對表（代收據(jù)）》和手續(xù)費發(fā)票結(jié)算實務(wù)簡介—結(jié)算數(shù)據(jù)核對

會員每天應(yīng)及時取得結(jié)算數(shù)據(jù)，并做好核對工作和數(shù)據(jù)保管工作。如對結(jié)算數(shù)據(jù)有異議，應(yīng)在規(guī)定時間內(nèi)通知交易所，及時復(fù)查，保證數(shù)據(jù)準確完整。結(jié)算實務(wù)簡介—權(quán)利憑證作為保證金（存入）1、投資者授權(quán)：將指定的標準倉單授權(quán)給會員作為該會員的保證金使用。2、會員交存?zhèn)}單：會員選擇投資者授權(quán)的標準倉單，提交給交易所。提交時應(yīng)當注明標準倉單是作為保證金使用，還是只作為與其所示數(shù)量相同的交割月份期貨合約持倉的交易保證金使用。3、交易所審核：標準倉單經(jīng)交易所審核后方可以作為保證金使用，該筆資金于當日結(jié)算單后存入會員結(jié)算準備金賬戶。4、權(quán)利憑證保管費：目前按實際質(zhì)押額1.5‰（月息）計算。

結(jié)算實務(wù)簡介—權(quán)利憑證作為保證金（提?。?、投資者提出申請同時彌補應(yīng)交保證金。2、會員收到投資者申請后，向交易所提交標準倉單提取申請。3、交易所審核通過后，將對應(yīng)標準倉單退還給會員。4、會員釋放倉單。結(jié)算實務(wù)簡介—權(quán)利憑證計算要點基準價：用于核算權(quán)利憑證市值的價格權(quán)利憑證市值：權(quán)利憑證數(shù)量乘以基準價得到的金額折后金額：權(quán)利憑證市值乘以折算比率得到的金額最大配比金額：會員在交易所專用結(jié)算帳戶中的實有貨幣資金的4倍（配比乘數(shù)）實有貨幣資金：會員在交易所專用結(jié)算帳戶中的存款實際可用金額：折后金額和最大配比金額中較低的金額實際占用額：實際可用金額被交易保證金占用的金額結(jié)算實務(wù)簡介—權(quán)利憑證計算例題例：某經(jīng)紀會員在交易所專用結(jié)算賬戶內(nèi)存有貨幣資金100萬元，其持倉部位的交易保證金為70萬元?，F(xiàn)該會員以200噸鋁的標準倉單作為保證金?；鶞蕛r為18000元/噸，折算比率為80%。請計算相關(guān)金額。計算要點逐步計算倉單市值、折后金額、最大配比金額、實際可用金額和實際占用額結(jié)算實務(wù)簡介—權(quán)利憑證計算例題答案倉單市值＝18000×200＝360萬元折后金額＝360×80%＝288萬元最大配比金額＝100×4＝400萬元實際可用金額＝min（400，288）＝288萬元實際占用額＝（100－70）＝0結(jié)算準備金余額＝100＋288－70＝318萬元可出金額＝100－70×20%－200=－114萬元交割結(jié)算業(yè)務(wù)交割結(jié)算業(yè)務(wù)—交割結(jié)算價的確定燃料油交割結(jié)算價：為該合約最后10個交易日按時間的加權(quán)平均價。黃金合約交割結(jié)算價：為該合約最后5個有成交交易日的成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。黃金交割出入庫溢短結(jié)算價：為溢短結(jié)算日前一交易日交易所交易的最近交割月份黃金合約的結(jié)算價。其他合約的結(jié)算價：為最后交易日結(jié)算價。交割結(jié)算業(yè)務(wù)—交割流程

第一個工作日：賣方交倉單、買方交意向。第二個工作日：交易所根據(jù)買方意向配對。第三個工作日：買方付貨款，賣方收貨款。第四、第五工作日：賣方交增值稅發(fā)票。交割結(jié)算業(yè)務(wù)—交割手續(xù)費標準

銅、鋁、鋅、鉛2元/噸橡膠4元/噸燃料油1元/噸黃金0.06元/克

螺紋鋼、線材1元/噸

白銀1元/千克交割結(jié)算業(yè)務(wù)—交割貨款結(jié)算交易所作為中央對手方，實行先收后付的原則,其交割貨款的收付有兩種方式：內(nèi)轉(zhuǎn)和銀行劃轉(zhuǎn)。內(nèi)轉(zhuǎn)—要求交易所從結(jié)算準備金中扣劃貨款（兼顧多頭交割保證金和貨款）。銀行劃轉(zhuǎn)—會員主動通過銀行將貨款劃入交易所專用結(jié)算賬戶。

交割結(jié)算業(yè)務(wù)—保證金清退清退交割保證金的條件：買方：支付交割貨款；賣方：提交倉單和發(fā)票。交割結(jié)算業(yè)務(wù)—保證金清退賣方會員最遲須在最后交割日將增值稅專用發(fā)票交至交易所。會員遲交增值稅專用發(fā)票3至10天的，每天處以貨款金額0.5‰的滯納金；遲交11至30天的，每天處以貨款金額1‰的滯納金；超過30天未交增值稅專用發(fā)票的，視作不交增值稅專用發(fā)票，處以