融資租賃課件

融資租賃

之

基礎(chǔ)實務(wù)目錄什么是融資租賃融資租賃的歷史與發(fā)展融資租賃的作用融資租賃在中國業(yè)務(wù)流程對比案例融資租賃的風(fēng)險困境未來展望2什么是融資租賃融資租賃的定義

融資租賃是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買融資租賃物后提供給承租人使用，由承租人向出租人支付租金的交易方式。

“融資租賃”一詞由英文“financeleasing”翻譯而來，融資租賃因具備金融特性，且由于我國監(jiān)管差異以及主體不同等原因，“融資租賃”又被稱為“金融租賃”。3融資租賃的歷史與發(fā)展誕生背景：第二次世界大戰(zhàn)后，第三次科技革命引起了發(fā)達資本主義國家原有工業(yè)部門大批設(shè)備相對落后，同時也產(chǎn)生了以資本和技術(shù)密集型為特點的耗資巨大的新興工業(yè)部門，使得這些國家固定資本投資規(guī)模急劇擴大，設(shè)備更新速度空前加快。企業(yè)為保持有利競爭地位，一方面急需大量資金更新設(shè)備，將新技術(shù)運用到生產(chǎn)中去，另一方面又要承擔(dān)因新技術(shù)運用設(shè)備無形損耗加快的風(fēng)險，在這種背景下，企業(yè)不得不考慮除了銀行資金外的其他融資渠道，融資租賃便成為資本投資市場上一種新的資金來源。

5融資租賃的歷史與發(fā)展產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)在考慮產(chǎn)品促銷，增加銷售量的同時，也在考慮能夠安全、及時地回收資金。融資租賃無疑滿足了上述的需要。隨著金融資本與工商業(yè)資本進一步融合。一方面，銀行出于回收資金安全性考慮，向融資租賃公司出借資金比向企業(yè)直接貸款更為安全、可靠，有效地分散了金融風(fēng)險，另一方面，銀行服務(wù)的競爭日趨激烈，銀行自身也積極參與辦理融資租賃業(yè)務(wù)，作為銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)吸引新老客戶。融資租賃的誕生有著深刻的時代背景，既是科學(xué)技術(shù)進步的結(jié)果，也是市場競爭加劇的產(chǎn)物，同時又是銀行資本與工商業(yè)資本相結(jié)合的創(chuàng)新工具。6融資租賃在發(fā)達國家歷史沿革：

1952年，第一家融資租賃公司在美國成立，掀開現(xiàn)代融資租賃業(yè)的發(fā)展進程，今日美國租賃業(yè)對GDP的貢獻已超過30％。在日本，以1963年“日本國際租賃株式會社”成立為誕生標(biāo)志的融資租賃行業(yè)，經(jīng)過了四十多年發(fā)展至今，已經(jīng)成為了日本批發(fā)、零售、制造業(yè)、運輸、通訊、建設(shè)、電力、天然氣等行業(yè)的重要金融支柱，根據(jù)日本租賃事業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2003年度（2003年4月至2004年3月），日本租賃業(yè)交易額為73778億日元，按當(dāng)時匯率計算，約合600多億美元。租賃設(shè)備投資額65917億日元，約合520億美元，占民間設(shè)備投資額比例為8.7％。7融資租賃在發(fā)達國家今日的地位：

全世界融資租賃成交額在1978年是410億美元，1987年是1038億美元，而依據(jù)《世界租賃年鑒》統(tǒng)計，截止2006年，全球融資租賃成交額達到5500億美元，平均每年以30％的速度增長，僅次于銀行信貸、證券、保險，成為第四大金融工具。2007年9月以來，全球金融危機蔓延到實體經(jīng)濟，但對融資租賃業(yè)務(wù)影響有限。這是由于盡管金融危機的影響使得融資租賃企業(yè)的籌資成本相對提高，但是其杠桿倍數(shù)也在下降。歐洲租賃協(xié)會（ERA）最新預(yù)計表明，盡管金融危機已影響到實體經(jīng)濟，在2012年倫敦奧運會的帶動下，英國的工程機械融資租賃業(yè)在未來3～4年內(nèi)年增長速度仍將達到4%～7%。9融資租賃在中國歷史背景1981年4月，由中國國際信托投資公司發(fā)起，北京機電設(shè)備公司、中國國際信托投資公司、日本東方租賃公司、日本奧力克思公司等出資，創(chuàng)建了中國第一家中外合資租賃公司——中國東方租賃有限公司。

20世紀(jì)80年代后期，我國已建立專業(yè)租賃公司達50多家，兼營租賃的信托投資公司、銀行、外貿(mào)、物資企業(yè)及其他附屬的租賃機構(gòu)達到200多家。至1994年，我國已有專業(yè)租賃公司70多家，其他兼營租賃業(yè)務(wù)的機構(gòu)達400多家。截至1999年6月，中國人民銀行審批管理的租賃公司的融資租賃余額為57.63億元，中外合資的租賃公司的融資租賃余額為20億美元，其他兼營租賃業(yè)務(wù)的機構(gòu)融資租賃余額為48.82億元。10融資租賃在中國融資租賃公司分類金融租賃公司

銀監(jiān)會批準(zhǔn)/監(jiān)管金融租賃字樣非銀行金融機構(gòu)外商投資融資租賃公司商務(wù)部審查和批準(zhǔn)中外合資中外合作外商獨資從事租賃業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)11融資租賃的作用承租人：

1、為企業(yè)融資，解決企業(yè)資金不足。2、多渠道融資，保留銀行信貸額度。3、降低融資門檻，解決向銀行借貸條件嚴(yán)、難度大的問題。

4、企業(yè)按期支付租金，提高企業(yè)資金流動性，改善財務(wù)狀況。

5、加速設(shè)備折舊，合理降低稅收，減少技術(shù)更新風(fēng)險。6、租賃物處置方式靈活（留購、續(xù)租、退租）供應(yīng)商：1、獲得新的銷售渠道，促進產(chǎn)品銷售。2、及時回收貨款，縮短帳期。3、降低傳統(tǒng)交易的風(fēng)險。4、流程簡便、易與操作。13融資租賃的作用

融資租賃方式貸款購買方式年份A折舊B賦稅抵減C折現(xiàn)系數(shù)D節(jié)約現(xiàn)金流出現(xiàn)值E折舊F稅賦抵減G折現(xiàn)系數(shù)H節(jié)約現(xiàn)金流出現(xiàn)值I對比差額133.310.990.94786710.4171206.60.9478676.2564.1612233.310.990.8982719.8720206.60.8982715.92863.9434333.310.990.8516149.3592206.60.8516145.62073.73854206.60.8072175.3276-5.32765206.60.7651345.0499-5.0499合計1003329.64831003328.18271.4656100萬設(shè)備固定成本融資租賃與貸款購買折舊費用與現(xiàn)金流量現(xiàn)值比較14A代表融資租賃方式下固定資產(chǎn)的折舊,根據(jù)租期與法定折舊年限的取短選擇,融資租賃方式下的折舊年限為3年。B代表融資租賃方式下固定資產(chǎn)折舊的節(jié)稅效應(yīng)，根據(jù)33%的所得稅率，B=Ax33%C和G代表折現(xiàn)系屬，假定租賃利率與貸款利率相同，設(shè)為5.5%，則：C=G=1/（1+5.5%）?Ｄ為融資租賃方式下固定資產(chǎn)折舊稅賦抵減的現(xiàn)值，Ｄ＝ＡｘＣＥ為貸款方式下固定資產(chǎn)的折舊，法定折舊年限為５年Ｆ代表貸款方式下固定資產(chǎn)折舊的節(jié)稅效應(yīng)，根據(jù)３３％的所得稅率，Ｆ＝Ｅｘ３３％Ｈ為銀行貸款方式下固定資產(chǎn)折舊稅賦抵減的現(xiàn)值，Ｈ＝ＦｘＧ15融資租賃的業(yè)務(wù)流程杠桿租賃貸款人承租人供貨商出租人134251、承租人向出租人提出租賃申請，簽訂融資租賃合同；2、根據(jù)承租人的選擇簽訂三方購買合同；3、出租人向銀行提出貸款請求；4、銀行向供貨商支付貨款；5、供貨商向承租人供貨并提供售后服務(wù)；6、承租人按期向出租人支付租金；7、承租人向銀行償還貸款。6717融資租賃的業(yè)務(wù)流程售后回租承租人即供應(yīng)商出租人121、出租人與承租人簽訂售后回租模式的融資租賃合同；2、承租人向出租人按期支付租金18融資租賃的風(fēng)險出租人：1、延遲交付租金；2、租賃物被非法處分；3、租賃物滅失；4、承租人與供應(yīng)商串謀騙取租賃款項；承租人：

1、出租人指定供應(yīng)商；

2、租賃物件質(zhì)量、廠商售后服務(wù)問題；

3、租賃物交付遲延的問題；

4、因違約導(dǎo)致租賃物或擔(dān)保被出租人處分。19中國融資租賃前景展望租賃在發(fā)達國家中占有重要地位,是設(shè)備投資的重要手段。由于租賃業(yè)務(wù)手續(xù)相對簡便,產(chǎn)品靈活多樣,可根據(jù)承租人的需求量身定做,這些優(yōu)勢使租賃在發(fā)達國家廣受