中國(guó)羊奶粉的市場(chǎng)規(guī)模、發(fā)展歷程、羊奶供給、全球羊奶格局及中國(guó)嬰幼兒配方羊奶粉發(fā)展現(xiàn)狀分析

中國(guó)羊奶粉的市場(chǎng)規(guī)模、發(fā)展歷程、羊奶供給、全球羊奶格局及中國(guó)嬰幼兒配方羊奶粉發(fā)展現(xiàn)狀分析

羊奶粉2018年市場(chǎng)規(guī)模接近100億人民幣，并且過去5年行業(yè)都保持著20%以上的高增速，是一個(gè)極具潛力的細(xì)分品種。

羊奶是全世界公認(rèn)的“優(yōu)質(zhì)保健食品”。在歐美國(guó)家被稱為奶中之王、貴族奶。在中國(guó)亦有喝羊奶的傳統(tǒng)，《本草綱目》中就有“羊奶甘溫?zé)o毒、補(bǔ)寒冷虛、潤(rùn)心肺”的描述，因此羊乳尤其適合嬰幼兒、老年人、有吸收功能障礙等特殊人群食用。歐洲的羊乳加工產(chǎn)業(yè)較為發(fā)達(dá)，在我國(guó)北方地區(qū)，當(dāng)?shù)刂饕允秤醚蛉鉃橹?，而南方（廣東、臺(tái)灣）以及東南亞等地區(qū)羊奶消費(fèi)的習(xí)慣反而較為成熟。而將羊奶加工成為嬰幼兒配方奶粉的產(chǎn)業(yè)也快速發(fā)展成熟，從科學(xué)角度出發(fā)，羊奶粉亦有明顯的優(yōu)勢(shì)。

一、優(yōu)勢(shì)

1、營(yíng)養(yǎng)成分的結(jié)構(gòu)接近母乳，并且易消化、防過敏等功效顯性可見。

在大量動(dòng)物乳中（牛乳、羊乳、駱駝乳、馬乳），羊乳尤其是山羊乳的營(yíng)養(yǎng)成分和結(jié)構(gòu)最接近母乳的動(dòng)物乳，尤其體現(xiàn)在蛋白質(zhì)的類型更為親和人體，并且致敏物質(zhì)的含量低；乳糖占比相對(duì)較低，尤其適合有乳糖不耐癥的人群；脂肪中小分子脂肪占比高于牛乳，相比于大分子脂肪，容易消化吸收。后文將會(huì)依次對(duì)三大營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)的含量、類型、作用做數(shù)據(jù)呈現(xiàn)和解釋。

最重要的是，羊奶粉的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)顯性可見，有三大“效果”：羊奶粉喂養(yǎng)的嬰兒糞便明顯更加潮濕柔軟，是消化好、吸收好的重要表現(xiàn)；對(duì)于蛋白質(zhì)過敏（例如奶癬）、乳糖不耐的嬰幼兒，引用羊奶粉有明顯的緩解效果；此外有學(xué)術(shù)研究和實(shí)驗(yàn)證明，與配方牛奶粉相比，全羊乳蛋白配方奶粉可以明顯促進(jìn)嬰兒的體重、頭圍、胸圍、肩胛下皮褶厚度的增長(zhǎng)，對(duì)生長(zhǎng)發(fā)育有一定促進(jìn)作用。

2、羊奶的蛋白質(zhì)類型及結(jié)構(gòu)優(yōu)于牛乳，有效防治過敏

首先乳蛋白分為兩大類，酪蛋白（CN）和乳清蛋白（WP）。酪蛋白分子結(jié)構(gòu)大，在腸胃中遇酸會(huì)凝結(jié)成塊，也因此有更強(qiáng)的飽腹感強(qiáng)；乳清蛋白的分子結(jié)構(gòu)較小，因此也易于吸收。母乳中乳清蛋白占比高（乳清蛋白：酪蛋白比，母乳≈6:4，牛乳≈2:8，羊乳≈2.5:7.5）。

部分嬰兒會(huì)對(duì)特殊種類的酪蛋白質(zhì)過敏。母乳的酪蛋白中含量最多兩類分別為β、κ兩種類型，和羊乳酪蛋白的結(jié)構(gòu)一致，而牛乳中主要的酪蛋白類型是α-S1酪蛋白（在酪蛋白中占比38%），其次是β。已經(jīng)有研究發(fā)現(xiàn)α-S1酪蛋白是導(dǎo)致部分嬰幼兒奶粉過敏的成分，人乳中不含α-S1酪蛋白，羊乳中含有微量的α-S1酪蛋白（且在動(dòng)物乳中的含量最低），因此羊乳能夠防止治療嬰兒過敏的癥狀（例如奶癬），臨床上已經(jīng)得到證明并應(yīng)用。

3、羊奶乳糖含量相對(duì)低，適用于乳糖不耐癥人群

乳糖是嬰幼兒第二大能量來源，僅次于脂肪，同時(shí)乳糖分解后產(chǎn)生的半乳糖也是大腦等發(fā)育的重要原料。但亞洲人因?yàn)樽陨砘虿煌?，部分人天生缺乏消化乳糖所需的乳糖酶。根?jù)世界衛(wèi)生組織的調(diào)查，亞洲人有乳糖不耐癥狀的比例大約在25%左右。由于人類基因的作用，大多數(shù)人體內(nèi)的乳糖酶在嬰幼兒時(shí)期最多，后續(xù)人體產(chǎn)生乳糖酶的能力會(huì)不可逆地減弱，而中國(guó)成年人飲用牛乳后的乳糖消化不良率大約為86%。這類人在引用牛奶及牛乳制品時(shí)無法完全分解乳糖，會(huì)不同程度地發(fā)生嘔吐、腹瀉、腸胃脹氣等癥狀。有一部分嬰幼兒有較為嚴(yán)重的乳糖不耐癥狀，而羊乳中乳糖的含量（4.5）低于母乳（6.9）和牛乳（4.7），能夠一定程度上緩解乳糖不耐癥狀。

4、羊乳脂肪分子小，能夠被直接吸收使大便潮濕松軟

脂肪不僅是嬰幼兒重要的能量物質(zhì)，也對(duì)大腦、神經(jīng)系統(tǒng)的發(fā)育有重要作用。脂肪酸可以按照碳數(shù)量可以分為長(zhǎng)鏈、中鏈、短鏈三種類型，小分子脂肪酸能直接被吸收，而長(zhǎng)鏈脂肪酸消化時(shí)需要首先在酶的作用下分解成為游離脂肪酸，游離的長(zhǎng)鏈脂肪酸也會(huì)和體內(nèi)的礦物質(zhì)結(jié)合形成不易消化的鈣皂。而目前大多數(shù)奶粉中會(huì)添加棕櫚油等長(zhǎng)鏈脂肪酸，喂養(yǎng)容易導(dǎo)致嬰兒大便干燥、凝塊的比較重要的原因。

而羊乳中的脂肪酸絕大部分是短鏈、中鏈的脂肪酸，乳脂球直徑在2μm一下的占比達(dá)到57%，遠(yuǎn)高于牛乳（23%）左右，更遠(yuǎn)高于奶粉，因此山羊乳的消化效果明顯更好，不僅寶寶消化速度快，而且糞便會(huì)潮濕、柔軟，是非常顯性可見的優(yōu)點(diǎn)。

5、羊奶粉還有具有豐富保健功能

羊乳中特有的上皮細(xì)胞生產(chǎn)因子、超氧化物歧化酶、芋堿酸等成分，對(duì)皮膚和黏膜有修復(fù)功能，能夠預(yù)防皮膚粗糙，通過清除自由基減緩皮膚衰老，因此歐洲等也出產(chǎn)羊乳香皂、護(hù)膚品等高附加值產(chǎn)品；羊乳中含有豐富的小分子活性物質(zhì)，例如乳鐵蛋白、免疫球蛋白，對(duì)強(qiáng)化免疫系統(tǒng)有的促進(jìn)作用，因此是老人、病人很好的天然保健食品；羊乳的礦物質(zhì)、微生物種類豐富且含量高，鈣、磷、鋅、碘、煙酸、核苷酸等成分含量明顯高于牛乳甚至人乳。

二、羊奶粉的市場(chǎng)規(guī)模和發(fā)展歷程

中國(guó)的羊乳產(chǎn)業(yè)起步晚，羊乳制品的在我國(guó)形成工業(yè)化生產(chǎn)，最是從20世紀(jì)70年代開始，而直到2000年前后，我國(guó)的羊奶粉品牌才開始逐漸進(jìn)入市場(chǎng)。行業(yè)規(guī)模和牛乳、豆乳相比還非常小。羊奶粉行業(yè)在過去20年的發(fā)展中有三次主要的催化性事件：

（1）2008：年“三聚氰胺”：食品安全事件導(dǎo)致中國(guó)消費(fèi)者對(duì)牛奶粉的安全性產(chǎn)生了質(zhì)疑，而羊奶粉作為牛奶粉的替代補(bǔ)充產(chǎn)品，迎來了第一次發(fā)展機(jī)會(huì)。

（2）2013年香港奶粉限購(gòu)事件，以及2013年國(guó)家頒布《關(guān)于禁止委托、貼牌、分裝等方式生產(chǎn)嬰幼兒配方乳粉的公告》，規(guī)定“不得使用除牛、羊以外的其他動(dòng)物乳生產(chǎn)嬰幼兒配方乳粉”，對(duì)羊奶粉的發(fā)展有一定的促進(jìn)作用。

（3）2018”年正式實(shí)施的“配方奶粉注冊(cè)制”，品牌開始搶灘羊奶粉、有機(jī)奶粉兩大賽道。2017年被認(rèn)為是中國(guó)羊奶粉行業(yè)的發(fā)展元年：行業(yè)爆發(fā)和注冊(cè)制的實(shí)施和催化有關(guān)：大量羊奶粉企業(yè)為了在奶粉注冊(cè)正式制落地（2018年1月1日）前通過注冊(cè)，開始加速布局搶占市場(chǎng)。尤其一些區(qū)域性的國(guó)產(chǎn)羊奶粉品牌，開始將渠道拓展全國(guó)。2017全年完成注冊(cè)的羊奶粉企業(yè)有20家，注冊(cè)品牌達(dá)到200個(gè)。

2018年中國(guó)的羊奶粉銷售額為80億較（較2017年同比+27%），過去5年市場(chǎng)增速保持在20%以上。在嬰幼兒配方奶粉中的占比仍然較低（2018年羊奶粉的銷售額占比僅為4.9%）。在品牌的持續(xù)發(fā)力羊奶粉的大趨勢(shì)下，我們預(yù)計(jì)嬰幼兒羊奶粉的市場(chǎng)規(guī)模有望在5年內(nèi)突破翻倍至200億元左右。

三、供給

1、羊奶粉原料和輔料產(chǎn)量低，供給稀缺

三個(gè)自然因素決定了羊奶天然產(chǎn)量低于牛乳。（1）奶山羊有較為特殊的生活習(xí)性，很難和奶牛一樣實(shí)現(xiàn)規(guī)?；B(yǎng)殖。（2）奶山羊單產(chǎn)低，泌乳期奶羊每日奶量5kg，遠(yuǎn)低于奶牛20kg。（3）奶羊的泌乳期較短，全年大約為200-240天，集中在春夏兩季，和奶粉銷售冬季錯(cuò)開。因此，羊乳產(chǎn)量和銷量都無法和牛乳相比，并且牧場(chǎng)非常分散，全球范圍內(nèi)，都少有規(guī)劃化的奶山羊養(yǎng)殖場(chǎng)。在羊乳產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的歐洲，大多數(shù)也是以分散的家庭牧場(chǎng)形式存在。

此外，為了達(dá)到嬰幼兒配方的營(yíng)養(yǎng)需求，羊奶粉還需要添加乳清蛋白，而純羊乳清蛋白比羊乳還更為稀缺。相比之下，牛乳清蛋白的生產(chǎn)已經(jīng)非常成熟，所以部分羊奶粉產(chǎn)品仍然添加的牛乳清蛋白，100%采用羊乳清蛋白的奶粉也定價(jià)更高。

2、羊奶的脫膻技術(shù)已較為成熟

新鮮羊乳和牛乳相比羊乳有明顯的膻味，來源有兩種：（1）污染性氣味，公羊在發(fā)情期經(jīng)角尖腺分泌出脂質(zhì)散發(fā)膻味，被污染這種脂質(zhì)的羊乳會(huì)有明顯的膻味。（2）羊奶中一部分短鏈脂肪酸（例如已酸、辛酸等），在相互作用的情況下可能生成具有膻味的絡(luò)合物，其釋放出的氣味是羊奶典型的膻味。目前大多數(shù)羊奶粉制造企業(yè)，通過強(qiáng)化飼養(yǎng)管理，以及制作工藝優(yōu)化，已經(jīng)具備了非常成熟的脫膻技術(shù)。

制約羊奶粉發(fā)展的核心因素仍然是供給，而羊奶的供應(yīng)是國(guó)際化市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能仍然和海外優(yōu)勢(shì)國(guó)有較大差距，所以進(jìn)口乳源仍然占據(jù)主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年全球山羊奶產(chǎn)量為1526萬(wàn)噸，其中亞洲（53%）、非洲（26%）、歐洲（17%）。雖然亞洲山羊存欄量高，乳產(chǎn)量高，但由于亞洲養(yǎng)殖規(guī)?；潭鹊?、加工水平低，實(shí)際有效供給較少，成熟羊奶產(chǎn)地仍集中在歐洲、澳洲等國(guó)家。

四、格局

全球奶山羊品種繁多，但產(chǎn)乳能力差別大，全球范圍內(nèi)較好的泌乳羊品種有瑞士薩能奶山羊、瑞士吐根堡奶山羊、埃及努比亞奶山羊。我國(guó)從上世紀(jì)80年代開始培育優(yōu)良奶山羊品種，大多數(shù)的奶山羊品種是以瑞士薩能羊?yàn)榛A(chǔ)優(yōu)化培育而成，主要的品種包括關(guān)中、西農(nóng)、嶗山奶山羊。

平均單產(chǎn)最高的泌乳羊多來自歐洲國(guó)家，包括荷蘭、德國(guó)、白俄羅斯、捷克、法國(guó)等，羊奶單產(chǎn)量可以達(dá)到700kg/只/年以上水平，原因是歐洲泌乳羊品種優(yōu)良、持續(xù)優(yōu)化，并且飼養(yǎng)管理水平高。從總產(chǎn)量來看，歐洲的前三大羊奶產(chǎn)國(guó)分別為法國(guó)、西班牙、希臘。亞洲主要的山羊集中在印度、孟加拉，但泌乳羊品種有所退化、管理粗放，單產(chǎn)量明顯低于歐洲國(guó)家。中國(guó)較為優(yōu)質(zhì)的奶山羊主要集中在陜西，隨著科學(xué)化養(yǎng)殖水平逐步提升，2018年陜西奶山羊平均單產(chǎn)量提升到500kg/只/年水平。

羊奶，不僅單產(chǎn)低于牛乳，而且供給高度分散。由于奶山羊習(xí)性特別，很難集中養(yǎng)殖，所以大多數(shù)養(yǎng)殖戶都進(jìn)行放養(yǎng)，即時(shí)是在歐洲的羊奶產(chǎn)地國(guó)，養(yǎng)殖環(huán)節(jié)主要依托家庭羊場(chǎng)進(jìn)行，單個(gè)家庭的養(yǎng)殖規(guī)模都不大，500-1000只，較少有萬(wàn)只羊場(chǎng)。奶農(nóng)最終是通過“合作社”的形式形成聯(lián)合體，家庭羊場(chǎng)除了獲得羊奶收入外，同時(shí)參與合作社的分紅。在羊乳制品加工環(huán)節(jié)，歐洲仍然有很多“家庭作坊式”工廠，年產(chǎn)量不到1萬(wàn)噸，但由于供給少、制作精良，其中不乏世界級(jí)的高端品牌，產(chǎn)品供不應(yīng)求。

五、國(guó)內(nèi)羊乳產(chǎn)業(yè)發(fā)展

我國(guó)的奶山羊大省包括陜西、山西、甘肅、山東，但真正將羊奶加工成為商品的地區(qū)主要是陜西，山東以液態(tài)奶形式自產(chǎn)自銷，云南主要用于加工成乳餅。陜西地區(qū)的奶羊品種優(yōu)良，單產(chǎn)較高。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，陜西的奶山羊存欄量為240萬(wàn)頭，奶山羊乳產(chǎn)量為60萬(wàn)噸（產(chǎn)量在全國(guó)占比45%），2018年陜西的羊奶粉產(chǎn)量8.3萬(wàn)噸，在全國(guó)占比超過80%。商品開發(fā)方面，陜西省主要產(chǎn)品為羊奶粉，但其中成人奶粉為主，高附加值的嬰幼兒奶粉占比較小。

羊乳產(chǎn)業(yè)化發(fā)展和牛乳基本相似，都以加工企業(yè)為核心通過擠奶站收儲(chǔ)。陜西的羊乳加工企業(yè)多，但奶站和加工廠產(chǎn)能利用率地下。歐洲國(guó)家雖然養(yǎng)殖戶也規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)分散，但通過“合作社”形式提高了供給的穩(wěn)定性、安全性，也對(duì)羊乳的價(jià)格體系形成了有效的引導(dǎo)。

此外國(guó)產(chǎn)羊奶價(jià)格的波動(dòng)性，2008年三聚氰胺事件后，羊乳價(jià)格滑落到3元/kg，后續(xù)在政策引導(dǎo)下價(jià)格體系逐步恢復(fù)。2018年前為通過奶粉注冊(cè)制，大量品牌大量囤積羊奶，導(dǎo)致2018年羊奶價(jià)格從5.4元/kg暴漲到9元/kg以上，2019年后羊乳價(jià)格大幅回落到3元/kg，價(jià)格暴跌也導(dǎo)致部分養(yǎng)殖戶殺羊。

政策支持國(guó)內(nèi)羊乳產(chǎn)業(yè)發(fā)展，陜西計(jì)劃打造千億羊乳產(chǎn)業(yè)鏈。2018陜西省政府發(fā)布《關(guān)于實(shí)施“3＋X”工程推進(jìn)產(chǎn)業(yè)脫貧意見》，提出計(jì)劃到2025年打造“千億羊乳產(chǎn)業(yè)”，指導(dǎo)方案包括：（1）增加奶羊養(yǎng)殖規(guī)模和原料乳生產(chǎn)規(guī)模：力爭(zhēng)到2025奶山羊存欄突破500萬(wàn)只，羊生鮮乳85萬(wàn)噸。（2）提升產(chǎn)業(yè)化水平和加工制造能力：羊乳制品產(chǎn)量增長(zhǎng)到45萬(wàn)噸，加工銷售要貢獻(xiàn)千億產(chǎn)值的60%。（3）打造隴縣、富平、乾縣3個(gè)全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)痉犊h，構(gòu)建“以規(guī)?；B(yǎng)殖為引領(lǐng)，以專業(yè)村為載體，以家庭牧場(chǎng)為基礎(chǔ)”的養(yǎng)殖經(jīng)營(yíng)模式。

國(guó)內(nèi)的羊乳產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍有較為漫長(zhǎng)的過程，從自然稟賦來看，海外供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)明顯。對(duì)品牌商來說，深度布局海外的羊乳供應(yīng)鏈，包括羊乳清的供應(yīng)非常重要。并且在上游資源稀缺性較強(qiáng)的情況下，通過投資收購(gòu)等方式強(qiáng)化供應(yīng)鏈穩(wěn)定性有著重要的意義。

六、中國(guó)嬰幼兒配方羊奶粉發(fā)展現(xiàn)狀

目前國(guó)內(nèi)羊奶粉品牌基本上都隸屬于國(guó)內(nèi)乳企，外資品牌的布局較晚，目前外資中的羊奶粉品牌包括達(dá)能可瑞康（Karicare），白俄羅斯品牌貝蘭多（Bellakt），澳大利亞品牌Bubs。三家企業(yè)的具體模式和相關(guān)產(chǎn)品在本系列研究二“品牌篇”中有具體介紹?？傮w來看，國(guó)內(nèi)乳企在羊奶粉上更具領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

國(guó)產(chǎn)乳源在供應(yīng)鏈上掌控能力更強(qiáng)，但是從成本優(yōu)勢(shì)、以及消費(fèi)者偏好來看，進(jìn)口乳源更容易快速打造出品牌。目前澳優(yōu)旗下的“佳貝艾特”已經(jīng)成為羊奶粉品類匯總市占率最高、定位定價(jià)最高的領(lǐng)軍品牌。

我國(guó)的羊乳產(chǎn)能主要集中在陜西、山東、寧夏、內(nèi)蒙古等省份，因此北方地區(qū)有羊奶消費(fèi)傳統(tǒng)，但產(chǎn)品大多數(shù)以成人羊奶粉為主，高附加值的嬰幼兒羊奶粉占比較低。

目前羊奶粉品牌呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)”的格局：根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年頭部羊奶粉品牌的市占率達(dá)到60%，領(lǐng)軍品牌為澳優(yōu)旗下的“佳貝艾特”，2018年佳貝艾特銷售額突破20億，在國(guó)內(nèi)市占率約為1/3，此外第一梯隊(duì)品牌包括宜品乳業(yè)旗下“蓓康僖”、雅士利國(guó)際旗下“朵拉小羊”和“多美滋”、和氏乳業(yè)旗下“澳貝佳”，上述品牌估計(jì)2018年銷售額突破億元。

2018年被稱為羊奶粉爆發(fā)元年，預(yù)計(jì)2019年行業(yè)規(guī)模約100億人民幣，隨著供給提升、品牌教育力度增強(qiáng)，我們判斷其規(guī)模將保持較高的增速。雖然羊奶粉的增長(zhǎng)潛力大，但對(duì)于中小品牌商來說“挑戰(zhàn)大于機(jī)遇”，行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入比較關(guān)鍵的決勝階段：

（1）注冊(cè)制抬高門檻，通過注冊(cè)的海外工廠成稀缺資源。能通過注冊(cè)制的企業(yè)分為兩類：一是擁有養(yǎng)殖場(chǎng)和加工廠的國(guó)產(chǎn)企業(yè)，