2022年中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》預(yù)備知識(shí)點(diǎn)2

2022年中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》預(yù)備知識(shí)點(diǎn)2一、可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)1.籌資靈活性擔(dān)。資本本錢擔(dān)。資本本錢較低轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)，公司無(wú)需另外支付籌資費(fèi)用，又節(jié)約了股票的籌資本錢?；I資效率高4.存在一定的財(cái)務(wù)壓力4.存在一定的財(cái)務(wù)壓力在一段時(shí)間內(nèi)將債券回售給發(fā)行公司，加大了公司的財(cái)務(wù)支付壓力。二、認(rèn)股權(quán)證的根本性質(zhì)和認(rèn)沽權(quán)證，又稱為看漲權(quán)證和看跌權(quán)證。認(rèn)股權(quán)證，屬于認(rèn)購(gòu)權(quán)證。認(rèn)股權(quán)證的期權(quán)性相應(yīng)的投票權(quán)。認(rèn)股權(quán)證是一種投資工具三、認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具契約方式，能保證公司能夠在規(guī)定的期限內(nèi)完成股票發(fā)行三、認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具契約方式，能保證公司能夠在規(guī)定的期限內(nèi)完成股票發(fā)行方案，順利實(shí)現(xiàn)融資。有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)司的敗德行為，并鼓勵(lì)他們更加努力地提升上市公司的市場(chǎng)價(jià)值。再實(shí)現(xiàn)自身財(cái)富增值的利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制。四、因素分析法因素分析法又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)再實(shí)現(xiàn)自身財(cái)富增值的利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制。四、因素分析法因素分析法又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)工程基期年度的平均資金需要量為根底，根據(jù)預(yù)測(cè)年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進(jìn)行分析調(diào)整，來(lái)預(yù)測(cè)資金需要量的一種方法。這種方法計(jì)算簡(jiǎn)便，容易掌握，但預(yù)測(cè)結(jié)果不太精確。它通常用于品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量小的工程。因素分析法的計(jì)算公式如下：資金需要量=〔基期資金平均占用額-不合理資金占用額〕×〔1±預(yù)測(cè)期銷售增減額〕×〔1±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率〕五、銷售百分比法資取得?！沧儎?dòng)資金總額和不變資金總額，進(jìn)而來(lái)預(yù)測(cè)資金需求量。分析法的具體運(yùn)用。運(yùn)用線性回歸法必須注意以下幾個(gè)問題：〔1〕資金需要量與營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)量之間線性關(guān)系的確定ab3上的資料；〔3〕七、資本本錢的含義資本本錢率表示。企業(yè)所籌得的資本付諸使用以后，只有工程資本本錢率表示。企業(yè)所籌得的資本付諸使用以后，只有工程的投資報(bào)酬率高于資本本錢率，才能說明所籌集的資本取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益。資本本錢的含義成?；I資費(fèi)本使用過程中不再發(fā)生，因此，視為籌資數(shù)額的一項(xiàng)扣除。占用費(fèi)要內(nèi)容。八、資本本錢的作用資本要內(nèi)容。八、資本本錢的作用資本本錢是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)最低的方式。平均資本本錢是衡量資本結(jié)構(gòu)是否合理的依據(jù)資本本錢是評(píng)價(jià)投資工程可行性的主要標(biāo)準(zhǔn)資本本錢是評(píng)價(jià)投資工程可行性的主要標(biāo)準(zhǔn)資本本錢是評(píng)價(jià)企業(yè)整體業(yè)績(jī)的重要依據(jù)一定時(shí)期企業(yè)資本本錢率的上下，不僅反映企業(yè)籌資管理的水平，還可作為評(píng)價(jià)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，實(shí)際上就是所籌集資本經(jīng)過投放后形成資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)，企業(yè)的總資產(chǎn)稅后報(bào)酬率應(yīng)高于其平均資本本錢率，這樣才能帶來(lái)剩余收益。九、影響資本本錢因素總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境投資的風(fēng)險(xiǎn)大，預(yù)期報(bào)酬率高，籌資的資本本錢率就高。資本市場(chǎng)條件投資者投資風(fēng)險(xiǎn)大，要求預(yù)期報(bào)酬率高，那么通過資本市場(chǎng)融通的資本其本錢水平就比較高。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)共同構(gòu)成企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，那么企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)共同構(gòu)成企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，那么企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)水平高，投資者要求預(yù)期報(bào)酬率高，企業(yè)籌資的資本本錢相應(yīng)就大。4.企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求明顯變化，當(dāng)融資規(guī)模突破一定限度時(shí)，才引起資本本錢的明顯變化。十、個(gè)別資本本錢計(jì)算個(gè)別資本本錢是指單一融資方式本身的資本本錢，包括銀行借款資本本錢、公司債券資本本錢、融資租賃資本本錢、普通股資本本錢和留存收益本錢等，其中前三類是債務(wù)資金本錢，后兩類是權(quán)益資本本錢。個(gè)別資本本錢的上下，用相對(duì)數(shù)即資本本錢率表達(dá)。1.資本本錢率計(jì)算的根本模式一般模式。為了便于分析1.資本本錢率計(jì)算的根本模式一般模式。為了便于分析比較，資本本錢通常用不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的一般通用模資凈額，一般模式通用的計(jì)算公式是：1時(shí)的折現(xiàn)率作為資本本錢率。即：由：籌資凈額現(xiàn)值－未來(lái)資本清償額現(xiàn)金流量現(xiàn)值=0銀行借款資本本錢包括借款利息和借款手續(xù)費(fèi)用。利息費(fèi)用稅前支付，可以起抵稅作用，一般計(jì)算稅后資本本錢率，稅后資本本錢率與權(quán)益資本本錢率具有可比性。銀行借款的資本本錢率按一般模式計(jì)算為：Kb=年利率×〔1-所得稅率〕/1-手續(xù)費(fèi)率×100%=i〔1-T〕/1-f×100%對(duì)于長(zhǎng)期借款，考慮時(shí)間價(jià)值問題，還可以用折現(xiàn)模式計(jì)算資本本錢率。3.公司債券資本本錢對(duì)于長(zhǎng)期借款，考慮時(shí)間價(jià)值問題，還可以用折現(xiàn)模式計(jì)算資本本錢率。3.公司債券資本本錢率其資本本錢率按一般模式計(jì)算為：Kb=年利息×〔1﹣所得稅稅率〕/債券籌資總額〔1﹣手續(xù)費(fèi)率〕×100%=I〔1﹣T〕/L〔1﹣f〕×100%即式中：L：公司債券籌資總額；I：公司債券年利息。4.融資租賃的資本本錢計(jì)算融資租賃各期的租金中，包含有本金每期的歸還和各期手續(xù)費(fèi)用〔即租賃公司的各期利潤(rùn)〕，其資本本錢率只能按貼現(xiàn)模式計(jì)算。D0，g