中國電解液行業(yè)市場現(xiàn)狀及競爭格局分析

中國電解液行業(yè)市場現(xiàn)狀及競爭格局分析一、電解液的構(gòu)成電解液是鋰電池的重要原材料，電解液主要構(gòu)成成分為溶質(zhì)、溶劑和添加劑。溶質(zhì)主要包括6F、LiFSI，其中LiFSI可作為添加劑或主溶質(zhì)加入到電解液中。二、中國電解液行業(yè)市場現(xiàn)狀分析電解液的主要下游為各類鋰離子電池，據(jù)統(tǒng)計，截至2020年動力電池是電解液下游第一大應(yīng)用端，占比達35%，這主要得益于新能源汽車近年來在全球主要汽車市場的蓬勃發(fā)展2020年盡管受到了COVID-19疫情的沖擊，我國新能源汽車產(chǎn)銷率均實現(xiàn)了正增長，進入2021年第一季度，我國新能源汽車產(chǎn)量為53.3萬輛，銷量為51.5萬輛，同比分別增長3.2倍和2.8倍。我國鋰電池電解液經(jīng)歷了由早期日韓獨霸市場到如今國產(chǎn)化替代大趨勢，據(jù)統(tǒng)計，截至2020年我國鋰電池電解液出貨量達到23萬噸，同比增長30.68%，占比全球出貨總量的77%，成為全球電解液市場的主要供應(yīng)源。從鋰電池電芯成本結(jié)構(gòu)上看，鋰電四大材料占比達87%，其中電解液占比12%，占比偏低，有兩個主要原因，第一是根據(jù)各公司披露整理可得每GWh電池需要的電解液量較正負極材料要少（1GWh電池正極材料的用量是電解液用量的1.6-2倍）；其次正極材料中由于含有諸如鈷和鎳這樣的貴金屬，因此本身成本較高。再從電解液成本結(jié)構(gòu)上細分，電解質(zhì)（六氟磷酸鋰/LiPF6）占比最高達50%，溶劑占比30%，最后是添加劑占比約10%。其中六氟磷酸鋰占比最高的原因是因為其單位成本較高，目前單價已超過溶劑10倍以上。三、中國電解液行業(yè)競爭格局分析與電解液的主要下游客戶動力電池一樣，電解液行業(yè)自身也存在“龍頭效應(yīng)”，據(jù)統(tǒng)計，2016-2020年，我國電解液出貨量排名前五的廠商（CR5）市場份額占比分別為68.6%、68.6%、67.8%、75.2%、74%，整體呈現(xiàn)上行趨勢并維持在高位。天賜材料電解液出貨量在過去五年中穩(wěn)坐龍頭（市占率整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢，2020年市占率為29%），依靠其優(yōu)異的技術(shù)實力大幅領(lǐng)先出貨量第二名，并且天賜材料仍在國內(nèi)外繼續(xù)擴張電解液及其配套材料的產(chǎn)能，行業(yè)龍頭優(yōu)勢顯著。四、中國鋰離子電池電解液行業(yè)發(fā)展趨勢自2020年9月我國宣布“30/60碳達峰、碳中和”目標后，發(fā)展低碳經(jīng)濟已經(jīng)成為我國未來長期經(jīng)濟發(fā)展的主旋律。傳統(tǒng)燃油車使用汽油和柴油作為燃料，行駛過程中會排放大量二氧化碳，因此大力發(fā)展使用鋰電池的新能源汽車將是我國未來交通領(lǐng)域碳減排的核心策略。此外我國長期受制于“多煤少油”的客觀自然資源條件，在如今國際形勢風(fēng)云莫測的大環(huán)境下，發(fā)展不依賴石油的新能源汽車符合我國能源安全與獨立的核心利益。同時海外多國也明確其未來低碳減排的發(fā)展計劃和目標，歐洲地區(qū)2020年新能源汽車銷量在各項刺激的作用下實現(xiàn)同比翻番，而大洋彼岸的拜登政府上臺將依托發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)帶領(lǐng)美國重振經(jīng)濟。在以上背景下，未來新能源汽車及其配套產(chǎn)業(yè)鏈景氣度將節(jié)節(jié)攀升。近年來，全球新能源汽車銷量迅速增長，由2015年的52萬輛增長至2020年的311萬輛，2015-2020CAGR達到42.78%。HY