財務報表分析修改

會計學1財務報表分析修改第一節(jié)財務分析概述

財務分析是指以財務報表和其他資料為依據(jù)和起點，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務狀況及其變動，目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預測未來，幫助利益關系集團改善決策。

2財務分析概念第1頁/共67頁財務分析的最基本功能是將大量的報表數(shù)據(jù)轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。財務分析的起點

財務分析的結果是對企業(yè)的償債能力、盈利能力和抵抗風險能力作出評價，或找出存在的問題。3是財務報表第2頁/共67頁財務分析的程序，是指進行財務分析所應遵循的一般規(guī)程。研究財務分析程序是進行財務分析基礎與關鍵，它為開展財務分析工作，掌握財務分析技術指明了方向。四個階段4財務分析的程序第3頁/共67頁第一階段信息搜集整理階段5第二階段戰(zhàn)略分析與會計分析階段第三階段財務分析實施階段

第四階段綜合分析與評價階段

第4頁/共67頁財務分析的方法比較分析法趨勢分析法比率分析法因素分析法杜邦分析法6分析最基本、最重要的方法第5頁/共67頁按分析主體或目的劃分從投資者觀點看：銷售收入利潤率、銷售成本利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)利潤率、資本保值增值率、每股股利、股利支付率從債權者觀點看：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、存貨周轉率、應付款周轉率、銷售利潤率從政府管理者觀點看：社會貢獻率、社會積累率、產(chǎn)品銷售率7第6頁/共67頁第二節(jié)

財務會計報告體系8財務會計報告的概念財務會計報告是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某特定日期財務狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件。第7頁/共67頁財務會計報告體系的構成財務會計報告會計報表會計報表附注財務情況說明書9第8頁/共67頁10主表資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債表附表資產(chǎn)減值準備明細表股東權益增減變動表應交增值稅明細表利潤表附表利潤分配表業(yè)務分部報表地區(qū)分部報表對外報表的分類

附表第9頁/共67頁11對內報表的分類主表產(chǎn)品成本表附表主要產(chǎn)品單位成本表制造費用明細表管理費用明細表財務費用明細表營業(yè)費用明細表第10頁/共67頁會計報表附注

會計報表附注是為了便于報表使用者理解會計報表的內容而對會計報表的編制基礎、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項目所做的解釋和進一步說明。12第11頁/共67頁附注具體內容(一)不符合基本會計假設的說明(二)重要會計政策和會計估計及其變更情況、變更原因及其對財務狀況和經(jīng)營成果的影響(三)或有事項和資產(chǎn)負債表日后事項的說明(四)關聯(lián)方關系及其交易的說明(五)重要資產(chǎn)轉讓及其出售情況(六)企業(yè)合并、分立(七)重大投資融資活動(八)會計報表中重要項目的明細資料(九)有助于理解和分析財務狀況的其他事項13第12頁/共67頁財務情況說明書企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本情況利潤實現(xiàn)和分配情況資金增減和周轉情況對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項14第13頁/共67頁基本會計報告的結構與內容一、資產(chǎn)負債表●概念是反映企業(yè)特定時點財務狀況的報表，是一張靜態(tài)報表。

●格式15第14頁/共67頁16資

產(chǎn)期末余額年初余額負債和所有者權益期末余額年初余額流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金900800短期借款2

3002

000交易性金融資產(chǎn)5001000應付賬款1

2001

000應收賬款13001200預收賬款400300預付賬款7040其他應付款100100存貨52004000流動負債合計4

0003

400其他流動資產(chǎn)8060非流動負債：流動資產(chǎn)合計80507100長期借款2

5002

000非流動資產(chǎn)：非流動負債合計2

5002

000持有至到期投資400400負債合計65005

400固定資產(chǎn)1400012000所有者權益：無形資產(chǎn)550500實收資本（或股本）1200012000非流動資產(chǎn)合計1495012900盈余公積16001600未分配利潤29001000所有者權益合計1650014600資產(chǎn)總計2300020000負債及所有者權益合計2300020000

資產(chǎn)負債表

201×年12月31日編制單位：ABC公司

（單位：萬元）第15頁/共67頁●資產(chǎn)負債表能提供什么信息

企業(yè)某一日期資產(chǎn)的總額及其結構、分布；企業(yè)某一日期負債的總額及其結構、分布；短期債務壓力多大；企業(yè)某一日期所有者擁有的權益，據(jù)以判斷資本保值、增值情況。17第16頁/共67頁●資產(chǎn)負債表的作用

有助于評價企業(yè)的償債能力；有助于分析企業(yè)的財務彈性；有助于分析企業(yè)的盈利能力；有助于分析企業(yè)的資本結構。18第17頁/共67頁●資產(chǎn)負債表的局限性

資產(chǎn)負債表的絕大部分項目采用歷史成本計價，使得資產(chǎn)負債表提供的信息與投資的決策需要相背離，不符合會計信息相關性的要求；由于現(xiàn)行財務會計強調過去的交易，且列入資產(chǎn)負債表都是可以準確或可以合理估計的項目，因此，資產(chǎn)負債表沒有完全反映公司的資源，如：人力資源、管理能力、商譽、研究開發(fā)水平等。資產(chǎn)負債表中有許多人為的估計和判斷。應收賬款收回的可能性、固定資產(chǎn)的折舊、跌價損失等。19第18頁/共67頁二、利潤表概念：利潤表是反映企業(yè)特定時期的經(jīng)營成果，是動態(tài)報表。格式：20第19頁/共67頁21項

目本期金額上期金額一、營業(yè)收入2120018800

減：營業(yè)成本1240010900

營業(yè)稅金及附加12001080

銷售費用19001620

管理費用1000800

財務費用300200

加：投資收益300300二、營業(yè)利潤47004500

加：營業(yè)外收入150100

減：營業(yè)外支出650600三、利潤總額42004000

減：所得稅費用16801600四、凈利潤25202400

利潤表

201×年度編制單位：ABC公司

（單位：萬元）第20頁/共67頁●利潤表的作用評價企業(yè)獲利能力；幫助管理者決策；考核企業(yè)內部業(yè)績；有助于評價企業(yè)的償債能力。22第21頁/共67頁●利潤表的局限性權責發(fā)生制原則的局限；穩(wěn)健原則的局限；非正常的額外收入。23第22頁/共67頁三、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的概念是反映會計期間內經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物產(chǎn)生影響的會計報表。24第23頁/共67頁現(xiàn)金的內容25庫存現(xiàn)金隨時用于支付的款項期限短流動性強易于轉換為已知金額現(xiàn)金價值變動風險小的投資現(xiàn)金現(xiàn)金等價物第24頁/共67頁26現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出凈流量流入-流出第25頁/共67頁27籌資活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量的分類第26頁/共67頁現(xiàn)金流量表的格式28編制單位：××公司2000年度單位：元第27頁/共67頁續(xù)表29第28頁/共67頁續(xù)表30第29頁/共67頁為什么要編制現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債表沒有說明一個企業(yè)的資產(chǎn)、負債和所有者權益，從期初的總量和結構到期末的總量和結構為什么發(fā)生變化；利潤表一定程度上可以說明財務狀況變化的原因，但它是按權責發(fā)生制原則確認和計量收入的，沒有提供經(jīng)營活動引起的現(xiàn)金流入和流出的信息；利潤表中有關投資損益和財務費用的信息反映了企業(yè)投資和籌資活動的效率和最終成果，如投資收益、資本成本等，但是沒有反映投資和籌資本身的情況，即對外投資的規(guī)模和投向，以及籌集資金的規(guī)模和具體來源?，F(xiàn)金流量表是連接上述兩表的橋梁，對解讀兩表有很大的幫助。31第30頁/共67頁現(xiàn)金流量表的作用提供企業(yè)現(xiàn)金流量信息；揭示企業(yè)現(xiàn)金流動的實質；可以分析企業(yè)盈利能力的質量或品質；為預測企業(yè)未來財務狀況提供依據(jù)。32第31頁/共67頁33財務比率分析指標體系短期償債能力分析獲利能力分析市況能力分析長期償債能力分析償債能力分析營運能力分析財務比率分析指標體系的總圖示第三節(jié)基本財務能力分析第32頁/共67頁一、償債能力比率分析1.短期償債能力比率的構成短期償債能力比率是衡量企業(yè)當前財務能力，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標志。反映企業(yè)短期償債能力的指標主要有：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率。34第33頁/共67頁（1）流動比率◆含義：流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比率。他用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負債的能力?！粲嬎愎剑毫鲃颖嚷?流動資產(chǎn)÷流動負債35一、償債能力比率分析第34頁/共67頁根據(jù)雙龍公司2010年資料，計算的流動比率為：年初流動比率=286800÷166800=1.72年末流動比率=325800÷231000=1.4136一、償債能力比率分析第35頁/共67頁（2）速動比率◆含義：速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的比率。它用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中幾乎可以立即用于償付流動負債的能力?！粲嬎愎剑核賱颖嚷?速動資產(chǎn)÷流動負債37貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款

=流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用-預付費用

=流動資產(chǎn)-存貨◆速動比率是對流動比率的補充，一般速動比率保持在1：1的比例較為適宜。一、償債能力比率分析第36頁/共67頁根據(jù)雙龍公司2010年資料，計算的速動比率為：年初速動比率=（286800-208000）

÷166800=0.47年末速動比率=（25800-238000）

÷231000=0.3838一、償債能力比率分析第37頁/共67頁（3）現(xiàn)金比率◆含義：現(xiàn)金比率是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物與流動負債的比率。該比率又稱為現(xiàn)金流動負債比率。它比速動比率更能體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的流動性及債務的償還能力。是對流動比率更進一步的補充。◆計算公式：現(xiàn)金比率=現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物÷流動負債39貨幣資金+短期投資一、償債能力比率分析第38頁/共67頁根據(jù)雙龍公司2010年資料，計算的現(xiàn)金比率為：年初現(xiàn)金比率=

（9000+1000）÷166800=0.06年末現(xiàn)金比率=

（8500+500）÷231000=0.0440一、償債能力比率分析第39頁/共67頁（6）影響企業(yè)短期償債能力的其他因素增加變現(xiàn)能力的因素：

隨時可動用的銀行貸款指標，準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)減弱變現(xiàn)能力的因素：

賬面未反映的或有負債，由于擔保責任引起的負債41一、償債能力比率分析第40頁/共67頁一、償債能力比率分析2.長期償債能力比率的構成

長期償債能力比率用來衡量企業(yè)償還長期債務的能力。主要包括利息保證倍數(shù)、資產(chǎn)負債率、股東權益比率、權益乘數(shù)和到期債務本息償付比率等。42第41頁/共67頁一、償債能力比率分析（1）利息保證倍數(shù)◆含義：利息保障倍數(shù)是指企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率。它用來衡量企業(yè)一定盈利水平下償付債務利息的能力。◆計算公式：

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用43利潤總額+利息支出一般來說，該比率應大于1，該比率越高，企業(yè)就有可能增加負債。否則企業(yè)就不能借入資金。第42頁/共67頁一、償債能力比率分析根據(jù)雙龍公司2009、2010年資料，假設財務費用均為利息支出數(shù)2009年度利息保障倍數(shù)=（75000+12000）

÷12000=7.25（倍）

2010年度利息保障倍數(shù)=（97000+13000）

÷13000=8.46（倍）

44第43頁/共67頁一、償債能力比率分析（2）資產(chǎn)負債率◆含義：該比率又稱負債比率，是指企業(yè)負債總額對資產(chǎn)總額的率。它用來衡量企業(yè)利用債權人提供資金進行經(jīng)營活動的能力，也反映債權人發(fā)放貸款的安全程度?！粲嬎愎剑?/p>

資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%◆該比率越高，表明企業(yè)償還債務的能力越差，反之，則償還能力越強。當資產(chǎn)負債率大于100%時，表明企業(yè)資不抵債。45第44頁/共67頁一、償債能力比率分析（3）股東權益比率◆含義：該比率又稱所有者權益比率。它是股東權益與資產(chǎn)總額的比率。用來衡量股東投入資本在全部資本中所占的比重。◆計算公式：

所有者權益比率=股東權益÷資產(chǎn)總額×100%◆該比率與資產(chǎn)負債率是從兩個不同的側面來反映企業(yè)的長期財務狀況。這兩個比率之間的關系用公式表示如下：

所有者權益比率+資產(chǎn)負債率=146第45頁/共67頁（4）權益乘數(shù)◆含義：該比率是指資產(chǎn)總額相當于股東權益的倍數(shù)。它用來衡量企業(yè)的財務風險?！粲嬎愎剑?/p>

47一、償債能力比率分析第46頁/共67頁二、獲利能力比率分析

獲利能力比率分析是用來說明企業(yè)賺取利潤的能力，其主要指標有：銷售利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、盈利現(xiàn)金比率、資本保值增值率等。凡獲利能力指標越高越好，說明企業(yè)的獲利能力強。48第47頁/共67頁1.銷售利潤率◆含義：銷售利潤率是企業(yè)稅后利潤與銷售收入的比率。該比率用來衡量企業(yè)銷售收入的獲利水平?！粲嬎愎剑?/p>

銷售利潤率=銷售利潤÷銷售收入凈額×100%49銷售收入-銷售折扣及退回-銷售折讓二、獲利能力比率分析第48頁/共67頁2.

銷售毛利率公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入]*100%企業(yè)設置的標準值：0.15意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。50二、獲利能力比率分析第49頁/共67頁3.成本費用利潤率◆成本費用利潤率是指企業(yè)利潤與成本費用的比率。它用來衡量企業(yè)為了取得利潤而付出的代價?！粲嬎愎?/p>

51二、獲利能力比率分析第50頁/共67頁4.資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）◆含義：是指企業(yè)凈利潤與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率。它用來衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲利的能力。◆計算公式：52

二、獲利能力比率分析第51頁/共67頁5.凈資產(chǎn)收益率◆含義：又稱權益凈利率，是指凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。它用來衡量企業(yè)運用投資者投入資本的獲利能力?！粲嬎愎剑?3二、獲利能力比率分析第52頁/共67頁6.資本保值增值率◆內涵：該指標用于衡量投資者投入企業(yè)資本的完整性和保全性?！粲嬎愎剑?4◆該比率=100%，為資本保值；該比率＞1，為資本增值。二、獲利能力比率分析◆該比率=100%，為資本保值；該比率＞1，為資本增值。本例中：資本保值增值率=366000/339000=1.08增值第53頁/共67頁三、營運能力比率分析

營運能力比率用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率，通常指資產(chǎn)的周轉速度。營運能力比率主要包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產(chǎn)周轉率和總資產(chǎn)周轉率等。通常各周轉率指標越高越好，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效果好，周轉速度快。55第54頁/共67頁1.應收賬款周轉率◆內涵：應收賬款周轉率反映應收賬款的流動程度，即應收賬款周轉的快慢程度。分析中，可以將應收賬款周轉率與應收賬款周轉天數(shù)結合分析?！粲嬎愎剑?6

三、營運能力比率分析第55頁/共67頁2.存貨周轉率◆內涵：存貨周轉率用來衡量企業(yè)在一定時期內存貨資產(chǎn)的周轉次數(shù)。分析中，常常與存貨周轉天數(shù)結合使用?！粲嬎愎剑?7三、營運能力比率分析第56頁/共67頁3.流動資產(chǎn)周轉率◆內涵：它用來衡量流動資產(chǎn)周轉的速度。分析時，可以與流動資產(chǎn)周轉天數(shù)結合起來進行評價。◆計算公式：58三、營運能力比率分析/2====（銷售凈收入流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)平均占用額日歷天數(shù)流動資產(chǎn)周轉天數(shù)流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)平均占用額或平均每日周轉額期初流+期末流流動資產(chǎn)其中：動資產(chǎn)動資產(chǎn)平均占用額）第57頁/共67頁4.總資產(chǎn)周轉率◆內涵：該比率用來衡量總資產(chǎn)的周轉速度。分析中常常與總資產(chǎn)周轉天數(shù)結合應用?！粲嬎愎剑?9三、營運能力比率分析第58頁/共67頁1.每股收益◆含義：每股收益又稱每股利潤是企業(yè)稅后利潤扣除優(yōu)先股股利后的余額與企業(yè)發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值。它是衡量股份企業(yè)盈利能力的指標之一，該指標越高，說明每一股份可分得的利潤越多，股東的投資效益越好，反之則差。◆計算公式：60四、市況測定比率第59頁/共67頁2.每股股利◆含義：

每股股利是股利總額與企業(yè)發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值。它用來衡量股份企業(yè)的獲利能力，該指標高，說明股本獲利能力越強。◆計算公式：61四、市況測定比率第60頁/共67頁3.股利發(fā)放率◆含義：股利發(fā)放率是指普通股每股股利與每股收益的比值。它用來反映普通股股東從每股的全部獲利中分到手的部分?！粲嬎愎剑?/p>

股利發(fā)放率=每股股利÷每股收益×100%◆通常每股股利和每股收益取決于