咨詢報告的撰寫一

PPP模式解析與實務案例主講：程廣峰第二講咨詢報告的撰寫一、PPP咨詢業(yè)務程序和類型二、PPP項目識別階段的業(yè)務操作三、PPP項目物有所值評價報告一、PPP咨詢業(yè)務程序和類型項目發(fā)起PPP咨詢業(yè)務程序和類型項目發(fā)起PPP咨詢業(yè)務程序和類型明確PPP項目相關業(yè)務基本事項，判斷承接風險；接受PPP項目相關當事方（通常為政府方或社會資本方）的委托，簽訂委托合同；成立PPP項目相關業(yè)務工作組；制定PPP項目相關業(yè)務工作方案；通過案卷研究、政策分析、數(shù)據(jù)填報、實地調研、座談會及問卷調查等方法收集相關業(yè)務數(shù)據(jù)及資料；對數(shù)據(jù)及資料進行甄別、匯總和分析；形成相應的咨詢結論；編制PPP項目相關業(yè)務成果，包括報告、方案、咨詢意見或建議書等；與委托方就PPP項目相關業(yè)務成果進行充分溝通，并根據(jù)委托方的合理意見對業(yè)務成果進行完善；內部審核程序；提交PPP項目相關業(yè)務成果；工作底稿歸檔。

項目發(fā)起PPP咨詢業(yè)務程序和類型項目識別階段項目發(fā)起及項目篩選咨詢業(yè)務新建項目盡職調查存量項目盡職調查編制項目初步實施方案或項目建議書項目識別階段的物有所值評價及財政承受能力論證等項目發(fā)起PPP咨詢業(yè)務程序和類型項目準備階段項目實施方案的編制項目準備階段的物有所值評價項目準備階段的財政承受能力論證項目實施方案的評估等項目發(fā)起PPP咨詢業(yè)務程序和類型項目采購階段協(xié)助政府對社會資本進行資格預審協(xié)助政府制定項目采購文件協(xié)助社會資本制定項目響應文件對社會資本盡職調查參與合同體系構建項目采購階段的物有所值評價項目發(fā)起PPP咨詢業(yè)務程序和類型項目執(zhí)行階段協(xié)助設立項目公司融資咨詢項目現(xiàn)金流分析項目績效監(jiān)測與支付評審項目風險再分配咨詢項目中期評估項目調價過程中的咨詢及項目執(zhí)行階段的評價等項目發(fā)起PPP咨詢業(yè)務程序和類型項目移交階段項目移交階段的資產清查移交階段的資產評估（可聯(lián)合外部機構）項目移交方案的編制項目績效評價等二、、PPP項目目識識別別階階段段的的業(yè)業(yè)務務操操作作項目目發(fā)發(fā)起起PPP項目目識識別別階階段段的的業(yè)業(yè)務務操操作作項目目發(fā)發(fā)起起及及項項目目篩選選要要點點PPP項目目主主要要為為基基礎礎設設施施或或公公共共服服務務類類項項目目，篩篩選選時需需要要考考慮慮項項目目本本身身與與公公共共產產品品或或公公共共服服務務需需求求之之間間的的關關系系，，設設定定的的產產出出目目標標需需要要符符合合國國家家產產業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)展展方方向向，，并并且且與與地地方方社社會會與與經經濟濟發(fā)發(fā)展展實實際際狀狀況況以以及及需需求求相相適適應應。。適宜采用PPP模式的項項目，通通常具有有價格調調整機制制相對靈靈活、市市場化程程度相對對較高、、投資規(guī)規(guī)模相對對較大、、需求長長期穩(wěn)定定等特點點。一般城市市基礎設設施及公公共服務務領域項項目可以以采用PPP模式。考慮公共共產品或或公共服服務產出出質量和和數(shù)量的的可衡量量性，分分析該產產出標準準制定的的合理性性，分析析達到產產出標準準可能需需要增加加的邊際際成本，，合理衡衡量成本本和效益益的關系系。項目發(fā)起起PPP項目識別別階段的的業(yè)務操操作項目發(fā)起起及項目目篩選要點點政府和社社會資本本在PPP項目中建建立長期期穩(wěn)定的的合作伙伙伴關系系，雙方方各盡其其責、利利益共享享、風險險共擔。。PPP項目的風風險通常常能夠有有效識別別并能夠夠在政府府和社會會資本之之間合理理分配。適宜采用用PPP模式的項項目一般般屬于能能源、交交通運輸輸、市政政公用、、水利、、環(huán)境保保護、農農業(yè)、林林業(yè)、科科技、保保障性安安居工程程、醫(yī)療療、衛(wèi)生生、養(yǎng)老老、教育育、文化化、體育育等公共共服務領領域，具具體分為為五類：：一是交交通運輸輸，包括括公路、、橋梁隧隧道、鐵鐵路、民民航、水水運、公公交系統(tǒng)統(tǒng)、物流流系統(tǒng)等等。二是是市政公公用事業(yè)業(yè)，包括括軌道交交通、停停車場、、地下綜綜合管廊廊、海綿綿城市建建設、城城市黑臭臭水體整整治、市市政路橋橋、供水水、排水水及污水水處理、、供氣、、供熱、、供電、、園林綠綠化、垃垃圾處理理、農村村污水垃垃圾治理理等。三三是綜合合開發(fā)，，包括城城鎮(zhèn)綜合合開發(fā)、、環(huán)境綜綜合治理理、保障障性安居居工程、、智慧城城市等。。四是農農林水利利與環(huán)境境保護，，包括農農業(yè)、林林業(yè)、水水利領域域的基礎礎設施建建設；大大氣、水水、土壤壤等環(huán)境境污染防防治；濕濕地、森森林、海海洋等生生態(tài)保護護等。五五是社會會事業(yè)與與其他，，包括教教育、科科技、文文化、旅旅游、醫(yī)醫(yī)療衛(wèi)生生、養(yǎng)老老、體育育等領域域的基礎礎設施和和公共服服務。項目發(fā)起起PPP項目識別別階段的的業(yè)務操操作新建項目目盡職調調查目的：為為政府方或或社會資資本是否否實施PPP項目提供供決策參參考。盡職調查查內容：通通常包括項目目基本情情況、項項目背景景、所在在區(qū)域環(huán)環(huán)境、項項目實施施的可行行性、項項目實施施主要內內容、項目可融融資性、、項目市市場調查查及現(xiàn)金金流測算算、項目目的付費費機制及及價格調調整機制制、相關配配套安排排、項目目退出機機制、項項目可能能面臨的的風險、、項目實實施對當當?shù)厥袌鰣霏h(huán)境及及對關聯(lián)聯(lián)企業(yè)技技術管理理創(chuàng)新的的影響等。項目發(fā)起起PPP項目識別別階段的的業(yè)務操操作存量項目目盡職調調查對存量項項目進行行盡職調調查時，，盡職調調查內容容包括項項目基本本情況、、項目背背景、所所在區(qū)域域環(huán)境、、項目進進展情況況、項目目歷史投投資及運運營情況況、項目目實施主主要內容容、項目目更新或或重建的的可行性性、項目目的可整整合性和和銜接風風險、項目可融融資性、、項目市市場調查查及現(xiàn)金金流測算算、項目目的付費費機制及及價格調調整機制制、相關配配套安排排、項目目退出機機制、項項目可能能面臨的的風險、、項目實實施對當當?shù)厥袌鰣霏h(huán)境及及對關聯(lián)聯(lián)企業(yè)技技術管理理創(chuàng)新等。項目發(fā)起起PPP項目識別別階段的的業(yè)務操操作項目初步步實施方方案或項目建議議書編撰撰要點資料收集集和準備備：通過收集集相關法法律法規(guī)規(guī)、發(fā)展展規(guī)劃、、批文、、規(guī)范方方案、可可行性研研究報告告等相關關資料。編制原則則：項目初步實施施方案或或者項目目建議書書一般要要求內容容完整、、結論合合理、語語言簡明扼要要。主要內容容：（一）項目目基本情情況項目名稱、類類型（新新建或改改建、擴擴建）、、地點、、項目規(guī)規(guī)模與期期限，項項目建設設目標、、技術路路線及實實現(xiàn)途徑徑等。項目發(fā)起起PPP項目識別別階段的的業(yè)務操操作（二）項項目產出出說明項目提供產品品或服務務的質量量、數(shù)量量、價格格和標準準、項目目的可持持續(xù)性、、受眾對對象或服服務對象象的數(shù)量量與規(guī)模模等。（三）項目目融資安安排項目總投資、、資本構構成、資資產負債債、股權權結構、、融資結結構和主主要融資資成本等等。（四）項目目前期工工作及項項目進度度項目前期工作作合規(guī)性性（可研研、環(huán)評評、土地地等）、、所處進進度（申申報、設設計、融融資、采采購、施施工、運運營）、、時間安安排。（五）項目目可行性性分析項目政策環(huán)境境、區(qū)域域環(huán)境可可行性分分析，行行業(yè)主管管部門和和融資方方意愿，，項目對對社會資資本的吸吸引力分析。對于存量量項目通通常還關關注債權權人轉換換配合意意愿及擔擔保解除除可能性性。項目發(fā)發(fā)起PPP項目識識別階階段的的業(yè)務務操作作（六））項目目初步步實施施安排排社會資資本選選擇方方式、、項目目公司司設立立情況況、政政府和和社會會資本本的權權利義義務、、風險險分擔擔、PPP運作方方式、、投融融資結結構、、政府府配套套安排排、合合同期期限、、收益益回報報方式式、收收費定定價調調整機機制、、政府府現(xiàn)有有支持持安排排、潛潛在社社會資資本情情況等等。（七）財財務測測算投資回回報測測算、、現(xiàn)金金流量量分析析、項項目財財務狀狀況、、項目目存續(xù)續(xù)期間間政府府補貼貼情況況等。。項目發(fā)發(fā)起PPP項目識識別階階段的的業(yè)務務操作作項目識識別階階段的的物有有所值值評價價評價前前提：：需要明明確委委托方方及項項目實實施機機構、、評價價目的的、評評價對對象、、評價價基準準日、、評價價期間間、評評價依依據(jù)、、評價價假設設、評評價方方法、、評價價程序序等要要素。評價方法：包括定性評評價法法和定定量評評價法法。物有所值值定性性評價價：一般采采用專專家評評判法法，按按評價價準備備、組組成專專家組組、設設置評評價指指標、、擬定定評分分標準準、制制作評評價會會議材材料、、召開開專家家組會會議、、形成成定性性評價價結論論等步步驟進進行實實施。物有所所值定定量評價：：是在假假定采采用PPP模式與與政府府傳統(tǒng)統(tǒng)投資資方式式產出出績效效相同同的前前提下下，對對政府府方凈凈成本本的現(xiàn)現(xiàn)值（（PPP值）和和公共共部門門比較較值（（PSC值）進進行比比較，，形成成物有有所值值量值值或物物有所所值指指數(shù)項目發(fā)發(fā)起PPP項目識識別階階段的的業(yè)務務操作作項目識識別階階段的的財政政承受受能力力論證證內容：：包括財財政支支出能能力評評估、、行業(yè)業(yè)和領領域均均衡性性評估估。前提：：需要明明確委委托方方和項項目實實施機機構、、論證證對象象、論論證范范圍、、論證證期間間、論論證依依據(jù)、、論證證假設設、論論證方方法、、論證證程序序等要要素。。目的：是通過計算算PPP項目全生命命周期過程程的財政支支出責任的的成本占同同期論證對對象財政預預算支出規(guī)規(guī)模的比例例，形成各各年度PPP項目的財政政負擔率，，反映論證證對象的財財政支出能力。對行業(yè)和領域域均衡性進進行評估：通常在劃分PPP項目所處的的行業(yè)和領領域基礎上上采用定量量和定性分分析方法，，計算各行行業(yè)和領域域的PPP項目集中度度指數(shù)，反反映行業(yè)和和領域均衡衡性程度。。三、PPP項目物有所所值評價報報告項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告評價時機：：通常在項目識別別、項目準準備、項目目采購環(huán)節(jié)。形成物有所所值定性評評價結論需需要收集如如下相關資資料：政府與社會資本本合作相關關法律法規(guī)規(guī)、規(guī)章制制度及政策策；項目所在行業(yè)的的行業(yè)政策策、行業(yè)標標準及專業(yè)業(yè)技術規(guī)范范；項目列入開發(fā)計計劃、列作作示范項目目的相關文文件；項目可研報告、、初步設計計或施工圖圖設計；項目初步實施方方案，項目目產出說明明；財政部門（政府和和社會資本本合作中心心）、相關關行業(yè)主管管部門以及及項目實施施機構與項項目相關的的申請文件件及批復，，以及相關關會議紀要要；對項目實施行行政監(jiān)管和和執(zhí)行管理理的機構設設置情況；；項目用地資料，，包括用地地紅線圖、、用地批文文、宗地規(guī)規(guī)劃條件等等；其他相關資料。項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告物有所值定定性評價的的基本評價價指標共六六項：全生命周期整整合程度風險識別與分配績效導向與鼓勵勵創(chuàng)新潛在競爭程度政府機構能力可融資性項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告全生命周期期整合程度度指標：全生命周期整整合程度指指標主要考考核在項目目全生命周周期內，項項目設計、、投融資、、建造、運運營和維護護等環(huán)節(jié)能能否實現(xiàn)長期、充分整合（存量整合度度低于新建建項目的整整合度）。項目設計方案及及設計能力力，影響建造造成本及運運營績效；投融資能力是PPP模式對社會會資本所要要求的基本本內容；建造質量對維護成本本和運營績績效產生著著重大影響響；建設周期的長短影響響著建設成成本和可運運營周期；在運營周期，，項目運營營與項目維維護相輔相相成，項目管理水水平影響著項目目維護成本本，項目維維護質量又又影響著運運營績效。。項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告風險識別與與分配指標標：風險識別與分配配指標主要要考核項目目全生命周周期內各風風險因素是是否得到充分識別并在政府和和社會資本本之間進行行合理分配。風險識別與分配配指標一般般包括：風險識別方法風險識別方法子子指標主要要考察項目目發(fā)起方風風險識別方方法是否科科學、合理理。風險識識別方法一一般包括頭頭腦風暴法法、專家調調查法、圖圖解分析法法等。在項目識別階階段的物有有所值評價價工作開始始前，著手手風險識別別工作，有有利于在后后續(xù)工作實實現(xiàn)風險分分配優(yōu)化。風險識別充分性項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告風險識別充分性性子指標主主要考察是是否識別出出項目可能能面臨的所有重大風險。。充分識別別風險是在在政府與社社會資本間間合理分配配風險的基本前提，是政府和和社會資本本作出正確確決策的基基本條件。。風險識別別不充分，，不僅可能能使政府或或社會資本本作出錯誤誤判斷，也也可能增加加政府和社社會資本的的溝通成本本。風險分配原則風險分配原則子子指標主要要考察項目目是否遵循循了最優(yōu)化化風險分配配原則和風風險與收益益對等原則。風險后果可承擔擔性風險后果可承擔擔性子指標標主要考察察承擔風險險一方是否否具備承擔擔風險后果果的實力。項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告風險分配可調整整性等子指標風險分配可調整整性子指標標主要考察察政府與社社會資本對對項目風險險的分配與與承擔是否否設立了彈性條款和和動態(tài)調整整機制，考察合作作期限內項項目是否可可能出現(xiàn)重重大變更或或重大調整整以及是否能夠控控制這些重大變變更或重大大調整產生生的風險。在PPP項目合作周周期，項目目風險可能能會發(fā)生變變化，也可可能出現(xiàn)新新增風險，，對合作周周期內可能能出現(xiàn)的新新增風險，，需要約定定協(xié)商原則則。。PPP項目目風風險險清清單單.pdf合同同項目目發(fā)發(fā)起起PPP項目目物有有所所值值評評價價報報告告績效效導導向向與與鼓鼓勵勵創(chuàng)創(chuàng)新新指指標標：：績效效導向向與與鼓鼓勵勵創(chuàng)創(chuàng)新新指指標標主主要要考考核核是是否否建建立立以以基基礎礎設設施施及及公公共共服服務務供供給給數(shù)數(shù)量量、、質質量量和和效效率率為為導導向向的的績效效標標準準和和監(jiān)監(jiān)管管機機制制，鼓鼓勵勵社社會會資資本本創(chuàng)創(chuàng)新新。?？冃蛳蚺c與鼓鼓勵勵創(chuàng)創(chuàng)新新指指標標可可派派生生出出報報價價標標的的和和評評標標辦辦法法、、項項目目產產出出說說明明、、創(chuàng)創(chuàng)新新約約束束、、績績效效標標準準、、落落實實政政府府采采購購政政策策等等子子指指標標。。報價價標標的的和和評評標標辦法法報價價標標的的子子指指標標主要要考察察政政府府設定定的的報報價價標標的的是是否否能能夠夠促促進進社社會會資資本本節(jié)節(jié)約約成成本本和和提提高高效效率率，，報報價價標標的的的的設設置置是是否否能避避免免反反向向激激勵勵。評標標辦法法子子指指標標主要要考考察察是是否否有有利利于于篩篩選選出出合合格格且且最最大大程程度度實實現(xiàn)現(xiàn)物物有有所所值值的的社社會會資資本本。項目目發(fā)發(fā)起起PPP項目目物有有所所值值評評價價報報告告政府府需需要要對對社社會會資資本本的的建建設設投投資資進進行行審審核核確確認認，，社社會會資資本本僅僅對對經經政政府府審審核核確確認認的的建建設設造造價價基基礎礎上上的的合合理理利利潤潤率率進進行行投投標標報報價價的的，，不不利利于于激激勵勵和和引引導導社社會會資資本本通通過過充充分分整整合合節(jié)節(jié)約約建建設設成成本本、、提提高高建建設設效效率率。。項目產出說明項目產出說明子指指標主要考察察項目產出說明與項項目需求是否否一致，項目是否提提出了全面、、客觀、清晰晰和可測量的的產出規(guī)格要要求并可在PPP項目合同中作作出約定，項項目產出要求求是否可通過過服務交付得得到落實，政政府能否對社社會資本的交交付質量進行行客觀、獨立立的評價，項項目是否有明明確的邊界。創(chuàng)新約束政府對社會資本如如何交付提出出要求，會限限制社會資本本創(chuàng)新能力和和優(yōu)勢的發(fā)揮揮，不利于物物有所值的實實現(xiàn)。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價價報告績效標準績效標準子指標主主要考察項目目的績效指標標是否符合項目目具體情況，是否全面合合理，清晰明明確，是否能能夠按約定的標準準進行獨立、客客觀、公正的的評價，是否否能夠促進社社會資本采用用積極有效的的風險管理措措施以提高項項目績效?？兛冃藴手饕≒PP項目運營維護和產產出進行檢測的要要求和標準。?？冃藴实牡娜婧侠怼?、清晰明確以以及可操作性性，能激勵社社會資本進行行良好的風險險管理，也是是政府與社會會資本有效履履行PPP項目合同的重重要保障。落實政府采購購政策主要考察項目是否否落實節(jié)能環(huán)環(huán)保、綠色低低碳、支持本本國產業(yè)等政政府采購政策策。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價價報告潛在競爭程度度指標：潛在競爭程度指標標主要考核項項目對社會資資本參與競爭爭的吸引力。潛在競爭程度指標標可派生出市市場測試、意意向社會資本本的數(shù)量與質質量、市場成成熟度以及促促進競爭的措措施等子指標。市場測試市場測試子指標主主要考察項目目識別階段是是否開展了市市場測試、測測試范圍、測測試對象、測測試手段等以以及項目所在在地的相同或或相近行業(yè)是是否有類似PPP模式的失敗案案例。為什么要測試試？測試方式式？（內部和和外部）項目發(fā)起PPP項目物有所值評價價報告意向社會資本的數(shù)數(shù)量與質量意向社會資本的數(shù)數(shù)量與質量子子指標主要考考察項目是否否能夠引起社社會資本之間間的充分競爭爭，以及考察察擬參與競爭爭的社會資本本的實力是否否滿足項目的的準入條件。。市場成熟度市場成熟度子指標標主要考察宏宏觀環(huán)境下項項目所在行業(yè)業(yè)及所處區(qū)域域是否有較為為成熟、穩(wěn)定定的PPP項目供求市場場。通常，項目所在行行業(yè)及所處區(qū)區(qū)域的PPP項目供求市場場越成熟，參參與競爭的潛潛在社會資本本越多。若社社會資本已經經或未來能夠夠在其他類似似項目提供類類似服務，政政府可能通過過社會資本實實現(xiàn)規(guī)模經濟濟效應而達到到PPP項目的物有所所值目標。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價價報告促進競爭的措施促進競爭的措施子子指標主要考考察政府已采采取或擬采用用的進行項目目推進或路演的措施，提高項目的的競爭程度，，采用PPP模式是否有充充足的周期以以完成項目識識別、項目準準備以及遴選選社會資本；也考察項目初步步實施方案是是否能夠引起起社會資本參參與競爭的足足夠興趣，實實施方案中對對社會資本的的懲罰性合同同條款是否過過于嚴苛，如如何設計股權權退出機制以以提高對社會會資本的吸引力。政府機機構能能力指指標：：政府機構能能力指指標主主要考考核政政府轉轉變職職能、、優(yōu)化化服務務、依依法履履約、、行政政監(jiān)管管和項項目執(zhí)執(zhí)行管管理等等能力力。項目發(fā)發(fā)起PPP項目物有所所值評評價報報告政府機構能能力指指標可可派生生出政政府的的PPP理念、、PPP法制環(huán)環(huán)境、、PPP模式的的運作作經驗驗、操操作程程序、、監(jiān)管管能力力等子子指標。。政府的的PPP理念主要考察政政府是是否具具備依依法依依合同同平等等合作作、風風險分分擔、、全生生命周周期績績效管管理等等理念念，以以及政政府是是否認認識到到PPP不僅是是基礎礎設施施及公公共服服務融融資手手段，，更是是轉變變政府府職能能、建建立現(xiàn)現(xiàn)代財財政制制度等等的重重要手手段。PPP法制環(huán)環(huán)境PPP法制環(huán)環(huán)境子子指標標主要要考察察PPP相關的的法律律、法法規(guī)、、規(guī)章章及規(guī)規(guī)范性性文件件是否否能夠夠保障障政府府依法法履約約和依依法行行政，，政府府是否否通過過法律律法規(guī)規(guī)或相相關制制度確確保預預算的的長期期穩(wěn)定定及PPP項目履履約能力。。項目發(fā)發(fā)起PPP項目物有所所值評評價報報告PPP模式的的運作作經驗驗PPP模式的的運作作經驗驗子指指標主主要考考察政政府是是否已已運作作過PPP項目、、運作作成績績、是是否出出現(xiàn)過過政府府或項項目實實施機機構違違約情情形、、政府府通過過購買買服務務獲得得的能能力及及經驗驗等。項目操操作程程序項目操作程程序子子指標標主要要考察察政府府是否否形成成規(guī)范范、公公開、、透明明的PPP項目操操作程程序，，是否否有效效執(zhí)行行操作作程序序、執(zhí)執(zhí)行效效率等。監(jiān)管能能力監(jiān)管能力子子指標標主要要考察察政府府是否否依據(jù)據(jù)法律律法規(guī)規(guī)的規(guī)規(guī)定以以及合合同的的約定定進行行監(jiān)管管，政政府是是否有有足夠夠能力力管理理自留留風險險，政政府是是否有有足夠夠能力力對PPP全生命命周期期合同同進行行管理理，政政府是是否有有明確確的權權利清清單、、責任任清單等等。項目發(fā)發(fā)起PPP項目目物有有所所值值評評價價報報告告可融融資資性性指指標標：：可融資資性性指指標標主主要要考考核核項項目目的的市市場場融融資資能能力力?？扇谫Y資性性指指標標可可派派生生出出融融資資方方式式和和融融資資條條件件、、融融資資機機構構競競爭爭程程度度、、融融資資過過程程中中的的政政府府角角色色等等子子指指標標。。融資資方方式式和和融融資資條條件件融資資方式式和和融融資資條條件件子子指指標標主主要要考考察察項項目目公公司司擬擬采采用用債債務務性性融融資資還還是是權權益益性性融融資資。。債債務務性性融融資資是是采采用用銀銀行行貸貸款款、、發(fā)發(fā)行行債債務務還還是是其其他他方方式式，，社社會會資資本本是是否否擁擁有有或或控控制制項項目目資資產產，項目目公司司的的哪哪些些資資產產可可用用作作貸貸款款的的抵抵押押物物或或質質押押物物，，項項目目資資產產的的抵抵押押或或質質押押周周期期與與PPP項目目的的合合作作周周期期如如何何匹匹配配，，運運營營收收益益占占項項目目建建造造投投資資之之比比是是否否過低低。。項目目發(fā)發(fā)起起PPP項目目物有有所所值值評評價價報報告告融資資機構構競競爭爭程程度度融資資機構構競競爭爭程程度度子子指指標標主主要要考考察察項項目目對對融融資資機機構構是是否否有有吸吸引引力力，，是是否否有有具具備備強強勁勁實實力力的的金金融融機機構構明確確表表達達了對對項項目目的的融融資資意意愿愿，，融融資資機機構構之之間間是是否否能能夠夠形形成成有有效效競競爭爭。通常常，融融資資機機構構競競爭爭程程度度越越高高，，項項目目越越容容易易獲獲得得融融資資，，社社會會資資本本所所需需支支付付的的融融資資成成本本越越低。。融資資過過程程中中的的政政府府角角色色融資資過過程程中中的的政政府府角角色色子子指指標標主主要要考考察察項項目目公公司司在在融融資資過過程程中中政政府府所所起起的的作作用用，，政政府府是是否否出出臺臺政政策策以以推推動動和和鼓鼓勵勵融融資資機機構構對對PPP項目融資資；政府府對項目目公司或或社會資資本的融融資是否否提供諸諸如擔保保等承諾諾。若政政府方對對項目公公司或社社會資本本的融資資提供擔擔保，政政府將承承擔項目目融資風風險。項目發(fā)起起PPP項目物有所值值評價報報告物有所值值定性評評價補充充指標：：物有所值定定性評價價補充評評價指標標主要是是基本評評價指標標未涵蓋蓋的其他他影響PPP項目實現(xiàn)現(xiàn)物有所所值的因因素。補充評價指標標通常包包括項目目規(guī)模、、預期使使用壽命命、主要要固定資資產種類類、全生生命周期期成本測測算準確確性、運運營收入入增長潛潛力以及及行業(yè)示示范性，，也可以以根據(jù)項項目所在在地區(qū)及及所處行行業(yè)的具具體情況況設置有有利于評評價PPP項目是否否能實現(xiàn)現(xiàn)物有所所值的其其他補充充評價指標。項目規(guī)模模指標項目規(guī)模指標標主要考考核項目目的規(guī)模模是否能能夠吸引引社會資資本參與與，項目目規(guī)模是是否能夠夠攤薄前前期費用用。過大大或過小小的規(guī)模模都不利利于物有有所值目目標的實實現(xiàn)。項目發(fā)起起PPP項目物有所值值評價報報告項目規(guī)模過大大，具備備相應實實力的潛潛在社會會資本數(shù)數(shù)量較少少，無法法吸引社社會資本本的充分分競爭。。PPP項目的準準備、論論證、采采購等前前期環(huán)節(jié)節(jié)的費用用較大，，若項目目規(guī)模較較小，這這些前期期費用占占項目全全生命周周期成本本的比例例會處于于較高的的水平。預期使用用壽命指指標預期使用壽命命指標主主要考核核項目的的預期使使用壽命命是否能能為利用用PPP模式提高高效率和和降低全全生命周周期成本本提供基基礎條件件。政府府與社會會資本合合作，社社會資本本發(fā)揮技技術優(yōu)勢勢、管理理經驗以以降低成成本和提提高效率率通常需需要較長長的時間間周期，，項目預預期使用壽命命太短，，不利于于社會資資本提高高效率和和降低全全生命周周期成本本。不同地區(qū)區(qū)、不同同行業(yè)利利用PPP模式提高高效率和和降低全全生命周周期成本本，所要要求的項項目預期期使用壽壽命也可可能不同同。項目發(fā)起起PPP項目物有所值值評價報報告主要固定定資產種種類指標標主要固定資產產種類指指標主要要考核項項目主要要固定資資產種類類是否有有利于社社會資本本發(fā)揮其其長期整整合優(yōu)勢勢。一個項目的的資產種種類的多多少，可可能會影影響社會會資本發(fā)發(fā)揮技術術優(yōu)勢和和管理經經驗的潛潛力。對對于資產種類類較多的的項目，對項目目進行設設計、建建設、運運營及維維護所要要求的專專業(yè)技術術能力和和管理能能力較高高，政府府與社會會資本進進行合作作，更能利用用社會資資本在專專業(yè)技術術及管理理經驗方方面的優(yōu)優(yōu)勢，實現(xiàn)優(yōu)優(yōu)勢互補補、合作作共贏。全生命周周期成本本測算準準確性指指標全生命周期期成本測測算準確確性指標標主要考考核對影影響全生生命周期期成本的的主要因因素進行行識別的的完整度。項目發(fā)起起PPP項目物有所值值評價報報告對未來服務務需求作作出合理理預測的的年限，，全生命命周期成成本是否否能夠準準確測算算，合作作周期屆屆滿時項項目資產產處置與與移交的的要求是是否清晰晰、全面面。全生命周期期成本是是確定PPP合作期長長短、付付費多少少、政府府補貼等等的重要要依據(jù)。。若無法法合理測測算項目目的全生生命周期期成本，，難以針針對全生生命周期期成本設設置合理理的報價價標的，，社會資資本在降降低全生生命周期期成本方方面的競競爭可能能不充分。運營收入入增長潛潛力指標標運營收入增長長潛力指指標主要要考核社會會資本在滿足公公共需求求前提下下增加額額外收入入和提高高項目資資產利用用率的可可能性。社會資本合作作方通過過實施項項目，在在滿足公公共需求求的前提提下，增增加額外外收入，，可以降降低政府府的成本本和公眾眾的支出出。項目發(fā)起起PPP項目物有所值值評價報報告行業(yè)示范性指指標行業(yè)示范性指指標主要要考核項項目采用用PPP模式運作作對所在在地區(qū)或或所處行行業(yè)的示示范作用用，是否否能帶動動或推進進所在地地區(qū)或所所處行業(yè)業(yè)的市場場化程度度。項目發(fā)起起PPP項目物有所值值評價報報告定性評價價方法：：主要采用專家家評判法法。專家評判法，，是指通通過專家家對設置置的評價價指標進進行評分分，以對對項目是是否采用用PPP模式作出出評價和和判斷。定性評價價過程：評價準備備：初步實施施方案、、可研報報告等資資料，了了解項目目概況、、項目產產出說明明、PPP運作模式式、風險險分配框框架、付付費機制制和調價價機制等等內容。組成專家家組：專家組應當包包括財政政、資產產評估、、會計、、金融等等經濟方方面專家家，以及及行業(yè)、、工程技技術、項項目管理理和法律律方面專專家等。。通常，，專家組組人員不不低于7名。項目發(fā)起起PPP項目物有所值值評價報報告設置評價指標標：基本指標標和補充充指標。擬定評分分標準：包括確定各評評價指標標的權重、擬定各各評價指指標的評分等級級和評分標準準。六項基本評評價指標標權重合合計為80%，其中任任一基本本評價指指標的權權重一般般不超過過20%；補充評評價指標標權重合合計為20%，其中任任一補充充評價指指標的權權重一般般不超過過10%。每項指標評評分分為為有利、、較有利利、一般般、較不不利、不不利五個個等級，，即，對對應分值值分別為為100～81、80～61、60～41、40～21、20～0分。形成定性性評價結論：合理利用專家家組意見見形成定定性評價價結論。。原則上上，評分分結果在在60分（含））以上的的，通過過定性評評價；否否則，未未通過定定性評價。項目發(fā)起起PPP項目物有所值值評價報報告物有所值值定量評評價形成物有有所值定量評價價結論需要要收集如如下相關關資料：近年來相相同或相相似地區(qū)區(qū)采用政政府傳統(tǒng)統(tǒng)投資方方式實施施的、與與PPP項目產出出相同或或非常相相似項目目的財務務、投資資建設、、運營維維護等資資料；項目用地資料料，包括括用地紅紅線圖、、用地批批文、宗宗地規(guī)劃劃條件等等資料；；項目相關價格格信息、、價格指指數(shù)、采采購文件件、投標標人響應應文件等等；使用者付費的的價格標標準及相相關文件件；項目初步設計計、施工工圖設計計等設計計文件；；對于存量項目目，需提提供存量量資產建建設的相相關批文文、規(guī)劃劃設計、、建設驗驗收以及及運營維維護等資資料；其他相關資料。項目發(fā)起起PPP項目物有所值評評價報告全生命周期期內各個階段段的PPP值有差異項目識別和和準備階段段PPP值的測算：項目識別和準備備階段PPP值是基于實實施方案測測算政府在在股權投資資、運營補補貼、風險險承擔、配配套投入等等方面的財財政支出責責任的現(xiàn)值。股權投資支支出責任及及其測算：出資、分紅紅、清算所所得；運營補貼支支出責任及及其測算：：不同付費模模式下，政政府承擔的的運營補貼貼支出責任任不同；政府付費模式和和可行性缺缺口補助模模式下，政政府每年直直接付費數(shù)數(shù)額根據(jù)社社會資本承承擔的年均均建設成本本（折算成成各年度終終值）、年年度運營成成本、合理理利潤以及及使用者付付費的數(shù)額額進行測算算。項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告建設成本通常由由建筑安裝裝工程費、、工程建設設其他費用用和建設期期利息組成成。應當從從建設成本本中抵減項項目全生命命周期內產產生的轉讓讓、租賃或或處置資產產所獲的資資本性收益益。運營成本不包括括項目建設設成本對應應的折舊和和攤銷金額額，也不包包括項目融融資對應的的利息支出出。年度折現(xiàn)率通常常需要考慮慮財政補貼貼支出發(fā)生生年份，并并參照同期期地方政府府債券收益益率合理確確定。必要要時，年度度折現(xiàn)率還還可結合政政府當期合合理融資成成本的影響響、折現(xiàn)率率與利潤率率的相互影影響及內在在關聯(lián)等因因素作出調調整，并需需要在評價價報告中作作出明確披披露。合理利潤率率應當以商商業(yè)銀行中中長期貸款款利率水平平為基準，，充分考慮慮可用性付付費、使用用量付費、、績效付費費的不同情情景，結合合項目風險險、行業(yè)競競爭狀況等等因素確定定。項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告對等額建設成成本模式測測算的各年年度運營補補貼支出數(shù)數(shù)額進行年年金化處理理，得出合合作期各年年度每期期期末等額支支付的運營營補貼普通通年金。具體過程為：首首先，采用用恰當?shù)恼壅郜F(xiàn)率，對對等額建設設成本模式式測算的各各年度運營營補貼支出出數(shù)額進行行折現(xiàn)加總總，得出運運營補貼支支出總現(xiàn)值值；然后，，在假設運運營支出總總現(xiàn)值及折折現(xiàn)率保持持不變的前前提下，推推導出合作作期每期期期末等額支支付的運營營補貼普通通年金。年年金化處理理過程中采采用的折現(xiàn)現(xiàn)率通常不不同于計算算各年度運運營補貼支支出數(shù)額過過程中采用用的折現(xiàn)率率。風險承擔支支出責任及其測算：：通常由政府承擔擔或分擔的的法律風險險、政策風風險、最低低需求風險險以及由政政府或項目目實施機構構導致項目目合同終止止等突發(fā)情情況，會產產生財政或或有支出責責任。項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告（1）個別認定定法：情景分析法法、市場比比較法、概概率樹分析析法和蒙特特卡洛模擬擬法。情景分析法法：在各類風險險支出數(shù)額額可以進行行測算、但但發(fā)生概率率難以確定定的情況下下，針對影影響風險的的各類事件件和變量進進行假設，，判斷各種種情景發(fā)生生的概率，，測算各類類風險引起起的風險承承擔支出。風險承擔成本＝＝∑（某情情景風險后后果值×某某情景發(fā)生生概率）市場比較法法：適用于可獲獲取、可比比較的風險險定價案例例的情形，，在可比的的風險定價價案例基礎礎上，對政政府承擔或或分擔的風風險與可比比案例的風風險進行比比較，修正正得出政府府承擔或分分擔的風險險承擔成本本。概率樹分析析法：適用于影響響風險后果果的風險變變量非單一一的情形。蒙特卡洛模模擬法：通過隨機抽抽樣計算方方差、標準準差等估算算風險成本本。項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告（2）綜合分析法：綜合分析法通常常適用于無無法采用個個別認定法法測算風險險承擔成本本的風險，，具體指在在風險支出出數(shù)額和概概率難以進進行準確測測算的情況況下，以項項目的全部部建設成本本和一定時時期內的運運營成本的的一定比例確確定風險承承擔支出。風險承擔擔支出所占占建設成本本和運營成成本的具體比例數(shù)數(shù)額，可通通過專家調調查法等方方法進行測測算。大家比較喜喜歡用項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告配套投入支支出責任及及其測算：：配套投入支出責責任是指政政府提供的的項目配套套工程等其其他投入責責任，通常常包括土地地征收和整整理、建設設部分項目目配套措施施、完成項項目與現(xiàn)有有相關基礎礎設施和公公用事業(yè)的的對接、投投資補助、、貸款貼息息等。配套套投入支出出應依據(jù)項項目實施方方案合理確確定。政府其他成本，，通常包括括政府承擔擔的未納入入建設成本本的咨詢服服務費用、、市場測試試費用、社社會資本未未中選補償償金、移交交補償款等等交易成本本，政府對對社會資本本和項目公公司實施監(jiān)監(jiān)管的成本本，政府授授予社會資資本的項目目周邊土地地、商業(yè)開開發(fā)收益權權或其他經經營權，政政府向社會會資本提供供的貸款貼貼息。政府府提供配套套投入需要要社會資本本向政府支支付費用，，需要將社社會資本支支付的費用用從配套投投入中抵減減，并需要要將社會資資本支付的的配套費用用納入運營營補貼支出出責任的計計算范疇。。項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告PPP值折現(xiàn)率的的確定：對評價期間各各年度政府在股權投資資、運營補補貼、風險險承擔、配配套投入等等方面的支支出現(xiàn)金流流進行折現(xiàn)現(xiàn)，需要采用無風險險折現(xiàn)率。無風險折現(xiàn)率率通?？紤]慮財政補貼貼支出發(fā)生生年份，并并參照同期期國債收益益率或地方方政府債券券收益率合合理確定。。PPP值折現(xiàn)率的的內涵與項項目識別或或項目準備備階段測算算政府的運運營補貼所所運用的年年度折現(xiàn)率率的內涵不一致。項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告PSC值的測算及方法法參照項目的的設定：參照項目通通常包括以以下兩類：第一類：最近五年內相同同或相似地地區(qū)采用政政府傳統(tǒng)投投資方式實施的、與PPP項目產出數(shù)數(shù)量和質量量相同或非非常相似的的項目；第二類：參照項目是假設設政府采用用現(xiàn)實可行行的、最有有效的傳統(tǒng)統(tǒng)投資方式式實施的、、與PPP項目產出數(shù)數(shù)量和質量量相同的虛擬項目。參照項目的的建設和運運營維護凈凈成本的測算在非融資模模式下計算算公式：項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告當年參照項項目的建設設和運營維維護凈成本本＝當年建建設成本－－當年資本本性收益＋＋當年運營營維護成本本－當年使使用者付費費收入：在融資模式下下，計算公式如下：：當年參照項項目的建設設和運營維維護凈成本本＝當年建建設成本－－當年資本本性收益＋＋當年運營營維護成本本－當年使使用者付費費收入＋當當年新發(fā)行行債務－當當年償還債債務本金－－當年支付付的利息費用競爭性中立立調整及其其測算政府傳統(tǒng)投投資模式與與PPP模式的競爭爭地位差異異主要體現(xiàn)現(xiàn)在融資政政策、土地地取得方式式、配套設設施租賃方方式、行政政審批過程程、項目監(jiān)監(jiān)管以及相相關稅費繳繳納等方面面，但不包括政府傳統(tǒng)投投資模式與與PPP模式因管理理水平、組組織實施過過程以及技技術能力等等不同而帶帶來的價格格、績效和和效率方面面的差異。。項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告競爭性中立立調整值的的測算：以PPP模式作為比比較基準。。相對于PPP模式下的必必要成本，，若政府傳傳統(tǒng)投資模模式因具有有競爭優(yōu)勢勢而未在建建設及運營營維護凈成成本中予以以考慮的支支出，需要要調增競爭中立調調整值；若若政府傳統(tǒng)統(tǒng)投資模式式因存在競競爭劣勢而而在建設及及運營維護護凈成本中中考慮了相相應的支出出，但該支支出項目并并不存在于于PPP模式中，需需要相應調減競爭中立調調整值。PSC值折現(xiàn)率的的確定用于測算PSC值的折現(xiàn)率率應與用于于測算PPP值的折現(xiàn)率率相同。項目發(fā)起PPP項目物有所值評評價報告物有所值定定量評價結論物有所值量量值=PSC值-PPP值物有所值指指數(shù)=（PSC值-PPP值）÷PSC值×100%物有所值量量值或物有有所值指標標可以是一一個確定的的值，也可可以是區(qū)間間值。物有所值量值值和指數(shù)為為正的，通通過物有所所值定量評評價；否則則，未通過過物有所值值定量評價價。物有所值量值值和指數(shù)越越大，說明明政府采用用PPP模式替代傳傳統(tǒng)投資模模式，政府府所能節(jié)約約的成本越越大。物有所值定定量評價結結論分析物有所值定定量評價結結論，宜進進行敏感性性分析。通通常，折現(xiàn)現(xiàn)率、第三三方收入、、運營補貼貼金額是常常見的敏感感性因素。。項目發(fā)起PPP項目識別階段的的物有所值值評價案例PPP項目物有所所值及財政政承受能力力評價報告告.pdf9、靜夜四四無鄰，，荒居舊舊業(yè)貧。。。1月-231月-23Wednesday,January4,202310、雨中黃黃葉樹，，燈下白白頭人。。