商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理第二章

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購(gòu)第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成第二節(jié)銀行資本充足率及其測(cè)定第三節(jié)銀行資本管理及其對(duì)策第四節(jié)銀行兼并與收購(gòu)決策第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購(gòu)

引言：債權(quán)人和公眾對(duì)信任源自于四個(gè)因素：（1）銀行資本充足程度（2）銀行收入穩(wěn)定；（3）銀行信息可靠（長(zhǎng)期趨勢(shì)）（4）政府對(duì)銀行支持（外在因素）第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購(gòu)

第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成

一、銀行資本的內(nèi)容二、銀行資本的構(gòu)成第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購(gòu)

第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成一、銀行資本內(nèi)容1、（會(huì)計(jì)）總資產(chǎn)－總負(fù)債＝所有者權(quán)益（資本凈值）其中，權(quán)益是指企業(yè)清償了所有債務(wù)后剩余資產(chǎn)所有權(quán)。2、最低資本：建立商業(yè)銀行按法律規(guī)定達(dá)到的最低資本額。

《商業(yè)銀行法》規(guī)定：商業(yè)銀行10億、城市合作商業(yè)銀行1億、農(nóng)村合作商業(yè)銀行5000萬(wàn)

3、注冊(cè)資本（名義資本）：銀行設(shè)立時(shí)向政府主管機(jī)關(guān)登記注冊(cè)的資金，可通過(guò)此了解規(guī)模

4、實(shí)收資本：投資人已認(rèn)購(gòu)的股份全部或部分繳給公司股款。第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購(gòu)

第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成二、銀行資本構(gòu)成（一）權(quán)益（二）儲(chǔ)備（三）債務(wù)資本第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購(gòu)

第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成權(quán)益

1、普通股優(yōu)點(diǎn)：無(wú)股息負(fù)擔(dān)；無(wú)固定償還期；普通股多則債權(quán)人保障程度高、銀行信譽(yù)好；通脹期間不易貶值，保障投資者。缺點(diǎn)：·影響（稀釋?zhuān)┕蓶|控制權(quán)；影響（稀釋?zhuān)┟抗墒找媛剩毁Y本成本高：A、發(fā)行成本高；B、風(fēng)險(xiǎn)高；C、無(wú)稅收優(yōu)惠。第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購(gòu)

第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成2、優(yōu)先股概念：銀行發(fā)行的一種固定收益的股票，其對(duì)銀行收益和清算時(shí)的剩余財(cái)產(chǎn)分配的要求權(quán)先于普通權(quán)，但在存款和其他債權(quán)之后。清償順序：存款人、債權(quán)人、優(yōu)先股股東、普通股股東優(yōu)點(diǎn)：不削弱股東權(quán)益；財(cái)務(wù)杠桿效益；非固定債務(wù)負(fù)擔(dān)：可將未清償額轉(zhuǎn)入下期缺點(diǎn)：負(fù)債成本高；沒(méi)有稅收優(yōu)惠（稅后支付股息）；降低聲譽(yù)（因?yàn)槭墙枞胭Y本，對(duì)債權(quán)人保障不高，所以會(huì)削弱信譽(yù)。）

第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購(gòu)

第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成

3、資本盈余（資本溢價(jià)）：銀行發(fā)行在外的股東或增發(fā)新股時(shí)，股票市場(chǎng)價(jià)格與票面價(jià)格差額。

4、末分配利潤(rùn)（留存盈余）：銀行稅后凈利在分配給股東，以后留下的余額（最廉價(jià)、便捷的來(lái)源）。優(yōu)點(diǎn)：（1）節(jié)省發(fā)行費(fèi)；（2）不稀釋股東權(quán)益；（3）免繳個(gè)人稅，為股東所有。第二章商業(yè)銀行的資本管理及兼并收購(gòu)

第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成（二）儲(chǔ)備過(guò)多影響利潤(rùn)和股價(jià)。（三）債務(wù)資本1、概念：銀行以發(fā)行資本期票和資本債券負(fù)債而籌集的資本。

·資本期票：期限致短，發(fā)行額是不同的銀行收據(jù)。

·資本債券：期限長(zhǎng)的債務(wù)證券。2、優(yōu)點(diǎn)：（1）不削弱股東權(quán)益；（2）利息可在稅前作費(fèi)用處理（最大好處）；（3）發(fā)行便利、費(fèi)用低。（4）財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)3、缺點(diǎn)：必須還本付息第二章章商商業(yè)業(yè)銀行行的資資本管管理及及兼并并收購(gòu)一、適適度資資本充充足率率與監(jiān)監(jiān)管標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)二、巴巴塞爾爾協(xié)議議的實(shí)實(shí)施要要求第二章章商商業(yè)業(yè)銀行行的資一、適適度資資本充充分率率（銀銀行資資本充充足率率增長(zhǎng)長(zhǎng)的制制約因因素））1、資本本作用用（1）保護(hù)護(hù)儲(chǔ)戶(hù)戶(hù)利益益，穩(wěn)穩(wěn)定公公眾信信心（2）免受受意外外虧損損（3）購(gòu)置置服務(wù)務(wù)裝備備、設(shè)設(shè)施（4）限制制資產(chǎn)產(chǎn)無(wú)限限膨脹脹，促促進(jìn)銀銀行注注重資資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量，，改善善經(jīng)營(yíng)營(yíng)，增增加盈盈利，，而非非單純純依靠靠資產(chǎn)產(chǎn)擴(kuò)張張獲利利（5）總結(jié)結(jié)與評(píng)評(píng)價(jià)：：最大大的作作用為為承擔(dān)擔(dān)和吸吸收風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。。實(shí)際際上，，資本本的作作用往往往被被夸大大，監(jiān)監(jiān)管者者日益益發(fā)現(xiàn)現(xiàn)資本本充足足率僅僅能作作為靜靜態(tài)的的衡量量指標(biāo)標(biāo)，而而銀行行盈利利質(zhì)量量、創(chuàng)創(chuàng)造并并保護(hù)護(hù)未來(lái)來(lái)收入入的管管理體體系是是更為為動(dòng)態(tài)態(tài)的測(cè)測(cè)量。。人們們最終終會(huì)發(fā)發(fā)現(xiàn)，，所培培育的的市場(chǎng)場(chǎng)、客客戶(hù)群群是資資本充充足率率最基基本的的構(gòu)成成要素素。第二章商商業(yè)銀行行的資本管管理及兼并并收購(gòu)第第二節(jié)銀銀行資本本充足性及及其測(cè)定2、金融杠桿桿作用（遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于非銀銀行機(jī)構(gòu)））：以較小小資本推動(dòng)動(dòng)較大資產(chǎn)產(chǎn)數(shù)額，提提高資本盈盈利水平。。限制因素：：競(jìng)爭(zhēng)限制資資本來(lái)源；；過(guò)高杠桿增增加資產(chǎn)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)；政府要求――法律限制。。例子：

ABC公司XYZ銀行資產(chǎn)10001000資本50070凈收入7011資本/資產(chǎn)50%8%ROA7%1.1%杠桿乘數(shù)（資產(chǎn)/資本）2.012.5ROE14%13.8%第二章商商業(yè)銀行行的資本管管理及兼并并收購(gòu)第第二節(jié)銀銀行資本本充足性及及其測(cè)定3、監(jiān)管當(dāng)局局對(duì)資本充充足率規(guī)定定（1）美國(guó)：對(duì)對(duì)適度銀行行資本具有有直接影響響的“即時(shí)管制措措施制度”(systemofpromptregulatoryaction),當(dāng)局對(duì)銀行行現(xiàn)有資本本劃分銀行行類(lèi)型，并并強(qiáng)制指令令不足資本本的銀行改改善資本狀狀況。優(yōu)點(diǎn)·具很強(qiáng)資本本狀況·良好資本狀狀況（區(qū)別別：不得推推出金融市市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人人存款）不足：·資本不足銀銀行（當(dāng)局局將限制其其資產(chǎn)增長(zhǎng)長(zhǎng)）·資本嚴(yán)重銀銀行（限制制存款利率率、雇員工工資）·資本臨界不不足銀行（（不能達(dá)到到其資本要要求）：財(cái)財(cái)務(wù)清算（（不足2%），列入倒倒閉第二章商商業(yè)銀行行的資本管管理及兼并并收購(gòu)第第二節(jié)銀銀行資本本充足性及及其測(cè)定3、監(jiān)管當(dāng)局局對(duì)資本充充足率規(guī)定定（2）我國(guó)于2004年3月實(shí)施的《商業(yè)銀行資資本充足率率管理辦法法》按資本充足足率高低將將銀行予以以分類(lèi)，并并制定相應(yīng)應(yīng)措施：·資本充足：：為防止資資本充足銀銀行的資本本充足率下下降，監(jiān)管管當(dāng)局可采采取干預(yù)措措施·資本不足：：對(duì)資本不不足的銀行行，監(jiān)管當(dāng)當(dāng)局可采取取糾正措施施·資本嚴(yán)重不不足：對(duì)資資本嚴(yán)重不不足的銀行行，監(jiān)管當(dāng)當(dāng)局還可要要求商業(yè)銀銀行調(diào)整高高級(jí)管理人人員，并并依法對(duì)商商業(yè)銀行實(shí)實(shí)行接管或或促成機(jī)構(gòu)構(gòu)重組，直直至予以撤撤銷(xiāo)第二章商商業(yè)銀行行的資本管管理及兼并并收購(gòu)第第二節(jié)銀銀行資本本充足性及及其測(cè)定二、1988，兩大支控：資本規(guī)定及其與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的聯(lián)系。（一）資本構(gòu)成核心資本（一級(jí)資本）股東權(quán)益（普通股和優(yōu)先股）公開(kāi)儲(chǔ)備（公積金和未分配利潤(rùn)）附屬資本（二級(jí)資本）非公開(kāi)儲(chǔ)備重估儲(chǔ)備普通準(zhǔn)備金帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具（混合資本工具）次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)第二章商商業(yè)銀行行的資本管管理及兼并并收購(gòu)第第二節(jié)銀銀行資本本充足性及及其測(cè)定注釋?zhuān)汗蓶|權(quán)益：：主要指實(shí)實(shí)收資本公開(kāi)儲(chǔ)備：：以公開(kāi)形形式，通過(guò)過(guò)保留盈余余或其他盈盈余并反映映在資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表上的的儲(chǔ)備非公開(kāi)儲(chǔ)備備：在資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表上上沒(méi)有公開(kāi)開(kāi)，但已經(jīng)經(jīng)在損益表表上反映并并為監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)接受的的儲(chǔ)備重估儲(chǔ)備：：以銀行自自有房地產(chǎn)產(chǎn)的重估價(jià)價(jià)值和以歷歷史成本計(jì)計(jì)價(jià)證券的的名義增值值普通準(zhǔn)備金金：用于防防范未來(lái)不不確定的資資產(chǎn)損失的的準(zhǔn)備金或或呆賬準(zhǔn)備備金帶有債務(wù)性性質(zhì)的資本本工具：具具有股本資資本和債務(wù)務(wù)資本綜合合特征的工工具，包括括可轉(zhuǎn)債、、有期限的的優(yōu)先股次級(jí)長(zhǎng)期債債務(wù)：債務(wù)務(wù)清償期內(nèi)內(nèi)不能享有有優(yōu)先清償償權(quán)的長(zhǎng)期期（5年以上）的的債券資本本工具第二章商商業(yè)銀行行的資本管管理及兼并并收購(gòu)第第二節(jié)銀銀行資本（二）資資本與資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)聯(lián)系充足率＝＝資本總總額/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)＝∑資資產(chǎn)×風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重重資本總額額＝核心心資本＋＋附屬資資本－資資本扣減減項(xiàng)。例子：某某銀行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)權(quán)資產(chǎn)如如下（見(jiàn)見(jiàn)后表））：若該該行的資資本總額額為6000，則該行行的資本本充足率率為6000/80500=7.45%資產(chǎn)類(lèi)型數(shù)量權(quán)重?cái)?shù)量*權(quán)重現(xiàn)金50000%0國(guó)債200000%0國(guó)內(nèi)銀行貸款余額1500020%3000個(gè)人消費(fèi)貸款500050%2500對(duì)私企貸款75000100%75000銀行持有的總加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)80500第二章商商業(yè)業(yè)銀行的的資本管管理及兼兼并收購(gòu)購(gòu)

第二二節(jié)銀銀行資資本充足足性及其其測(cè)定(三)實(shí)施要求求資本對(duì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)比率=（核心資資本+附屬資本本）/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)總額〉=8%核心資本本比率=核心資本本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)總額〉=4%核心資本本/附屬資本本〉=100%第二章商商業(yè)業(yè)銀行的的資本管管理及兼兼并收購(gòu)購(gòu)

第二二節(jié)銀銀行資資本充足足性及其其測(cè)定（四）評(píng)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)：《巴塞爾協(xié)協(xié)議》監(jiān)管重點(diǎn)點(diǎn)針對(duì)于于信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，忽忽略對(duì)市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)（利率率、匯率率）監(jiān)管管介紹：VaR風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值值法（ValueatRisk,1999年）VaR是銀行資資產(chǎn)在給給定的一一段時(shí)期期內(nèi)以給給定的概概率能承承受的最最大風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。管理理者依據(jù)據(jù)銀行估估計(jì)VaR的特定倍倍數(shù)確定定銀行防防范市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所所需要的的資本。。第二章商商業(yè)業(yè)銀行的的資本管管理及兼兼并收購(gòu)購(gòu)

第二二節(jié)銀銀行資資本充足足性及其其測(cè)定（五）影影響：（（對(duì)銀行行和經(jīng)濟(jì)濟(jì)）資產(chǎn)證券券化（股對(duì)企業(yè)貸款、住宅貸款管理嚴(yán)格作為補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失的措施，銀行將提高利率。利率提高將導(dǎo)致企業(yè)在資本市場(chǎng)融資，進(jìn)一步擴(kuò)大證券市場(chǎng)規(guī)模，刺激資產(chǎn)證券化資本管制抑制銀行支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而貸款的能力零售業(yè)務(wù)的興起第二章商商業(yè)業(yè)銀行的的資本管管理及兼兼并收購(gòu)購(gòu)

第三三節(jié)銀銀行資資本管理理與對(duì)策策一、分子子對(duì)策二、分母母對(duì)策第二章商商業(yè)業(yè)銀行的的資本管管理及兼兼并收購(gòu)購(gòu)

第三三節(jié)銀銀行資資本管理理與對(duì)策策一、分子子對(duì)策1、內(nèi)源資資本策略略2、外源資資本管理理第二章商商業(yè)業(yè)銀行的的資本管1、內(nèi)源資資本策略略·在銀行增增加利潤(rùn)潤(rùn)留存而而不影響響其股票票價(jià)格前前提下，，未分配配利潤(rùn)是是內(nèi)源資資本第一

·代價(jià)：內(nèi)源資本用于充足資本金股價(jià)下跌資本實(shí)際價(jià)值損失

·優(yōu)點(diǎn)：成本低

·內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)三個(gè)限制因素：（1）當(dāng)局規(guī)定的適度資本金數(shù)額（2）銀行所能創(chuàng)造凈收入額（與盈利率成正比）（3）凈收入中能提留的數(shù)額（不影響股價(jià)）

第二章商商業(yè)業(yè)銀行的的資本管管理及兼兼并收購(gòu)購(gòu)

第三三節(jié)銀銀行資資本管理理與對(duì)策策內(nèi)源資本本策略的的兩種措措施（1）銀行紅紅利分配配政策原則：價(jià)值最最優(yōu)化意義：現(xiàn)有投投資者實(shí)實(shí)現(xiàn)投資資收益方方式；潛潛在投資資者衡量量銀行價(jià)價(jià)值的重重要指標(biāo)標(biāo)分配增加加引致投投資者心心理預(yù)期期看漲到到股價(jià)上上升；分分配減少少引致投投資者心心理預(yù)期期看升到到股價(jià)下下跌。紅紅利分配配政策中中，紅利利增長(zhǎng)應(yīng)應(yīng)滯后于于收入的的實(shí)際增增長(zhǎng)水平平，保持持穩(wěn)定。。作為內(nèi)源源融資的的代價(jià)，，當(dāng)紅利利減少時(shí)時(shí)，股票票價(jià)格可可能下降降。內(nèi)容：制定紅紅利/凈收入間間的合理理比例第二章商商業(yè)業(yè)銀行的的資本管管理及兼兼并收購(gòu)購(gòu)

第三三節(jié)銀銀行資資本管理理與對(duì)策策內(nèi)源資本本策略的的兩種措措施（2）股票回回購(gòu)計(jì)劃劃目的：為保保持紅利分分配的持續(xù)續(xù)性，90年代中后期期，美國(guó)銀銀行大量采采用股票回回購(gòu)計(jì)劃使用用工工具具：：·銀行按一一定價(jià)格格提供現(xiàn)現(xiàn)金或債債權(quán)供投投資者選選擇·投資者在在一定范范圍的特特定價(jià)格格內(nèi)提供供任何數(shù)數(shù)量的股股票·私人（大大股東、、機(jī)構(gòu)投投資者））協(xié)商回回購(gòu)·在公開(kāi)市市場(chǎng)上按按市價(jià)買(mǎi)買(mǎi)入回購(gòu)購(gòu)第二章商商業(yè)業(yè)銀行的的資本管管理及兼兼并收購(gòu)購(gòu)

第三三節(jié)銀銀行資資本管理理與對(duì)策策2、外源資資本管理理（1）增加核核心資本本（2）增加附附屬資本本（3）債務(wù)工工具作為為資金來(lái)來(lái)源與存存款比較較第二章商商業(yè)業(yè)銀行的的資本管管理及兼兼并收購(gòu)購(gòu)

第三三節(jié)銀銀行資資本管理理與對(duì)策策增加核心心資本：：發(fā)行普普通股改制上市市：我國(guó)目前前仍不具具備條件件：企業(yè)治理理結(jié)構(gòu)未未達(dá)要求求財(cái)務(wù)狀況況未達(dá)上上市要求求股市承受受能力不不足政府投資資營(yíng)業(yè)額返返還目前：所所得稅33%營(yíng)業(yè)稅由由2001年開(kāi)始每每年降1%，由8%降到5%，減少40億左右；；若返還還年300億營(yíng)業(yè)稅稅則可在在5年內(nèi)增加加1500億資本金金第二章商商業(yè)業(yè)銀行的的資本管管理及兼兼并收購(gòu)購(gòu)

第三三節(jié)銀銀行資資本管理理與對(duì)策策增加附屬屬資本：：發(fā)行次級(jí)級(jí)長(zhǎng)期債債券（五五年以上上）只能作為為輔助措措施（因因不得超超過(guò)核心心資本50%，故對(duì)資資本充足足率提高高作用不不明顯））增提準(zhǔn)備備金——雙刃劍（（在收益益與安全全性間衡衡量）優(yōu)先股發(fā)發(fā)行：優(yōu)優(yōu)先股發(fā)發(fā)行提提高高財(cái)務(wù)杠杠桿作用用增增加普普通股每每股收益益第二章商商業(yè)業(yè)銀行的的資本管管理及兼兼并收購(gòu)購(gòu)

第三三節(jié)銀銀行資資本管理理與對(duì)策策債務(wù)工具具作為資資金來(lái)源源與存款款比較優(yōu)勢(shì)無(wú)需繳納納存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金、、保險(xiǎn)金金管理、籌籌資成本本低于長(zhǎng)長(zhǎng)期存款款到期日固固定，流流動(dòng)性低低第二章商商業(yè)業(yè)銀行的的資本管管理及兼兼并收購(gòu)購(gòu)

第三三節(jié)銀銀行資資本管理理與對(duì)策策二、分母母對(duì)策1、減少資資產(chǎn)規(guī)模模2、降低風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)：注意意，并不不是尋找找優(yōu)質(zhì)的的借款人人，而是是注重借借款人的的類(lèi)型或或資產(chǎn)類(lèi)類(lèi)型第二章商商業(yè)業(yè)銀行的的資本管管理及兼兼并收購(gòu)購(gòu)

第三三節(jié)銀銀行兼兼并與收收購(gòu)決策策一、基本本概念二、收購(gòu)購(gòu)動(dòng)因資料來(lái)源源：全球球并購(gòu)研研究中心心。資料來(lái)源源：全球球并購(gòu)研研究中心心。表192003年全球10大并購(gòu)事件排名事件交易規(guī)模（億美元）交易時(shí)間1美洲銀行并購(gòu)福立特波士頓金融公司492.6110月27日2美國(guó)通用電氣收購(gòu)維旺迪在美娛樂(lè)資產(chǎn)42010月8日3意大利Olivetti收購(gòu)意大利