公司營(yíng)運(yùn)資本管理課件

第8章公司營(yíng)運(yùn)資本管理《理財(cái)學(xué)》教材編寫組本章主講內(nèi)容第一節(jié)公司營(yíng)運(yùn)資金政策

第二節(jié)

公司短期籌資管理第三節(jié)現(xiàn)金管理第四節(jié)應(yīng)收賬款的管理

第五節(jié)存貨管理理財(cái)學(xué)》教材編寫組本章教學(xué)目的理解公司營(yíng)業(yè)資本籌資的政策；掌握短期籌資的特點(diǎn)及主要方式和成本分析；掌握現(xiàn)金管理的目標(biāo)與成本分析，并能運(yùn)用相關(guān)的模型，對(duì)現(xiàn)金制定較優(yōu)的管理政策；掌握應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)與成本分析，并能運(yùn)用相關(guān)的模型，對(duì)應(yīng)收賬款制定較優(yōu)的管理政策；掌握存貨管理的目標(biāo)與成本分析，并能運(yùn)用相關(guān)的模型，對(duì)存貨制定較優(yōu)的管理政策。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第一節(jié)公司營(yíng)運(yùn)資金政策

一、公司營(yíng)運(yùn)資金的含義二、公司營(yíng)運(yùn)資金的籌資三、三種類型的公司營(yíng)運(yùn)資金籌集政策理財(cái)學(xué)》教材編寫組一、公司營(yíng)運(yùn)資金的含義廣義的營(yíng)運(yùn)資金:指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額。狹義的營(yíng)運(yùn)資金：指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額減去各類流動(dòng)負(fù)債后的余額，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中可用的流動(dòng)資產(chǎn)凈額，也稱凈營(yíng)運(yùn)資金（本章中的營(yíng)運(yùn)資金主要指狹義的營(yíng)運(yùn)資金）。即營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債理財(cái)學(xué)》教材編寫組（一）流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)1.投資回收期短2.流動(dòng)性強(qiáng)。3.具有并存性4.具有波動(dòng)性理財(cái)學(xué)》教材編寫組（二）流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)1.速度快2.彈性大3.成本低4.風(fēng)險(xiǎn)大理財(cái)學(xué)》教材編寫組二、公司營(yíng)運(yùn)資金的籌資（一）合理確定并控制流動(dòng)資金的需要量（二）合理確定流動(dòng)資金的來源構(gòu)成（三）加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率（四）合理安排流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力理財(cái)學(xué)》教材編寫組三、三種類型的公司營(yíng)運(yùn)資金籌集政策穩(wěn)健型：長(zhǎng)期資本滿足永久性資產(chǎn)資本需求和部分臨時(shí)性資產(chǎn)資本需求。激進(jìn)型：長(zhǎng)期資本不能滿足永久性資產(chǎn)的資本需求，要依賴短期負(fù)債來彌補(bǔ)。折衷型：長(zhǎng)期資本剛好滿足永久性資產(chǎn)資本需求。流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)（季節(jié)性臨時(shí)性需要）永久性流動(dòng)資產(chǎn)（長(zhǎng)期穩(wěn)定需要）理財(cái)學(xué)》教材編寫組穩(wěn)健型理財(cái)學(xué)》教材編寫組激進(jìn)型理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組折中型理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組資產(chǎn)與債債務(wù)償還還期相匹匹配凈營(yíng)運(yùn)資資本應(yīng)以以長(zhǎng)期資資本來源源來解決決保留一定定的資本本盈余選擇組合合策略的的原則理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組第二節(jié)公司短期期籌資管管理一、公司司短期籌籌資的特特點(diǎn)二、公司司短期籌籌資的主主要方式式及成本本分析理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組一、公司司短期籌籌資的特特點(diǎn)與長(zhǎng)期負(fù)負(fù)債籌資資相比，，短期籌籌資有以以下特點(diǎn)點(diǎn)：（一）籌籌資速度度快（二）籌籌資具有有靈活性性（三）資資金成本本較低（四）籌籌資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)較大（五）可可以彌補(bǔ)補(bǔ)企業(yè)資資金的暫暫時(shí)不足足（六）便便于企業(yè)業(yè)資金結(jié)結(jié)構(gòu)的靈靈活組合合理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組二、公司司短期籌籌資的主主要方式式及成本本分析（一）短短期借款款（二）利利用商業(yè)業(yè)信用（三）其其他短期期籌資方方式理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組（一）短短期借款款短期借款款指企業(yè)業(yè)向銀行行和其他他非銀行行金融機(jī)機(jī)構(gòu)借入入的期限限在一年年以內(nèi)的的借款，，其借款款的成本本即利息息由借貸貸雙方協(xié)協(xié)商確定定，利息息的支付付方式有有利隨本本清法、、貼現(xiàn)法法和加息息法。理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組銀行短期期借款的的信用條條件銀行發(fā)放放短期貸貸款時(shí)，，主要信信用條件件包括：：1、信貸貸額度。。2、周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)信貸協(xié)協(xié)定。3、補(bǔ)償償性余額額。補(bǔ)償性余余額下實(shí)實(shí)際利率率的計(jì)算算公式：：實(shí)際利率率=名義義利率÷÷（1－－補(bǔ)償性性余額比比例）4、借款款抵押。。5、償還還條件。。6、其他他承諾。。理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組[例8-1]2010年?yáng)|方公公司取得得為期一一年的周周轉(zhuǎn)信貸貸額為1000萬(wàn)元，承承諾費(fèi)率率為0.4%。2010年1月1日從銀行行借入500萬(wàn)元，8月1日又借入入300萬(wàn)元，如如果年利利率8%，則公司司2010年度末向向銀行支支付的利利息和承承諾費(fèi)共共為多少少萬(wàn)元。。解：利息＝500××8%＋300××8%××5/12＝50（萬(wàn)元））未使用的的貸款額額＝1000－[500＋300××（5/12）]＝1000－625＝375（萬(wàn)元））承諾費(fèi)＝＝375××0.4%＝1.5（萬(wàn)元））理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組銀行短期期借款利利息計(jì)算算方式1.利隨本清清法2.貼現(xiàn)法3.加息法理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組1.利隨本清清法利隨本清清法又稱稱收款法法，是在在借款到到期時(shí)向向銀行支支付利息息的一種種方式，，其實(shí)際際利率與與名義利利率相等等。理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組2.貼現(xiàn)法貼現(xiàn)法是是銀行向向企業(yè)發(fā)發(fā)放貸款款時(shí)，先先從本金金中扣除除利息部部分，在在貸款到到期時(shí)借借款企業(yè)業(yè)再償還還全部本本金的一一種計(jì)息息方式。。貼現(xiàn)貸款款實(shí)際利利率=理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組【例8-2】】某企業(yè)從從銀行取取得借款款200萬(wàn)元，名名義利率率為10%，利息20萬(wàn)，按貼貼現(xiàn)法付付息，企企業(yè)實(shí)際際可動(dòng)用用的貸款款為180萬(wàn)元，該該項(xiàng)貸款款的實(shí)際際利率為為=11.11%理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組3.加息法加息法是是銀行將將貸款的的利息與與貸款本本金合并并，要求求企業(yè)分分期等額額償還貸貸款的一一種利息息支付方方式。企企業(yè)實(shí)際際承擔(dān)的的利率是是名義利利率的2倍。理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組【例8-3】】某企業(yè)從從銀行借借入年利利率為10%的短期貸貸款10萬(wàn)元，銀銀行規(guī)定定分12個(gè)月等額額償還本本息，則則加息法下下的實(shí)際際利率=20%理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組（二）利利用商業(yè)業(yè)信用商業(yè)信用用是指商商品交易易中由于于延期付付款或延延期交貨貨形成的的借貸關(guān)關(guān)系，是是買方企企業(yè)與賣賣方企業(yè)業(yè)之間的的一種直直接信用用關(guān)系。。具體形式式主要包包括：應(yīng)付賬款款應(yīng)付票據(jù)據(jù)預(yù)收賬款款理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組1.應(yīng)付賬款款應(yīng)付賬款款是企業(yè)業(yè)購(gòu)買貨貨物暫未未付款而而欠對(duì)方方的賬項(xiàng)項(xiàng)，即賣賣方允許許買方在在購(gòu)貨后后一定時(shí)時(shí)期內(nèi)支支付貨款款的一種種形式。。與應(yīng)收賬賬款相對(duì)對(duì)應(yīng)，應(yīng)應(yīng)付賬款款也有付付款期、、折扣等等信用條條件。應(yīng)應(yīng)付賬款款可以分分為：（1）免費(fèi)信用用，即買方方企業(yè)在規(guī)規(guī)定的折扣扣期內(nèi)享受受折扣而獲獲得的信用用；（2）有代價(jià)信信用，即買買方企業(yè)放放棄折扣付付出代價(jià)而而獲得的信信用；（3）展期信用用，即買方方企業(yè)超過過規(guī)定的信信用期推遲遲付款而強(qiáng)強(qiáng)制獲得的的信用。理財(cái)學(xué)》教材編寫組組應(yīng)付賬款的的成本=××理財(cái)學(xué)》教材編寫組組【例8-4】某企業(yè)按2/10、n/30的條件購(gòu)入入貨物10萬(wàn)元。如果果該企業(yè)在在10天內(nèi)付款，，便享受了了10天的免費(fèi)信信用期，并并獲得折扣扣0.2萬(wàn)元（10×2％），免費(fèi)費(fèi)信用額為為9.8萬(wàn)元（10-0.2）。倘若買方企企業(yè)放棄折折扣，在10天后（不超超過30天）付款，，該企業(yè)便便要承受因因放棄折扣扣而造成的的隱含利息息成本。運(yùn)用上式，，該企業(yè)放放棄折扣所所負(fù)擔(dān)的成成本為：×=36.7%理財(cái)學(xué)》教材編寫組組公式表明，，放棄現(xiàn)金金折扣的成成本與折扣扣百分比的的大小、折折扣期的長(zhǎng)長(zhǎng)短同方向向變化，與與信用期的的長(zhǎng)短反方方向變化。?？梢姡绻I方企業(yè)業(yè)放棄折扣扣而獲得信信用，其代代價(jià)是較高高的。然而而，企業(yè)在在放棄折扣扣的情況下下，推遲付付款的時(shí)間間越長(zhǎng)，其其成本便會(huì)會(huì)越小。比比如，如果果企業(yè)延至至50天付款，其其成本則為為：×=18.4%理財(cái)學(xué)》教材編寫組組2.應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)是企業(yè)進(jìn)行行延期付款款商品交易易時(shí)開具的的反映債權(quán)權(quán)債務(wù)關(guān)系系的票據(jù)。。根據(jù)承兌兌人的不同同，應(yīng)付票票據(jù)分為商商業(yè)承兌匯匯票和銀行行承兌匯票票兩種，支支付期最長(zhǎng)長(zhǎng)不超過6個(gè)月。應(yīng)付付票據(jù)可以以帶息，也也可以不帶帶息。應(yīng)付票據(jù)的利率一般般比銀行的的借款利率率低，且不不用保持相相應(yīng)的補(bǔ)償償余額和支支付協(xié)議費(fèi)費(fèi)，所以應(yīng)應(yīng)付票據(jù)的的籌資成本本低于銀行行借款成本本。理財(cái)學(xué)》教材編寫組組3.預(yù)收賬款預(yù)收賬款是企業(yè)在進(jìn)進(jìn)行商品銷銷售時(shí)通過過預(yù)收部分分或全部貨貨款的方式式取得的信信用形式。。和應(yīng)付賬賬款不同，，它是一種種買方信用用。預(yù)收賬款相相當(dāng)于向買買方借用資資金后用物物資抵償。。一般用于于生產(chǎn)周期期長(zhǎng)、資金金需要量大大的貨物銷銷售。理財(cái)學(xué)》教材編寫組組4.商業(yè)信用籌籌資的利弊弊優(yōu)點(diǎn)(1）商業(yè)信用用是隨著商商品交易自自動(dòng)產(chǎn)生的的一種自然然性資金來來源，不用用刻意安排排。（2）如果果沒有現(xiàn)金金折扣，或或企業(yè)在現(xiàn)現(xiàn)金折扣期期限內(nèi)使用用商業(yè)信用用，其成本本為零。（3）與其其他籌資方方式相比，，商業(yè)信用用籌資在資資金信用上上受到的限限制較少。。缺點(diǎn)（1）商業(yè)信用用籌資的使使用期限較較短，數(shù)額額也受到交交易規(guī)模的的限制。(2）如如果果企企業(yè)業(yè)放放棄棄現(xiàn)現(xiàn)金金折折扣扣，，則則商商業(yè)業(yè)信信用用籌籌資資的的成成本本較較高高。。理財(cái)財(cái)學(xué)學(xué)》教材材編編寫寫組組（三三））其其他他短短期期籌籌資資方方式式典當(dāng)當(dāng)信用用卡卡短期期融融資資券券應(yīng)付付款款項(xiàng)項(xiàng)理財(cái)財(cái)學(xué)學(xué)》教材材編編寫寫組組第三三節(jié)節(jié)現(xiàn)現(xiàn)金金管管理理一、、現(xiàn)現(xiàn)金金管管理理目目標(biāo)標(biāo)二、、現(xiàn)現(xiàn)金金的的持持有有動(dòng)動(dòng)機(jī)機(jī)與與成成本本三、、現(xiàn)現(xiàn)金金日日常常收收支支管管理理理財(cái)財(cái)學(xué)學(xué)》教材材編編寫寫組組一、、現(xiàn)現(xiàn)金金管管理理目目標(biāo)標(biāo)廣義義現(xiàn)現(xiàn)金金包包括括企企業(yè)業(yè)的的庫(kù)庫(kù)存存現(xiàn)現(xiàn)金金、、銀銀行行存存款款和和其其他他貨貨幣幣資資金金，，如如銀銀行行本本票票、、銀銀行行匯匯票票，，狹狹義義現(xiàn)現(xiàn)金金僅僅僅僅包包括括庫(kù)庫(kù)存存現(xiàn)現(xiàn)金金，，本本書書中中的的現(xiàn)現(xiàn)金金指指廣廣義義現(xiàn)現(xiàn)金金?！，F(xiàn)現(xiàn)金金管管理理的的目目標(biāo)標(biāo)：：1．保保證證現(xiàn)現(xiàn)金金的的收收支支平平衡衡，，使使企企業(yè)業(yè)有有足足夠夠的的支支付付能能力力，，避避免免由由此此而而產(chǎn)產(chǎn)生生財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)危危機(jī)機(jī)。。2．保保持持現(xiàn)現(xiàn)金金的的適適度度存存量量，，滿滿足足生生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)活活動(dòng)動(dòng)的的需需要要，，提提高高資資金金的的使使用用效效益益。。3．健全內(nèi)部控控制制度，保保證貨幣資產(chǎn)產(chǎn)的安全完整整。理財(cái)學(xué)》教材編寫組二、現(xiàn)金的持持有動(dòng)機(jī)與成成本（一）持有現(xiàn)現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)（二）最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有量的的確定理財(cái)學(xué)》教材編寫組（一）持有現(xiàn)金的動(dòng)動(dòng)機(jī)1．交易性動(dòng)機(jī)機(jī)2．預(yù)防性動(dòng)機(jī)機(jī)3．投機(jī)性動(dòng)機(jī)機(jī)在實(shí)際工作中中，往往很難難明確區(qū)分以以上三種情況況，到底何種種動(dòng)機(jī)帶來需需要持有多少少現(xiàn)金余額，，都必需根據(jù)據(jù)具體情況進(jìn)進(jìn)行具體分析析。理財(cái)學(xué)》教材編寫組（二）最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有量的的確定定義：指有關(guān)關(guān)成本之和最最小的現(xiàn)金持持有數(shù)額。方法：成本分析模式式存貨分析模式式理財(cái)學(xué)》教材編寫組1．成本分析模模式企業(yè)持有現(xiàn)金金成本即持有有成本，主要要包括：機(jī)會(huì)會(huì)成本、管理理成本和短缺缺成本。理財(cái)學(xué)》教材編寫組存貨成本圖相關(guān)總成本=機(jī)會(huì)成本+短缺成本成本最佳現(xiàn)金余額現(xiàn)金持有數(shù)量理財(cái)學(xué)》教材編寫組2、存貨模式它的建立有以以下幾個(gè)假設(shè)設(shè)條件：（1）企業(yè)一定時(shí)時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流流入和現(xiàn)金流流出的速度穩(wěn)穩(wěn)定且可以預(yù)預(yù)測(cè)。（2）每次將有價(jià)價(jià)證券變現(xiàn)為為可支付現(xiàn)金金的交易成本本（指證券每每次變現(xiàn)花費(fèi)費(fèi)的經(jīng)紀(jì)費(fèi)用用等）已知。。（3）短期有價(jià)證證券的利率和和報(bào)酬率已知知。理財(cái)學(xué)》教材編寫組持有現(xiàn)金總成成本=交易成本+現(xiàn)金持有成本本（機(jī)會(huì)成本本）C：表示某一時(shí)時(shí)期的現(xiàn)金持持有總量，則則該時(shí)期現(xiàn)金金的平均持有有量為C／2；T：表示整個(gè)期期間（通常為為1年）企業(yè)交易易現(xiàn)金總量；；F：表示有價(jià)證證券每次交易易發(fā)生的固定定的交易成本本；R：表示有價(jià)證證券的報(bào)酬率率。則：持有現(xiàn)金總成成本=交易成本+現(xiàn)金持有成本本（機(jī)會(huì)成本本）=交易次數(shù)×每次交易成本本+平均現(xiàn)金余額額×有價(jià)證券報(bào)酬酬率=理財(cái)學(xué)》教材編寫組[例8-5]假設(shè)某企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金收支狀況況比較穩(wěn)定，，預(yù)計(jì)全年（（按360天計(jì)算）需要要現(xiàn)金400萬(wàn)元，現(xiàn)金持持有量為20萬(wàn)元，現(xiàn)金與與有價(jià)證券的的轉(zhuǎn)換成本為為每次400元，有價(jià)證券券的年利率為為8%，則：交易成本=(4000000÷200000)×400=8000（元）現(xiàn)金持有成本本（機(jī)會(huì)成本本）=(200000÷2)×8%=8000（元）持有現(xiàn)金總成成本=交易成本+現(xiàn)金持有成本本（機(jī)會(huì)成本本）=8000+8000=16000（元）理財(cái)學(xué)》教材編寫組[例8-6]某企業(yè)預(yù)計(jì)1個(gè)月內(nèi)經(jīng)營(yíng)所所需貨幣資金金約為400萬(wàn)元，準(zhǔn)備用用短期有價(jià)證證券變現(xiàn)取得得，證券每次次交易的固定定成本為100元，證券市場(chǎng)場(chǎng)年利率為12％。要求：計(jì)算最最佳貨幣資金金持有量及最最小相關(guān)總成成本。(元)最小相關(guān)總成本：(元)解：最佳貨幣資金持有量；理財(cái)學(xué)》教材編寫組三、現(xiàn)金日常常收支管理（一）加強(qiáng)對(duì)對(duì)庫(kù)存現(xiàn)金的的管理（二）控制現(xiàn)現(xiàn)金收支，降降低現(xiàn)金余額額1．力爭(zhēng)現(xiàn)金流流量同步。即即使現(xiàn)金流入入與流出的發(fā)發(fā)生時(shí)間保持持一致。2．加速收賬。。主要指縮短短應(yīng)收賬款收收賬的時(shí)間。。3．合理使用現(xiàn)現(xiàn)金的浮游量量。4．推遲應(yīng)付款款的支付。。理財(cái)學(xué)》教材編寫組第四節(jié)應(yīng)應(yīng)收賬款的管管理一、應(yīng)收賬款款管理的目標(biāo)標(biāo)二、應(yīng)收賬款款成本三、信用政策策的制定四、應(yīng)收賬款款管理的方法法理財(cái)學(xué)》教材編寫組一、應(yīng)收賬款款管理的目標(biāo)標(biāo)1．充分發(fā)揮應(yīng)應(yīng)收賬款的功功能，指擴(kuò)大大銷售和減少少存貨的功能能。2．衡量應(yīng)收賬賬款所產(chǎn)生的的收益、成本本和風(fēng)險(xiǎn)，并并做出有利于于企業(yè)的信用用決策。3．加速應(yīng)收賬賬款的收回。。理財(cái)學(xué)》教材編寫組二、應(yīng)收賬款款成本1．管理成本：：指支付的與與應(yīng)收賬款管管理有關(guān)的費(fèi)費(fèi)用，如客戶戶信用調(diào)查費(fèi)費(fèi)、信息收集集費(fèi)、收賬費(fèi)費(fèi)等。2．機(jī)會(huì)成本：：指由于將資資金投放于應(yīng)應(yīng)收賬款而是是失去的獲取取其他投資收收益機(jī)會(huì)的成成本。一般情情況下，這種種機(jī)會(huì)成本應(yīng)應(yīng)按有價(jià)證券券的利率確定定。3．壞賬成本：：指到期無法法收回的應(yīng)收收賬款而發(fā)生生的損失。發(fā)發(fā)生壞賬的原原因有許多，，如客戶破產(chǎn)產(chǎn)、解散、財(cái)財(cái)務(wù)狀況惡化化、故意拖欠欠等。一般來來講，應(yīng)收賬賬款數(shù)額越大大，拖欠時(shí)間間越長(zhǎng)，發(fā)生生壞賬損失的的機(jī)會(huì)就越大大。理財(cái)學(xué)學(xué)》教材編編寫組組三、信信用政政策的的制定定信用政政策包包括：：信用用期限限、信信用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、、現(xiàn)金金折扣扣政策策。（一））信用用期限限的確確定信用期期限是是企業(yè)業(yè)允許許客戶戶從購(gòu)購(gòu)貨到到付款款之間間的時(shí)時(shí)間，，或者者說是是企業(yè)業(yè)給予予客戶戶的付付款期期限。。（二））信用用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的確確定1．信用用的5C評(píng)級(jí)法法2．信用用評(píng)分分法（三））現(xiàn)金金折扣扣政策策理財(cái)學(xué)學(xué)》教材編編寫組組四、應(yīng)應(yīng)收賬賬款管管理的的方法法（一））監(jiān)督督應(yīng)收收賬款款的收收回1.賬齡分分析法法2.ABC分析法法（二））應(yīng)收收賬款款壞賬賬準(zhǔn)備備金制制度（三））應(yīng)收收賬款款讓售售理財(cái)學(xué)學(xué)》教材編編寫組組第五節(jié)節(jié)存存貨管管理一、存存貨管管理目目標(biāo)二、存存貨成成本三、存存貨管管理方方法理財(cái)學(xué)學(xué)》教材編編寫組組一、存存貨管管理目目標(biāo)1.保證生生產(chǎn)和和銷售售的正正常進(jìn)進(jìn)行2.獲取規(guī)規(guī)模效效益。。理財(cái)學(xué)學(xué)》教材編編寫組組二、存存貨成成本（一））取得得成本本（二））儲(chǔ)存存成本本（三））缺貨貨成本本理財(cái)學(xué)學(xué)》教材編編寫組組（一））取得得成本本取得成成本指指為取取得某某種存存貨而而支出出的成成本，，通常常用TCa表示示。。它它又又主主要要由由訂訂貨貨成成本本和和購(gòu)購(gòu)置置成成本本組組成成。。1．訂訂貨貨成成本本。。訂訂貨貨成成本本指指取取得得訂訂單單的的成成本本。。訂貨貨成成本本又又由由固固定定成成本本和和變變動(dòng)動(dòng)成成本本組組成成。。固定定成成本本如如常常設(shè)設(shè)采采購(gòu)購(gòu)機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)的的基基本本開開支支，，與與訂訂貨貨次次數(shù)數(shù)無無關(guān)關(guān)，，通通常常用用F1表示示；；變動(dòng)動(dòng)成成本本與與訂訂貨貨次次數(shù)數(shù)有有關(guān)關(guān)，，如如差差旅旅費(fèi)費(fèi)、、郵郵資資等等，，每每次次訂訂貨貨的的變變動(dòng)動(dòng)成成本本通通常常用用K表示示。。如如果果訂訂貨貨年年需需要要量量用用D表示示，，每每次次進(jìn)進(jìn)貨貨量量用用Q表示示，，則則訂訂貨貨成成本本的的計(jì)計(jì)算算公公式式為為：：訂貨貨成成本本=理財(cái)財(cái)學(xué)學(xué)》教材材編編寫寫組組2．購(gòu)購(gòu)置置成成本本購(gòu)置置成成本本指指存存貨貨本本身身的的價(jià)價(jià)值值，，經(jīng)經(jīng)常常用用數(shù)數(shù)量量和和單單價(jià)價(jià)的的乘乘積積來來確確定定。。如如果果年年需需要要量量用用D表示，單單價(jià)用U表示，則則購(gòu)置成成本為DU。所以，存存貨取得得成本的的計(jì)算公公式為：：取得成本本=訂貨成本本+購(gòu)置成本本=訂貨固定定成本+訂貨變動(dòng)動(dòng)成本+購(gòu)置成本本=理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組（二）儲(chǔ)儲(chǔ)存成本本儲(chǔ)存成本本指為保保持存貨貨而發(fā)生生的成本本，包括括存貨占占用資金金所應(yīng)計(jì)計(jì)的利息息、倉(cāng)庫(kù)庫(kù)費(fèi)用、、保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)用、存存貨破損損、變質(zhì)質(zhì)損失等等。通常常用TCc表示。儲(chǔ)存成本本又可分分為固定定成本和和變動(dòng)成成本。固固定成本本與存貨貨數(shù)量的的多少無無關(guān)，如如倉(cāng)庫(kù)折折舊、倉(cāng)倉(cāng)庫(kù)職工工的工資資等，通通常用F2表示，變變動(dòng)成本本與存貨貨的數(shù)量量有關(guān)，，如存貨貨資金的的應(yīng)計(jì)利利息等，，如果單單位變動(dòng)動(dòng)成本用用Kc表示，則則計(jì)算公公式為：：儲(chǔ)存成本本=儲(chǔ)存固定定成本+儲(chǔ)存變動(dòng)動(dòng)成本=理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組（三）缺缺貨成本本缺貨成本本指由于于存貨供供應(yīng)中斷斷而造成成的損失失。如果生產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)以以緊急采采購(gòu)代用用材料解解決庫(kù)存存材料中中斷之急急，那么么缺貨成成本表現(xiàn)現(xiàn)為緊急急采購(gòu)代代用材料料所增加加的購(gòu)入入成本。。缺貨成成本通常常用TCs表示。綜上所述述，如果果以TC表示存貨貨成本，，則計(jì)算算公式為為：TC=TCa+TCc+TCs=++TCs理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組三、存貨貨管理方方法（一）存存貨經(jīng)濟(jì)濟(jì)批量法法（二）基基本模型型的擴(kuò)展展（三）存存貨儲(chǔ)存存期控制制法理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組（一）存存貨經(jīng)濟(jì)濟(jì)批量法法存貨的經(jīng)經(jīng)濟(jì)批量量是指能能夠使一一定時(shí)期期總成本本最小的的每批訂訂貨數(shù)量量。假設(shè)：1．企業(yè)能能及時(shí)補(bǔ)補(bǔ)充存貨貨，即需需要訂貨貨時(shí)便立立刻取得得存貨；；2．能集中中到貨，，而不是是陸續(xù)入入庫(kù)；3．不允許許出現(xiàn)缺缺貨情形形，即TCs=0；4．需求量量穩(wěn)定，，并且能能預(yù)測(cè)，，即D為已知常常量；5．存貨價(jià)價(jià)格穩(wěn)定定，且不不存在數(shù)數(shù)量折扣扣，即U為已知常常量；6．倉(cāng)儲(chǔ)條條件及所所需現(xiàn)金金不受限限制7．所需存存貨市場(chǎng)場(chǎng)供應(yīng)充充足，不不會(huì)因買買不到所所需存貨貨而影響響其他方方面。理財(cái)學(xué)》教材編寫寫組企業(yè)在滿滿足以上上假設(shè)的的條件下下，存貨貨總成本本的公式式為：TC=TCa+TCc=因?yàn)镕1、K、D、U、F2、Kc均為常量，TC的大小取決于于Q，為求出TC的極小值，只只要對(duì)它求導(dǎo)導(dǎo)即可，可得得到公式稱為經(jīng)濟(jì)濟(jì)訂貨量的基基本模型，求求出的每次訂訂貨批量，可可使總成本最最低。理財(cái)學(xué)》教材編寫組基本模型的演演變這個(gè)基本模型型還可以演變變成為其他形形式：②與批量有關(guān)關(guān)的存貨總成成本公式：③經(jīng)濟(jì)訂貨量量占用資金：：④最佳訂貨周周期公式：①每年最佳訂訂貨次數(shù)公式式：理財(cái)學(xué)》教材編寫組[例8-7]某企業(yè)每年耗耗用某種材料料4900千克，該材料料單位成本10元，單位儲(chǔ)存存成本為2元，每次訂貨貨成本為25元，則：理財(cái)學(xué)》教材編寫組（二）基本模