財(cái)務(wù)的成本管理系統(tǒng)練習(xí)15

實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案2013 年注會《財(cái)務(wù)成本管理》第 15章習(xí)題及詳解一、單項(xiàng)選擇題1.在保守型籌資政策下，下列結(jié)論成立的是（ ）。A.臨時性負(fù)債等于臨時性流動資產(chǎn)B.長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本三者之和小于長期性資產(chǎn)C.臨時性流動負(fù)債大于臨時性流動資產(chǎn)D.長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本三者之和大于長期性資產(chǎn)2.如果企業(yè)采用配合型籌資政策，在經(jīng)營淡季時其易變現(xiàn)率應(yīng)該（ ）。A.等于1B.大于1小于1大于或等于13.某企業(yè)年初從銀行貸款 100萬元，期限 1年，年利率為 10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為（ ）萬元。70901001104.精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案某企業(yè)擬以“1/10，n/30”信用條件購進(jìn)材料，其喪失現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本率為（ ）。A.10%B.20%C.18%D.28%5.某企業(yè)向銀行取得一年期貸款4000萬元，按6%計(jì)算全年利息，銀行要求貸款本息分12個月等額償還，則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率大約為（）。A.6%B.10%C.12%D.18%6.企業(yè)2010年取得為期一年的周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.4%。2010年1月1日從銀行借入500萬元，8月1日又借入300萬元，如果年利率8%，則企業(yè)2010年度應(yīng)向銀行支付的利息和承諾費(fèi)共為（ ）萬元。49.551.564.866.77.某企業(yè)按年利率 5.8%向銀行借款 1000萬元，銀行要求保留 15%的補(bǔ)償性余額，則這項(xiàng)借精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案款的實(shí)際利率約為（ ）。5.8%6.4%6.8%7.3%8.企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中， 會產(chǎn)生一些自發(fā)的資金來源， 部分滿足企業(yè)的經(jīng)營需要。 下列不屬于自發(fā)的資金來源的是（ ）。應(yīng)付賬款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付票據(jù)短期債券9.在保守型籌資政策下，下列結(jié)論成立的是（ ）。A.臨時性負(fù)債等于臨時性流動資產(chǎn)B.長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本三者之和小于長期性資產(chǎn)C.臨時性流動負(fù)債大于臨時性流動資產(chǎn)D.長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本三者之和大于長期性資產(chǎn)10.某企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是生產(chǎn)和銷售食品，目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營活動的旺季。該企業(yè)的資產(chǎn)總額6000萬元，其中長期資產(chǎn)3000萬元，流動資產(chǎn)3000萬元，永久性流動資產(chǎn)約占流動資產(chǎn)的40%；負(fù)債總額3600萬元，其中流動負(fù)債2600萬元，流動負(fù)債的65%為自發(fā)性負(fù)精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案債。由此可得出結(jié)論，該企業(yè)奉行的是（ ）。配合型籌資政策激進(jìn)型籌資政策保守型籌資政策緊縮型籌資政策11.如果一個企業(yè)為了能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)， 不論在生產(chǎn)經(jīng)營的旺季或淡季， 都需要保持一定的臨時性借款時，則有理由推測該企業(yè)所采用的營運(yùn)資本籌資政策是（ ）。穩(wěn)健型籌資政策配合型籌資政策激進(jìn)型籌資政策配合型或穩(wěn)健型籌資政策二、多項(xiàng)選擇題1.在激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資政策中，企業(yè)永久性流動資產(chǎn)的資金來源可以是 ( )。．權(quán)益資金B(yǎng)．長期負(fù)債資金C．臨時性流動負(fù)債．自發(fā)性流動負(fù)債2.以下關(guān)于營運(yùn)資本籌集政策的表述中，正確的有（ ）。采用激進(jìn)型籌資政策時，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益均較高精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案如果企業(yè)在季節(jié)性低谷，除了自發(fā)性負(fù)債沒有其他流動負(fù)債，則其所采用的政策是配合型籌資政策易變現(xiàn)率越高說明償債壓力越大采用保守型籌資政策時，企業(yè)的流動比率最高3.短期負(fù)債籌資的特點(diǎn)包括（ ）。A.籌資速度快，容易取得B.籌資富有彈性C.籌資成本較低D.籌資風(fēng)險(xiǎn)高4.某企業(yè)擁有流動資產(chǎn) 100萬元(其中永久性流動資產(chǎn)為 30萬元)，長期融資 400萬元，短期融資50萬元，則以下說法正確的有（ ）。A.該企業(yè)采取的是激進(jìn)型籌資政策B.該企業(yè)采取的是保守型籌資政策C.該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較高D.該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低5.在短期借款利息的計(jì)算和償還方法中，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率的有 ( )。．利隨本清法付息B．貼現(xiàn)法付息C．貸款期內(nèi)定期等額償還貸款精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案．到期一次償還貸款6.放棄現(xiàn)金折扣的成本受折扣百分比、 折扣期和信用期的影響。 下列各項(xiàng)中，使放棄現(xiàn)金折扣成本提高的情況有（ ）。信用期、折扣期不變，折扣百分比提高折扣期、折扣百分比不變，信用期延長折扣百分比不變，信用期和折扣期等量延長折扣百分比、信用期不變，折扣期延長7.某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用 500萬元的流動資產(chǎn)和 1000 萬元的固定資產(chǎn)；在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會額外增加 300萬元的季節(jié)性存貨需求，假設(shè)企業(yè)沒有自發(fā)性流動負(fù)債。按照配合型籌資政策，下列表述中正確的有（ ）。A．企業(yè)只在生產(chǎn)經(jīng)營高峰期才借入 300萬元短期借款B．該企業(yè)的權(quán)益資本、長期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債應(yīng)有1500萬元C．該企業(yè)在經(jīng)營低谷時的易變現(xiàn)率為 100%D．該企業(yè)在經(jīng)營高峰時的易變現(xiàn)率為 60%8.按賣方提供的信用條件，買方利用商業(yè)信用籌資需付出機(jī)會成本的情況有 ( )。．賣方不提供現(xiàn)金折扣B．買方享有現(xiàn)金折扣C．放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款．賣方提供現(xiàn)金折扣，而買方逾期支付精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案9.下列選項(xiàng)中屬于商業(yè)信用的具體形式是（ ）。應(yīng)付賬款短期借款應(yīng)付票據(jù)預(yù)收賬款10.以下關(guān)于激進(jìn)型籌資政策的表述中，正確的是（ ）。公司以長期負(fù)債和權(quán)益為全部固定資產(chǎn)融資一部分永久性流動資產(chǎn)使用短期融資方式融資一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資短期融資方式支持了部分臨時性流動資產(chǎn)三、計(jì)算分析題1.某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用 450萬元的流動資產(chǎn)和 750萬元的固定資產(chǎn)；在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會額外增加 250萬元的季節(jié)性存貨需求。（1）若無論經(jīng)營淡季和旺季企業(yè)的權(quán)益資本、長期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債的籌資額始終保持為1200萬元，其余靠短期借款調(diào)節(jié)余缺，要求判斷該企業(yè)采取的是哪種營運(yùn)資本籌資政策，并計(jì)算其在營業(yè)高峰期和營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率。（2）若無論經(jīng)營淡季和旺季企業(yè)的權(quán)益資本、長期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債的籌資額始終保持為1100萬元，要求判斷該企業(yè)采取的是哪種營運(yùn)資本籌資政策，并計(jì)算其在營業(yè)高峰期和營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案（3）若無論經(jīng)營淡季和旺季企業(yè)的權(quán)益資本、長期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債的籌資額始終保持為1300萬元，要求判斷該企業(yè)采取的是哪種營運(yùn)資本籌資政策，并計(jì)算其在營業(yè)高峰期和營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率。2.某企業(yè)從銀行取得借款 1000萬元(名義借款額)，期限一年。銀行給出了以下幾種付息方式：1）年利率10%，采用收款法付息；2）年利率9%，采用貼現(xiàn)法付息；（3）年利率 8.5%，銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為 20%，并按收款法付息；（4）年利率 8%，銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為 12%，并按貼現(xiàn)法付息。如果你是公司財(cái)務(wù)經(jīng)理，你會選擇哪種付息方式。3.某公司擬采購一批零件，供應(yīng)商報(bào)價(jià)如下：1）立即付款，價(jià)格為9630元；2）30天內(nèi)付款，價(jià)格為9750元；3）31至60天內(nèi)付款，價(jià)格為9870元；4）61至90天內(nèi)付款，價(jià)格為10000元。要求：對以下互不相關(guān)的兩問進(jìn)行回答：（1）假設(shè)銀行短期貸款利率為 15%，每年按360天計(jì)算，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本 (比率)，并確定對該公司最有利的付款日期和價(jià)格。（2）若目前有一短期投資機(jī)會，年報(bào)酬率為 40%，而企業(yè)除了商業(yè)信用外沒有其他資金來源，確定對該公司最有利的付款日期和價(jià)格。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案參考答案一、單項(xiàng)選擇題1.【答案】D【解析】本題考點(diǎn)是保守型籌資政策。在保守型籌資政策下， 長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本，除滿足長期性資產(chǎn)的資金需要外， 還要解決部分臨時性流動資產(chǎn)對資金的需求， 所以長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本三者之和大于長期性資產(chǎn)。 臨時性負(fù)債則應(yīng)小于臨時性流動資產(chǎn)。2.【答案】A【解析】易變現(xiàn)率 =（權(quán)益+長期債務(wù)+經(jīng)營性流動負(fù)債 -長期資產(chǎn)）/流動資產(chǎn)，采用配合型籌資政策，在經(jīng)營淡季時沒有臨時性流動資產(chǎn)， 所有的流動資產(chǎn)均為永久性流動資產(chǎn)， 其資金來源應(yīng)為長期資金，因此其易變現(xiàn)率應(yīng)該等于 1。3.【答案】C【解析】貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時， 先從本金中扣除利息部分， 在貸款到期時借款企業(yè)再償還全部本金的一種計(jì)息發(fā)方法。4.【答案】C【解析】放棄現(xiàn)金折扣成本率 =[1%/（1-1%）]×〔360/（30-10）〕=18%精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案5.【答案】C【解析】在加息法付息的條件下，實(shí)際利率大約相當(dāng)于名義利率的 2倍。6.【答案】B【解析】利息=500×8%+300 ×8%×5/12=50 （萬元），未使 用的貸款額度=1000-500+300×（5/12）］=1000-625=375（萬元），承諾費(fèi)=375×0.4%=1.5（萬元），利息和承諾費(fèi)=50+1.5=51.5（萬元）7.【答案】C【解析】實(shí)際利率 =5.8%/（1-15%）×100%=6.8% 。8.【答案】D【解析】本題考點(diǎn)是自發(fā)性資金來源的確定。短期債券需要人為安排。9.【答案】D【解析】本題考點(diǎn)是保守型籌資政策。在保守型籌資政策下， 長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本，除滿足長期性資產(chǎn)的資金需要外， 還要解決部分臨時性流動資產(chǎn)對資金的需求， 所以長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本三者之和大于長期性資產(chǎn)。 臨時性負(fù)債則應(yīng)小于臨時性流動資產(chǎn)。10.【答案】C精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案【解析】臨時性流動資產(chǎn)=3000 ×(1-40%)=1800 萬元；臨時性流動負(fù)債=2600 ×(1-65%)=910 萬元，由于臨時性流動負(fù)債小于臨時性流動資產(chǎn)，所以該企業(yè)奉行的是保守型營運(yùn)資本籌資策略。11.【答案】C【解析】在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季， 臨時性流動資產(chǎn)為零， 因此采取配合型或穩(wěn)健型政策都沒有臨時性借款，因此可以推定采用的是激進(jìn)型籌資政策。二、多項(xiàng)選擇題1.【答案】ABCD【解析】激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資政策指臨時性負(fù)債不但融通臨時性流動資產(chǎn)的資金需要， 還解決部分永久性流動資產(chǎn)的資金需要， 其余部分永久性流動資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)的資金需要通過權(quán)益資金、長期負(fù)債資金和自發(fā)性流動負(fù)債來解決。2.【答案】AD【解析】激進(jìn)型籌資政策是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高的營運(yùn)資本籌資政策，所以 A正確；企業(yè)在季節(jié)性低谷時沒有臨時性流動資產(chǎn)， 配合性籌資政策和保守型籌資政策此時均沒有臨時性負(fù)債，只有自發(fā)性負(fù)債，所以 B錯誤；易變現(xiàn)率越高說明流動資產(chǎn)中由長期資本提供的資金越多，償債壓力越小，所以 C錯誤；采用保守型籌資政策臨時性負(fù)債只融通部分臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，該籌資政策的臨時性流動負(fù)債最少，所以其流動比率最高。3.【答案】ABCD精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案【解析】短期負(fù)債籌資的特點(diǎn)包括： 籌資速度快，容易取得；籌資富有彈性；籌資成本較低；籌資風(fēng)險(xiǎn)高。4.【答案】BD【解析】該企業(yè)臨時性流動資產(chǎn) =100-30=70 萬元，大于短期融資 50萬元，所以該企業(yè)采取的是保守型籌資政策，這種類型的籌資政策收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低。5.【答案】BC【解析】貼現(xiàn)法付息會使企業(yè)實(shí)際可用貸款額降低， 企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率。 企業(yè)采用分期償還貸款方法時， 在整個貸款期內(nèi)的實(shí)際貸款額是逐漸降低的， 平均能夠使用的資金只有貸款額的一半，但銀行仍按貸款總額和名義利率來計(jì)息， 所以會提高貸款的實(shí)際利率。6.【答案】AD【解析】放棄現(xiàn)金折扣成本 =折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期），折扣百分比提高后，左邊計(jì)算式的分子變大，分母變小，所以放棄現(xiàn)金折扣成本提高， A正確；信用期延長，公式的分母增大，所以放棄現(xiàn)金折扣成本降低， B不正確；信用期和折扣期等量延長，公式的分子、分母均不變，所以放棄現(xiàn)金折扣成本不變， C不正確；折扣期延長，公式的分母變小，所以放棄現(xiàn)金折扣成本提高， D正確。7.【答案】ABCD【解析】配合型籌資政策的特點(diǎn)是對于臨時性流動資產(chǎn)， 運(yùn)用臨時性負(fù)債籌集資金； 對于永久性流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)， 運(yùn)用長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本籌集資金滿足其資金需要。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案所以A、B正確；該企業(yè)在經(jīng)營低谷時的易變現(xiàn)率 =（1500-1000 ）/500=100% ，所以 C正確；該企業(yè)在經(jīng)營高峰時的易變現(xiàn)率 =（1500-1000 ）/（500+300 ）=60%，所以D正確。8.【答案】CD【解析】如果沒有現(xiàn)金折扣，或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，則利用商業(yè)信用籌資沒有成本， 若企業(yè)放棄了現(xiàn)金折扣，一般會付出較高的資金成本。9.【答案】ACD【解析】商業(yè)信用的具體形式有應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等。10.【答案】ABC【解析】在激進(jìn)型籌資政策中， 短期融資方式支持了一部分永久性流動資產(chǎn)和所有的臨時性流動資產(chǎn)，所以選項(xiàng) D是錯誤的。三、計(jì)算分析題1.【答案】（1）企業(yè)采取的是配合型籌資政策。營業(yè)高峰的易變現(xiàn)率 =（長期資金來源 -長期資產(chǎn)） /經(jīng)營性流動資產(chǎn) =（1200-750 ）/450+250）=64.29%營業(yè)低谷的易變現(xiàn)率=（1200-750）/450=100%（2）企業(yè)采取的是激進(jìn)型籌資政策。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案營業(yè)高峰的易變現(xiàn)率=（1100-750）/（450+250）=50%營業(yè)低谷的易變現(xiàn)率=（1100-750）/450=77.78%（3）企業(yè)采取的是穩(wěn)健型籌資