掛牌業(yè)務簡介

安徽嘉和投資管理有限公司

2013年11月——四板掛牌業(yè)務簡介目錄第一部分四板掛牌業(yè)務簡介第二部分嘉和投資業(yè)務簡介第一部分四板掛牌業(yè)務簡介1.1四板概念及發(fā)展歷程1.2四板掛牌條件1.3四板掛牌流程1.4四板融資制度1.5四板交易制度1.6與新三板的比較1.7企業(yè)在四板掛牌的意義1.8實務中普遍關注的幾個問題1.1四板概念及發(fā)展歷程——概念

由于社會歷史背景的不同，中國資本市場的發(fā)展選擇的是一條不同于大部分發(fā)達國家和地區(qū)的建構式的發(fā)展道路。九十年代初，我國首先在上海、深圳建立了交易所，主板市場率先誕生；2004年，推出了中小板市場；2009年，推出了創(chuàng)業(yè)板市場；直至最近幾年，場外市場的建設才正式提上了日程。1.1四板概念及發(fā)展歷程——概念

“四板”市場作為我國多層次資本市場體系的一個重要組成部分，是主板市場（中小板市場）、創(chuàng)業(yè)板市場和新三板市場的基礎和前臺。未來我國資本市場的理想模式，就是從四板市場到新三板、創(chuàng)業(yè)板、中小板市場到主板市場的金字塔形狀。1.1四板概念及發(fā)展歷程——概念場外市場發(fā)展的滯后使得中國資本市場呈“倒三角形”的結構，單一依靠交易所市場給我國社會經濟發(fā)展帶來諸多問題。1.1四板概念及發(fā)展歷程區(qū)域性股權交易中心基本情況一覽表（截止到2013年7月5日）1.1四板概念及發(fā)展歷程安徽省股權托管交易中心發(fā)展歷程時間0、發(fā)展歷程2013年4月7日根據下發(fā)的《省區(qū)域性股權交易市場建設專題紀要》和省政府金融辦《關于印發(fā)安徽省股權托管中心組建方案的通知》文件精神，安徽省股權托管交易中心開始組建2013年6月28日安徽省股權托管交易中心成功舉辦創(chuàng)立大會2013年7月23日安徽省人民政府下發(fā)《關于同意設立安徽省股權托管交易中心有限公司的批復文件，明確了中心的經營宗旨2013年7月29日安徽省政府金融辦下發(fā)《關于批復準成立安徽省股權托管交易中心有限公司的通知》，明確了中心經營范圍2013年9月30日安徽省股權托管交易中心批準15家企業(yè)正式掛牌1.1四板概念及發(fā)展歷程——相關數據四板掛牌企業(yè)15家（截止到2013年9月30日）股權代碼股權簡稱股權代碼股權簡稱股權代碼股權簡稱800001五星食品800002開元軟件800003云天股份800005黃山一建800006朝暉股份800007志誠教育800009申德生鮮800010天鵝股份800011海平股份800012華輝科技800013百事得800015神虹股份800016金峰股份800017慶元堂800019華元金融1.1四四板概念及及發(fā)展歷程程——相關關數據安徽四板掛掛牌企業(yè)覆覆蓋信息技技術、農林林牧漁、制制造業(yè)、建建筑業(yè)等行行業(yè)。1.2四四板掛牌條條件根據《安徽省股權權托管交易易中心業(yè)務務規(guī)則》有關規(guī)定，，股份有限限公司申請請在四版掛掛牌，須符符合下列條條件：（一）依法法設立，是是指公司依依據《公司法》等法律、法法規(guī)及規(guī)章章的規(guī)定向向公司登記記機關申請請登記，并并已取得《企業(yè)法人營營業(yè)執(zhí)照》。（二）存續(xù)續(xù)一年是指指存續(xù)一個個完整的會會計年度（三）有限限責任公司司按原賬面面凈資產折折股整體變變?yōu)楣煞萦杏邢薰镜牡?，存續(xù)時時間可以從從有限責任任公司成立立之日起算算。整體變變更不應改改變歷史成成本計價原原則，不應應根據資產產評估結果果進行賬務務調整，應應以改制基基準日經審審計的凈資資產額為依依據折合為為股份有限限公司股本本。申報財財務報表最最近一年截截止日不得得早于改制制基準日。。1.2四四板掛牌條條件（一）業(yè)務務明確，是是指公司能能夠明確、、具體的闡闡述其經營營的業(yè)務、、產品或服服務、用途途及其商業(yè)業(yè)模式等信信息。（二）公司司可同時經經營一種或或多種業(yè)務務，每種業(yè)業(yè)務應具有有相應的關關鍵資源要要素，該要要素組成應應具有投入入、處理和和產出能力力，能夠與與商業(yè)合同同、收入或或成本費用用等相匹配配。（三）持續(xù)續(xù)經營能力力，是指公公司基于報報告期內的的生產經營營情況，在在可預見的的將來，有有能力按照照既定目標標持續(xù)經營營下去。1.2四四板掛牌條條件（一）公司司治理機制制健全，是是指公司按按規(guī)定建立立股東大會會、董事會會、監(jiān)事會會和高級管管理層組成成的公司治治理結構，，制定相應應的公司治治理制度，，并能證明明有效運行行，保護股股東權益。。（二）合法法合規(guī)經營營，是指公公司及其股股東、實際際控制人、、董事、監(jiān)監(jiān)事、高級級管理人員員須依法開開展經營活活動，經營營行為合法法、合規(guī)，，不存在重重大違法違違規(guī)行為。。（三）公司司報告期內內不應存在在股東包括括控股股東東、實際控控制人及其其關聯方占占公司資金金、資產或或其他資源源的情形。。如有，應應在申請掛掛牌前予以以歸還或規(guī)規(guī)范。（四）公司司應設有獨獨立財務部部門進行獨獨立的財務務會計核算算，相關會會計政策能能如實反映映企業(yè)財務務狀況、經經營成果和和現金流量量。1.2四四板掛牌條條件（一）股權權明晰，是是指公司的的股權結構構清晰，權權屬分明，，真實確定定，合法合合規(guī)，股東東特別是控控股股東、、實際控制制人及其關關聯股東或或實際支配配的股東持持有公司的的股份不存存在權屬爭爭議或潛在在糾紛。（二）股票票發(fā)行和轉轉讓合法合合規(guī)，是指指公司的股股票發(fā)行和和轉讓依法法履行必要要的內部決決議、外部部審批（如如有）程序序，股票轉轉讓須符合合限售的規(guī)規(guī)定。（三）在區(qū)區(qū)域股權市市場及其他他交易市場場進行權益益轉讓的公公司，申請請股票在四四板掛牌前前的發(fā)行和和轉讓等行行為應合法法合規(guī)。（四）公司司的控股子子公司或納納入合并報報表的其他他企業(yè)的發(fā)發(fā)行和轉讓讓行為需符符合《安徽省股權權托管交易易中心業(yè)務務規(guī)則》的規(guī)定。1.2四四板掛牌條條件（一）公司司須經推薦薦商會員推推薦，雙方方簽署《推薦掛牌協協議》（二）推薦薦商會員應應完成盡職職調查和內內核程序，，對公司是是否符合掛掛牌條件發(fā)發(fā)表獨立意意見，并出出具推薦報報告。此條條為為兜兜底底條條款款，，便便于于監(jiān)監(jiān)管管機機構構政政策策的的隨隨時時調調整整。。1.3四四板板掛掛牌牌流流程程企業(yè)業(yè)掛掛牌牌的的時時間間安安排排：：推薦薦商商會會員員作作為為推推薦薦掛掛牌牌事事項項的的主主辦辦機機構構和和牽牽頭頭機機構構，，統統一一組組織織律律師師、、會會計計師師等等中中介介機機構構開開展展掛掛牌牌工工作作，，企企業(yè)業(yè)從從改改制制到到完完成成掛掛牌牌一一般般時時間間約約為為1-2個月月1.3四四板板掛掛牌牌流流程程企業(yè)業(yè)掛掛牌牌的的流流程程：：企業(yè)業(yè)有有掛掛牌牌意意愿愿企業(yè)業(yè)與與嘉嘉和和簽簽約約嘉和和進進場場盡盡職職調調查查企業(yè)業(yè)董董事事會會就就掛掛牌牌事事宜宜做做出出決決議議股東東大大會會授授權權董董事事會會辦辦理理掛掛牌牌事事宜宜有限限公公司司股股份份制制改改造造（（如如有有））企業(yè)業(yè)在在中中心心辦辦理理股股份份集集中中托托管管企業(yè)業(yè)向向中中心心提交交申申請請企業(yè)業(yè)與與中中心心簽簽訂訂掛掛牌牌協協議議中心心對對企企業(yè)業(yè)進進行行備備案案確確認認中心心對對企企業(yè)業(yè)掛掛牌牌申申請請進進行行備備案案審審查查企業(yè)業(yè)成成功功掛掛牌牌1.4四四板板融融資資制制度度需要要核核準準的的發(fā)發(fā)行行：：可采采用用存存量量發(fā)發(fā)行行與與增增量量發(fā)發(fā)行行相相結結合合的的模模式式,存量量發(fā)發(fā)行行的的金金額額不不得得超超過過本本次次融融資資金金額額的的50%,同時時原原股股東東存存量量發(fā)發(fā)行行的的數數量量不不得得超超過過該該股股東東持持股股數數量量的的50%。實實際際控控制制人人不不得得參參與與存存量量發(fā)發(fā)行行，，公公司司向向特特定定對對象象發(fā)發(fā)行行股股票票后后股股東東累累計計不不超超過過200人，，且且應應當當經經安安徽徽省省股股權權托托管管交交易易中中心心核核準準。。發(fā)行行方方式式1.5四四板板交交易易制制度度四板板股股票票轉轉讓讓主主要要采采取取協協議議轉轉讓讓方方式式，，股股票票轉轉讓讓不不受受漲漲跌跌幅幅限限制制，，申申報報數數量量應應當當為為1000股或或是是其其整整數數倍倍。。點對對點點協協議議轉轉讓讓協議議轉轉讓讓1.5四四板板交交易易制制度度市場場參參與與者者———合格格投投資資者者：：1機構構投投資資者者2金融融產產品品3自然然人人依法法注注冊冊的的法法人人機機構構集合信托計劃劃證券投資基金金銀行理財產品品證券公司資產產管理計劃本人名下金融融資產市值20萬元人民幣以以上的投資者1.5四四板交易制度度限售規(guī)定：1.6與與新三板的比比較企業(yè)在本中心心掛牌與新三三板的比較新三板安徽省股權托管交易中心市場層級屬于場外市場，全國性股權交易市場屬于場外市場，區(qū)域性股權交易市場上級主管部門中國證監(jiān)會安徽省政府及安徽省金融辦企業(yè)存續(xù)期兩年一年股份制改制股份制股份制股東人數掛牌后200人以上掛牌后200人以內投資群體機構投資者（500萬資產證明）個人投資者（300萬資產證明）機構投資者(100萬資產證明)個人投資者（20萬資產證明）業(yè)績要求無贏利要求，主營業(yè)務明確，有持續(xù)經營能力無贏利要求，主營業(yè)務明確，股權清晰，治理結構健全掛牌時間6個月2-4個月1.6與與新三板的比比較續(xù)上表：新三板安徽省股權托管交易中心掛牌成本高低掛牌影響力全國性市場，知名度高，與主板、創(chuàng)業(yè)板同一交易系統區(qū)域性市場，新興市場，受到市場和投資者的廣泛認可融資方式定向增發(fā)、股權質押、信用貸款、中小企業(yè)債定向增發(fā)、股權質押、信用貸款、中小企業(yè)債、金融產品等推薦機構券商推薦商（包括銀行、券商、投資公司等金融機構）1.7企企業(yè)在四板掛掛牌的意義掛牌前進行私私募股權融資資；掛牌后進進行定向增發(fā)發(fā)和配股或者者發(fā)行私募債債進行融資；；非掛牌企業(yè)業(yè)進行私募債債融資；股權權質押貸款或或股權質押反反擔保貸款；；銀行對企業(yè)業(yè)配套貸款，，增強企業(yè)貸貸款融資能力力。1、增強企業(yè)融融資能力2、股權價值發(fā)發(fā)現，培育上上市資源通過掛牌交易易，企業(yè)股權權取得市場公公允合理定價價；積極對接接，培育企業(yè)業(yè)進入上海證證券交易所、、深圳證券交交易所等全國國性證券市場場。1.7企企業(yè)在四板掛掛牌的意義3、提供股權登登記存管和股股權轉讓等股股權增值服務務根據政府授權權，非上市股股份有限公司司股權及其他他類型企業(yè)的的股東權益在在中心進行集集中登記存管管，為企業(yè)提提供優(yōu)質而全全面的股權登登記存管服務務，維護股東東權益，降低低公司股權管管理成本提高高股權管理效效率和公信力力。1.7企企業(yè)在四板掛掛牌的意義4、規(guī)范公司治治理企業(yè)掛牌是一一個規(guī)范企業(yè)業(yè)經營的過程程，推薦商進進行后續(xù)規(guī)范范督導服務，，加上中心的的持續(xù)督導監(jiān)監(jiān)管服務，企企業(yè)的法人治治理結構得到到規(guī)范提升。。1.7企企業(yè)在四板掛掛牌的意義5、提升企業(yè)形形象，增強廣廣告效應提升企業(yè)在省省內乃至全國國的知名度；；讓更多投資資者了解企業(yè)業(yè)的情況，方方便企業(yè)融資資和實現戰(zhàn)略略性目標；得得到當地政府府的關注和支支持，也會得得到媒體的關關注，能夠有有力提升企業(yè)業(yè)在市場和客客戶中的形象象。1.7企企業(yè)在四板掛掛牌的意義1、四板對申請請掛牌企業(yè)財財務有何要求求？通過對五項掛掛牌條件的解解讀，相較于于首發(fā)上市，，掛牌業(yè)務規(guī)規(guī)則對申請掛掛牌公司沒有有財務指標要要求，原則上上只要符合條條件的企業(yè)，，都可以申請請掛牌。但是從順利掛掛牌的角度來來看，安徽省省股權托管交交易中心還是是希望推薦商商推薦具有一一定規(guī)模和盈盈利能力的企企業(yè)掛牌。1.8實物中普遍關關注的幾個問問題2、非高新技術術企業(yè)，能否否掛牌上市？？業(yè)務規(guī)則向非非高新技術企企業(yè)開放，允允許非高新技技術企業(yè)申請請掛牌。申請請掛牌公司不不受股東所有有制性質的限限制，也不限限于高新技術術企業(yè)，符合合國家法律法法規(guī)及公序良良俗的傳統行行業(yè)、新興業(yè)業(yè)態(tài)企業(yè)均可可前來掛牌。。因此，非高高新技術企業(yè)業(yè)可以掛牌。。1.8實物中普遍關關注的幾個問問題3、外資企業(yè)，，能否掛牌？？業(yè)務規(guī)則規(guī)定定，申請掛牌牌企業(yè)不受股股東所有制性性質的影響，，均可申請掛掛牌。并且在在培訓會上，，安徽省股權權托管交易中中心的答復是是：外資公公司是可以掛掛牌的。需要注意的是是：目前，我我國的外資公公司形式主要要為中外合資資經營企業(yè)、、中外合作經經營企業(yè)和外外商獨資企業(yè)業(yè)。外資公司司若想申請掛掛牌，還必須須滿足外商投投資、掛牌規(guī)規(guī)則等規(guī)定。。因此，外資資公司必須先先改制為外商商投資股份有有限公司，然然后才能申請請掛牌。1.8實物中普遍關關注的幾個問問題4、歷史遺留的的股東超200人的公司，是是否能夠掛牌牌？《非上市公眾公公司監(jiān)督管理理辦法》的規(guī)定:對股東人數超超過200人的股份有限限公司，須依依照規(guī)定，向向安徽股權托托管交易中心心申請規(guī)范確確認。企業(yè)股權規(guī)范范后經股權交交易中心確認認后的股東累累計不超過200人的公司，在在符合掛牌的的其他條件下下，可以申請請掛牌。1.8實物中普遍關關注的幾個問問題第二部分嘉嘉和投資及及投行業(yè)務簡簡介2.1嘉和投資簡介介2.2嘉和投資的投投資理念2.3嘉和投資戰(zhàn)略略合作2.4嘉和投資掛牌牌業(yè)務主要業(yè)業(yè)績安徽嘉和投資資管理有限公公司成立于2011年2月，是安徽省省內首家從事事陽光私募基基金管理業(yè)務務的公司，同同時還具備股股權融資、兼兼并重組、資資產管理、中中小企業(yè)私募募債輔助發(fā)行行、安徽省區(qū)區(qū)域內資本市市場掛牌推薦薦等業(yè)務資質質的一家專業(yè)業(yè)性、綜合性性的投資管理理與咨詢公司司，也是安徽徽省股權托管管交易中心首首批推薦商會會員單位。公司現擁有一一支專業(yè)化、、年輕化、國國際化的管理理、投研團隊隊，匯聚了來來自銀行、證證券、基金、、保險、法律律、財務等多多個行業(yè)的人人才，具備較較扎實的投資資研究能力和和豐富的資本本運作經驗。。公司目前管管理總資產規(guī)規(guī)模逾20億元，攜手中中融國際信托托有限公司發(fā)發(fā)行了8期陽光私募基基金理財產品品，投資復合合收益率超過過47%（同期滬深300指數漲幅為7.6%）。2.1嘉和投投資簡簡介公司將將繼續(xù)續(xù)秉承承“思思維前前瞻、、經營營穩(wěn)健健、多多元發(fā)發(fā)展和和風險險可控控”的的經營營發(fā)展展理念念，發(fā)發(fā)揚““高效效、嚴嚴謹、、精準準”的的工作作作風風，立立志于于為企企業(yè)和和個人人提供供高效效、優(yōu)優(yōu)質的的投融融資、、理財財服務務，成成為國國內投投資管管理、、企業(yè)業(yè)并購購、項項目融融資、、財務務顧問問、個個人理理財業(yè)業(yè)務的的一流流金融融服務務公司司。2.2嘉和投投資的的投資資理念念2013年，公公司取取得了了安徽徽省股股權托托管交交易中中心的的首批批推薦薦商&戰(zhàn)略會會員資資格暨暨指定定推薦薦機構構，并并首次次輔導導、推推薦了了4家民營營企業(yè)業(yè)在安安徽省省股權權托管管交易易中心心成功功掛牌牌，成成功率率達到到了100%。另外，，公司司已經經與省省內外外30多家PE、VC建立了了合作作關系系，與與光大大銀行行、徽徽商銀銀行、、工商商銀行行等多多家銀銀行，，與國國元證證券、、西南南證券券、東東方資資產管管理有有限公公司、、長城城資產產管理理有限限公司司、民民生加加銀資資產管管理有有限公公司、、國元元海勤勤期貨貨有限限公司司、中中國國國際期期貨有有限公公司等等國內內知名名金融融機構構建立立了戰(zhàn)戰(zhàn)略合合作伙伙伴關關系。。2.2嘉和投投資戰(zhàn)戰(zhàn)略合合作2013年9月30日，安安徽省省股權權托管管交易易中心心正式式揭牌牌運營營。當當天，，在省省股權權托管管交易易中心心首批批掛牌牌和托托管的的中小小企業(yè)業(yè)有140家，其其中掛掛牌企企業(yè)15家。安安徽嘉嘉和投投資管管理有有限公公司作作為推推薦商商推薦薦的4家企業(yè)業(yè)---朝暉股股份、、志誠誠教育育、華華輝科科技和和金峰峰股份份都已已成功功掛牌牌交易易。安徽省省股權權托管管交易易中心心于11月15日成功功舉辦辦了由由6家掛牌牌企業(yè)業(yè)、60余家銀銀行、、PE、VC等投資資機構構參與與的融融資推推介會會。我我們?yōu)闉榻洷颈竟舅就扑]薦掛牌牌的4家企業(yè)業(yè)制作作了融融資材材料并并全部部推薦薦參加加了本本次融融資推推介會會。現現各家家投資資機構構已與與企業(yè)業(yè)開始始商討討具體體融資資方案案，為為未來來企業(yè)業(yè)的發(fā)發(fā)展開開拓更更廣闊闊的道道路。。2.2嘉和投投資掛掛牌業(yè)業(yè)務主主要業(yè)業(yè)績謝謝謝！9、靜靜夜夜四四無無鄰鄰，，荒荒居居舊舊業(yè)業(yè)貧貧。。。。1月月-231月月-23Thursday,January5,202310、雨中黃黃葉樹，，燈下白白頭人。。。20:46:5220:46:5220:461/5/20238:46:52PM11、以以我我獨獨沈沈久久，，愧愧君君相相見見頻頻。。。。1月月-2320:46:5220:46Jan-2305-Jan-2312、故人人江海海別，，幾度度隔山山川。。。20:46:5220:46:5220:46Thursday,January5,202313、乍乍見見翻翻疑疑夢夢，，相相悲悲各各問問年年。。。。1月月-231月月-2320:46:5220:46:52January5,202314、他鄉(xiāng)生白發(fā)發(fā)，舊國見青青山。。05一月20238:46:52下午20:46:521月-2315、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。一月238:46下午午1月-2320:46January5,202316、行動動出成成果，，工作作出財財富。。。2023/1/520:46:5220:46:5205January202317、做前，能能夠環(huán)視四四周；做時時，你只能能或者最好好沿著以腳腳為起點的的射線向前前。。8:46:52下下午8:46下下午20:46:521月-239、沒沒有有失失敗敗，，只只有有暫暫時時停停止止成成功功?。?。。1月月-231月月-23Thursday,January5,202310、很多多事情情努力力了未未必有有結果果，但但是不不努力力卻什什么改改變也也沒有有。。。20:46:5220:46:5220:461/5/20238:46:52PM11、成功就是是日復一日日那一點點點小小努力力的積累。。。1月-2320:46:5220:46Jan-2305-Jan-2312、世間成成事，不不求其絕絕對圓滿滿，留一一份不足足，可得得無限完完美。。。20:46:5220:46:5220:46Thursday,January5,202313、不不知知香香積積寺寺，，數數里里入入云云峰峰。。。。1月月-231月月-2320:46:5220:46:52January5,202314、意志堅強的的人能把世界界放在手中像像泥塊一樣任任意揉捏。05