談國(guó)家創(chuàng)新體系中的金融支持 5400字

談國(guó)家創(chuàng)新體系中的金融支持5400字摘要：進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)各種擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的原創(chuàng)性科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)成績(jī)顯著，其中一些研究成果已經(jīng)站到了當(dāng)今世界科學(xué)技術(shù)開展的前沿，我們必須更加高度重視國(guó)家創(chuàng)新體系的建設(shè)。而金融創(chuàng)新在國(guó)家創(chuàng)新活動(dòng)中有著其他部門不可替代的作用，研究金融如何在國(guó)家創(chuàng)新中提供相應(yīng)的支持，對(duì)構(gòu)建我國(guó)國(guó)家創(chuàng)新體系有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

創(chuàng)新與國(guó)家創(chuàng)新的內(nèi)涵

1912年馳名美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特，在其著作?經(jīng)濟(jì)開展理論》中首次提出了“創(chuàng)新〞概念。并由此產(chǎn)生了以技術(shù)變革和技術(shù)推廣為對(duì)象的技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)和以制度變革和制度形成為對(duì)象的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)兩個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)學(xué)分支。按照熊彼特的定義，創(chuàng)新就是建立一種新的生產(chǎn)函數(shù)，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中引入新的思想、辦法以實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素新的組合，它主要包括五種情況：引入一種新的產(chǎn)品或提供一種產(chǎn)品的新質(zhì)量;采用一種新的生產(chǎn)辦法;開辟一個(gè)新的市場(chǎng);獲得一種原料或半成品的新的供應(yīng)來(lái)源;實(shí)行一種新的企業(yè)組織形式，比方建立一種壟斷地位或打破一種壟斷地位。由此可見，熊彼特的創(chuàng)新概念包含的范圍很廣，既波及技術(shù)性變化的創(chuàng)新又波及非技術(shù)性變化的創(chuàng)新。從熊彼特建立創(chuàng)新理論開始，經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)創(chuàng)新理論的研究不斷深化，繼熊彼特之后，愛德溫曼斯菲爾德、莫爾頓卡曼、南賽施瓦茨等人進(jìn)一步開展了創(chuàng)新理論，并形成了以創(chuàng)新活動(dòng)為研究對(duì)象的經(jīng)濟(jì)學(xué)派新熊彼特學(xué)派。

國(guó)家創(chuàng)新體系的概念是首先由英國(guó)馳名技術(shù)創(chuàng)新研究專家弗里曼于1987年提出的，它的根本含義是指由公共和私有部門和機(jī)構(gòu)組成的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)中各行為主體的制度安頓及相互作用。該網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中各個(gè)行為主體的活動(dòng)及其間相互作用旨在經(jīng)濟(jì)地發(fā)明、引入、改良和擴(kuò)散新的知識(shí)和技術(shù)，使一國(guó)的技術(shù)創(chuàng)新取得更好的績(jī)效。它是政府、企業(yè)、大學(xué)、研究院所、中介機(jī)構(gòu)之間尋求一系列共同的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而建設(shè)性地相互作用，并將創(chuàng)新作為變革和開展的關(guān)鍵動(dòng)力的系統(tǒng)。國(guó)家創(chuàng)新體系的主要功能是優(yōu)化創(chuàng)新資源配置，協(xié)調(diào)國(guó)家的創(chuàng)新活動(dòng)。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新格局中R&D投入的持續(xù)增加

在當(dāng)今時(shí)代，知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新能力，成為國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的核心，成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)開展的決定性因素。在國(guó)家創(chuàng)新能力的評(píng)價(jià)中，R&D的投入水平在一定程度上是國(guó)家創(chuàng)新總體水平的評(píng)價(jià)指標(biāo)。綜觀西方國(guó)家的開展歷史，R&D的投入的持續(xù)增長(zhǎng)是一個(gè)顯著的特色。在經(jīng)濟(jì)全球一體化和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中，各國(guó)以企業(yè)為主導(dǎo)的科技研發(fā)活動(dòng)的投入持續(xù)增長(zhǎng)，并由此帶動(dòng)了一系列創(chuàng)新活動(dòng)的展開，在這一態(tài)勢(shì)下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式發(fā)生了顯著變化。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)的原創(chuàng)性創(chuàng)新活動(dòng)成績(jī)斐然，在通訊、電子、生物、農(nóng)產(chǎn)品等一系列領(lǐng)域獲得了國(guó)際先進(jìn)水平的研究成果，其中特別重要的有：CPU設(shè)計(jì)技術(shù)及超大規(guī)模集成電路研制呈現(xiàn)群體突破態(tài)勢(shì)，“龍芯〞系列64位通用芯片研制成功，結(jié)束了信息產(chǎn)品“無(wú)芯〞的歷史;聯(lián)想萬(wàn)億次計(jì)算機(jī)研制成功;采用深亞微米CMOS工藝研制的光集成芯片，在高速傳輸數(shù)據(jù)領(lǐng)域進(jìn)入世界前列等。為了進(jìn)一步加大科技創(chuàng)新的力度，?國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)開展規(guī)劃綱要(2022-2022)》中將有中國(guó)特色的國(guó)家創(chuàng)新體系建設(shè)概括為5個(gè)方面的重點(diǎn)。這份綱要開宗明義，明確提出了要將企業(yè)作為創(chuàng)新體系建設(shè)的主體，以產(chǎn)學(xué)研結(jié)合作為重要的載體和實(shí)施形式，以求到達(dá)更有效配置科技資源，激發(fā)科研機(jī)構(gòu)創(chuàng)新活力，使企業(yè)獲得持續(xù)創(chuàng)新能力的目的。由此可見，企業(yè)將成為國(guó)家創(chuàng)新主戰(zhàn)場(chǎng)上的生力軍，有企業(yè)參與的產(chǎn)學(xué)研的合作形式將成為我國(guó)原創(chuàng)性創(chuàng)新活動(dòng)的主體。同時(shí)，我國(guó)已于2022年科技投入首次突破了1000億元，當(dāng)年的R&D投入占GDP的比重實(shí)現(xiàn)了歷史最好水平，到達(dá)1.1%，而且其中有64.7%為企業(yè)的研發(fā)支出。這在我國(guó)國(guó)家創(chuàng)新中無(wú)疑是一個(gè)具有里程碑意義的事件。而在整個(gè)“十一五〞期間增加R&D的投入，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，已經(jīng)成為解讀科技開展綱要的基點(diǎn)。

發(fā)揮金融在國(guó)家創(chuàng)新體系中的作用

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)要由資金和資源拉動(dòng)型，逐步轉(zhuǎn)向創(chuàng)新、知識(shí)和技術(shù)拉動(dòng)型，就必須處理好金融創(chuàng)新與國(guó)家創(chuàng)新體系的關(guān)系。金融業(yè)中除了專司宏觀管理職能的央行等機(jī)構(gòu)外，其余機(jī)構(gòu)的性質(zhì)均為企業(yè)，在這個(gè)意義上，一國(guó)的金融創(chuàng)新本身就是國(guó)家創(chuàng)新活動(dòng)的有機(jī)組成局部，金融業(yè)用自己的金融產(chǎn)品創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和效勞創(chuàng)新為其他工商企業(yè)效勞。國(guó)家創(chuàng)新活動(dòng)的功能之一是優(yōu)化資源配置，金融作用的發(fā)揮可以滿足創(chuàng)新活動(dòng)的這一要求。企業(yè)是國(guó)家創(chuàng)新體系的主體，但企業(yè)更多追求的是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)，更加注重風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)，而創(chuàng)新無(wú)論是針對(duì)技術(shù)還是針對(duì)制度都存在著兩種可能性，既有可能成功也有可能失敗，金融的作用，在于可以配合國(guó)家創(chuàng)新活動(dòng)中的重大決策，在一定程度上化解創(chuàng)新活動(dòng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從總體上可以將金融對(duì)國(guó)家創(chuàng)新活動(dòng)的支持及其功能作用，作下列5個(gè)方面的分析。

(一)引導(dǎo)建立新的理財(cái)觀和投資觀

國(guó)家創(chuàng)新體系的建設(shè)，需要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資主體的多元化，而我國(guó)長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)存在風(fēng)險(xiǎn)投資的主體單一的問(wèn)題，這不僅使我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的開展受到制約，也直接導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)投資資金來(lái)源的缺乏。要促進(jìn)我國(guó)國(guó)家創(chuàng)新體系的建設(shè)，發(fā)揮金融在建立風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)中的作用，理順風(fēng)險(xiǎn)資本的投融資體制已是當(dāng)務(wù)之急。而首要的是迅速實(shí)現(xiàn)理財(cái)和投資觀念的更新。在國(guó)外，風(fēng)險(xiǎn)投資是一種主要作為私人權(quán)益資本的投資活動(dòng)，在其開展的過(guò)程中，政府的作用也是至關(guān)重要的。但是政府的作用并不是通過(guò)單純作為投資主體體現(xiàn)出來(lái)的，而主要是研究政策，如何加大政策的扶持力度、提供良好的法律保證、適度有效的進(jìn)行管理、做好各項(xiàng)宏觀調(diào)控伎倆的協(xié)調(diào)配套工作，為高新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)明良好的風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)環(huán)境。在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資卻主要由大規(guī)模的政府資金所撐持：有統(tǒng)計(jì)顯示，到2022年7月，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資資金中有近一半來(lái)自地方政府，而2000年7月，這一數(shù)字竟高達(dá)70%，政府行為的目標(biāo)應(yīng)該是由政府引導(dǎo)市場(chǎng)，市場(chǎng)引導(dǎo)資金流向。政府財(cái)政資金仍然是可以利用的來(lái)源之一，還可以通過(guò)融資擔(dān)保資金、直接投資資金兩種方式進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，但它的作用應(yīng)與過(guò)去有所區(qū)別，在投資份額上不再作為投資主體，發(fā)揮的作用也主要是引導(dǎo)和帶動(dòng)全社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)投資。在我國(guó)長(zhǎng)期的金融實(shí)踐中，居民的金融資產(chǎn)單一是一個(gè)重要的歷史事實(shí)。

目前即便是在金融資產(chǎn)多樣化已經(jīng)取得一定進(jìn)展的情況下，居民的資產(chǎn)選擇行為仍然較為單一，占主導(dǎo)地位的金融資產(chǎn)仍然是儲(chǔ)蓄存款。這在客觀上為儲(chǔ)蓄分流，培育風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制留出了很大的開展空間。由于現(xiàn)代金融市場(chǎng)的開展已經(jīng)使得儲(chǔ)蓄者與投資者二位一體的儲(chǔ)蓄-投資直接轉(zhuǎn)化機(jī)制不再是現(xiàn)代社會(huì)的主流，儲(chǔ)蓄者通過(guò)購(gòu)置各種金融產(chǎn)品的方式將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移到投資者手中，由投資者完成投資的間接轉(zhuǎn)化機(jī)制發(fā)揮著越來(lái)越大的作用。而在一個(gè)有效的金融市場(chǎng)上，金融市場(chǎng)的內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制能夠保證資金得到合理的配置，增加儲(chǔ)蓄者和投資者雙方的效益。儲(chǔ)蓄者可以在金融市場(chǎng)上通過(guò)購(gòu)置風(fēng)險(xiǎn)投資基金來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資工程的間接投資，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資專營(yíng)機(jī)構(gòu)的運(yùn)作來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的收益?；谶@一分析，應(yīng)該著重從政府行為的理順和居民行為的引導(dǎo)上來(lái)實(shí)現(xiàn)金融在其中的功能作用。

(二)風(fēng)險(xiǎn)投資基金孵化高科技企業(yè)

通常人們把用于風(fēng)險(xiǎn)投資(VentureCapital)的資本稱作風(fēng)險(xiǎn)資本，作為一個(gè)完整的概念，它的含義是：對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)尤其是高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供的資本支持，并通過(guò)資本經(jīng)營(yíng)效勞對(duì)所投資企業(yè)進(jìn)行培育和輔導(dǎo)，在企業(yè)發(fā)育成長(zhǎng)到相對(duì)成熟后即退出投資以實(shí)現(xiàn)自身資本增殖的一種特定形態(tài)的金融資本。由此可見，風(fēng)險(xiǎn)資本的內(nèi)涵在于它是一種針對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)而言的專家管理型資本(Professionallymanagedcapitaltoventures)。它的主要特點(diǎn)是匯集資金由專門的機(jī)構(gòu)管理，負(fù)責(zé)工程的選定和投資，并有一套較為完整的降低風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)投資的對(duì)象大多為信息技術(shù)、生物技術(shù)等高科技領(lǐng)域的成果轉(zhuǎn)化，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，高新技術(shù)是經(jīng)濟(jì)開展的希望所在，它不僅改變了生產(chǎn)的方式和技術(shù)伎倆，而且也不斷催生新的產(chǎn)業(yè)，加大新興產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的奉獻(xiàn)率。而風(fēng)險(xiǎn)投資的出現(xiàn)正好有效克服了高新技術(shù)成果商業(yè)化的障礙。風(fēng)險(xiǎn)投資最初產(chǎn)生于美國(guó)，對(duì)美國(guó)乃至世界經(jīng)濟(jì)發(fā)揮了深刻的影響，人們把它看作是企業(yè)家精神的催化劑，推動(dòng)著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和革新，發(fā)明了就業(yè)時(shí)機(jī)、提供了創(chuàng)新的產(chǎn)品和效勞、刺激了競(jìng)爭(zhēng)的活力，也從基本上改變了我們工作和生活的方式。我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金從1985年建立開始，已經(jīng)有了十幾年的風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐，但從總體上看，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的開展水平還不高，科技成果的產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化程度還很低，與當(dāng)今世界以風(fēng)險(xiǎn)投資支持高科技產(chǎn)業(yè)迅速開展的現(xiàn)狀相比，差距很大，同時(shí)，當(dāng)前我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的開展中還存在著政府行為的越位和缺位、金融配套機(jī)制不夠健全、不足有效的人才吸引機(jī)制、稅收等宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)伎倆不夠協(xié)調(diào)等問(wèn)題，制約了我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)育。

風(fēng)險(xiǎn)投資是一種新型的投融資金融活動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)作為資本市場(chǎng)的行為主體之一，在這一領(lǐng)域中有著十分重要的作用。建立金融配套機(jī)制的目的是要塑造良好的金融環(huán)境，使銀行、證券、保險(xiǎn)等金融部門配合協(xié)調(diào)，發(fā)揮金融杠桿作用，支持科技創(chuàng)新企業(yè)和高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資的開展。在西方國(guó)家，風(fēng)險(xiǎn)投資基金被稱為，高新技術(shù)企業(yè)的孵化器，在美國(guó)，諸如微軟、蘋果公司這樣的企業(yè)都是風(fēng)險(xiǎn)投資基金支持下孵化的超大型企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資從本質(zhì)上說(shuō)提供的是創(chuàng)業(yè)資本，是以科學(xué)技術(shù)應(yīng)用為特征的知識(shí)經(jīng)濟(jì)的孵化器，如果風(fēng)險(xiǎn)投資基金運(yùn)作是成功的，就可以在全社會(huì)起到公示效應(yīng)的作用，能對(duì)全社會(huì)的儲(chǔ)蓄投資流程產(chǎn)生決定性的影響。無(wú)庸置疑，在風(fēng)險(xiǎn)投資基金的建立和開展過(guò)程中，資本市場(chǎng)的開展空間是巨大的，建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金的方式是極為可取的。可以設(shè)立國(guó)家高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資基金來(lái)增加風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)模，支持高科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，投資基金可以直接形成公司資本，以后按出資比例分享利潤(rùn)，也可以通過(guò)資產(chǎn)重組，以產(chǎn)權(quán)交易或組建上市公司的形式在資本市場(chǎng)上出讓股權(quán)，整體溢價(jià)收回投資。還可以吸引國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)資本組建中外合資的投資基金的方式，進(jìn)一步擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資的資金規(guī)模。

(三)銀行信貸支持企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)

重視銀行信貸的作用，發(fā)揮銀行配套支持風(fēng)險(xiǎn)投資的功能?？萍汲晒D(zhuǎn)化中的資金匱乏問(wèn)題一直困擾著轉(zhuǎn)化效率，與科技成果的研發(fā)和中試費(fèi)用相比，運(yùn)用科技成果的直接大規(guī)模生產(chǎn)的資金，十倍、百倍于前兩項(xiàng)。沒(méi)有資金支持，科技成果的轉(zhuǎn)化就無(wú)從談起。而由于我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資正處在初生階段，銀行信貸的介入也是非常淺薄的。這幾年，一方面存在著科技成果轉(zhuǎn)化的資金需求與供應(yīng)間的巨大差別，另一方面又存在著銀行的巨額存差，大量資金被閑置。原因在于，在現(xiàn)行的銀行體制下，防備風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的第一要?jiǎng)?wù)，而風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)就是具有高風(fēng)險(xiǎn)，從外表看這有悖于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原那么，假設(shè)政府財(cái)政能建立擔(dān)保基金，那么困擾企業(yè)和銀行的這一難題可以迎刃而解。如果有銀行信貸的有效介入，風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)模和效率都將有極大的提高。這是在現(xiàn)行體制下銀行信貸介入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的一個(gè)很好的解決方法，這在世界各國(guó)都有成功的范例。如法國(guó)和荷蘭建立了貸款擔(dān)保，丹麥以貸款的形式支持創(chuàng)新企業(yè)，瑞典對(duì)創(chuàng)新企業(yè)提供6-10年的頭兩年免息的貸款，而美國(guó)對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)取得銀行貸款的擔(dān)保那么最為典型，1993年美國(guó)國(guó)會(huì)曾通過(guò)一個(gè)法案，規(guī)定銀行向創(chuàng)新企業(yè)的貸款可占投資總額的90%，如果創(chuàng)新企業(yè)破產(chǎn)，政府負(fù)責(zé)賠償貸款的90%，并拍賣創(chuàng)新企業(yè)的資產(chǎn)。

(四)保險(xiǎn)對(duì)科技創(chuàng)新活動(dòng)的支持

要充沛發(fā)揮保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)投資中的防險(xiǎn)止損功能。作為金融企業(yè)的保險(xiǎn)公司為金融活動(dòng)保險(xiǎn)已不是什么新鮮事，從保險(xiǎn)系統(tǒng)活動(dòng)看，各種分保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)實(shí)際上是對(duì)已有的金融活動(dòng)結(jié)果的保險(xiǎn)，如美國(guó)的存款保險(xiǎn)更是直接為金融活動(dòng)提供的保險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)投資中，保險(xiǎn)公司可以通過(guò)對(duì)高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)提供財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和對(duì)為科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)放貸款的銀行提供信用保證，來(lái)保證風(fēng)險(xiǎn)投資的有效性。

(五)投融資機(jī)制優(yōu)化配置科技資源

要認(rèn)識(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的重要性以及利用資本市場(chǎng)促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用。我國(guó)現(xiàn)實(shí)的情況是資本市場(chǎng)有了一定的開展，但發(fā)育很不成熟，市場(chǎng)沒(méi)有做空機(jī)制，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)資本的投融資機(jī)制，不足對(duì)