2022年行業(yè)分析LED乘風(fēng)破浪而起,產(chǎn)業(yè)挑戰(zhàn)暗藏亂流

LED乘風(fēng)破浪而起,產(chǎn)業(yè)挑戰(zhàn)暗藏亂流受到液晶電視市場(chǎng)2022年下半買氣轉(zhuǎn)淡，韓系品牌大廠領(lǐng)先發(fā)動(dòng)庫存調(diào)整策略，導(dǎo)致2022年開高走低，連帶影響LED產(chǎn)業(yè)不敵景氣沖擊。然隨著LEDTV新機(jī)種拉貨力道回升，部分封裝廠已從2022年底領(lǐng)先反映營(yíng)運(yùn)回升跡象，并擺脫谷底窘境，2022年在背光需求擴(kuò)大與LED照明加溫的雙引擎帶動(dòng)下，LED可望重現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)發(fā)光之姿，然而在前景看俏的背后，2022年LED產(chǎn)業(yè)照舊波濤洶涌、暗藏亂流。

盡管2022年LEDTV并未如預(yù)期地順當(dāng)達(dá)到滲透率30%的高標(biāo)水準(zhǔn)，估量全年僅達(dá)2成，LED液晶監(jiān)視器也約僅18~20%，不過LEDTV與CCFLTV面板價(jià)差從2022年第3~4季起已有大幅拉近，如42吋面板價(jià)差約從140美元縮小至90美元，可望讓LEDTV在2022年卸下貴族光環(huán)，從高階走向中低階市場(chǎng)，預(yù)期市場(chǎng)滲透率將提升至50%，并帶動(dòng)LED供應(yīng)鏈從第1季底開頭放量成長(zhǎng)，為產(chǎn)業(yè)景氣帶來回溫契機(jī)，成為L(zhǎng)ED產(chǎn)業(yè)2022全年的營(yíng)運(yùn)支撐重心。

此外，LED照明也將漸漸呈現(xiàn)市場(chǎng)接棒之姿，在日本LED燈泡市場(chǎng)領(lǐng)先點(diǎn)火后，2022年LED照明滲透率可望挑戰(zhàn)10%的關(guān)鍵門檻，隨著各國(guó)政府禁用白熾燈等節(jié)能政策相繼實(shí)施，以及LED量產(chǎn)發(fā)光效率達(dá)到100lm/W水準(zhǔn)，LED照明市場(chǎng)萬事將俱備、只欠東風(fēng)，?鸧銆N取決于單位成本的下降。幸運(yùn)的是，成本競(jìng)爭(zhēng)力是臺(tái)灣電子產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期以來的優(yōu)勢(shì)，惟在市場(chǎng)規(guī)模即將進(jìn)入大爆發(fā)前，短期供需調(diào)整?弇顳瘛芋A將是難以避開的陣痛。

據(jù)估量，受到淡季效應(yīng)及產(chǎn)能利用率降低影響，2022年第4季不論是大尺寸背光源或照明，LED從晶粒到封裝品價(jià)格都持續(xù)走跌，其中LED背光價(jià)格約達(dá)10%，而照明則是繼第4季跌價(jià)10~15%后，2022年第1季還有10%以上跌幅，近期美國(guó)上市的旭明光電(SemiLEDS)指出，受到價(jià)格跌幅沖擊，2022年第1季獲利將驟減，導(dǎo)致當(dāng)天股價(jià)暴跌，LED龍頭廠Cree也消失財(cái)報(bào)不如預(yù)期的結(jié)果，導(dǎo)致盤后股價(jià)大跌15%，顯示LED照明需求攀升，但產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn)照舊艱鉅。

2022年LED單價(jià)走跌，不僅是為刺激新市場(chǎng)需求的必要之惡，區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)加劇以及業(yè)界產(chǎn)能暴增，都是不行忽視的變數(shù)，據(jù)悉，大陸MOCVD機(jī)臺(tái)安裝量在2022年達(dá)到330臺(tái)，2022年上看至700~800臺(tái)，雖然大陸機(jī)臺(tái)購(gòu)置進(jìn)度已消失「風(fēng)聲大、雨點(diǎn)小」的跡象，但目標(biāo)數(shù)字打個(gè)8折，投產(chǎn)后帶來的產(chǎn)能規(guī)模也足以擾亂整個(gè)產(chǎn)業(yè)秩序，供過于求的疑慮以及低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)帶來的市場(chǎng)重整，可望將在下半年顯現(xiàn)。

至于臺(tái)灣的重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手：韓系LED廠，在集團(tuán)支持下快速崛起，2022年LED產(chǎn)值可能首度超越臺(tái)灣，近期產(chǎn)能擴(kuò)充進(jìn)度雖然減緩，但業(yè)界盛傳三星LED研發(fā)的矽基板技術(shù)=達(dá)到150lm/W的發(fā)光效率，一旦正式量產(chǎn)，將對(duì)以藍(lán)寶石基板為主要技術(shù)的臺(tái)廠造成浩大的降價(jià)壓力。

雖然LED的2大應(yīng)用市場(chǎng)成長(zhǎng)潛力看好，但LED展望仍是好壞看法共存，在享受過2022年的高毛利與獲利后，2022年如何維持高水準(zhǔn)表現(xiàn)，將會(huì)是市場(chǎng)放大關(guān)注的焦點(diǎn)，不過話說回來，多年來LED產(chǎn)業(yè)雖被外