“螞蟻金服”業(yè)務(wù)模式分析報(bào)告文案

“螞蟻金服”業(yè)務(wù)模式分析一、背景分析（一）公司簡(jiǎn)介螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)（以下稱“螞蟻金服”）起步于2004年成立的支付寶。2013年3月，支付寶的母公司——阿里巴巴電子商務(wù)（以下簡(jiǎn)稱“阿里”），宣布將以其為主體籌建小微金融服務(wù)集團(tuán)（以下稱“小微金服”），小微金融（籌）成為螞蟻金服的前身。2014年10月，螞蟻金服正式成立。（二）螞蟻金服與阿里集團(tuán)關(guān)系簡(jiǎn)介螞蟻金服前身阿里是于2000年成立的獨(dú)立于阿里集團(tuán)之外的純資企業(yè)。2011年，馬云在阿里集團(tuán)董事會(huì)不知情的情況下將支付寶所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給了阿里。作為補(bǔ)償，支付寶向阿里集團(tuán)支付知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可費(fèi)用和軟件技術(shù)服務(wù)費(fèi)用。截至2016年4月28日，螞蟻金服完成B輪融資，估值超600億美元。戰(zhàn)略投資方以“國(guó)”字頭企業(yè)為主，實(shí)際控制人為馬云與其阿里集團(tuán)高管團(tuán)隊(duì)。螞蟻金服與阿里集團(tuán)是相對(duì)獨(dú)立的兩個(gè)法人主體，二者并無股權(quán)關(guān)系。（三）螞蟻金服股權(quán)結(jié)構(gòu)

二、螞蟻金服主要業(yè)務(wù)版塊分析支付寶（2004）余額寶(2013/6)螞蟻聚寶（2015/8）螞蟻金服螞蟻金融云（2015/10）螞蟻花唄（2014/12支付寶（2004）余額寶(2013/6)螞蟻聚寶（2015/8）螞蟻金服螞蟻金融云（2015/10）螞蟻花唄（2014/12）芝麻信用（2015/1）網(wǎng)商銀行（2015/6）螞蟻達(dá)客（2015/11）招財(cái)寶（2014.8）（二）各版塊業(yè)務(wù)分析1、支付寶（1）支付寶業(yè)務(wù)模式購買商品 付款到支付寶 確認(rèn)收貨支付寶付款給商家貨不對(duì)板支付寶退款給買家交易成功交易結(jié)束（2）支付寶盈利點(diǎn)利息收益?zhèn)蚪鹗找嬷Ц秾殢V告收益廣告收益其他收益利息收益：資金收付存在時(shí)間差，產(chǎn)生資金沉淀，支付寶獲得沉淀資金存款利息。

傭金收益：支付寶向商家收取的收單費(fèi)用。廣告收益：支付寶為商家提供廣告位收取的費(fèi)用。其他收益：增值服務(wù)收益，如代買機(jī)票、生活繳費(fèi)等。2、余額寶（活期理財(cái)）（1）余額寶業(yè)務(wù)模式客戶資金Z支付寶N余額寶N天弘基金（增利寶）客戶資金Z支付寶N余額寶N天弘基金（增利寶） 投資獲利（2）余額寶盈利點(diǎn)投資收益投資銀行存款（主）余額寶投資債券保險(xiǎn)理財(cái)其他投資投資收益：其中投資銀行存款（1月期、1月——3月期、3月期以上定期存款）約占90%，保險(xiǎn)理財(cái)約占2%，投資債券約占7%，其他投資約占1%。3、招財(cái)寶（金融信息服務(wù)平臺(tái)；定期理財(cái)）（1）招財(cái)寶業(yè)務(wù)模式投資方招財(cái)寶融資方投資方招財(cái)寶融資方注：①用保險(xiǎn)代替擔(dān)保公司擔(dān)保。②招財(cái)寶兩大創(chuàng)新功能：“變現(xiàn)”：即購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者可以通過“變現(xiàn)”功能在平臺(tái)發(fā)布借款產(chǎn)品獲得資金?！邦A(yù)約”：即投資者可根據(jù)自己的投資預(yù)期設(shè)定條件，未來一個(gè)月，平臺(tái)會(huì)根據(jù)投資者設(shè)定的條件自動(dòng)推薦并成交新上線理財(cái)產(chǎn)品。手續(xù)費(fèi)：向借款人和轉(zhuǎn)讓人收取的費(fèi)用，為每筆本金的千分之二。4、螞蟻聚寶（一站式理財(cái)平臺(tái)）（1）螞蟻聚寶業(yè)務(wù)模式投資方 螞蟻聚寶 各類理財(cái)產(chǎn)品 融資方注：①螞蟻聚寶集合了余額寶、招財(cái)寶、基金、股票等各類理財(cái)渠道。螞蟻聚寶誕生，同時(shí)支付寶下理財(cái)功能弱化，支付和理財(cái)功能更加明確、清晰，表明螞蟻金服正在支付和理財(cái)兩個(gè)方面逐漸部署防火墻。②螞蟻聚寶將逐漸部署螞蟻金服基金市場(chǎng)。（2）螞蟻聚寶盈利點(diǎn)余額寶基金招財(cái)寶股票螞蟻聚寶（2）螞蟻聚寶盈利點(diǎn)余額寶基金招財(cái)寶股票螞蟻聚寶手續(xù)費(fèi)手續(xù)費(fèi)：向投資收益人收取的手續(xù)費(fèi)、基金贖回費(fèi)等。5、螞蟻花唄（類信用卡）（1）螞蟻花唄業(yè)務(wù)模式務(wù)。（2）螞蟻花唄盈利點(diǎn)螞蟻花唄商戶收單費(fèi) 手續(xù)費(fèi)商戶收單費(fèi)：每筆交易按交易金額的百分比（具體數(shù)據(jù)未查到）向商戶收取費(fèi)用。手續(xù)費(fèi)：分期還款、逾期還款等產(chǎn)生的費(fèi)用。里生態(tài)圈其他版塊業(yè)務(wù)發(fā)展。如：6、芝麻信用（個(gè)人征信平臺(tái)）（1）芝麻信用業(yè)務(wù)模式電商數(shù)里生態(tài)圈其他版塊業(yè)務(wù)發(fā)展。如：6、芝麻信用（個(gè)人征信平臺(tái)）（1）芝麻信用業(yè)務(wù)模式電商數(shù)據(jù)"■*（2）芝麻信用盈利點(diǎn)通過為消費(fèi)者提供信用資金增加電商平臺(tái)收入等?；ヂ?lián)網(wǎng) 公共機(jī) 合作伙 用戶上數(shù)據(jù) 構(gòu)數(shù)據(jù) 伴數(shù)據(jù)傳數(shù)傳數(shù)據(jù)芝 芝麻信用 二個(gè)人征信評(píng)估 征信使用機(jī)構(gòu)5/9目前芝麻信用在阿里系部主要與“花唄”、“借唄”等相結(jié)合為個(gè)人提供金融服務(wù)，芝麻信用自身的盈利點(diǎn)尚未獲得明確信息。芝麻信用在阿里系外部與少數(shù)商家合作進(jìn)行信用公測(cè)，目前尚未獲得正式合作的數(shù)據(jù)信息。7、網(wǎng)商銀行（小微企業(yè)貸款）貸款（1）網(wǎng)商銀行業(yè)務(wù)模式貸款網(wǎng)商銀行

（自營(yíng)+平

臺(tái)）（2）網(wǎng)商銀行盈利點(diǎn)自營(yíng)利潤(rùn)網(wǎng)商銀行平臺(tái)收費(fèi)自營(yíng)利潤(rùn)網(wǎng)商銀行平臺(tái)收費(fèi)8、螞蟻達(dá)客（股權(quán)眾籌平臺(tái)）（1）螞蟻達(dá)客業(yè)務(wù)模式投資方 螞蟻達(dá)客 融資企業(yè)（小微/新創(chuàng)企業(yè)）注：①投資人要先認(rèn)證為合格投資人（個(gè)人資產(chǎn)大于100萬元，近三年年均收入3。萬元以上等）才能進(jìn)行投資。②企業(yè)通過螞蟻達(dá)客融資，同時(shí)可獲得生產(chǎn)、渠道、經(jīng)營(yíng)、品牌等環(huán)節(jié)的全方位支持。（2）螞蟻達(dá)客盈利點(diǎn)螞蟻達(dá)客通過四家企業(yè)做上線測(cè)試，預(yù)向融資人收取服務(wù)費(fèi)作為盈利點(diǎn)，目前尚未明確。9、螞蟻金融云（1）螞蟻金融云業(yè)務(wù)模式云處理技術(shù) 金融行業(yè)特性^- 降低轉(zhuǎn)賬螞蟻金融云 ，.費(fèi)、年費(fèi), 降降低貸款成云計(jì)算系列產(chǎn)品 中小金融機(jī)構(gòu)K 本\提高支付速度等注：①螞蟻金融云基于云處理技術(shù)，結(jié)合金融行業(yè)特性，并針對(duì)金融行業(yè)的需求進(jìn)行定制研發(fā)。螞蟻金融云作為螞蟻金服“互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)器計(jì)劃”的組成部分，是一個(gè)開放的云平臺(tái)，它助力金融創(chuàng)新、助力金融機(jī)構(gòu)的IT架構(gòu)實(shí)現(xiàn)升級(jí)，去構(gòu)建更加穩(wěn)健安全、低成本、敏捷創(chuàng)新的金融級(jí)應(yīng)用，使金融機(jī)構(gòu)可以更好的服務(wù)自己的客戶。②螞蟻金融云架構(gòu)與傳統(tǒng)系統(tǒng)架構(gòu)對(duì)比條目傳統(tǒng)技術(shù)架構(gòu)螞蚊金融云架構(gòu)開放性干緊耦合平 '松耦合?開放?協(xié)同戶并發(fā)能力中千萬筆交易/天,有瓶頸小億筆交易/天,,消除瓶頸段大數(shù)據(jù)中:數(shù)據(jù)倉庫（TE級(jí)、T+1）*百PB級(jí)乃至EE級(jí)、準(zhǔn)實(shí)時(shí)*成本4:按銀行規(guī)模，單賬戶年成本30-1翼元不等1單筆.交易成本以.“角”計(jì)s單?筆貸款業(yè)務(wù)成本百至千元裂單賬戶年成本1元以下3單筑支付交易成本以.注分”計(jì)3單筆貸款業(yè)務(wù)成本1元以下一彈性和鮑捷變更q按季度版本變更，大變更需停機(jī)票快速迭代、小時(shí)級(jí)投產(chǎn)、分鐘級(jí)在線擴(kuò)容段業(yè)務(wù)連續(xù)性，持續(xù)可用產(chǎn)自壬口J控甲r商標(biāo)準(zhǔn)、封閉點(diǎn)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，開放戶 .

（2）螞蟻金融云贏利點(diǎn)尚未查到相關(guān)資料能明確顯示該服務(wù)贏利點(diǎn)，推測(cè)會(huì)向中小金融機(jī)構(gòu)收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)或節(jié)約分潤(rùn)等。10、螞蟻金服金融生態(tài)系統(tǒng)圖glWS3.3(Zffl司進(jìn)聽ZSO曰+小■業(yè)glWS3.3(Zffl司進(jìn)聽ZSO曰+小■業(yè)in網(wǎng)業(yè)者在謁金融五大鼓展信用牯察■51族蕓師尸.2口口十銀行I登人.上千J?線上南戶了0萬+瞬下碑口世里啟用場(chǎng)品浜焉J徑，醫(yī)院，隨國(guó)，■2件宅蓋琳不用廠「薩悍星汁正EOO值收益，-1601-^Jfi祗構(gòu)箱與育IT螞蟻金服金融生態(tài)系統(tǒng)a JN1FINAHCliLEGQ-5-Y5TEM *梅心枝瞪：農(nóng)襯童里寮土1,吟村支忖里用戶9封口萬工收區(qū)除住':2000萬二覆小就工卬目「核心品帶：國(guó)話片投資汴度域大移動(dòng)心打警臺(tái)n即共比「刈.22得式合律力酢M在M與歐國(guó)銀仁kbanki三、綜合分析螞蟻金服各版塊業(yè)務(wù)中，有些版塊業(yè)務(wù)并非以盈利為主要目的。如螞蟻花唄、芝麻信用等，其意在通過基礎(chǔ)支撐平臺(tái)的搭建，帶動(dòng)其他版塊存量流動(dòng)與增量累加，各版塊間相輔相成，最終將螞蟻金服打造為社會(huì)公共金融服務(wù)平臺(tái)。螞蟻金服對(duì)實(shí)現(xiàn)阿里生態(tài)圈資金優(yōu)化，對(duì)外通過金融相關(guān)服務(wù)向各行業(yè)滲透實(shí)現(xiàn)該行業(yè)資源優(yōu)化。另外，螞蟻金服各版塊業(yè)務(wù)以阿里系電商平臺(tái)為基礎(chǔ)研發(fā)而來，同時(shí)又與電商平臺(tái)相互融合，相互促進(jìn)。加上“菜鳥”物流體系，最終形成集商流、信息流、資金流、物流四流合一的阿里生態(tài)圈。注：此部分為個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考。四、對(duì)我們的啟示（一）通過供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，對(duì)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)部資金優(yōu)化，對(duì)外實(shí)現(xiàn)上下游企業(yè)、同行業(yè)和其