2022年行業(yè)分析保險(xiǎn)發(fā)展前景-3

保險(xiǎn)發(fā)展前景中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)是我國(guó)金融業(yè)“開飯時(shí)間”最早、開放力度最大、進(jìn)展步伐最快的行業(yè)。雖然我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)在近幾年中進(jìn)展快速，取得了肯定的成果，但是與國(guó)外進(jìn)展水平相比，仍存在較大的差距。那么保險(xiǎn)進(jìn)展前景是怎樣的呢?

保險(xiǎn)，是指投保人依據(jù)合同商定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同商定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失擔(dān)當(dāng)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同商定的年齡、期限等條件時(shí)擔(dān)當(dāng)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為。

從經(jīng)濟(jì)角度看，保險(xiǎn)是分?jǐn)傄馔馐鹿蕮p失的一種財(cái)務(wù)支配;從法律角度看，保險(xiǎn)是一種合同行為，是一方同意補(bǔ)償另一方損失的一種合同支配;從社會(huì)角度看，保險(xiǎn)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)保障制度的重要組成部分，是社會(huì)生產(chǎn)和社會(huì)生活“精致的穩(wěn)定器”;從風(fēng)險(xiǎn)管理角度看，保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的一種方法。

通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)進(jìn)展前景分析，2022年開頭中國(guó)國(guó)債利率進(jìn)入快速下行通道，目前10年國(guó)債收益率僅為2.7%。在低利率環(huán)境中，保險(xiǎn)公司原先大量配置(60%以上)的高收益固收類資產(chǎn)缺乏，而保險(xiǎn)負(fù)債端的資金成本(定價(jià)利率/萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率)尚未開頭顯著下降，保險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置壓力巨大。在當(dāng)前低利率+資產(chǎn)荒環(huán)境中，加大權(quán)益類、海外投資、商業(yè)地產(chǎn)配置比例是保險(xiǎn)資金配置的自然需求。

2022年開頭，美元風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(權(quán)益、地產(chǎn))價(jià)格開頭穩(wěn)步上升，其中，美國(guó)房地產(chǎn)、股市均有強(qiáng)勁反彈。隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，估計(jì)美元風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在供應(yīng)較高現(xiàn)金流的同時(shí)仍能保持較好的平安性，對(duì)險(xiǎn)資的吸引力大幅提升。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，人民幣風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相對(duì)于海外資產(chǎn)的收益率優(yōu)勢(shì)也將逐步收窄，中國(guó)保險(xiǎn)公司在全球范圍內(nèi)尋求優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)是大勢(shì)所趨。

通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)進(jìn)展前景分析，目前，宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，保險(xiǎn)業(yè)估計(jì)仍將保持穩(wěn)健增長(zhǎng);保險(xiǎn)監(jiān)管部門制定下發(fā)“1+4”系列文件，集中開展治亂象、防風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)短板、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)工作，市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)一步優(yōu)化;保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)展與經(jīng)濟(jì)社會(huì)更加契合，服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)展全局作用進(jìn)一步加強(qiáng)。

從目前市場(chǎng)狀況看，在產(chǎn)品上，保險(xiǎn)公司越來(lái)越重視保障成分較高的期繳產(chǎn)品，削減過(guò)激定價(jià)和對(duì)利差損的過(guò)度依靠。在投資上，降低單一權(quán)益敞口的集中度風(fēng)險(xiǎn)，降低保險(xiǎn)公司資本和盈利力量對(duì)股市波動(dòng)的敏感性。在公司治理上，股東將保單持有人的資金用于自身投資的目的可能性下降，股東需要側(cè)重于保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期核心業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。

2022-2023年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)行業(yè)市場(chǎng)深度分析及投資戰(zhàn)略討論報(bào)告表示，目前，我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)保持較好、較快進(jìn)展，成為大資管行業(yè)重要組成部分。截至2022年末，我國(guó)已有的綜合性保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司23家，資產(chǎn)管理公司總資產(chǎn)達(dá)426.29億元，較年初增長(zhǎng)了20.97%;11家保險(xiǎn)公司在香港設(shè)立機(jī)構(gòu);設(shè)立養(yǎng)老保險(xiǎn)公司7家。

展望將來(lái)，保險(xiǎn)資管進(jìn)展挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，挑戰(zhàn)可能來(lái)自于多方面，如資金成本抬升和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇狀況下，資產(chǎn)配置難度顯著加大;部分保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的資金成本高企，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力有待進(jìn)一步提高。不過(guò)，穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境，