荊門市產(chǎn)業(yè)引導基金運作簡介

荊門市產(chǎn)業(yè)引導基金運作簡介農(nóng)谷投資有限責任公司2015年12月7日目錄股權(quán)投資基金及新三板簡介 荊門市產(chǎn)業(yè)引導基金政策解讀荊門市產(chǎn)業(yè)引導基金運行情況介紹AddYourTextinhereAddYourTextinhere全國區(qū)域股權(quán)交易市場（四板市場）預上市企業(yè)，股權(quán)交易市場（三板市場）中小創(chuàng)業(yè)板市場（二板市場）主板交易市場（一板市場）BusinessModelInnovation全國區(qū)域性股權(quán)交易所（區(qū)域）新三板（OTC)深交所創(chuàng)業(yè)板市場深交所中小板市場上證健康有效的產(chǎn)業(yè)資本升級市場企業(yè)成長升級轉(zhuǎn)板上證主板市場深證中小創(chuàng)業(yè)板OTC柜臺交易市場全國區(qū)域股權(quán)交易所博士大學中學小學全國眾多的中小企業(yè)99％的企業(yè)；80%的創(chuàng)新；75％的就業(yè)；60的出口；50％的GDP；48%的稅收；…一個企業(yè)資本成長增值過程風險投資階段（VC）私募股權(quán)投資階段（PE）上市證券投資階段2456上市交易

二級市場證券交易市場123創(chuàng)業(yè)階段成長階段企業(yè)價值時間軸一級市場過會種子期創(chuàng)業(yè)期成長期成熟期PE投資階段中學大學小學股權(quán)交易市場鼓勵中小企業(yè)到新三板掛牌

10月26日上午，荊門市委書記別必雄在主持第八期荊門論壇上講話時強調(diào)：要加快實體經(jīng)濟與資本市場的對接。鼓勵技術(shù)含量較高、創(chuàng)新能力較強、需要風險投資的創(chuàng)業(yè)型高新技術(shù)企業(yè)，到“新三板”掛牌上市。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NEEQ，俗稱“新三板”）是經(jīng)國務院批準設(shè)立的全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司為其運營管理機構(gòu)。2012年9月20日，公司在國家工商總局注冊成立，注冊資本30億元。股東為上交所、深交所、中國證券登記結(jié)算公司、上海期交所、中國金融期交所、鄭州商品交易所、大連商品交易所。公司的經(jīng)營范圍是：組織安排非上市股份公司股份的公開轉(zhuǎn)讓；為非上市股份公司融資、并購等相關(guān)業(yè)務提供服務；為市場參與人提供信息、技術(shù)和培訓服務。設(shè)立全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是加快我國多層次資本市場建設(shè)發(fā)展的重要舉措。新三板的市場定位中國證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管下的全國性場外證券交易市場全國性的非上市公眾公司股份轉(zhuǎn)讓平臺與公開發(fā)行市場互為補充的私募發(fā)行市場為中小板、創(chuàng)業(yè)板培育后備企業(yè)資源新三板市場定位2013年12月，國務院發(fā)布國六條，進一步明確了新三板的法律地位和功能作用。國務院為一個市場專門發(fā)一個決定，這是非常罕見的?！珖赊D(zhuǎn)系統(tǒng)董事長楊曉嘉新三板為企業(yè)帶來的好處掛牌場外市場的重大意義提供股份轉(zhuǎn)讓平臺、退出通道

規(guī)范企業(yè)運作，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展

增強內(nèi)部激勵，提高管理效率吸引優(yōu)秀人才，提升持續(xù)優(yōu)勢

優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，完善公司治理

提升公司知名度，強化品牌影響

高效籌措資金，降低財務成本

增強信息溝通，打造融資平臺

在暫不滿足上市條件情況下，掛牌新三板可幫助企業(yè)規(guī)范治理、促進企業(yè)快速發(fā)展、進入資本市場。

申請新三板的基本條件及與創(chuàng)業(yè)板、主板/中小板的對比項目新三板創(chuàng)業(yè)板主板/中小板主體資格非上市公眾公司依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司經(jīng)營年限存續(xù)滿2年持續(xù)經(jīng)營時間3年以上（主板：國務院豁免除外）盈利要求具有持續(xù)經(jīng)營能力信息及軟件類國家扶持行業(yè)可虧損最近一年盈利且年營收不少于5,000萬元。1）最近三個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過3000萬元；2）最近三年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額累計>5000萬元；或最近三年營業(yè)收入累計>3億元；3）最近1期末無未彌補虧損資產(chǎn)要求無限制最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%股本要求注冊資本≥500萬元發(fā)行后總股本≥3000萬發(fā)行前總股本≥3000萬發(fā)行后總股本≥5000萬主營業(yè)務業(yè)務明確最近2年沒有發(fā)生重大變化最近2年沒有發(fā)生重大變化實際控制人董監(jiān)高無限制實際控制人最近2年內(nèi)未發(fā)生變更，董事及管理層最近2年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化實際控制人最近3年內(nèi)未發(fā)生變更，董事及管理層最近3年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化登陸新三板業(yè)務流程項目掛牌梳理公司業(yè)務、盡職調(diào)查、資產(chǎn)評估、凈資產(chǎn)審計、確認改制方案設(shè)立股份公司股改盡職調(diào)查、發(fā)現(xiàn)并解決問題會計師完成財務調(diào)查，出具審計報告律師完成法律調(diào)查，出具法律意見書制作公開報價說明書等備案材料規(guī)范及材料制作券商內(nèi)核小組進行審核根據(jù)內(nèi)核意見修改、補充文件券商內(nèi)核向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司提交材料中國證監(jiān)會出具核準文件核準登陸新三板業(yè)務流程2/1/20232/1/2023股份制改制中介機構(gòu)盡職調(diào)查材料制作并內(nèi)核股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查2-3個月1-2個月1-2個月2個月所有中介機構(gòu)由主辦券商牽頭組織工作，如果股東人數(shù)未超過200人，整體掛牌時間約6-8個月左右。證監(jiān)會核準1-2個月新三板的做市商制度做市商制度定義做市商制度是一種市場交易制度，由具備一定實力和信譽的證券經(jīng)營法人充當做市商，不斷地向投資者提供買賣價格，并按其提供的價格接受投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進行交易，從而為市場提供即時性和流動性，并通過買賣價差實現(xiàn)一定利潤。NASDAQ市場做市商制度以納斯達克市場和OTCBB最為著名和完善。全美證券商協(xié)會NASD規(guī)定，證券商只有在該協(xié)會登記注冊后才能成為納斯達克市場的做市商。在納斯達克市場上市的每只證券至少要有2家做市商，目前平均每只證券有10家做市商，一些交易活躍的股票有40多家做市商。做市商制度的優(yōu)點◆強大的定價功能：做市商能夠長期跟蹤證券價格的變化，憑借專業(yè)知識對證券的市場公允價格作出判斷，提供最有參考的報價?！粼鰪娛袌龅牧鲃有浴！敉苿邮袌霾皇煜さ淖C券的推介，降低新股發(fā)行成本：投資新興產(chǎn)業(yè)的股票往往需要普通投資者幾乎不具備的專業(yè)知識，很難對股票進行準確的估價，做市商的雙向報價為市場交易提供了參考價格?！敉苿哟笞诮灰椎倪_成：做市商本身適合成為機構(gòu)投資者進行大宗交易的對手目前新三板做市交易情況目前新三板做市交易情況截止目前，有176只掛牌公司股票實行做市轉(zhuǎn)讓，最近250日內(nèi)，僅有11只股票下跌，占比僅為6.25%；上漲家數(shù)165只，占比為93.75%；最近120日內(nèi)，僅有8只股票下跌，占比僅為4.55%；上漲家數(shù)168只，占比為95.45%。因此，做市商為掛牌公司提供股份做市轉(zhuǎn)讓服務，虧損是小概率事件。實行做市商制度以來，做市股票大部分實現(xiàn)了20%以上的漲幅，176家做市企業(yè)中，漲幅在百分之一千以上的有12家，最高漲幅達到百分之九千；漲幅在百分之一千以下，百分之五百以上的由13家；漲幅在百分之五百以下，百分之百以上的有68家；漲幅在20%至100%之間的有64家；漲幅在20%以下的僅19家。其中漲幅在50%以上的企業(yè)共有129家，占總做市企業(yè)的73%，做市企業(yè)漲幅可觀。荊門市產(chǎn)業(yè)引導基金運行情況介紹基金的設(shè)立背景基金的運作管理各子基金運行情況介紹AddYourTextinhereAddYourTextinhere基金設(shè)立背景2013年11月，黨的十八屆三中全會審議通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》指出，“經(jīng)濟體制改革是全面深化改革的重點，核心問題是處理好政府和市場的關(guān)系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用，要厘清政府與市場的邊界，轉(zhuǎn)變政府干預經(jīng)濟的方式?！被鹪O(shè)立背景結(jié)合我市經(jīng)濟發(fā)展的實際情況，今年，市委、市政府提出了“投資第一、產(chǎn)業(yè)第一、工業(yè)第一”的新發(fā)展理念。農(nóng)谷投資有限責任公司是支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投融資平臺，成立此平臺有利于放大財政資金的杠桿效益，發(fā)揮政府對企業(yè)的征信作用，從而撬動金融資本，吸引社會資本支持實體經(jīng)濟，拓寬實體經(jīng)濟的融資渠道，有效緩解實體經(jīng)濟融資難、融資貴的問題。通過設(shè)立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，吸引和引導金融和社會資本共同參與產(chǎn)業(yè)投資、參與項目建設(shè)，讓市場經(jīng)濟規(guī)律在資源配置中發(fā)揮決定作用，促使產(chǎn)業(yè)發(fā)展更有動力、經(jīng)濟運行更有活力、財政資金使用更有效率。設(shè)立目的（期望）變過去“直接投入、重在競爭領(lǐng)域”為“間接投入、引導產(chǎn)業(yè)發(fā)展”變‘撥款’為‘投資’變‘資金’為‘基金’放大財政資金杠桿效用充分發(fā)揮政府增信的引導作用用政府‘有形之手’激活市場創(chuàng)新財政資金投入方式激勵市場化投資機構(gòu)增加對中小企業(yè)投資，特別是對早前期階段的投資支持科技成果轉(zhuǎn)化，支持科技人員、大學生創(chuàng)業(yè)通過設(shè)立引導基金，把支持項目和企業(yè)發(fā)展結(jié)合起來，更加有力地支持地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級，提升企業(yè)競爭力優(yōu)化創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境基金設(shè)立原則政府引導，市場主導:發(fā)揮財政資金的引導作用，有效吸引金融和社會資本，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。公開透明，市場運作：公開標準、放開申請、擇優(yōu)支持、市場運作，進行項目遴選和決策，確保基金運作公平、規(guī)范、安全、高效。突出重點，注重績效:加大對重點領(lǐng)域、重點產(chǎn)業(yè)、重點企業(yè)、重點項目的支持力度，注重扶持績效，促進市級產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整。2015年1月25日2015年5月2015年6月26日市委別書記主持召開市委常委會議，就明確提出“要研究適應經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下的一些新思路、新辦法，重點是要研究建立真正意義的產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”。

2015年我市政府工作報告提出了“發(fā)揮財政資金杠桿作用，探索建立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”?！掇r(nóng)谷投資有限責任公司組建方案》正式獲批，公司性質(zhì)為法人獨資，實行公司化運作，由市政府授權(quán)市財政局作為出資人進行管理，并明確了公司的七項主要職責。出臺了《荊門市市級產(chǎn)業(yè)引導基金管理辦法》等7項系列配套制度。農(nóng)谷投資有限責任公司正式掛牌成立，標志著荊門市產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金開始正式運作。公司設(shè)立歷程荊門市產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金農(nóng)谷投資有限責任公司簡介農(nóng)谷投資有限責任公司是湖北省第一家由政府財政資金全額注資用于專項支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基金管理公司。公司已報經(jīng)國家工商總局批準，并于2015年6月16日注冊登記，6月26日正式揭牌成立。公司性質(zhì)為國有獨資，公司化運作，由荊門市人民政府授權(quán)市財政局作為出資人進行管理。公司注冊資本10億元人民幣，作為市產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的實際出資人，代表政府行使出資人的權(quán)利和義務。公司通過基金運作成為市政府運作資本、支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的公共投融資平臺，負責產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的日常管理，并對子基金進行監(jiān)管。公司與專業(yè)基金公司合作，開展產(chǎn)業(yè)投資、咨詢服務、政銀保合作等業(yè)務。目前，公司與日信證券、深圳前海、北京信中利、誠成資本分別簽訂了日信荊門高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金、荊門前海新材料產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金、荊信產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金、荊門誠成大健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金、中國農(nóng)谷現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等多支子基金。已成立的各類股權(quán)引導類子基金總規(guī)模13.6億元，其中我市引導基金出資2.7億元，吸引社會資本10.9億元，引導基金放大率達到4倍。荊門市產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金運作結(jié)構(gòu)財政局（實際出資人）其他職能部門市政府母基金（農(nóng)谷投資有限責任公司）決策/咨詢機構(gòu)（主體）子基金委托管理機構(gòu)（運營管理）托管銀行子基金政銀合作基金城市發(fā)展基金項目（企業(yè)）資金流向管理關(guān)系決策層（市產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金決策管理委員會）資金來源

基金規(guī)模設(shè)定為10億元，首期為5億元，資金來源：1、市級財政預算資金。包括：整合上級安排的可統(tǒng)籌使用的資金；市級財政預算安排用于支持工業(yè)、農(nóng)業(yè)、旅游業(yè)發(fā)展的專項資金；財源建設(shè)資金；行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)處置收入；相關(guān)政府性基金收入；國有資本經(jīng)營預算收入；市級財政結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余可用于支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金；2、基金投資收益；3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入?；鹪O(shè)立的關(guān)鍵要求基金的管理機制投資方向七大產(chǎn)業(yè)[Imageinformationinproduct]Image:www.photosclub.co.kr/CD_GlobalBusiness&communication(ImageStates)Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPowerPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.HowdoIincorporatemylogotoaslidethatwillapplytoalltheotherslides?Onthe[View]menu,pointto[Master],andthenclick[SlideMaster]or[NotesMaster].Changeimagestotheoneyoulike,thenitwillapplytoalltheotherslides.IntroductionClicktoedittitlestyleAddyourtitleinhereAddyourtitleinhereAddyourtitleinhereThemeGalleryisaDesignDigitalContent&ContentsmalldevelopedbyGuildDesignInc.ThemeGalleryisaDesignDigitalContent&ContentsmalldevelopedbyGuildDesignInc.ThemeGalleryisaDesignDigitalContent&ContentsmalldevelopedbyGuildDesignInc.ThemeGalleryisaDesignDigitalContent&ContentsmalldevelopedbyGuildDesignInc.1.DescribecontentsforaChart

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