風(fēng)險(xiǎn)控制與資金管理剖析

風(fēng)險(xiǎn)控制與資金管理遼寧民生農(nóng)副產(chǎn)品交易有限公司可控風(fēng)險(xiǎn)不可控風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)資金分配制度、合理止損等來(lái)回避或降低風(fēng)險(xiǎn)！按風(fēng)險(xiǎn)的是否可控的角度分類【目錄頁(yè)】資金管理與倉(cāng)位控制1合理止損、止贏2交易心態(tài)及心得3資金管理與倉(cāng)位控制資金管理的重要性資金管理相當(dāng)重要，交易者應(yīng)該花60%的時(shí)間來(lái)發(fā)展資金管理策略，其它的40%用在發(fā)展他們實(shí)際的交易策略及投資組合的架構(gòu)上。保障生存（防御）：能夠抵御相當(dāng)次數(shù)的連續(xù)失利和相當(dāng)級(jí)別的打擊，避免一次性毀滅。成就輝煌（進(jìn)攻）：能夠組織相當(dāng)次數(shù)的連續(xù)進(jìn)攻，獲取相對(duì)穩(wěn)定高效的贏利。資金管理的作用資金管理策略是成功者與失敗者的最大不同點(diǎn)！資金管理的要領(lǐng)用于交易的資金應(yīng)控制在開戶總資金的50%以內(nèi)。即投資者的交易資產(chǎn)不要超過(guò)其投資資產(chǎn)的一半，另一半中的一部分用于順勢(shì)時(shí)加碼或逆勢(shì)時(shí)補(bǔ)倉(cāng)。切記滿倉(cāng)！不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里！倉(cāng)位控制首倉(cāng)控制在10%-30%之間，總倉(cāng)位控制在50%以內(nèi)。原則：只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng)！加倉(cāng)策略金字塔式加碼在第一次買入之后，該品種上升，眼看方向正確，若想加碼增加投資，應(yīng)當(dāng)遵循"每次加碼的數(shù)量比上次少"的原則。這樣逐次加買數(shù)會(huì)越來(lái)越少，就如："金字塔"一樣。因?yàn)閮r(jià)格越高，接近上漲頂峰的可能性越大，危險(xiǎn)也越大。金字塔式加碼假如：我們?cè)?20元買入KYZZ1301，之后一路上揚(yáng)，隨后在355元加碼，到405元又再加碼，共做90批，按倒金字塔式、均勻式、金字塔三種方式分配。價(jià)格持倉(cāng)數(shù)平均價(jià)價(jià)格持倉(cāng)數(shù)平均價(jià)價(jià)格持倉(cāng)數(shù)平均價(jià)405355320405355320405355320378341360如果繼續(xù)上揚(yáng)，均勻式加碼比之倒金字塔式每批多賺18元的價(jià)位；金字塔式加碼更是比倒金字塔式多賺37元的價(jià)位。如果出現(xiàn)反復(fù)，升到410元之后又跌回365元，那么，倒金字塔式由于平均價(jià)高，馬上由賺錢變?yōu)樘濆X，浮動(dòng)利潤(rùn)化為烏有；均勻式加碼雖勉強(qiáng)力保不失，也前功盡棄；唯有金字塔式加碼的貨由于平均價(jià)低，依然有利可圖。103050303030103050合理止損、止贏止損是人類在交易過(guò)程中自然產(chǎn)生的，并非刻意制作，是投資者保護(hù)自己的一種本能反應(yīng)，市場(chǎng)的不確定性造就了止損存在的必要性和重要性。止損遠(yuǎn)比盈利重要，因?yàn)槿魏螘r(shí)候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止損原則相當(dāng)有效，謹(jǐn)慎的止損原則的核心在于不讓虧損持續(xù)擴(kuò)大。投資本身沒有風(fēng)險(xiǎn)，失控的投資才有風(fēng)險(xiǎn)。世界投資大師索羅斯說(shuō)過(guò)當(dāng)我們?cè)?10%的時(shí)候止損，我們要在下次交易中賺11.1%才能將虧損補(bǔ)回；

當(dāng)我們?cè)?15%的時(shí)候止損，我們要在下次交易中賺17.6%才能將虧損補(bǔ)回；

當(dāng)我們?cè)?20%的時(shí)候止損，我們要在下次交易中賺25.0%才能將虧損補(bǔ)回；

當(dāng)我們?cè)?25%的時(shí)候止損，我們要在下次交易中賺33.3%才能將虧損補(bǔ)回；

當(dāng)我們?cè)?30%的時(shí)候止損，我們要在下次交易中賺42.8%才能將虧損補(bǔ)回；當(dāng)我們?cè)?40%的時(shí)候止損，我們要在下次交易中賺66.6%才能將虧損補(bǔ)回；

當(dāng)我們?cè)?50%的時(shí)候止損，我們要在下次交易中賺100.0%才能將虧損補(bǔ)回；從上面的對(duì)比，我們可以看出，止損幅度越大，對(duì)本金的傷害也就越大，一般來(lái)說(shuō)，我相信選擇10%（不同的品種或者不同的操作時(shí)間段要采用不同的止損額度）做為止損幅度應(yīng)該是一個(gè)最好的選擇，太小無(wú)法抵抗盤中的波動(dòng)，太大對(duì)本金的傷害又難以挽回。靜態(tài)止盈是指設(shè)立具體的盈利目標(biāo)位，一旦到達(dá)盈利目標(biāo)位時(shí)，要堅(jiān)決止盈，這是克服貪心止盈的重要手段。許多投資者總是擔(dān)心，如果賣出后可能會(huì)失去后市行情中更高的賣出價(jià)格。這種情況是客觀存在的，在實(shí)際操作中很多時(shí)候會(huì)出現(xiàn)賣出后還有更高賣出價(jià)的情況。但是，投資者如果貪心的試圖賺取每一分利潤(rùn)，則是不切實(shí)際的，而且風(fēng)險(xiǎn)很大。接觸時(shí)間不長(zhǎng)、對(duì)行情研判能力較弱的新手，通常要適當(dāng)降低止盈位的標(biāo)準(zhǔn)，提高操作的安全性。止贏原則：永遠(yuǎn)不讓所持倉(cāng)盤轉(zhuǎn)盈為虧！！交易心態(tài)及心得很多投資者，都想做全能型選手，“多”完了就“空”，“空”完了就“多”，雖然對(duì)自己要求很“嚴(yán)格”，但這違背了現(xiàn)貨市場(chǎng)順勢(shì)而為的重要性，要堅(jiān)信市場(chǎng)趨勢(shì)的力量，順勢(shì)而為事半功倍，逆市而為最終難逃厄運(yùn)。防范方法：在沒有一股力量打破另一股力量時(shí)，不要?jiǎng)臃聪虻哪铑^，多頭市就是做多，平多、再多、再平多……空頭市則堅(jiān)持開空、平空、再開空、再平空……順勢(shì)而為，做個(gè)聰明的投資者！頻繁“全天候”操作這是投資者的一種通病，“癥狀”表現(xiàn)為：當(dāng)手中無(wú)單時(shí)手癢閑不住，非要下單不可；手中有單又恐慌，一旦市場(chǎng)朝反方向運(yùn)作，就不知如何是好；認(rèn)為機(jī)會(huì)不斷，總是想不停地操作，結(jié)果越做越賠，越賠越做。究其原因，主要是因?yàn)闆]有良好的技術(shù)分析方法作為后盾，心中沒底。殊不知休息也是一種操作方法。防范方法：守株待兔，獵豹出擊；市場(chǎng)無(wú)機(jī)會(huì)便休息，有機(jī)會(huì)果斷跟進(jìn)；止盈止損堅(jiān)決執(zhí)行。持倉(cāng)綜合癥死不認(rèn)輸很多投資者就是犟脾氣，做錯(cuò)了從不認(rèn)輸，不知在第一時(shí)間解決掉手中的錯(cuò)單，以至讓錯(cuò)誤不斷地延續(xù)，后果可想而知?！拔揖褪遣恍潘粷q，我就是不信它下不來(lái)……”這種心態(tài)萬(wàn)萬(wàn)要不得。防范方法：承認(rèn)自己有錯(cuò)的時(shí)候，不存僥幸心理，堅(jiān)決在第一時(shí)間止損。很多投資者一定有這樣的經(jīng)歷：你做多，就跌；你空，他就漲；你一砍多，他就還漲；一砍空就跌。做期貨有時(shí)運(yùn)氣也很重要，主力并不缺你這一手。防范方法：