知識產權變現與融資ppt

知識產權的變現與融資2010.5.23.上海中國技術交易所曾云無形資產規(guī)劃與公司市場價值

有效進行無形資產規(guī)劃，提升公司市場價值

公司的市場價值

財務資本

知識資本

實體資本

有形資產=資產負債表、損益表、現金流量表

貨幣資本

人力資本

關系資本

結構資本

無形資產

以知識為基礎的帶動力。無形資產

客戶關系、供應商關系、關系網絡

。創(chuàng)新資本

流程資本

無形資產-專利、商標、著作權。

無形資產-工作流程、商業(yè)秘密

。無形資產規(guī)劃與公司市場價值19702008TangibleassetsIntangibleassets0%ComponentsofS&P500marketvalue

知識產權經營準備（一）1.對知識產權組合、狀態(tài)、區(qū)域等有較好的部署；2.具備專業(yè)知識人才；知識產權經營準備（二）：專利組合管理出售：許可與專利聯盟：作價出資：質押：政府資助：信托：證券化：訴訟：變現融資的主要方式國內交易市場在哪里？（1）專利展示交易中心（2）中國技術交易所等產權交易機構—產權市場的價格發(fā)現成功案例：出售（一）

2009年8月13日上午，中國技術交易所的揭牌儀式在北京清華科技園舉行。中共中央政治局委員、北京市市委書記劉淇，全國政協(xié)副主席、科技部部長萬鋼，北京市市委副書記、市長郭金龍，國家知識產權局局長田力普以及來自科技部、國家知識產權局和北京市的相關領導共300多人出席了揭牌儀式。

中國技術交易所網站：

歡迎聯系項目掛牌招商或者投資出售（二）國際交易市場在哪里？（1）BTG（2）yet2．com出售（三）是否可以繼續(xù)實施其專利；注意約定清楚驗收標準和方式;后續(xù)技術改進提供與分享;過渡期條款；出售（四）：轉讓合同注意事項許可（一）成功案例：——IBM、TI每年許可費收入10億左右；——2005年高通在中國獲得的手機專利提成費收入：=XX*1500*6,800,000=255,000,000RMB;許可（二）1.知識產權瑕疵擔保和侵權責任條款：2.合同終止：3.專利權侵權責任條款：4.豁免條款；5.排他實施許可（許可方和被許可方均可實施）：許可（三）：專利聯盟專利聯盟：通常是為某一技術標準產業(yè)化而設立的，由多家公司集合各家的核心專利形成一個專利”池”，方便許可方和被許可方以合理、非歧視、低成本的方式成交，而且可以降低整個行業(yè)的專利提成費。從專利池中分享提成費收入的專利權人，還可以獲得比一對一的單方許可更大的市場份額、更多的許可收入。（區(qū)分知識產權行業(yè)協(xié)會）國外：國內：Acacia:2009年3月7日股價：$2.5截止2010年4月21日已飆升到：$11.34許可（四）：專利許可公司專利經營公司：增長勢頭強勁點子實驗室創(chuàng)意研發(fā)發(fā)明數據庫專利運營1.科技成果入股/技術折股：國有科研院所、高?；蚋咝录夹g企業(yè)入股難點及北京實踐2.從申請IPO審核經驗反觀技術入股、國有產權管理關鍵點梳理：（1）技術出資產權不清；（2）技術出資高估；（3）國有股權轉讓瑕疵；作價出資北京市：2006年10月,全國首例中小企業(yè)知識產權質押貸款在北京誕生。通過創(chuàng)新擔保品種，將企業(yè)的核心商標權、專利權、版權等知識產權進行質押，并引入資產評估公司和律師事務所分別對貸款項目進行調研、評估，擔保公司為貸款提供擔保。截至2009年9月末，知識產權質押貸款累計發(fā)放10.48億元。廣州市：2009年

9月25日，廣州市知識產權局代表廣州市政府與建行、工行、光大銀行、招商銀行和廣州市商業(yè)銀行等５家銀行共同簽署“廣州市促進知識產權質押融資合作協(xié)議”，在３年內提供共計２００億元的知識產權質押融資授信額度。其中，建行、工行、光大銀行各５０億元，招商銀行３０億元，廣州市商業(yè)銀行２０億元。政府在政策扶持、貸款貼息、評估成本以及牽頭建設公共服務平臺等方面給予支持。武漢市：2009年11月14日電在武漢，擁有專利權的創(chuàng)業(yè)者不用再為“融資難”發(fā)愁。13日，武漢市知識產權局與交通銀行湖北省分行簽署合作協(xié)議，五年內，交行將為武漢中小企業(yè)提供總額10億元的知識產權質押融資授信額度，支持更多擁有專利的武漢科技型中小企業(yè)加快發(fā)展。質押（一）：發(fā)展形勢各地出臺質押貸款管理辦法：比如浙江2009年1月20日出臺“浙江省專利權質押貸款管理辦法”為金融機構、企業(yè)操作知識產權質押提供了規(guī)范指引：質押（二）：銀行質押貸款指引

對借款申請人的要求注冊地址核準登記，經營期限，無不良記錄產權關系清晰開放財務資料，愿意接受監(jiān)督是知識產權的實施企業(yè)能提供相關法律文件質押（三）：銀行質押貸款指引對專利的要求核心技術產業(yè)化剩余保護年限對商標的要求使用期限商標證書的記載質押（四）：銀行質押貸款指引通常要求企業(yè)的知識產權已經處于實質性實施階段，企業(yè)要有２年以上的經營業(yè)績和盈利記錄，財務管理制度規(guī)范，企業(yè)法人代表具有良好的信用記錄。銀行出于風險控制的考慮，尚未實施產業(yè)化的個人發(fā)明通常不納入考慮范圍。知識產權質押融資中的知識產權價值評估不規(guī)范，退出、處置不順暢等問題，為幫助中小科技型企業(yè)解決難題，全面推進知識產權質押融資工作，2009年8月，上海出臺了《關于上海市促進知識產權質押融資工作的實施意見》，并成立本市促進知識產權質押融資工作聯席會議。10月11日，上海市知識產權交易中心正式掛牌，為知識產權質押融資提供質押物評估、交易等服務平臺。質押（五）質押（六）知識產權質押貸款風險經營風險；法律風險；估價風險；處置風險；政府資助（一）中央政策？政府資助（二）地方政策？2、專家委員會對申請材料進行正式評審協(xié)會受理申請人、中介機構提交的申請材料，按規(guī)定進行形式審查1、申請人、知識產權中介機構在線申請專項資金3、申請人、中介機構對接，簽訂資金管理協(xié)議4、申請人、中介機構共同實施海外預警項目5、開展海外預警項目成果驗收協(xié)會與申請人、中介機構定期溝通，跟蹤項目的進展情況和資金的使用情況項目按規(guī)定時間完成后，協(xié)會組織項目驗收工作后，將驗收成果報主管部門，經核準后完成項目后續(xù)工作協(xié)會組織入圍的申請人、中介機構進行項目對接，并簽署資金管理三方協(xié)議，之后撥付資金經專家委員會評審，確認擬資助的申請人名單（包括資助項目和額度）以及擬承擔項目服務的中介機構名單，并報主管部門核準政府資助（三）什么是信托？相關實踐相關法律法規(guī)：《信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》知識產權信托（一）（1）信托合同：（2）信托登記：（3）信托受益權證書：（4）管理信托資產：（5）實現信托收益：知識產權信托（二）：基本步驟2000年9月由武漢市專利管理局、武漢國際信托投資公司聯合策劃、構架的“專利信托”在武漢市首先推出。這項以推動金融資本與無形資本有機結合、實現科技資源合理配置的新業(yè)務引起國內外投資界、企業(yè)界的廣泛關注，其中“無逆變器不間斷電源”項目不但引起華為集團、東方電子、ＴＣＬ、康佳、實達電子及上海、深圳創(chuàng)新投資公司等數十家大型企業(yè)和投資機構的濃厚興趣。由于武漢專利信托出現于我國信托法頒布之前，因此難免會有很多法律方面的問題。直到2002年9月8項受托項目信托兩年期限到期，僅達成一項專利轉化協(xié)議，且未有一件專利技術轉化為產業(yè)技術。知識產權信托（三）：案例

知識產權證券化（一）：案例專利版權商標資產證券化：？知識產權證券化：？國務院頒布《關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，強調指出應“建立以市場為主導的品種創(chuàng)新機制，研究開發(fā)與股票和債券相關的新品種及其衍生產品，加大風險較低的固定收益類證券產品的開發(fā)力度，為投資者提供儲蓄替代型證券投資品種，積極探索并開發(fā)資產證券化品種?！鄙鲜稣呶募橹R產權資產證券化在我國的探索發(fā)展提供了政策支持。我國科技部副部長劉燕華在科技金融促進工作座談會上已明確指出：對于重大的科技專項要通過證券化融資。

知識產權證券化（二）：前期準備：許可使用收費權轉讓；SPV內部信用評級；SPV增級；SPV向投資者發(fā)行ABS；知識產權的所有者或其委托的服務人向知識產權的被許可方收取許可使用費，并將款項存入SPV指定的收款賬戶，由托管人負責管理；托管人按期對投資者還本付息，并對聘用的信用評級機構等中介機構付費。注意：A信用增級；B財產隔離知識產權證券化（三）：基本交易流程簡介案例：根據外電報到2008年12月22日消息：受到全球衰退影響，半導體生產商面臨最嚴峻局面-芯片價格下跌和需求下滑，2009年美國芯片銷售將下跌16%，如此嚴峻形勢導致，美國多家芯片廠商運用知識產權手段確保收入，例如美國夢奇達、LSI等