2022年12月中國(guó)綠色債券市場(chǎng)運(yùn)行報(bào)告：ABS掛牌條件發(fā)布“寧王”發(fā)行首單銀行間鋰電行業(yè)綠債

1/1/16年1月31日作者：楊安瀾，作者：楊安瀾，CFA、FRMABS掛牌條件發(fā)布，“寧王”發(fā)行首單銀行間鋰電行業(yè)綠債只外資銀行綠色金融債發(fā)行—2022年11月中國(guó)綠色債券市場(chǎng)運(yùn)行報(bào)月中國(guó)綠色債券市場(chǎng)運(yùn)行報(bào)告》，2022.11.15家綠債評(píng)估機(jī)構(gòu)獲注冊(cè)—2022年9月中國(guó)綠色債券市場(chǎng)運(yùn)行報(bào)告》，來(lái)還有較大擴(kuò)容空間——2022年8月中國(guó)綠色債券市場(chǎng)運(yùn)行報(bào)告》，2022.09.09中國(guó)綠色債券市場(chǎng)運(yùn)行報(bào)告》，2022.08.08摘要和中介機(jī)構(gòu)核查要求進(jìn)行規(guī)范。民營(yíng)企業(yè)也參與了綠色債券的發(fā)行。從發(fā)行利率來(lái)看，12月發(fā)行的綠色債券呈現(xiàn)出了一定的發(fā)行成本優(yōu)勢(shì)。二級(jí)市場(chǎng)方面，12月綠色債券現(xiàn)券交易總額共計(jì)2,069.17億元，大部分綠色債券的到期收益向上變動(dòng)，與同期信用債收益率變動(dòng)方向一致。了第三方獨(dú)立評(píng)估認(rèn)證報(bào)告，報(bào)告中大多對(duì)綠色債券的募投項(xiàng)目進(jìn)電行業(yè)綠色債券的環(huán)境效益，通過(guò)測(cè)算等容量新能源系統(tǒng)替代燃油車(chē)減排量以及等量的減排量進(jìn)行評(píng)估。2022年全年，在多項(xiàng)政策支持下，我國(guó)綠色債券市場(chǎng)繼續(xù)深入年1月31日2/2/16一、綠色債券相關(guān)政策上交所、深交所同時(shí)發(fā)布資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認(rèn)規(guī)則適用指引房租賃(含保障性租賃住房)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等資產(chǎn)支持證券的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、信息披露和中介機(jī)構(gòu)核查要求進(jìn)行規(guī)范。例中之一：(1)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流70%以上來(lái)源于低碳轉(zhuǎn)型領(lǐng)域所產(chǎn)生的收入或?yàn)榈吞嫁D(zhuǎn)型領(lǐng)域融資所形成的債權(quán)；(2)轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)所取得的資金70%以上效益及環(huán)境社會(huì)效益等。務(wù)國(guó)家提升存量資產(chǎn)盤(pán)活效率。二、綠色債券一級(jí)市場(chǎng)運(yùn)行情況融債、公司發(fā)行金額環(huán)比上升59.6%，具體債項(xiàng)情況見(jiàn)文后附用類(lèi)債券，主要包括公司債、企業(yè)債、債務(wù)融資工具、短期融資券、資產(chǎn)支持證券。3/3/16666.00100666.00100200300400500600700(一)綠色債券發(fā)行情況概要行融業(yè)備飾地產(chǎn)料2.0850.0048.515.5020.005.000的領(lǐng)域?yàn)榍鍧嵞茉搭I(lǐng)域，共計(jì)344.39億元。債券簡(jiǎn)稱(chēng)域保產(chǎn)源境基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)4.5/4.21桂林銀行股份有限公司4//有限公司4.23124.7642.7222南京銀行綠色債///522中國(guó)銀行綠色金融債26.36.35234.41.772/1公司9345.734.1626.722重慶農(nóng)商綠色債有限公司//4份有限公司33//4/4/1622年全年，綠色債券發(fā)行規(guī)模最大的行業(yè)同樣為銀行業(yè)。銀行公用事業(yè)交通運(yùn)輸建筑裝飾非銀金融 房地產(chǎn)石油石化鋼鐵環(huán)保電力設(shè)備汽車(chē)綜合煤炭建筑材料有色金屬社會(huì)服務(wù)電子機(jī)械設(shè)備基礎(chǔ)化工輕工制造紡織服飾商貿(mào)零售3,377.57596.25559.94516.81355.08275.00.500.5043.0040.0025.809.005.005.000005001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,000圖2.1.3：1-12月綠色債券發(fā)行企業(yè)所屬行業(yè)情況(單位：億元)3.綠色債券評(píng)估認(rèn)證情況、目清單及碳減排等環(huán)境效益目標(biāo)進(jìn)行評(píng)估，并認(rèn)證綠色債券。2222合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司司事務(wù)所11111111綠融(北京)投資服務(wù)有限公司德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所5505/5/164434.十二月綠色債券發(fā)行人以央企為主，金融債為發(fā)行額度最大的品種400400地方國(guó)有企業(yè)公眾企業(yè)民營(yíng)企業(yè)外資企業(yè)中央國(guó)有企業(yè)5.十二月發(fā)行綠色債券的債項(xiàng)級(jí)別(發(fā)行人委托評(píng)級(jí))大多數(shù)為AAA級(jí)，主體評(píng)級(jí)AAA級(jí)也占比較高4AAAAA+AA無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)AAAAA+AA無(wú)主體評(píng)級(jí)6/6/166.十二月發(fā)行綠色債券期限以1-3年(含)為主91年及以下(1,3](3,5]5年以上圖2.1.8：12月綠債發(fā)行期限分布(單位：只)(二)本月綠色債券發(fā)行利率觀察與分析1.十二月綠色債券發(fā)行利率大多在3%以下發(fā)行利率(%)債券個(gè)數(shù)(只)發(fā)行面額(億元)<2.53.883]43,3.5]94]5252.十二月發(fā)行的綠色債券表現(xiàn)出較為明顯的發(fā)行成本優(yōu)勢(shì)7/7/16號(hào)債券簡(jiǎn)稱(chēng)率均利率是否存在發(fā)行成本優(yōu)勢(shì)比(BP)1%97%是22.75%58%是-8332.7%58%是-8842.7%58%是-885否362.95%是705%是822南京銀行綠色債2.95%是955%52%否32.92%是%52%否82.96%是22重慶農(nóng)商綠色債是22安吉農(nóng)商綠色債%52%是否33.重點(diǎn)綠色個(gè)券觀察a.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)首單鋰電行業(yè)綠色債券——“22寧德時(shí)代GN001”金額最大的綠色債券。集資金將全部用于鋰離子電池生產(chǎn)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)。具體為其下屬的年產(chǎn)147億Wh新下。比債券：同月發(fā)行的同期限、同券種、同信用級(jí)別的一般普通債券8/8/1600040000號(hào)項(xiàng)目名稱(chēng)容量(GWh)12化擴(kuò)建改造項(xiàng)目3基地項(xiàng)目24.004三、綠色債券二級(jí)市場(chǎng)運(yùn)行情況(一)市場(chǎng)交易規(guī)模應(yīng)的債412.5412.574.57銀行間債券市場(chǎng)上海證券交易所深圳證券交易所9/9/162020-012020-022020-032020-012020-022020-032020-042020-052020-062020-072020-082020-092020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-12(二)二級(jí)市場(chǎng)收益率走勢(shì)向一致0005.004.000四、環(huán)境效益評(píng)價(jià)：代表性案例分析項(xiàng)目。明書(shū)、評(píng)估認(rèn)證報(bào)告中詳細(xì)披露綠色項(xiàng)目環(huán)境效益的測(cè)算方法、參考依據(jù)以及能源節(jié)約量(以標(biāo)準(zhǔn)煤計(jì))、二氧化蹤評(píng)估認(rèn)證。環(huán)境效益評(píng)價(jià)方法。“22寧德時(shí)代GN001”能系力系統(tǒng)，儲(chǔ)能系統(tǒng)用于風(fēng)光發(fā)電等新能源發(fā)電的儲(chǔ)能設(shè)施。PMNx五、總結(jié)與展望月綠色債券現(xiàn)券交易總額共計(jì)2,069.17億元，大部分綠色債券期信用債收益率變動(dòng)方向一致。路徑逐漸清附表：2022年12月份發(fā)行綠色債券明細(xì)序號(hào)債券簡(jiǎn)稱(chēng)評(píng)估認(rèn)證機(jī)構(gòu)1G重慶優(yōu)2保理有限公司0合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司3ABN001優(yōu)先A/4三明市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司5公司.0合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司6程局有限公司4.6序號(hào)7債券簡(jiǎn)稱(chēng)GCSKP次公司評(píng)估認(rèn)證機(jī)構(gòu)合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司822江西電力SCP擔(dān))/9/公司422中建八局理有限公司2.3合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司/22新能源3ABN005優(yōu)先債)46.8程局有限公司9G重慶次9公司ABN001優(yōu)先B2.8/22甘肅電投N投能源發(fā)展股份有限公司3/0G日城次4/1R吉電優(yōu)/26.9/322融和融資CP422招商蛇口N工業(yè)區(qū)控股股份有限公司/序號(hào)5債券簡(jiǎn)稱(chēng)設(shè)有限公司0評(píng)估認(rèn)證機(jī)構(gòu)/622中建八局理有限公司0合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司7程局有限公司5827.0司922中海企業(yè)MTN007(綠色)合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司2日照銀行綠.0司先_bc.0合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司22寧德時(shí)代N0合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司2桂林銀行綠桂林銀行股份有限公司合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司R吉電次/0//2浙商銀行綠有限公司/22東方雨虹ABN001次份有限公司3合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司ABN001優(yōu)先發(fā)展(北京)有限公司/2南京銀行綠0會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普0/1/序號(hào)3債券簡(jiǎn)稱(chēng)22中海企業(yè)MTN006(綠色)20.0評(píng)估認(rèn)證機(jī)構(gòu)合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司42樂(lè)山銀行綠596公司75合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司8ABN001次0/92中國(guó)銀行綠0會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普22中建一局3ABN002優(yōu)先限公司//22盛世融迪4.0合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司22融和融資CP海桂新能源有限公司0/2樂(lè)山銀行綠/公司德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司4.0序號(hào)債券簡(jiǎn)稱(chēng)程局有限公司評(píng)估認(rèn)證機(jī)構(gòu)2重慶農(nóng)商綠行股份有限公司20.0(特殊/公司4.8保理有限公司2.3合赤道環(huán)境評(píng)價(jià)股份有限公司7海桂新能源有限公司/22南昌軌交N/集團(tuán)有限公司20.0京)投資服務(wù)有限公司2安吉農(nóng)商綠村商業(yè)銀行股份