第四章銀行資本與巴塞爾協(xié)議(全)

第四章

銀行資本與巴塞爾協(xié)議北京交通大學(xué)張曉明第四章銀行資本與巴塞爾協(xié)議

第一節(jié)銀行資本概述第二節(jié)資本充足性與巴塞爾協(xié)議Ⅰ第三節(jié)巴塞爾協(xié)議Ⅱ第一節(jié)銀行資本概述

一、銀行資本的內(nèi)涵二、銀行資本構(gòu)成

一、銀行資本的內(nèi)涵

1、銀行資本的概念：是指商業(yè)銀行自身擁有的或能長期支配使用的資金由于銀行的特殊性，銀行資本金又是一個比較復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)概念，體現(xiàn)銀行業(yè)不斷對其深刻理解的過程：（1）會計意義上的銀行資本（AccountingCapital）銀行總資產(chǎn)–銀行總負(fù)債=銀行權(quán)益（2）經(jīng)濟(jì)意義上的銀行資本（EconomicCapital）在金融界，經(jīng)濟(jì)資本或稱風(fēng)險資本（capitalatrisk-CAR)被認(rèn)為用以應(yīng)付銀行非預(yù)期損失的（超過預(yù)期損失）補(bǔ)償金。

預(yù)期損失指，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)的概率統(tǒng)計，在一年中，銀行資產(chǎn)（貸款）組合可能遭受的平均損失，它應(yīng)以銀行的稅前貸款利息收入來支付，被列為費用，在帳戶上反映為損失準(zhǔn)備金等。3、法定銀行資本法定銀行資本（RequiredCapital）指一國金融管理當(dāng)局以法定形式規(guī)定的資本，它應(yīng)該包含用于抵補(bǔ)銀行預(yù)期損失和銀行非預(yù)期損失的部分。法定銀行資本在理論上對其量的決定，應(yīng)該是根據(jù)銀行經(jīng)營歷史的損失記錄計算的，吸收該銀行在財務(wù)困難時最大可能損失的資金量。各種銀行資本金概念的關(guān)系法定資本與會計資本的關(guān)系

法定資本的主要功能是保護(hù)存款人的利益，因此，法定資本的定義比會計資本廣泛。會計資本構(gòu)成法定資本的最重要組成部份，在巴塞爾協(xié)議中是核心資本的基本構(gòu)成法定資本與經(jīng)濟(jì)資本的關(guān)系經(jīng)濟(jì)資本的理論是確定法定資本的基礎(chǔ)，它的重要意義在于提出了，吸收最大損失的最低資本金應(yīng)涵蓋銀行的非預(yù)期損失，以最大限度的保護(hù)存款人的利益巴塞爾協(xié)議下的法定資本當(dāng)一國銀行監(jiān)管當(dāng)局宣布并實施巴塞爾協(xié)議時，巴塞爾協(xié)議中的資本金規(guī)定范疇就成為該國銀行法定資本金的構(gòu)成破產(chǎn)風(fēng)險的緩沖器銀行成長的推動器增強(qiáng)公眾信心2、銀行資本的功能維持日常運營

管理控制風(fēng)險功能

3、銀行資本的特性銀行資本債務(wù)資本資本票據(jù)債券雙重性權(quán)益資本盈余股本準(zhǔn)備金資本盈余留存盈余三、銀行資本的構(gòu)成A.權(quán)益性資本（1）股權(quán)資本(equitycapital)普通股，優(yōu)先股（2）資本盈余(surplus)——也稱資本公積股本溢價，資產(chǎn)重估增值，捐贈（3）留存收益(retainedearnings):指稅后利潤中扣除優(yōu)先股股息、普通股股息之后的余額。盈余公積，未分配利潤B.債務(wù)性資本（1）長期資本票據(jù)（capitalnotes）和資本債券（capitaldebentures）：前者是期限7到15年的固定利率小面額證券，后者期限長且發(fā)行面額較大的固定利率或浮動利率債券。（2）長期次級債務(wù)工具（long-termsubordinateddebt）：持有者對銀行收益和資產(chǎn)的要求權(quán)優(yōu)先于優(yōu)先股、普通股，但次于存款人和其它債權(quán)人，又稱附屬債務(wù)。C.準(zhǔn)備金——屬于權(quán)益資本

（1）資本準(zhǔn)備金（equityreserves）：從留存收益中提取用于應(yīng)付即將發(fā)生的重大事件的基金。如：銀行準(zhǔn)備贖回優(yōu)先股或債券。（2）損失準(zhǔn)備金：包括貸款損失準(zhǔn)備金和證券損失準(zhǔn)備金。從稅前利潤提取，因此可降低所得稅，提取比例受到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格控制。銀行資本金債務(wù)資本權(quán)益資本準(zhǔn)備金資本票據(jù)資本債券可轉(zhuǎn)換債券等普通股優(yōu)先股資本公積留存收益資本準(zhǔn)備金貸款損失準(zhǔn)備金證券損失準(zhǔn)備金銀行資本金的構(gòu)成圖屬于

第二節(jié)資本充足性與巴塞爾協(xié)議Ⅰ

一、資本充足性的含義二、資本充足性與BASELⅠ

三、資本籌集策略

一、資本充足性含義確定銀行資本充足度標(biāo)準(zhǔn)的目的是使銀行資本規(guī)模適度且結(jié)構(gòu)合理，既與銀行的總體風(fēng)險狀況匹配，也與銀行謀求利潤最大化的經(jīng)營目標(biāo)協(xié)調(diào)。確定商業(yè)銀行的資本充足度水平需要考慮兩方面因素：首先要保證資本發(fā)揮其風(fēng)險保護(hù)功能與管理功能，同時也要兼顧銀行股東利益最大化的要求。

資本適度性原理圖為了剔除銀行規(guī)模大小對資本量的影響，我們采用資本資產(chǎn)比率r作橫軸，表示商業(yè)銀行資本量的大??；同時，用銀行經(jīng)營成本c作為縱軸，簡便起見，把商業(yè)銀行由資本過多而帶來的機(jī)會成本亦計入經(jīng)營成本c中，這樣，我們便可以得出商業(yè)銀行資本資產(chǎn)比率r與其經(jīng)營成本c之間的U型關(guān)系圖。資本適度性包含總量適度和結(jié)構(gòu)適度兩個方面的含義影響資本需求量的因素宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r銀行自身經(jīng)營狀況銀行所服務(wù)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況銀行在競爭中的地位監(jiān)管機(jī)構(gòu)對資本的要求二、資本充足性與BASELⅠ（一）資本充足度衡量方法的演變歷程1、資本與存款比率：10%2、資本與總資產(chǎn)比率：7%3、資本與風(fēng)險資產(chǎn)比率：15%—20%4、資本與各種分類資產(chǎn)比率（紐約資本充足度公式）5、綜合分析法：經(jīng)營水平、盈利狀況、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等多方面影響資本需求量

6、巴塞爾協(xié)議（二）BASEL的產(chǎn)生1975年2月，西方12國中央銀行代表參加的巴塞爾會議，會上討論了銀行的國際監(jiān)督與國際管理問題。按該會議的決議，在瑞士巴塞爾成立了巴塞爾銀行業(yè)務(wù)條例和監(jiān)管委員會（TheBasleCommitteeonBankingRegulationsandSupervisoryPractices）,簡稱巴塞爾委員會。1988年，西方12國中央銀行行長在巴塞爾簽署通過了《關(guān)于統(tǒng)一國際資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》(InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards),即《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》，為銀行的資本充足性規(guī)定了統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅰ》揭開了商業(yè)銀行國際監(jiān)管的新篇章，具有劃時代的歷史意義。2004年6月，針對1988年的舊巴塞爾資本協(xié)定（BaselI）做了大幅修改，形成了《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》（三）BASELⅠ的具體內(nèi)容1、資本的定義（1）核心資本：

①永久性股東權(quán)益（普通股股本和永久性非累積優(yōu)先股）②公開儲備（留存盈余和其他盈余）③對于綜合列帳的銀行控股公司，核心資本還包括其不完全擁有的子公司的少數(shù)股東權(quán)益。

（2）附屬資本：未公開儲備重估儲備（房產(chǎn)物業(yè)重估，證券重估）普通準(zhǔn)備金/普通呆帳準(zhǔn)備金帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具（如：累積性優(yōu)先股，長期債券等）次級長期債務(wù)（期限5年以上）2、界定資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)（1）表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)表內(nèi)資產(chǎn)分五級：0；10%；20%；50%；100%。

A.0%風(fēng)險權(quán)數(shù)

①現(xiàn)金②以本幣計值并以本幣對中央政府和中央銀行提供融資的債權(quán)（例如：在人民銀行的存款、國債）③對OECD國家的中央政府和中央銀行的其它債權(quán)④用現(xiàn)金或用OECD國家中央政府債券作擔(dān)保，或由OECD國家中央政府提供擔(dān)保的債權(quán)⑤對本國公共部門的債權(quán)

B.20%風(fēng)險權(quán)數(shù)

①對多邊發(fā)展銀行（世界銀行或其他地區(qū)性國際開發(fā)銀行）的債權(quán)以及由這類銀行提供擔(dān)?；蛞云浒l(fā)行的債券作為抵押的債權(quán)②對OECD國家的注冊銀行的債權(quán)及由其擔(dān)保的貸款③對非OECD國家的注冊銀行余期在一年內(nèi)的貸款④對非本國的OECD國家的公共部門機(jī)構(gòu)（不包括中央政府）的債權(quán)及由其擔(dān)保的債權(quán)⑤銀行間（往來）存款C.50%風(fēng)險權(quán)數(shù)

家庭住房抵押貸款D.100%風(fēng)險權(quán)數(shù)

①對私人機(jī)構(gòu)的債權(quán)②對非OECD國家的銀行余期在一年以上的債權(quán)③對非OECD國家中央政府的債權(quán)（以本幣計值和融資的除外）④對公共部門所屬商業(yè)公司的債權(quán)⑤房屋設(shè)備及其它固定資產(chǎn)⑥不動產(chǎn)和其它投資⑦其它銀行發(fā)行的資本工具⑧所有其它資產(chǎn)

（2）表外資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)

巴塞爾委員會認(rèn)為銀行表外業(yè)務(wù)同樣包含一定風(fēng)險，因而應(yīng)將表外項目包括在衡量資本充足度的架構(gòu)之中。

“信用轉(zhuǎn)換系數(shù)”——把表外業(yè)務(wù)額轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)額，然后再根據(jù)表內(nèi)同等性質(zhì)的項目進(jìn)行風(fēng)險加權(quán)。表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)分四級：0；20%；50%；100%

A.100%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)

為商業(yè)票據(jù)償還作擔(dān)保的備用信用證B.50%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)

為非中央政府部門一般債券作擔(dān)保的備用信用證C.20%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)

一年以上的未用貸款承諾和為客戶未來履約做擔(dān)保的備用信用證D.0%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)

一年以內(nèi)的未用貸款承諾資本充足率的測定公式

資本總額=核心資本+附屬資本風(fēng)險資產(chǎn)總額=表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)總額+表外風(fēng)險資產(chǎn)總額=∑表內(nèi)資產(chǎn)×風(fēng)險權(quán)重+∑表外項目×信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×相應(yīng)表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重

3、資本充足率公式

巴塞爾委員會規(guī)定，資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率不應(yīng)低于8%，核心資本比率不應(yīng)低于4%，附屬資本不得超過核心資本，同時對附屬資本的成分也提出了限制，如普通準(zhǔn)備金不能超過風(fēng)險資產(chǎn)的1.25%，次級債務(wù)資本不得超過核心資本的50%。影響1988年巴塞爾協(xié)議首次提出以資本充足率為核心對銀行進(jìn)行監(jiān)管，并建立了國際通用的基于風(fēng)險的資本充足度衡量標(biāo)準(zhǔn)，確立了統(tǒng)一的最低資本充足度要求，這在推進(jìn)全球銀行監(jiān)管協(xié)調(diào)合作和提升銀行業(yè)風(fēng)險管理水平方面具有劃時代的意義。dataonlargeG10banks’capitalandportfolio1997–2001

AllUSEuropeJapanTotalcapitalratio(%)Median11.211.910.810.9St.dev.2.42.22.91.3Tier-1capitalratio(%)Median7.38.67.45.9St.dev.2.82.53.01.71993年美國不同規(guī)模銀行的風(fēng)險加權(quán)資本比例

2007年三、資本籌集策略

籌資策略分子策略——增加資本分母策略——減少風(fēng)險資產(chǎn)

提高資本總量，改善和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

內(nèi)源資本策略外源資本策略適度資本額盈利能力股利政策普通股優(yōu)先股債務(wù)資本目標(biāo)渠道限制因素1、分子對策

1、分子對策

（1）內(nèi)源資本策略——優(yōu)點不必依靠公開市場籌集資金，可免去發(fā)行成本，因而成本較低；不會分散控制權(quán)風(fēng)險小，不受外部市場波動的影響內(nèi)源資本策略——缺點受制于三個因素：

①銀行當(dāng)局決定的適度資本金數(shù)額②銀行所能創(chuàng)造的凈收入③凈收入總額中能提留的數(shù)額①銀行當(dāng)局決定的適度資本金數(shù)額

銀行資本要求越低，則內(nèi)源資本可支持的資產(chǎn)增長越大。舉例：（單位：百萬元）可看到，8%資本充足率的要求，使得20百萬元的新增資本金可以支持250百萬元的資產(chǎn)增長可看到，7%資本充足率的要求，使得20百萬元的新增資本金可以支持286百萬元的資產(chǎn)增長可看到，資本充足率在年初8%，年末下降為7%，隨著資本要求下降，使得新增加的20百萬元的新增資本金可以支持429百萬元的資產(chǎn)增長（2）外源資本策略

—發(fā)行普通股—發(fā)行優(yōu)先股—發(fā)行資本票據(jù)和債券以普通股籌集資本的優(yōu)點在于：收益分配靈活不需要償還對股東來講，擁有普通股既可以控制銀行又可參與分紅，而且在通貨膨脹期間投資不易貶值，這對投資者會產(chǎn)生吸引力，從而也有利于銀行籌集資本。缺點：1）發(fā)行成本高。2）會削弱原股東對銀行的控制權(quán)。3）會攤薄股票每股收益。4）股價可能下跌，造成損失商業(yè)銀行以優(yōu)先股形式籌集資本優(yōu)點：

1）不會分散控制權(quán)

2）不需償還

3）可以避免類似于負(fù)債還本付息時集中的現(xiàn)金現(xiàn)象

4）可提前贖回缺點：較一般發(fā)債成本高沒有稅收的優(yōu)惠商業(yè)銀行以發(fā)行資本票據(jù)和債券優(yōu)點：考慮稅收因素后，長期債務(wù)比發(fā)行股票的成本低不分散控制權(quán)商業(yè)銀行通過發(fā)行資本票據(jù)和債券吸收到資金，不必繳存準(zhǔn)備金，也就降低了商業(yè)銀行的融資成本財務(wù)杠桿效應(yīng)缺點：債務(wù)資本不是永久性資本，需要償還債務(wù)資本不同于股東權(quán)益，它對增強(qiáng)公眾信心的能力不如權(quán)益資本，籌資風(fēng)險高限制條件多，籌資額有限

外源融資策略選擇導(dǎo)向差異銀行增加附屬資本管理當(dāng)局增加普通股一般策略核心資本不足時，發(fā)行新股核心資本充足時，發(fā)行債務(wù)舉例：增加外源資本的方案選擇某行決定增加2,000萬元的外源資本，現(xiàn)有三種方案：方案1發(fā)行2,000萬元普通股（每股面值10元）；方案2發(fā)行2,000萬元優(yōu)先股，股息率8％；方案3發(fā)行2,000萬元次級償付債券，年利率10％。已知該行目前流通在外的普通股為800萬股，總資產(chǎn)100,000萬元，總資本6,000萬元，所得稅率35％，預(yù)計下一年度經(jīng)營收入10,000萬元，經(jīng)營支出8,000萬元。要求：（1）各種方案能達(dá)到的每股利潤，并判斷何種方案為優(yōu)；（2）若其他條件不變，單預(yù)計下一年度營業(yè)收入降為9，000萬元，請重新決策。解答：方案1發(fā)行普通股方案2發(fā)行優(yōu)先股方案3發(fā)行后期償付債券2、分母策略銀行減少風(fēng)險暴露，以提高資本充足率降低風(fēng)險資產(chǎn)主要兩種途徑：減少風(fēng)險資產(chǎn)的數(shù)量調(diào)整資產(chǎn)的風(fēng)險分布結(jié)構(gòu)

美國銀行壓力測試結(jié)果2009年5月7日，美國聯(lián)邦儲備委員會正式公布對19家大型銀行的“壓力測試”結(jié)果，其中10家銀行需要設(shè)法補(bǔ)充約750億美元資本金，以應(yīng)對經(jīng)濟(jì)衰退加深的形勢。按照美國政府的要求，凡截至去年底資產(chǎn)超過1000億美元的銀行都被要求參加壓力測試。受測試的19家大銀行總共占美國銀行系統(tǒng)三分之二的資產(chǎn)和超過一半的貸款。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對受試銀行所提出的新的資本適足要求，2010年底時，銀行的一級核心資本占風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比例至少為6％，一級資產(chǎn)中普通股占風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比重至少為4％，才能在政府所假設(shè)的更糟糕的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下經(jīng)受住考驗。美國銀行壓力測試結(jié)果壓力測試結(jié)果顯示，美國銀行需籌募339億美元資金，富國銀行需要籌資137億美元，花旗集團(tuán)需要55億美元，摩根士丹利需要18億美元。富國銀行7日表示，將公開發(fā)行60億美元普通股，股價7日在美股盤后交易中下跌1.5％至24.40美元。摩根士丹利表示，計劃發(fā)行20億美元的股票?；ㄆ旒瘓F(tuán)7日表示將增發(fā)可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股達(dá)55億美元

美國銀行將發(fā)行普通股，正在研究籌資25億美元的方案。

第三節(jié)巴塞爾協(xié)議Ⅱ

一、原有框架的局限性二、新框架的三大支柱三、新框架的主要修改

一、1988年巴塞爾協(xié)議的不足對銀行業(yè)風(fēng)險的片面理解，僅關(guān)注信用風(fēng)險存在某些歧視性政策。

例如：確認(rèn)資產(chǎn)（包括對政府、銀行、企業(yè)的債權(quán)）風(fēng)險權(quán)重的大小主要依據(jù)債務(wù)人所在國是否為經(jīng)合組織成員國，成員國的主權(quán)風(fēng)險為零，而非經(jīng)合組織成員國的主權(quán)風(fēng)險為20%。OECD與非OCED的劃分標(biāo)準(zhǔn)帶有明顯的“國別歧視”。忽視了商業(yè)銀行自身穩(wěn)健經(jīng)營的內(nèi)部動力對所有企業(yè)，無論其信用如何，風(fēng)險權(quán)重均為100%。巴塞爾委員會對風(fēng)險的界定二、新巴塞爾協(xié)議的三大支柱第一支柱：最低資本要求第二支柱：監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查（內(nèi)部和外部）第三支柱：市場約束（信息披露）

三大支柱相輔相成，有助于進(jìn)一步提高金融體系的安全和穩(wěn)健性。

第一支柱：最低資本要求（1）最低資本充足率仍為8%，二級資本仍然不得超過一級資本，即限制在一級資本的100%以內(nèi)

（2）在衡量資本充足率時引入了操作風(fēng)險（內(nèi)部處理程序失誤、系統(tǒng)錯誤、內(nèi)部員工錯誤等）和市場風(fēng)險（市場波動、經(jīng)濟(jì)周期、利率匯率變動等）（3）信用風(fēng)險的評價方法有三種：標(biāo)準(zhǔn)法、初級內(nèi)部評級法和高級內(nèi)部評級法（IRB—InternalRatingbased-Approaches）；（4）操作風(fēng)險和市場風(fēng)險的評價提出多個處理方案：基本指標(biāo)法，標(biāo)準(zhǔn)法，內(nèi)部計量法巴塞爾協(xié)議Ⅱ下的資本充足率定義：指在一定的容忍度（置信度）下，銀行吸收潛在總損失所需要的資本率（預(yù)期損失、非預(yù)期損失）信用風(fēng)險計量方法市場風(fēng)險計量方法風(fēng)險操作風(fēng)險計量方法標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法基本指標(biāo)法初級IRB內(nèi)部計量模型法標(biāo)準(zhǔn)法高級IRB內(nèi)部計量模型法

總資本資本充足率=信用風(fēng)險資產(chǎn)+（市場風(fēng)險值+操作風(fēng)險值）×12.5信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計算（1）標(biāo)準(zhǔn)法按信貸資產(chǎn)是否有外部評級以及外部評級機(jī)構(gòu)的評級結(jié)果給予相應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重進(jìn)而計算出銀行總信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。（2）內(nèi)部評級法根據(jù)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)或銀行自身對信貸資產(chǎn)的評級來確定資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重進(jìn)而計算出總的信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。初級法：根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的評級高級法：根據(jù)商業(yè)銀行自身進(jìn)行的評級

1001501005020未評級低于BB-BBB+～BBB-A+～A-AAA～AA-其他公司（包括保險公司）2015050202020方法2（短期）150150100505020方法2（長期）1001501001005020方法1銀行和證券機(jī)構(gòu)10015010050200主權(quán)評級未評級低于B-BB+～B-BBB+～BBB-A+～A-AAA～AA-對應(yīng)的風(fēng)險加權(quán)比率（%）評級對象標(biāo)準(zhǔn)法關(guān)于銀行主要資產(chǎn)的風(fēng)險加權(quán)系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)法

內(nèi)部評級法的四個輸入?yún)?shù)一是違約概率（Probabilityofdefault,PD），即特定時間內(nèi)借款人違約的可能性；二是違約損失率（Lossgivendefault,LGD）即違約