電解鋁行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究

電解鋁行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究一、電解鋁行業(yè)概況2010年以來(lái)，中國(guó)電解鋁產(chǎn)能和產(chǎn)量變化可以分為三階段：2010至2015年，終端需求高速增長(zhǎng)，電解鋁產(chǎn)能產(chǎn)量同步呈現(xiàn)兩位數(shù)左右快速增長(zhǎng)，且產(chǎn)能快于產(chǎn)量；第二階段，2016年開(kāi)始，終端需求疲軟導(dǎo)致電解鋁產(chǎn)量下滑至1.3%，電解鋁行業(yè)供大于求逐步減產(chǎn)。2017年供給側(cè)改革疊加取暖季限產(chǎn)，電解鋁在產(chǎn)產(chǎn)能繼續(xù)下降。但此時(shí)終端需求已經(jīng)開(kāi)始改善，電解鋁和上游預(yù)焙陽(yáng)極利潤(rùn)出現(xiàn)歷史性暴增。第三階段，經(jīng)歷2017至2019年供給側(cè)去產(chǎn)能之后，電解鋁行業(yè)2020年再度迎來(lái)在產(chǎn)產(chǎn)能恢復(fù)，2020年新增產(chǎn)能增速預(yù)計(jì)恢復(fù)至5%。二、電解鋁行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀2013年至2018年中國(guó)電解鋁產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年遞增態(tài)勢(shì)，2019年產(chǎn)量小幅下滑，產(chǎn)量下降至3504.4萬(wàn)噸。截止至2020年10月，中國(guó)電解鋁累計(jì)產(chǎn)量為3062.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)了47.4%。2020年我國(guó)電解鋁新增產(chǎn)能主要集中在云南、廣西、內(nèi)蒙古、四川等省份，其中云南新增產(chǎn)能占比達(dá)到61%。2014至2017年，我國(guó)電解鋁行業(yè)產(chǎn)能利用率呈逐年上升趨勢(shì)，之后保持75%以上的產(chǎn)能利用率，2019年產(chǎn)能利用率達(dá)到76%，較2018年的77%有所下降。我國(guó)電解鋁下游需求主要是基建、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸?shù)?。鋁材物理化學(xué)性能優(yōu)良，下游應(yīng)用十分廣泛。從電解鋁的終端消費(fèi)結(jié)構(gòu)來(lái)看，主要用于建筑地產(chǎn)(31%)、交通運(yùn)輸(21%)等行業(yè)，其次是電子電力、包裝容器、耐用品、機(jī)械等行業(yè)。三、電解鋁行業(yè)成本拆解分析電解鋁行業(yè)的成本主要由氧化鋁、電力、預(yù)焙陽(yáng)極和輔料等構(gòu)成，其中氧化鋁成本和電力成本占比分別達(dá)到39%和35%。國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)能天花板是4550萬(wàn)噸，按照1噸電解鋁需要1.92噸氧化鋁，外加非電解鋁行業(yè)每年對(duì)氧化鋁220萬(wàn)噸需求，未來(lái)國(guó)內(nèi)對(duì)氧化鋁產(chǎn)能的頂格需求是9000萬(wàn)噸左右，而國(guó)內(nèi)目前電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能僅3700萬(wàn)噸左右，遠(yuǎn)未達(dá)到產(chǎn)能天花板，因此現(xiàn)在和未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，中國(guó)氧化鋁產(chǎn)能都是過(guò)剩的。為了降低電力成本，不少電解鋁產(chǎn)區(qū)開(kāi)始走自備電路線，自備電比重較大的產(chǎn)區(qū)有新疆、山東、內(nèi)蒙古和河南等地區(qū)，其中山東省2019年擁有電解鋁產(chǎn)能1184萬(wàn)噸，其中自備電產(chǎn)能926萬(wàn)噸，兩者規(guī)模均為全國(guó)各省份第一。四、電解鋁行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局截至2019年底，中國(guó)宏橋電解鋁產(chǎn)量超過(guò)中鋁、俄鋁等行業(yè)巨頭，成為全球規(guī)模最大的電解鋁生產(chǎn)商。2019年全球排名前三的電解鋁廠商為中國(guó)宏橋、中鋁和俄鋁，產(chǎn)量分別為6.6百萬(wàn)噸、4百萬(wàn)噸和3.8百萬(wàn)噸五、電解鋁行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)鋁的應(yīng)用范圍廣、消費(fèi)屬性強(qiáng)，所以鋁的消費(fèi)增速跟宏觀經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)。雖然受制于產(chǎn)能指標(biāo)、煤炭消費(fèi)減量政策、環(huán)境承載量以及自備電廠政策多重限制，山東、新疆等電解鋁主產(chǎn)