股票基本面分析

基本面分析

基本分析方法：也稱基本面分析方法

指把對股票的分析研究重點放在它本身的內(nèi)在價值價格發(fā)現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)：

如果股票估值過高那么要賣出股票

如果股票估值過低那么要買入股票基本面分析的特點1、基本面分析側(cè)重于對股市波動的成因分析，主要解決“買賣什么”對應(yīng)的技術(shù)分析則解決“何時買賣”2、基本面分析屬“定性分析”，側(cè)重于對股市趨勢做大致判斷。技術(shù)分析則屬于“定量分析”，可以推導(dǎo)短期目標位。隨著數(shù)理經(jīng)濟學(xué)的方法，基本分析通過定價模型等手段同樣可以推導(dǎo)出目標位。所以基本分析與技術(shù)分析可以相互借鑒3、基本分析更適合于長線投資，技術(shù)分析更適合于短線投資影響股票價格的因素1、經(jīng)濟環(huán)境2、各行各業(yè)的狀況如何3、企業(yè)的經(jīng)營狀況宏觀因素與股票走勢a.通貨膨脹1、通貨變動b.通貨緊縮

2、物價變動：一般物價上漲股價上漲；物價下跌股價下跌3、周期變動：衰退—蕭條—復(fù)蘇—繁榮a.戰(zhàn)爭

b.政權(quán)4、政治變動c.國際政治形式

d.法律制度

經(jīng)濟周期運行的不同階段與股市變化的關(guān)系經(jīng)濟周期一般由復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條四個階段構(gòu)成。復(fù)蘇階段開始時是前一周期的最低點，產(chǎn)出和價格均處于最低水平。隨著經(jīng)濟的復(fù)蘇，生產(chǎn)的恢復(fù)和需求的增長，價格也開始逐步回升。股市開始向上運行。繁榮階段是經(jīng)濟周期的高峰階段，由于投資需求和消費需求的不斷擴張超過了產(chǎn)出的增長，刺激價格迅速上漲到較高水平。股市迎來牛市，股價快速上漲。衰退階段出現(xiàn)在經(jīng)濟周期高峰過去后，經(jīng)濟開始滑坡，由于需求的萎縮，供給大大超過需求，價格迅速下跌。股市也迅速下跌。蕭條階段是經(jīng)濟周期的谷底，供給和需求均處于較低水平，價格停止下跌，處于低水平上。在整個經(jīng)濟周期演化過程中，價格波動略滯后于經(jīng)濟波動。股市低迷，成交等不活躍宏觀指標于股票走勢1、資金指標

貨幣供應(yīng)量；資金凈投放；金融機構(gòu)各項存貸款余額；金融資產(chǎn)總量；外匯占款2、生產(chǎn)指標

國內(nèi)生產(chǎn)總之（GDP）；工業(yè)增加值；生產(chǎn)者物價指數(shù)；采購經(jīng)理指數(shù)；全國用電量；失業(yè)率3、投資指標

政府投資；企業(yè)投資；外商投資4、消費指標

消費者物價指數(shù)（CPI）；社會消費品零售總額；城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額；居民可支配收入5、國際指標

外匯；國際收支經(jīng)濟政策于股票走勢1、貨幣政策

法定存款準備金率；利率；再貼現(xiàn)政策；公開市場業(yè)務(wù)2、財政政策

國家預(yù)算；稅收；國債；財政補貼；財政管理體質(zhì)3、收入政策公司經(jīng)營與股票走勢1、公司行業(yè)地位

成本優(yōu)勢；市場開拓能力和市場占有率；公司管理水平；產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略；

產(chǎn)品的質(zhì)量優(yōu)勢；技術(shù)水平；項目儲備以及產(chǎn)品的開發(fā)2、公司的盈利能力3、公司經(jīng)營管理能力

公司管理人員的素質(zhì)及能力(決策層；管理層；執(zhí)行層);公司經(jīng)營效率；

多種經(jīng)營能力公司財務(wù)指標與股票走勢1、資產(chǎn)負債表相關(guān)指標與股票走勢

現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物；存貨；應(yīng)收賬款；流動比率與速動比率，無形資產(chǎn)；資產(chǎn)回報率；短期貸款；長期貸款債務(wù)股權(quán)比率；留存收益；財務(wù)杠桿；股東權(quán)益回報率2、現(xiàn)金流量表相關(guān)指標與股票走勢

資本開支；回購股票；3、損益表相關(guān)指標與股票走勢

毛利率；銷售費用及一般管理費用占銷售收入的比率；研發(fā)開支；折舊費用；利息費用；稅前利率；凈利潤每股收益注意公司的市盈率市盈率是投資估價的重要依據(jù)。也就是投資者對一元投資利潤的要求所付出的代價。指在一個時期（通常為12個月的時間）內(nèi)，股票的價格和每股收益的比例市盈率=每股市價/每股盈利動態(tài)市盈率（TTM）=股價/過去四個季度的EPS（每股盈余）財務(wù)指標選股的十二大法則1、家底厚7、潛力足

2、收于高8、空間大3、質(zhì)量高9、管理佳4、效率高10、現(xiàn)金足5、風險低11、壁壘高6、成長性強12、估值優(yōu)中國股市主要分為哪幾個板塊概念板塊

行業(yè)板塊區(qū)域板塊概念板塊：

概念股是與業(yè)績股相對而言的。業(yè)績股需要有良好的業(yè)績支撐。概念股則是依靠某一種題材比如資產(chǎn)重組概念，三通概念等支撐價格。較為實用的是相對于某個時期趨勢熱點，比如現(xiàn)在蜱蟲咬人需要治療那么醫(yī)藥概念的股就長得好，再如亞運概念就是能和亞運會沾邊的股行業(yè)板塊：

具有共同特征的一類股票的集合。也就是說這一類股票具有共同的特征。如按行業(yè)劃分，有“鋼鐵板塊”、“水泥板塊”、“房地產(chǎn)板塊”等。區(qū)域板塊:是把上市公司所處的區(qū)域進行劃分，并將處于同一區(qū)域的上市公司進行歸總。如：“西部大開發(fā)板塊”、“北京奧運板塊”等到。股票小常識大盤股：通常指發(fā)行在外的流通股份數(shù)額較大的上市公司股票。

小盤股：就是發(fā)行在外的流通股份數(shù)額較小的上市公司的股票，我國現(xiàn)階段一般不超過1億股流通股票都可視為小盤股。

中盤股：即介于大盤股與小盤股中間發(fā)行在外數(shù)額的股票。

新股：是指剛上市的股。

次新股：是相對股票上市時間早晚而言的，隨著時間的推移而相應(yīng)變化的。一般來說一個上市公司在上市后的一年之內(nèi)如果還沒有分紅送股,或者股價未被市場主力明顯炒做的話,基本上就可以歸納為次新股板塊。比如2015年上市的股票就叫新股，2016年的就是次新股了。龍頭股：事實上是當一熱點板塊走強過程中，上漲時沖鋒陷陣在先，回調(diào)時抗跌，能夠起到穩(wěn)定軍心作用的“旗艦“。龍頭股通常有大資金介入背景，有