第二章 資產(chǎn)負(fù)債表分析-新

第二章資產(chǎn)負(fù)債表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本內(nèi)容：資產(chǎn)負(fù)債表的作用及格式；資產(chǎn)各項(xiàng)目的會計(jì)處理與報(bào)表披露慣例；負(fù)債的分類以及對企業(yè)的重要意義；所有者權(quán)益的基本構(gòu)成；企業(yè)償債能力的評價方法；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)的分析方法。重點(diǎn)：資產(chǎn)各項(xiàng)目的會計(jì)處理與報(bào)表披露慣例；資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析；負(fù)債所有者權(quán)益的基本構(gòu)成；企業(yè)償債能力的評價方法；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)的分析方法。難點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)的分析方法。本章以課堂講授為主，以案例分析為輔本章目錄第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表概述第二節(jié)資產(chǎn)分析第三節(jié)負(fù)債及所有者權(quán)益分析第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析2023/2/23財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一節(jié)

資產(chǎn)負(fù)債表概述一、資產(chǎn)負(fù)債表的含義

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)報(bào)表。它是根據(jù)“資產(chǎn)＝負(fù)債十所有者權(quán)益”這一會計(jì)基本等式，它表明企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。2023/2/24財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容：

1.資產(chǎn)

2.負(fù)債

3.所有者權(quán)益資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益構(gòu)成了反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)要素。它們之間的關(guān)系可以用會計(jì)的基本等式予以表述，即：資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益

三、資產(chǎn)負(fù)債表的格式

賬戶式財(cái)務(wù)狀況式

報(bào)告式

表體分為左右兩方，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目

所有的資產(chǎn)項(xiàng)目按一定的排列順序列示在報(bào)表的上面，負(fù)債及所有者權(quán)益列示在下面從流動資產(chǎn)總額中減去流動負(fù)債總額，得出營運(yùn)資本額；再列示非流動資產(chǎn)和非流動負(fù)債項(xiàng)目；最后，列示股東權(quán)益項(xiàng)目。第二節(jié)資產(chǎn)分析一、資產(chǎn)項(xiàng)目的構(gòu)成

流動資產(chǎn)

貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息、應(yīng)收賬款、存貨非流動資產(chǎn)持有至到期投資、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等財(cái)務(wù)質(zhì)量分析的基本方法

——項(xiàng)目質(zhì)量分析法針對重大項(xiàng)目和異動項(xiàng)目制定個性化的分析方案（尤其需要關(guān)注特殊業(yè)務(wù)和特殊處理所引起的特殊項(xiàng)目）還原項(xiàng)目背后的經(jīng)濟(jì)活動（由表及里）會計(jì)是一項(xiàng)管理活動，財(cái)務(wù)報(bào)表是“人”的行為后果的財(cái)務(wù)體現(xiàn)，通過財(cái)務(wù)質(zhì)量可透視其背后的管理質(zhì)量企業(yè)的經(jīng)營并不取決于CEO,而是取決于控股股東的立場項(xiàng)目質(zhì)量分析被業(yè)內(nèi)譽(yù)為財(cái)務(wù)報(bào)表的“深度”分析。

資產(chǎn)具體項(xiàng)目分析即要對各資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行分析，以理解各資產(chǎn)項(xiàng)目及其變化趨勢，預(yù)測企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況。要對資產(chǎn)的質(zhì)量進(jìn)行分析。資產(chǎn)質(zhì)量分析：指分析資產(chǎn)帳面價值與“實(shí)際價值”之間的差異?？偟膩碚f，資產(chǎn)的賬面價值有可能高于資產(chǎn)的實(shí)際價值，也有可能低于資產(chǎn)的價值。每一個科目也存在著具體問題：

二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析資產(chǎn)的質(zhì)量內(nèi)涵及資產(chǎn)的質(zhì)量特征

1、資產(chǎn)質(zhì)量內(nèi)涵：質(zhì)量就是符合要求。對資產(chǎn)的要求，就是通過對其進(jìn)行安排與使用，使其預(yù)期效用能夠得以最大程度地發(fā)揮。資產(chǎn)的質(zhì)量：就是指資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟(jì)組織中，實(shí)際所發(fā)揮的效用與其預(yù)期效用之間的吻合程度。2、資產(chǎn)的質(zhì)量特征

所謂資產(chǎn)的質(zhì)量特征是指：企業(yè)根據(jù)不同項(xiàng)目的資產(chǎn)本身所具有的屬性、功能而對其設(shè)定的預(yù)期效用。研究資產(chǎn)的質(zhì)量特征可以從資產(chǎn)的盈利性、變現(xiàn)性、周轉(zhuǎn)性及與其他資產(chǎn)組合的增值性等幾個方面進(jìn)行研究。陳菊梅

（一）貨幣資金項(xiàng)目分析1、貨幣資金規(guī)模的分析企業(yè)貨幣資金是否合理，取決于：—資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)量；—籌資能力；—運(yùn)用貨幣資金能力；能力強(qiáng)，可將貨幣資金用于投資獲利，貨幣資金規(guī)模可能會小一點(diǎn)。—行業(yè)特點(diǎn)。商業(yè)企業(yè)會多一點(diǎn)。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析陳菊梅

2、貨幣資金變動分析貨幣資金變動受下列因素的影響：—銷售規(guī)模的變動。銷售規(guī)模擴(kuò)大，貨幣資金也會增加；—信用政策的變動。信用政策嚴(yán)格，會使現(xiàn)銷增加，從而使貨幣資金增加；—為支出大筆現(xiàn)金作準(zhǔn)備。如要還款、派發(fā)股利、采購大宗商品等。3、貨幣資金的持有量是否合理?！鶕?jù)該企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)量的大小、籌資能力、貨幣的運(yùn)用能力和行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行分析。——貨幣持有量過多，表明企業(yè)資產(chǎn)使用效率低，會降低企業(yè)贏利能力；反之，貨幣持有量過少，不能滿足經(jīng)營需要。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析

4、貨幣資金周轉(zhuǎn)速度分析貨幣資金周轉(zhuǎn)率=每期實(shí)際收到的銷售款/期初貨幣資金持有量這個比率越高，說明收款速度越快。5、貨幣資金管理分析還要注意：付款過程的內(nèi)部控制收款過程的內(nèi)部控制小金庫問題：造成國家稅款流失（違法行為）有無遵守國家關(guān)于現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析

（二）交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)指以交易為目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資等。相當(dāng)于有價證券或短期投資。分析時注意：慎防通過長期性投資與交易性金融資產(chǎn)互轉(zhuǎn)操縱利潤，當(dāng)分析者發(fā)現(xiàn)同樣的證券被年復(fù)一年地列為有價證券而不是長期性投資，或者投資收益的構(gòu)成中出現(xiàn)異常情況時，出于謹(jǐn)慎的考慮，分析者可以將其改列為長期性投資。（交易性金融資產(chǎn)的收益不確定，波動大，長期性投資收益比較穩(wěn)定，筆數(shù)少）

二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析

（三）應(yīng)收賬款質(zhì)量分析著重周轉(zhuǎn)性分析：對債權(quán)的賬齡進(jìn)行分析對債務(wù)人的構(gòu)成進(jìn)行分析對形成債權(quán)的內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)成進(jìn)行分析對債權(quán)的周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/應(yīng)收賬款平均余額對壞賬準(zhǔn)備政策進(jìn)行分析金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)應(yīng)收賬款的減值測試方法應(yīng)收賬款分析警告信號：應(yīng)收賬款增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銷售的增長！

（行業(yè)競爭加劇、競爭優(yōu)勢下降、造假！）●壞賬準(zhǔn)備相對于應(yīng)收賬款下降（粉飾）！

如果一家公司應(yīng)收賬款高,企業(yè)業(yè)績對個別客戶過于依賴，這樣的公司就存在粉飾報(bào)表的可能。（案例：紫鑫藥業(yè)自買自賣，虛構(gòu)上下游客戶）

應(yīng)收賬款分析案例：長城公司2008年對2007年的應(yīng)收賬款相關(guān)項(xiàng)目增長率如下：應(yīng)收賬款增長率100%銷售收入增長率27.55%流動資產(chǎn)增長率-17.51%速動資產(chǎn)增長率-35.44%二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析（四）存貨分析存貨的范圍質(zhì)量分析：１.存貨真實(shí)性分析存貨數(shù)量的確定—通過盤存，確定賬實(shí)是否相符；是否完好無損。萊得艾德刻意隱瞞存貨減損（小）二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析２.存貨計(jì)價分析存貨計(jì)價的影響：①對企業(yè)損益的計(jì)算有直接影響；—期末存貨計(jì)價高，意味著計(jì)入已售產(chǎn)品成本的存貨成本低，當(dāng)期收益可能提高。反之，當(dāng)期收益可能下降。②對資產(chǎn)負(fù)債表上的流動資產(chǎn)、所有者權(quán)益有影響；—計(jì)入成本的存貨計(jì)價不同利潤不同最后計(jì)入所有者權(quán)益的稅后利潤不同。③對繳納所得稅有影響。—結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本的存貨計(jì)價不同，應(yīng)稅利潤也會不同。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析存貨價值量的確定—明顯貶值存貨的處理：成本與可變現(xiàn)凈值孰低原則，存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，要計(jì)提存貨跌價準(zhǔn)備。

明顯貶值的存貨：時效性強(qiáng)；技術(shù)進(jìn)步快，更新?lián)Q代快；受偶發(fā)性因素影響等３.存貨構(gòu)成的項(xiàng)目分析——庫存材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等，它們的庫存水平及市場前景。待售產(chǎn)品應(yīng)少一點(diǎn)。４.存貨跌價準(zhǔn)備分析要分析前后各期存貨跌價準(zhǔn)備確定標(biāo)準(zhǔn)有無變化。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析5.存貨增減變動分析一般情況下，存貨結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對穩(wěn)定，要注意異常變動，特別是產(chǎn)成品的大量增加，往往意味著產(chǎn)品的積壓。6.存貨規(guī)模分析存貨過多，影響資產(chǎn)的流動性、償債能力、資金周轉(zhuǎn)，增加資金占用和儲存成本；太少影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。所以最好按經(jīng)濟(jì)批量確定規(guī)模。7.存貨質(zhì)量分析注意存貨的實(shí)際質(zhì)量，有無惡化的跡象。8.存貨會計(jì)政策的分析一是分析存貨準(zhǔn)備計(jì)提是否準(zhǔn)確，二是分析存貨的盤存制度對確認(rèn)存貨的數(shù)量和價值的影響。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析案例：南洋事業(yè)的2005年年報(bào)顯示，由于發(fā)出存貨的計(jì)價方法由原來的加權(quán)平均法改為先進(jìn)先出法，公司的銷售毛利由2004年的17.6%上升為2005年的18.9%。由于銷售毛利率的變化，使得公司2005年的主營業(yè)務(wù)利潤增加了2474萬元。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析（五）長期投資的分析１.短期投資與長期投資基本差異----短期投資的目的是貨幣增值，無控制目的；數(shù)量變化快；用閑置不用的貨幣投資；投資收益為貨幣；----長期投資的目的很多是為了實(shí)施控制戰(zhàn)略，數(shù)量相對變化少，可動用非貨幣資源，投資收益為投資的質(zhì)量。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析２.對長期投資質(zhì)量的認(rèn)識：——種類①股權(quán)投資【控制性（50%以上，對子公司投資）；與其他合營者一起實(shí)施共同控制的投資（對合營企業(yè)投資）；重大影響（20%-50%，對聯(lián)營投資）；不具有控制、共同控制或非重大影響，活躍市場上沒有報(bào)價且公允價值不能可靠計(jì)量（20%以下）四類】；其中第一和第四類用成本法、第二和第三類用權(quán)益法。②債權(quán)投資，如持有至到期日的投資；二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析３.長期投資的質(zhì)量分析（1）高質(zhì)量的短期投資（交易性金融資產(chǎn)）應(yīng)該表現(xiàn)為短期投資的直接增值。（2）高質(zhì)量的長期投資,表現(xiàn)為：投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力，并與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相符。投資收益的確認(rèn)導(dǎo)致適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金流入量外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析要分析：----投資構(gòu)成與方向----投資所消耗的資源----長期債權(quán)投資的賬齡分析注意：高風(fēng)險資產(chǎn)區(qū)域：本金安全回收；獲取穩(wěn)定收益能力，投資收益很差可能引起貨幣狀況惡化。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析4.長期投資的收益分析——投資收益與質(zhì)量（現(xiàn)金或股權(quán)）——可看出長期投資的質(zhì)量投資收益的產(chǎn)生渠道：----股利；----債權(quán)投資利息----現(xiàn)有投資轉(zhuǎn)讓收益要分析：（1）被投資單位的的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績和利潤分配政策；（2）分析投資收益是否被正確反映（3）防止投資收益反映不實(shí)，逃避所得稅；二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析5.長期投資質(zhì)量的報(bào)表披露----三張報(bào)表的投資信息；投資規(guī)模與投資收益；股權(quán)投資減值準(zhǔn)備——注意有無人為調(diào)節(jié)現(xiàn)象。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析（六）固定資產(chǎn)的分析高質(zhì)量的固定資產(chǎn)，應(yīng)表現(xiàn)為：其生產(chǎn)能力與存貨的市場份額所需要的生產(chǎn)能力相匹配。周轉(zhuǎn)速度適當(dāng)，利用充分，閑置率不高。（1）固定資產(chǎn)的分布與利用是否合理；可以分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（計(jì)算某類固定資產(chǎn)價值在全部固定資產(chǎn)總額中的比重）、固定資產(chǎn)變動情況、固定資產(chǎn)新舊程度。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析（2）固定資產(chǎn)的取得方式（如以投資方式取得的，要注意它的定價；）（3）固定資產(chǎn)的規(guī)模——與生產(chǎn)規(guī)模是否一致；（4）固定資產(chǎn)與低值易耗品的區(qū)別；（5）固定資產(chǎn)與技術(shù)裝備水平——反映固定資產(chǎn)的質(zhì)量；二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析（6）固定資產(chǎn)的折舊問題（預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性、折舊方法的合理性、前后的一致性），有無通過折舊方法的變更來修飾利潤；（7）固定資產(chǎn)、在建工程的減值準(zhǔn)備計(jì)提是否合理，有無修飾現(xiàn)象；小型案例1（8）在建工程利息的資本化問題；如上市公司渝鈦白1997年將鈦白粉工程項(xiàng)目建設(shè)期間的借款，以及應(yīng)付債券利息8064萬元資本化為在建工程成本，實(shí)際上，該工程已于1995年下半年開始試產(chǎn)，1996年已經(jīng)生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品了。所以，按正常的會計(jì)核算，應(yīng)將這8064萬元的利息計(jì)入1997年度的損益。（9）固定資產(chǎn)的清理問題（有無不合理的清理）——如上市公司將不良固定資產(chǎn)賣給母公司二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析（10）固定資產(chǎn)投資問題固定資產(chǎn)投資是公司做假賬的一個重要切入點(diǎn)，但是這種假賬不可能做的太過分。公司可以故意夸大固定資產(chǎn)投資的成本，借機(jī)轉(zhuǎn)移資金，使股東蒙受損失；也可以故意低估固定資產(chǎn)投資的成本，或者在財(cái)務(wù)報(bào)表中故意延長固定資產(chǎn)投資周期，減少每一年的成本或費(fèi)用，借此抬高公司凈利潤

固定資產(chǎn)的幾個指標(biāo)（1）固定資產(chǎn)增長率=本期固定資產(chǎn)原值凈增長額/本期期初固定資產(chǎn)原值×100%

（2）固定資產(chǎn)更新率=本期新增的固定資產(chǎn)原值總額/期初固定資產(chǎn)原值總額×100%（3）固定資產(chǎn)退廢率=本期退廢固定資產(chǎn)原值/本期期初固定資產(chǎn)原值×100%（4）固定資產(chǎn)損失率=本期盤虧毀損固定資產(chǎn)原值/期初固定資產(chǎn)原值×100%（5）固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值×100%固定資產(chǎn)（原值）存貨營業(yè)成本核心利潤經(jīng)營凈現(xiàn)金年初年末年初年末上年本年上年本年上年本年五糧液115.3117.455.466.868.980.284.9137.095.387.5茅臺68.686.571.996.715.520.4123.3187.0101.5119.2案例：固定資產(chǎn)的規(guī)模、效應(yīng)與質(zhì)量（五糧液與茅臺2012）單位：億元案例分析問題：1、茅臺與五糧液哪個更好喝？為什么？2、如何進(jìn)行固定資產(chǎn)規(guī)模、效應(yīng)與質(zhì)量分析？分析：固定資產(chǎn)—存貨—營業(yè)成本—核心利潤—經(jīng)營凈現(xiàn)金流量

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生產(chǎn)銷售轉(zhuǎn)成利潤獲得現(xiàn)金流具體分析1、看附注：固定資產(chǎn)構(gòu)成（茅臺房屋占比高，都是酒窖；五糧液設(shè)備比重高，機(jī)械化設(shè)備多）２、存貨對固定資產(chǎn)：茅臺存貨多，儲存時間長5年后。存貨對固定資產(chǎn)占比五糧液少。3、存貨周轉(zhuǎn)率=成本/平均存貨（五糧液高周轉(zhuǎn)，茅臺低周轉(zhuǎn)）4、核心利潤：茅臺優(yōu)于五糧液5、現(xiàn)金流：茅臺優(yōu)于五糧液所以：茅臺比五糧液更好喝?。。《?、資產(chǎn)項(xiàng)目分析（七）無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析無形資產(chǎn)的質(zhì)量，主要體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部的利用價值和對外投資或轉(zhuǎn)讓的價值上。首先，應(yīng)對其總額進(jìn)行數(shù)量判斷，即看無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重?！獰o形資產(chǎn)的規(guī)模分析一般：傳統(tǒng)行業(yè)在10%以下；高新技術(shù)企業(yè)30%左右，甚至更高；如中關(guān)村2001年依據(jù)《中關(guān)村科技園區(qū)條例》出現(xiàn)了第一家注冊資本100%為無形資產(chǎn)的企業(yè)（北京彩辰科技有限公司）。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析其次：須對無形資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)量判斷（1）無形資產(chǎn)的確認(rèn)。——從附注里分析其確認(rèn)是否符合會計(jì)準(zhǔn)則，還應(yīng)注意無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加。研發(fā)支出不符合資本化條件的，計(jì)入管理費(fèi)用；符合資本化條件的計(jì)入無形資產(chǎn)。外購的：計(jì)入無形資產(chǎn)研究費(fèi)：全部入當(dāng)期利潤表，計(jì)入管理費(fèi)用；開發(fā)費(fèi)：滿足資本化條件的，計(jì)入無形資產(chǎn)；無法區(qū)分研究費(fèi)和開發(fā)費(fèi)的，計(jì)入管理費(fèi)用。----研發(fā)支出會使當(dāng)期業(yè)績下降；----如果出現(xiàn)不正常增加，可能是企業(yè)為了減少研究開發(fā)費(fèi)用對利潤表的沖擊而進(jìn)行的一種處理；二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析如：百時美施貴寶公司對研發(fā)支出的會計(jì)處理都是：不論取得的資產(chǎn)是否已經(jīng)獲得FDA或其他機(jī)構(gòu)的認(rèn)證，一律將投出款資本化，繼而按照預(yù)計(jì)的受益年限或協(xié)議約定的研發(fā)周期進(jìn)行直線攤銷。

二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析（2）無形資產(chǎn)的類別比重—無形資產(chǎn)以前分為可辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)。前者包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)，甚至包括電子計(jì)算機(jī)軟件、網(wǎng)址、域名等；后者指商譽(yù)?，F(xiàn)在商譽(yù)不再包含在無形資產(chǎn)中?！话愣裕瑢＠麢?quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等無形資產(chǎn)價值較高，且易于鑒定。如果企業(yè)的無形資產(chǎn)以非專利技術(shù)、商譽(yù)為主，則容易產(chǎn)生資產(chǎn)的泡沫。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析（3）無形資產(chǎn)的攤銷-攤銷期限原來按受益年限與法定壽命期孰短的原則確定,兩者都沒有規(guī)定的，攤銷年限不應(yīng)超過10年。-有些企業(yè)在受益年限上的選擇可能出于財(cái)務(wù)利益，如受益年限在6-8年的，可能選6年，可少繳稅。-現(xiàn)在自其可供使用（即其達(dá)到預(yù)定用途）時起至終止確認(rèn)時止。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析無形資產(chǎn)的攤銷會使利潤減少，有些企業(yè)選擇掛賬的方法。如有一企業(yè)2005年審計(jì)時，該公司在2003年企業(yè)改制時對劃撥的土地使用權(quán)進(jìn)行了評估，增加無形資產(chǎn)25500萬元，但一直沒有對其進(jìn)行攤銷，形成土地評估價值長期掛賬。如果按照國家有關(guān)規(guī)定，工業(yè)用地最高按50年期限計(jì)算，每年應(yīng)攤銷25500÷50=510萬元。分析時需要看報(bào)表附注，聯(lián)系現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中的“無形資產(chǎn)攤銷”數(shù)額，檢驗(yàn)其合理性。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析（4）賬外無形資產(chǎn)。因原來自創(chuàng)無形資產(chǎn)所發(fā)生的研究和開發(fā)支出計(jì)入當(dāng)期損益，因此，企業(yè)已成功的無形資產(chǎn)就難以在資產(chǎn)負(fù)債表上反映，游離在表外。它們的價值常常體現(xiàn)在商譽(yù)上，但一般情況下商譽(yù)并不反映在賬上，只有收購時體現(xiàn)。—新準(zhǔn)則允許開發(fā)支出在符合一定條件時資本化。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析----賬外無形資產(chǎn)（商譽(yù)）分析時注意：商譽(yù)的確定以及特點(diǎn)：體現(xiàn)賬外無形資產(chǎn)的整體價值；價值波動性取決于市場；每股商譽(yù)=每股市價--每股凈資產(chǎn)股權(quán)交易中的商譽(yù)：僅僅表現(xiàn)為與股權(quán)交易相關(guān)的商譽(yù)——收購。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析帳外無形資產(chǎn)（商譽(yù)）價值的實(shí)現(xiàn)方式----轉(zhuǎn)讓和出售；----股份入資（股份比例）；----抵押貸款；----評估。經(jīng)營者發(fā)生重大變化時的商譽(yù)問題經(jīng)營者期內(nèi)業(yè)績=賬面業(yè)績+本任決策在未來產(chǎn)生的業(yè)績-前任決策對本任的重大影響+企業(yè)任期內(nèi)的商譽(yù)變化二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析（5）無形資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備。分析計(jì)提是否合理。企業(yè)至少每年年末要對無形資產(chǎn)的賬面價值進(jìn)行檢查，如發(fā)現(xiàn)以下情況，則應(yīng)對無形資產(chǎn)可收回金額進(jìn)行估計(jì)，并將賬面價值超過可收回金額的部分確認(rèn)為減值準(zhǔn)備。（可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。)下列情況下計(jì)提：①該無形資產(chǎn)已經(jīng)被新技術(shù)所代替，使其為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益的能力受到重大不利影響；②該無形資產(chǎn)的市價在當(dāng)期大幅下降，在剩余攤銷年限內(nèi)預(yù)計(jì)不會恢復(fù)；③該無形資產(chǎn)已超過法律保護(hù)年限，但仍然具有部分使用價值；④其他足以證明該無形資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)發(fā)生了減值的情形。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析8.長期待攤費(fèi)用包括:企業(yè)籌建期間發(fā)生的支出、經(jīng)營性租入固定資產(chǎn)改良支出以及攤銷期限在一年以上的待攤費(fèi)用。如股份有限公司發(fā)行股票支付的手續(xù)費(fèi)或傭金等相關(guān)費(fèi)用，減去股票發(fā)行凍結(jié)期間的利息收入后的余額，從發(fā)行股票的溢價中不夠抵消的，或者無溢價的，若金額較小，直接計(jì)入當(dāng)期損益；若金額較大，可作為長期待攤費(fèi)用在不超過2年的期限內(nèi)平均攤銷，計(jì)入損益。二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析長期待攤費(fèi)用數(shù)額較大，只會降低資產(chǎn)質(zhì)量，分析企業(yè)質(zhì)量時必須將其剔除。例如，某公司2005年度報(bào)告了近1800萬元的凈利潤，但該公司根據(jù)當(dāng)?shù)刎?cái)政部門的批復(fù)，將已經(jīng)發(fā)生的折舊費(fèi)用、管理費(fèi)用、退稅損失、利息支出等累計(jì)約10000萬元掛列為“長期待攤費(fèi)用”。若考慮這兩個因素，該公司實(shí)際上發(fā)生了嚴(yán)重的虧損。第三節(jié)負(fù)債及所有者權(quán)益分析一、負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目的構(gòu)成●1．負(fù)債項(xiàng)目的構(gòu)成按照流動性對負(fù)債進(jìn)行分類，可以分為流動負(fù)債和長期負(fù)債。此外，預(yù)計(jì)負(fù)債與或有負(fù)債值得進(jìn)一步研究。

流動負(fù)債將在一年（含一年）或者一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、交易性金融負(fù)債、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、其他應(yīng)付款等非流動負(fù)債償還期在一年或超過一年的一個營業(yè)周期以上的各種債務(wù)，包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款、專項(xiàng)應(yīng)付款、預(yù)計(jì)負(fù)債、遞延所得稅負(fù)債負(fù)債項(xiàng)目●

2．所有者項(xiàng)目的構(gòu)成實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤所有者權(quán)益二、負(fù)債及所有者權(quán)益的具體項(xiàng)目分析

1．負(fù)債的具體項(xiàng)目分析負(fù)債分析短期借款分析應(yīng)付票據(jù)分析應(yīng)付賬款分析應(yīng)交稅費(fèi)分析應(yīng)付債券分析應(yīng)付職工薪酬分析或有負(fù)債分析分析長期應(yīng)付款分析三、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目分析1.流動負(fù)債質(zhì)量分析特點(diǎn)：利率低、期限短、金額小、到期必須償還?！獞?yīng)注意它們的到期日，對現(xiàn)金流量的要求與影響。（1）短期借款——分析其規(guī)模與流動資產(chǎn)規(guī)模（特別是與存貨）是否相適應(yīng)，與當(dāng)期收益是否相適應(yīng)，即產(chǎn)出有無大于投入，有無杠桿利益；（2）應(yīng)付票據(jù)——是剛性債務(wù)，到期一定要償付（3）應(yīng)付帳款——分析時注意：應(yīng)付帳款一般不應(yīng)高于存貨，注意有無不正常增加或付款期不正常延長，出現(xiàn)這種情況，是企業(yè)支付能力惡化、資產(chǎn)質(zhì)量惡化、利潤質(zhì)量惡化的表現(xiàn)。對此，應(yīng)結(jié)合行業(yè)、企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)經(jīng)營生命周期及企業(yè)的信用政策來分析。三、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目分析（4）預(yù)收賬款——分析時注意它的質(zhì)量，是否真實(shí)，因?yàn)橛行┢髽I(yè)會將實(shí)際的當(dāng)期收入做成預(yù)收賬款，以減少當(dāng)期利潤，逃避稅收（流轉(zhuǎn)稅、所得稅）；一般來說預(yù)收賬款是一種良性債務(wù)，企業(yè)的預(yù)收賬款越多，表明該企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和銷路好，也意味著企業(yè)具有較好的未來盈利能力和償債能力。三、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目分析（5）應(yīng)付職工薪酬——分析時注意有否用應(yīng)付工資來調(diào)節(jié)利潤；案例：哈藥集團(tuán)2001年年報(bào)應(yīng)付工資為7.43億元，哈藥集團(tuán)提取應(yīng)付工資之多超出常理。集團(tuán)解釋說，應(yīng)付工資實(shí)際上是將來可能會給職工但現(xiàn)在還沒給的，是公司“即將發(fā)生的費(fèi)用”。按其解釋，哈藥集團(tuán)所說的“應(yīng)付工資”屬于“預(yù)提工資”，而不是“應(yīng)付工資”，應(yīng)該是公司的資產(chǎn)而決不是負(fù)債。不少媒體認(rèn)為哈藥集團(tuán)為另類造假典型。由于醫(yī)藥費(fèi)上漲、職工結(jié)構(gòu)老化等原因，企業(yè)的應(yīng)付福利費(fèi)常常出現(xiàn)紅字，成為資產(chǎn)，但實(shí)際上這種債權(quán)不易收回，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)的一項(xiàng)潛虧，同時因這項(xiàng)紅字還沖減了負(fù)債，無形中掩蓋了債務(wù)危機(jī)和償債能力的真實(shí)性。三、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目分析（6）應(yīng)付股利——注意股票股利實(shí)質(zhì)上是股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的變動，不涉及現(xiàn)實(shí)負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債表上反映的應(yīng)付股利是指應(yīng)付的現(xiàn)金股利。注意它對企業(yè)現(xiàn)金流的要求。（7）應(yīng)交稅費(fèi)——注意：應(yīng)交稅金與利潤表中的營業(yè)收入配比。（不包括增值稅），分析有無逃漏稅款。稅費(fèi)是對國家和社會承擔(dān)的義務(wù)，具有較強(qiáng)的約束力。（8）其他應(yīng)付款——該項(xiàng)目的數(shù)額不應(yīng)過大，期限不應(yīng)過長，否則可能隱含著企業(yè)間的非法資金拆借、轉(zhuǎn)移營業(yè)收入等違規(guī)掛賬。（9）預(yù)計(jì)負(fù)債——企業(yè)確認(rèn)的對外提供擔(dān)保、未決訴訟、產(chǎn)品質(zhì)量保證、重組義務(wù)、虧損性合同等預(yù)計(jì)負(fù)債。注意或有負(fù)債可能給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險。三、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目分析或有事項(xiàng)相關(guān)義務(wù)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債應(yīng)當(dāng)同時滿足的條件：（一）該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)。企業(yè)沒有其他現(xiàn)實(shí)的選擇，只能履行該義務(wù)，如法律要求企業(yè)必須履行、有關(guān)各方合理預(yù)期企業(yè)應(yīng)當(dāng)履行等。

（二）履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，通常是指履行與或有事項(xiàng)相關(guān)的現(xiàn)時義務(wù)時，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的可能性超過50%。（三）該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量。

三、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目分析2.長期負(fù)債的質(zhì)量分析（1）長期借款——本、息、及匯兌損益。一般長期借款應(yīng)當(dāng)小于固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)之和的數(shù)額，否則，企業(yè)有轉(zhuǎn)移資金用途之嫌，如將長期借款用于炒股或期貨交易；（2）應(yīng)付債券——尚未償還的債券本息(加或減溢價或折價的未攤銷部分)。發(fā)行債券的企業(yè)是信用較好的企業(yè)；也應(yīng)與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的規(guī)模適應(yīng)；（3）長期應(yīng)付款——應(yīng)付融資租賃款和具有融資性質(zhì)的延期付款購買資產(chǎn)（如采用補(bǔ)償貿(mào)易引進(jìn)國外設(shè)備）。因它們都與固定資產(chǎn)有關(guān)，分析時注意附注中的有關(guān)說明。三、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目分析分析時還應(yīng)注意：1、由負(fù)債比例看企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險。公司營運(yùn)狀況不佳時，短期負(fù)債、長期負(fù)債及負(fù)債比率不宜過高。此外，可以長期資金（即長期負(fù)債與凈資產(chǎn)之和）對長期資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期投資）的比率檢測長期資產(chǎn)的取得是否全部來源于長期資金。若比率小于1，則表示公司部分長期資產(chǎn)以短期資金支付，財(cái)務(wù)風(fēng)險加大。2、長期負(fù)債與利息費(fèi)用分析。如果利息費(fèi)用相對于長期借款呈現(xiàn)大幅下降，應(yīng)注意公司是否不正確地將利息費(fèi)用資本化，降低利息費(fèi)用以增加利潤。

三、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目分析所有者權(quán)益質(zhì)量分析總體上分析時要進(jìn)行總量判斷和結(jié)構(gòu)判斷。總量判斷：可從這個企業(yè)的資產(chǎn)中有多少是有股東的資金構(gòu)成的，如果這個比率很小，說明企業(yè)瀕于破產(chǎn)；結(jié)構(gòu)判斷：實(shí)收資本和資本公積大多來源于外部的資本投入，盈余公積和未分配利潤來源于內(nèi)部的資本增值，即留存收益。前兩者的增長，說明了企業(yè)外延式擴(kuò)張能力，而后兩者的增長說明了企業(yè)經(jīng)營者的保值增值能力，代表了內(nèi)涵式的擴(kuò)大再生產(chǎn)能力。三、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目分析1.實(shí)收資本：主要分析資本金有無抽逃現(xiàn)象，及期末實(shí)收資本又無增加，如有增加，意味著股東對企業(yè)發(fā)展前途的信心較強(qiáng)。2.資本公積：投資者出資額超出其在注冊資本或股本中所占的份額以及直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失。第三節(jié)負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目內(nèi)容及其分析資本公積的核算內(nèi)容包括：資本（或股本）溢價；接受捐贈；股權(quán)投資準(zhǔn)備；撥款轉(zhuǎn)入；外幣資本折算差額；補(bǔ)充流動資本；無償調(diào)入（出）固定資產(chǎn)；債務(wù)重組收益；關(guān)聯(lián)交易差價；股權(quán)投資差額的貸差即初始投資成本小于應(yīng)享有被投資方所有者權(quán)益份額的差額；認(rèn)購權(quán)證（或認(rèn)沽權(quán)證）存續(xù)期滿，應(yīng)付權(quán)證的余額（指股權(quán)分置流通權(quán)的余額沖減至零后的余額）等。三、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目分析3.留存收益：留存收益的多少也可從一個側(cè)面反映企業(yè)內(nèi)部融資的實(shí)力。三、融資結(jié)構(gòu)與長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債比率所有者權(quán)益比率和權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)權(quán)比率

有形凈值債務(wù)比率長期負(fù)債比率資產(chǎn)價值、長期經(jīng)營性租賃、或有事項(xiàng)其他因素例：商業(yè)債權(quán)、債務(wù)構(gòu)成：公司議價能力分析？？？

2009年海信科龍和格力電器部分年報(bào)數(shù)據(jù)（單位：萬元）銷售環(huán)節(jié)海信科龍格力電器采購環(huán)節(jié)海信科龍格力電器應(yīng)收票據(jù)258.61002835.8應(yīng)付票據(jù)56800.0570254.9應(yīng)收賬款51335.270274.5應(yīng)付賬款1061.8984705.8預(yù)收款項(xiàng)38473.9939518.2預(yù)付款項(xiàng)34109.7122922.1商業(yè)債權(quán)合計(jì)85703.51196032.4商業(yè)債務(wù)合計(jì)96335.72494478.9海信科龍與格力電器對比分析1、體現(xiàn)格力電器是兩頭吃2、債權(quán)、債務(wù)對比：科龍基本持平；格力債務(wù)大于債權(quán)。上下游緊捆在格力周圍，掌握了主動權(quán)，體現(xiàn)出議價能力強(qiáng)。第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的綜合分析一、資產(chǎn)負(fù)債表的總體結(jié)構(gòu)比例分析資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)反映出資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的相互關(guān)系及各項(xiàng)目所占的比重。資產(chǎn)負(fù)債表總體結(jié)構(gòu)分析是從總體上對資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成進(jìn)行分析，主要采用垂直分析法。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，就是指企業(yè)的流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等占資產(chǎn)總額的比重。對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，可以看出企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營特點(diǎn)和技術(shù)裝備特點(diǎn)。工業(yè)企業(yè)的非流動資產(chǎn)往往大于流動資產(chǎn)，而商業(yè)企業(yè)的情況正好相反。

●1．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與管理效果分析

2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析的指標(biāo)（1）流動資產(chǎn)比率流動資產(chǎn)比率是指流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為流動資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)合計(jì)/資產(chǎn)總額×100％相對非流動資產(chǎn)而言，流動資產(chǎn)具有變現(xiàn)時間短、周轉(zhuǎn)速度快的特點(diǎn)。流動資產(chǎn)比率越高，說明企業(yè)流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重越大，企業(yè)資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的能力也越強(qiáng)。二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與管理效果分析二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與管理效果分析對流動資產(chǎn)率這一指標(biāo)的分析，一般要同行業(yè)橫向?qū)Ρ瓤矗髽I(yè)縱向?qū)Ρ瓤?。不同的行業(yè)，該指標(biāo)有不同的合理區(qū)間，紡織、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重型機(jī)械等行業(yè)，該指標(biāo)一般在30％——60％之間，而商業(yè)批發(fā)、房地產(chǎn)則有可能高達(dá)90％以上。由于對同行業(yè)進(jìn)行對比研究相對要復(fù)雜，工作量要大得多，因此，我們一般多重視同企業(yè)的歷年間（至少是連續(xù)兩年，即期初、期末）的縱向?qū)Ρ确治觥?/p>

反過來說，如果一家企業(yè)的流動資產(chǎn)率低于合理區(qū)間，并逐年不斷減少，一般來說，其業(yè)務(wù)處于萎縮之中，生產(chǎn)經(jīng)營亮起了紅燈，需及時找出原因并謀求相當(dāng)對策，以求盡快脫離險境。

（2）現(xiàn)金資產(chǎn)比率現(xiàn)金資產(chǎn)比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為

現(xiàn)金資產(chǎn)比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動資產(chǎn)總額×100％

現(xiàn)金是企業(yè)直接用于償還債務(wù)、購買材料和應(yīng)付日常經(jīng)營支出所必須擁有的資金。其擁有量過多或過少對企業(yè)都是不利的?，F(xiàn)金是不能產(chǎn)生利潤的，因而，過多的占有現(xiàn)金，容易造成經(jīng)營上的浪費(fèi)，導(dǎo)致現(xiàn)金的閑置，影響企業(yè)的獲利能力；現(xiàn)金的不足，又會影響日常支付，造成財(cái)務(wù)上的困難。因此，企業(yè)應(yīng)視具體情況確定一個合理的現(xiàn)金儲備。二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與管理效果分析二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與管理效果分析（3）應(yīng)收賬款比率應(yīng)收賬款比率是指應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中所占的比重。計(jì)算公式為

應(yīng)收賬款比率=應(yīng)收賬款/流動資產(chǎn)合計(jì)×100％應(yīng)收賬款是市場信用的必然產(chǎn)物，與市場條件和企業(yè)的經(jīng)營政策直接有關(guān)。應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中比重的大小，關(guān)系著企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而影響企業(yè)的短期償債能力。比重過高，會使企業(yè)現(xiàn)金短缺，壞賬損失增加，資產(chǎn)使用效率下降。陳菊梅二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與管理效果分析（4）存貨資產(chǎn)比率存貨資產(chǎn)比率是指存貨在流動資產(chǎn)中所占的比重。計(jì)算公式為

存貨資產(chǎn)比率=存貨/流動資產(chǎn)合計(jì)×100％存貨是流動資產(chǎn)中流動性較差、變現(xiàn)能力較弱的資產(chǎn)，在一般企業(yè)資產(chǎn)中占有相當(dāng)比重。存貨資產(chǎn)在流動資產(chǎn)中比重的大小，也直接關(guān)系著企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而影響企業(yè)的短期償債能力。同一企業(yè)存貨比重的大小，與市場條件和企業(yè)的經(jīng)營狀況有直接聯(lián)系。比重過大，會導(dǎo)致資金的大量閑置和沉淀，影響資產(chǎn)的使用效率。陳菊梅陳菊梅二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與管理效果分析（5）非流動資產(chǎn)比率非流動資產(chǎn)比率=非流動資產(chǎn)/資產(chǎn)總額非流動資產(chǎn)比率高，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性差、償債能力低，但獲利能力較強(qiáng)。具體怎樣合適要看企業(yè)所處的行業(yè)、經(jīng)營規(guī)模等因素。二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與管理效果分析（6）固定資產(chǎn)比率固定資產(chǎn)比率是指固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)合計(jì)/資產(chǎn)總額×100％相對流動資產(chǎn)而言，固定資產(chǎn)具有以下特征：①投入資金多，回收時間長，能夠在生產(chǎn)經(jīng)營過程中長期發(fā)揮作用；②變現(xiàn)能力差，風(fēng)險大；③對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)狀況影響巨大；④反映企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平和工藝水平；⑤使用效率的高低取決于流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。

（7）流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率是指流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。計(jì)算公式如下

流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)合計(jì)/固定資產(chǎn)合計(jì)×100％流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率是企業(yè)資產(chǎn)的最基本構(gòu)成。能否恰當(dāng)安排固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的合理比例，特別是在保證規(guī)模經(jīng)營的條件下，盡量縮小流動資產(chǎn)比重，提高流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，是使企業(yè)總資產(chǎn)發(fā)揮最佳經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的關(guān)鍵。就同一行業(yè)而言，固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)比率的大小，與企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)、經(jīng)營規(guī)模有關(guān)；同一行業(yè)同一規(guī)模，固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)比率的大小，與企業(yè)經(jīng)營者的風(fēng)險態(tài)度有關(guān)。

（8）對外投資比率對外投資比率是指對外投資占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為

對外投資比率=對外投資額/資產(chǎn)總額×100％對外投資是現(xiàn)代企業(yè)資本經(jīng)營的重要形式，對外投資比率的高低，反映企業(yè)進(jìn)行資本經(jīng)營的水平。企業(yè)的資產(chǎn)需要有一個適當(dāng)?shù)慕M合，進(jìn)行對外投資，使資產(chǎn)內(nèi)外分布合理，使企業(yè)資產(chǎn)保持適當(dāng)?shù)慕M合，有利于企業(yè)降低資產(chǎn)風(fēng)險。