中國(guó)對(duì)外直接投資

中國(guó)對(duì)外直接投資——與美國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)比一、對(duì)外直接投資——案例局部技術(shù)優(yōu)勢(shì)海爾對(duì)外直接投資海爾公司成立于1984年前身為專門生產(chǎn)冰箱的青島冰箱總廠局部技術(shù)優(yōu)勢(shì)型直接投資海爾1999年4月在美國(guó)南卡建立海爾工業(yè)園2000年實(shí)現(xiàn)”三位一體本土化“洛杉磯——設(shè)計(jì)中心紐約——營(yíng)銷中心南卡州——生產(chǎn)中心海爾在歐洲實(shí)現(xiàn)“三位一體本土化”2001年6月并購(gòu)意大利邁尼蓋蒂冰箱工廠法國(guó)里昂和荷蘭阿姆斯特丹的設(shè)計(jì)中心意大利米蘭的營(yíng)銷中心1998年國(guó)內(nèi)首臺(tái)變頻冰箱無(wú)氟冰箱2006年光波增鮮變頻冰箱空調(diào)“雙新風(fēng)”“07鮮風(fēng)寶“洗衣機(jī)“雙動(dòng)力”對(duì)外直接投資：

一般認(rèn)為，對(duì)外直接投資是一國(guó)投資者為取得國(guó)外企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理上的有效控制權(quán)而輸出資本，設(shè)備，技術(shù)和管理技能等無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)行為。直接投資是對(duì)外投資的方式之一，此外還有證券投資、其他投資。對(duì)外直接投資與對(duì)外投資的區(qū)別和聯(lián)系區(qū)別

1、對(duì)外投資是指是指跨國(guó)公司等國(guó)際投資主體，將其擁有的貨幣資本或產(chǎn)業(yè)資本，通過跨國(guó)界流動(dòng)和營(yíng)運(yùn)，以實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的經(jīng)濟(jì)行為。

2、對(duì)外直接投資。是指不借助金融工具，由投資人直接將資金轉(zhuǎn)移交付給被投資對(duì)象使用的投資，如持有子公司或聯(lián)營(yíng)公司股份等。聯(lián)系對(duì)外投資包含直接投資、間接投資，對(duì)外直接投資是對(duì)外投資的一部分。美國(guó)的對(duì)外直接投資現(xiàn)狀在對(duì)外直接投資方面,美國(guó)是當(dāng)今世界上最強(qiáng)大的國(guó)家。它的這一地位可以用三句話來(lái)概括:第一,長(zhǎng)期保持高水平態(tài)勢(shì)。除開2005年,在過去10年大部分時(shí)間里,美國(guó)的對(duì)外直接投資年均在3000億美元以上。2012年的對(duì)外投資額是3290億美元。第二,區(qū)域分布廣泛。只有極少數(shù)國(guó)家或地區(qū)是例外,美國(guó)的對(duì)外直接投資滲透到地球的各個(gè)角落,當(dāng)然,其重點(diǎn)還是發(fā)達(dá)國(guó)家。第三,存量大。到2012年年底,美國(guó)的對(duì)外直接投資存量超過4.5萬(wàn)億美元。這主要是因?yàn)槊绹?guó)的對(duì)外直接投資早在二戰(zhàn)結(jié)束時(shí)就著手進(jìn)行了,其歷史較為悠久。中國(guó)對(duì)外直接投資現(xiàn)狀中國(guó)對(duì)外直接投資流量的80%以上流向亞非拉地區(qū)，其中亞洲占有大頭，而流向發(fā)達(dá)國(guó)家地區(qū)的則少之又少。根據(jù)中國(guó)方面統(tǒng)計(jì)，從2007年到2012年，中國(guó)在美國(guó)的直接投資存量?jī)H有93億美元，不到美國(guó)對(duì)華直接投資存量的12%，也只占外國(guó)在美直接投資總存量的3‰多一點(diǎn)。不僅如此，中國(guó)的投資項(xiàng)目多集中在資源開發(fā)類，項(xiàng)目的平均規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)的水平，而且大多數(shù)項(xiàng)目的技術(shù)含量不高。隨著我國(guó)對(duì)外投資規(guī)模迅速增長(zhǎng)以及質(zhì)量的不斷提升，這種現(xiàn)象有所改觀，尤其是在2005年到2010年期間，趨于合理分布的對(duì)外投資模式初步形成：2010年，中國(guó)在世界178個(gè)國(guó)家（地區(qū)）共有1.6萬(wàn)家境外企業(yè)，對(duì)外投資覆蓋率已高達(dá)72.7%。中國(guó)對(duì)外直接投資的類型區(qū)位選擇主要是規(guī)避貿(mào)易保護(hù)和貿(mào)易壁壘以及開辟新的市場(chǎng)。這類型的區(qū)域主要集中于東南亞、中東歐國(guó)家，東南亞國(guó)家與中國(guó)地理位置臨近，市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)潛力大、勞動(dòng)力價(jià)格低;而中東歐國(guó)家市場(chǎng)規(guī)模大，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，且對(duì)中國(guó)企業(yè)設(shè)置較多的貿(mào)易障礙。市場(chǎng)導(dǎo)向性技術(shù)導(dǎo)向型資源導(dǎo)向性資源尋求型的海外直接投資主要目的是尋求國(guó)內(nèi)稀缺的資源以及維護(hù)原料來(lái)源的穩(wěn)定性。在這一類型下的直接投資主要區(qū)域集中非洲、中亞、西亞;石油、鐵、銅等資源豐富的拉美國(guó)家。為了縮短與發(fā)達(dá)國(guó)家技術(shù)水平的差距，引進(jìn)能夠應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)激烈競(jìng)爭(zhēng)的技術(shù)，中國(guó)企業(yè)一般都會(huì)采取跨國(guó)并購(gòu)等海外投資的方式，提高自己的競(jìng)爭(zhēng)力。這一類的區(qū)域選擇主要是以發(fā)達(dá)國(guó)家為主，因?yàn)樗麄冇休^為高端的技術(shù)，主要集中于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、科技水平較好的北美、日本、澳大利亞、西歐國(guó)家。中國(guó)的對(duì)外直接投資發(fā)展速度快，年均成長(zhǎng)25%以上，增幅超過30倍。當(dāng)然，中國(guó)的起點(diǎn)較低是影響這種增長(zhǎng)的一個(gè)很重要因素。但無(wú)論如何中國(guó)對(duì)外直接投資的后勁依然強(qiáng)大是毋庸置疑的。這一點(diǎn)，已經(jīng)在2013年的統(tǒng)計(jì)結(jié)果中顯示出來(lái)。據(jù)美國(guó)顧問機(jī)構(gòu)榮鼎集團(tuán)的一份研究報(bào)告，2013年中國(guó)對(duì)美國(guó)的直接投資達(dá)到140億美元。鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”的國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略為中國(guó)對(duì)外直接投資持續(xù)增長(zhǎng)提供了政策保障。美國(guó)對(duì)外直接投資特點(diǎn)

對(duì)外投資和吸收外資均數(shù)量巨大，但近幾年勢(shì)頭減弱一、直接投資地區(qū)差異顯著（一）美國(guó)與歐洲之間的相互投資在美國(guó)直接投資中占重要地位

（二）美國(guó)在拉美地區(qū)的投資仍高于亞太地區(qū)，但對(duì)亞太地區(qū)的投資增幅顯著

三、美國(guó)對(duì)外直接投資行業(yè)分布較為廣泛，制造業(yè)和金融保險(xiǎn)業(yè)比較突出四、

美國(guó)的對(duì)外直接投資分布于各個(gè)行業(yè)，所占比例較大的行業(yè)是制造業(yè)和金融服務(wù)業(yè)，分別占23.61%和18.72%，此外批發(fā)貿(mào)易和采掘業(yè)也占有一定地位，分別為8.78%和6.16%。

投資行業(yè)占總額比例

采掘業(yè)6.16%

石油與天然氣

4.50%

公用設(shè)施（發(fā)電、天然氣供應(yīng)和水處理）1.68%

制造業(yè)23.61%

-食品飲料

2.72%

-計(jì)算機(jī)和電子產(chǎn)品

3.60%

-化工

5.64%

-汽車及零配件

2.38%

批發(fā)貿(mào)易8.78%

信息傳媒2.97%

金融保險(xiǎn)18.72%

專業(yè)技術(shù)服務(wù)2.54%

零售業(yè)2.20%

租賃業(yè)1.42%與美國(guó)比較,中國(guó)的對(duì)外直接投資存在著以下三個(gè)特點(diǎn):第一,起步較晚,存量較小。因?yàn)橹袊?guó)成規(guī)模的對(duì)外投資是近10來(lái)年的事,所以絕大多數(shù)“走出去”的企業(yè)尚未有進(jìn)入穩(wěn)定收益的階段,有的還在交學(xué)費(fèi)。也因?yàn)榇?中國(guó)對(duì)外直接投資累計(jì)存量還與美國(guó)有很大差距。這意味著美國(guó)通過對(duì)外直接投資所能夠發(fā)揮的影響力也比中國(guó)大得多。第二，分布不均，重項(xiàng)不多。中國(guó)對(duì)外直接投資流量的80%以上流向亞非拉地區(qū)，其中亞洲占有大頭，而流向發(fā)達(dá)國(guó)家地區(qū)的則少之又少。根據(jù)中國(guó)方面統(tǒng)計(jì)，不僅如此，中國(guó)的投資項(xiàng)目多集中在資源開發(fā)類，項(xiàng)目的平均規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)的水平，而且大多數(shù)項(xiàng)目的技術(shù)含量不高。第三,增速很快,后勁強(qiáng)大。公正地講,美國(guó)對(duì)外直接投資在過去10年的發(fā)展速度還是很快的,投資額從2003年的1200億美元增加到2012年的3290億美元,平均年均增長(zhǎng)25%以上，當(dāng)然，中國(guó)的起點(diǎn)低是影響這種增速的一個(gè)重要因素。中美對(duì)外直接投資對(duì)比從上表知：對(duì)比一：收益率和參考收益率的對(duì)比而言兩國(guó)對(duì)外直接投資的實(shí)際表現(xiàn)恰好相反。通過與參考收益率的對(duì)比，相對(duì)于平均的投資表現(xiàn)而言，中國(guó)對(duì)外直接投資的表現(xiàn)不佳，在有數(shù)據(jù)記錄的大部分時(shí)間內(nèi)低于參考收益率。而美國(guó)獲得的收益率則高于參考收益率約3%。美國(guó)大部分資產(chǎn)都投向了風(fēng)險(xiǎn)較小的市場(chǎng)，卻獲得了高于參考收益率的回報(bào)，對(duì)外直接投資顯得更加有效對(duì)比二：中國(guó)的對(duì)外直接投資處于起步階段，雖說(shuō)所投區(qū)域?yàn)楦呋貓?bào)區(qū)域，但具體投資項(xiàng)目表現(xiàn)卻差強(qiáng)人意。美國(guó)的對(duì)外投資則非常老練，雖說(shuō)所投區(qū)域未必為高回報(bào)區(qū)域，但所投具體項(xiàng)目表現(xiàn)令人羨慕?？赡艹霈F(xiàn)的情況是，美國(guó)進(jìn)行對(duì)外直接投資的主體是信譽(yù)很高的企業(yè)。當(dāng)這些企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí)通常都能獲得低廉的認(rèn)購(gòu)價(jià)格以及稅收方面的優(yōu)惠投資規(guī)模小，實(shí)力弱管理不善，漏洞甚多中國(guó)對(duì)外直接投資存在的問題缺乏科學(xué)的調(diào)查研究企業(yè)缺乏核心技術(shù)1、投資規(guī)模小，實(shí)力弱

不僅投資總量上我國(guó)與國(guó)外存在顯著差距，從平均水平上來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家單一目的跨國(guó)投資的平均金額是以600萬(wàn)美元，發(fā)展中國(guó)家為450萬(wàn)美元，而我國(guó)境外企業(yè)中方投資100萬(wàn)美元以下的占90%，500萬(wàn)美元以上的只占23%。這種投資規(guī)模水平不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家，而且也低于發(fā)展中國(guó)家的平均水平。在投資規(guī)模上，目前我國(guó)的境外企業(yè)除了海爾、華為等少數(shù)企業(yè)外，大多數(shù)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)投資規(guī)模過小，缺乏國(guó)際經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，因而在經(jīng)營(yíng)中常常因資金、技術(shù)的缺乏而失去競(jìng)爭(zhēng)力和投資機(jī)會(huì)，勢(shì)單力薄難以抵御風(fēng)險(xiǎn)。2、管理不善，漏洞甚多

在企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)企業(yè)挑戰(zhàn)最大的是人才競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境變幻莫測(cè),跨國(guó)經(jīng)營(yíng)要求企業(yè)家必須具有全球化的眼光,善于以全球的視角定位企業(yè)的未來(lái)和發(fā)展方向,精通國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則,具有豐富跨國(guó)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)。但就目前而言,中國(guó)跨國(guó)企業(yè)中符合上述要求的管理人才數(shù)量十分有限,而且在競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)際人才市場(chǎng)上,相當(dāng)部分的本土管理人員從中國(guó)企業(yè)流失。此外,我國(guó)的海外投資缺乏統(tǒng)一的宏觀規(guī)劃和有效的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，也沒有控制與保證海外資產(chǎn)增值保值的法規(guī)體系和相應(yīng)的手段。一些部門按本部門工作特點(diǎn)，自行制定有關(guān)規(guī)定，常常政令不一，使海外企業(yè)無(wú)所適從3、缺乏科學(xué)的調(diào)查研究企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外直接投資的過程中，需要了解很多方面的信息。這些信息包括其他國(guó)家的投資環(huán)境，市場(chǎng)供需情況，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度以及政府政策等等方面。如果我們沒有深入了解，考慮全面，那必將給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)許多麻煩。例如，TCL收購(gòu)法國(guó)的湯姆遜彩電業(yè)務(wù)后，在對(duì)公司的整頓時(shí)需要辭退1000多名員工，但因此舉違反了雇員方面的法律而付出了沉重的代價(jià)，不得不將其在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的電視機(jī)利潤(rùn)補(bǔ)貼到湯姆遜的業(yè)務(wù)中。4、企業(yè)缺乏核心技術(shù)

核心技術(shù)與核心產(chǎn)品是企業(yè)在市場(chǎng)中取勝的主要因素。目前,我國(guó)還處在技術(shù)引進(jìn)階段,在關(guān)鍵技術(shù)上,還難以與國(guó)外具有高新尖技術(shù)和成熟產(chǎn)品的企業(yè)抗衡。從總體上看,與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,我國(guó)企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)不足。對(duì)許多引進(jìn)的先進(jìn)技術(shù)缺乏消化吸收,創(chuàng)新能力不強(qiáng),特別是一些高端產(chǎn)品的核心技術(shù)仍然依靠進(jìn)口,甚至某些行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求,根本沒有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)可言,因而無(wú)力參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng),甚至連國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額都難以保全。技術(shù)優(yōu)勢(shì)的缺乏,將是制約我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期性因素。中國(guó)對(duì)外直接投資的建議政府

1.為了促進(jìn)我國(guó)對(duì)外直接投資的優(yōu)化發(fā)展，應(yīng)該根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國(guó)家戰(zhàn)略、比較優(yōu)勢(shì)等對(duì)中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的區(qū)域、產(chǎn)業(yè)、方式從總體上給以指導(dǎo)和建議。

2.逐步完善對(duì)外直接投資法律體系，改變我國(guó)投資法律向引資一邊倒的現(xiàn)狀，廣泛參考發(fā)達(dá)國(guó)家及同中國(guó)情況類似的發(fā)展中國(guó)家的做法，出臺(tái)各個(gè)方面的法律法規(guī)。同時(shí)成立對(duì)外直接投資的專門管理機(jī)構(gòu)，簡(jiǎn)化管理程序，提高管理效率。3.加大對(duì)企業(yè)對(duì)外直接投資的金融支持，可以通過成立專門的對(duì)外直接投資基金為提供給企業(yè)資金。逐步規(guī)范企業(yè)對(duì)外直接投資融資秩序，降低融資程序的復(fù)雜性及企業(yè)融資成本和風(fēng)險(xiǎn)。