上海、深圳中小企業(yè)私募債發(fā)行現(xiàn)狀對(duì)比分析

上海、深圳中小企業(yè)私募債發(fā)行現(xiàn)狀對(duì)比分析

一、中小企業(yè)私募債發(fā)行步驟

中小企業(yè)私募債其屬于私募債的發(fā)行，不設(shè)行政許可?？紤]的是發(fā)行前由承銷商將發(fā)行材料向證券交易所備案，“備案是讓作為市場(chǎng)組織者的交易所知曉情況，便于統(tǒng)計(jì)檢測(cè)，同時(shí)備案材料可以作為法律證據(jù)，但這不意味著交易所對(duì)債券投資價(jià)值、信用風(fēng)險(xiǎn)等形成風(fēng)險(xiǎn)判斷和保證。

中小企業(yè)私募債作為中國(guó)版的高收益?zhèn)?，是緩解中小企業(yè)融資難、提高資本市場(chǎng)直接融資比重的重要金融工具。與其他融資方式相比，主要針對(duì)未上市中小微企業(yè)發(fā)行的中小企業(yè)私募債具有發(fā)行高效、資格要求寬松、資金使用靈活、融資成本較低的明顯優(yōu)勢(shì)。

二、上海、深圳中小企業(yè)私募債發(fā)行現(xiàn)狀分析

1、發(fā)行人家數(shù)

中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中的重要部分，而中小企業(yè)融資難、融資貴一直是個(gè)難題，中小企業(yè)私募債作為一種金融創(chuàng)新，為中國(guó)中小企業(yè)提供一項(xiàng)新的融資渠道，中小企業(yè)私募債融資效率的高低不僅對(duì)企業(yè)而言至關(guān)重要，也是中小企業(yè)私募債市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)。

《2021-2027年中國(guó)債券行業(yè)供需態(tài)勢(shì)分析及投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告》顯示：2019年上海、深圳中小企業(yè)私募債債券發(fā)行人家數(shù)分別為77家、426家；2020年上海、深圳中小企業(yè)私募債債券發(fā)行人家數(shù)分別為5家、441家。

2、新登記證券只數(shù)

2019年深圳、上海中小企業(yè)私募債新登記證券總共232只；2020年深圳、上海中小企業(yè)私募債新登記證券總共236只，比上年增加4只。

2017-2020年上海沒有中小企業(yè)私募債新登記證券；2017-2020年深圳中小企業(yè)私募債新登記證券只數(shù)分別為302只、153只、232只、236只。

3、新登記證券面值總數(shù)

2019年深圳、上海中小企業(yè)私募債新登記證券面值總數(shù)2584億元；2020年深圳、上海中小企業(yè)私募債新登記證券面值總數(shù)2396.4億元，比上年減少187.6億元。

2017-2020年上海沒有中小企業(yè)私募債新登記證券，因此沒有面值；2017-2020年深圳中小企業(yè)私募債新登記證券面值分別為3537.4億元、1802.9億元、2584.0億元、2396.4億元。

4、代理債券還本付息金額

2019年上海中小企業(yè)私募債代理債券還本付息金額288.13億元，深圳中小企業(yè)私募債代理債券還本付息金額2125.69億元；2020年上海中小企業(yè)私募債代理債券還本付息金額933.81億元，深圳中小企業(yè)私募債代理債券還本付息金額1307.22億元。

5、代理債券還本付息只數(shù)

2014-2020年期間，上海、深圳中小企業(yè)私募債代理債券還本付息只數(shù)走勢(shì)恰相反，上海、深圳中小企業(yè)私募債代理債券還本付息只數(shù)先升后降，深圳中小企業(yè)私募債代理債券還本付息只數(shù)先降后升。2019年上海中小企業(yè)私募債代理債券還本付息只數(shù)113只，深圳中小企業(yè)私募債代理債券還本付息只數(shù)492只；2020年上海中小企業(yè)私募債代理債券還本付息只數(shù)88只，深圳中小企業(yè)私募債代理債券還本付息只數(shù)607只。

5、已上市流通市值

從已上市流通市值來看，2019年上海中小企業(yè)私募債存管證券已上市流通市值1297.01億元，深圳中小企業(yè)私募債存管證券已上市流通市值7206