無形資產(chǎn)評估第六章

第六章無形資產(chǎn)評估基本要求1.掌握無形資產(chǎn)的基本概念和內(nèi)容;2.掌握無形資產(chǎn)評估的基本思路和方法；3.熟悉各類無形資產(chǎn)的評估特點(diǎn)，以及各種評估方法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用.本章重點(diǎn)用收益法評估無形資產(chǎn)過程中各項指標(biāo)的確定1.對無形資產(chǎn)內(nèi)涵和外延的理解2.收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用本章難點(diǎn)第一節(jié)無形資產(chǎn)及其評估特點(diǎn)第二節(jié)無形資產(chǎn)評估的收益法第三節(jié)無形資產(chǎn)評估的成本法第四節(jié)專利權(quán)和非專利技術(shù)評估第五節(jié)商標(biāo)權(quán)評估第六節(jié)著作權(quán)評估第七節(jié)特許權(quán)評估第八節(jié)租賃權(quán)評估一、無形資產(chǎn)及其種類（一）會計中對無形資產(chǎn)的解釋（二）資產(chǎn)評估中對無形資產(chǎn)的解釋（三）無形資產(chǎn)的基本特征（四）無形資產(chǎn)的種類第一節(jié)無形資產(chǎn)及其評估特點(diǎn)（一）會計中對無形資產(chǎn)的解釋

3、《國際會計準(zhǔn)則》：無形資產(chǎn)是指為用于商品或勞務(wù)的生產(chǎn)或供應(yīng)、出租給其他他人、或?yàn)楣芾砟康亩钟械摹]有實(shí)物形態(tài)的長期資產(chǎn)。無形資產(chǎn)可分為可辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)。1、我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》(1993年)：無形資產(chǎn)是指企業(yè)長期使用而沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)等。2、我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則—無形資產(chǎn)》(2001年)：無形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租給他人，或?yàn)楣芾砟康亩钟械?、沒有實(shí)物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)。無形資產(chǎn)可分為可辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)。（二）資產(chǎn)評估中對無形資產(chǎn)的解釋1、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見（試行）》（1996年）無形資產(chǎn)是指特定主體控制的不具有獨(dú)立實(shí)體，而對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用并帶來經(jīng)濟(jì)利益的一切經(jīng)濟(jì)資源。包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)、許可證、探礦權(quán)、采礦權(quán)等。2、財政部《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則—無形資產(chǎn)》（2001年）無形資產(chǎn)是指特定主體所控制的、不具有實(shí)物形態(tài)，對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。無形資產(chǎn)可分為可辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)?？杀嬲J(rèn)無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、專有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等；不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)是指商譽(yù)。3、《國際資產(chǎn)評估準(zhǔn)則》（2001）無形資產(chǎn)是指以其經(jīng)濟(jì)特性而顯示其存在的一種資產(chǎn)；無形資產(chǎn)無實(shí)物具體的物理形態(tài)；但為其擁有者獲取了權(quán)益和特權(quán)，而且通常為其擁有者帶來收益。（三）無形資產(chǎn)的基本特征3。效益性：無形資產(chǎn)必須能夠以一定方式，直接或間接地為其控制主體（所有者、使用者或投資者）創(chuàng)造效益，而且必須能夠在較長時期內(nèi)持續(xù)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。1。非實(shí)體性：無形資產(chǎn)沒有具體的物質(zhì)實(shí)體形態(tài)，是隱形存在的資產(chǎn)。但是無形資產(chǎn)也有一定的有形表現(xiàn)形式，如專利證書、商標(biāo)標(biāo)記、技術(shù)圖紙、軟盤等。2。排他性：無形資產(chǎn)往往是由特定主體排他占有，凡不能排他或者不需要任何代價即能獲得的，都不是無形資產(chǎn)。（所有權(quán)）（四）無形資產(chǎn)的功能特性.共益性：區(qū)別于有形資產(chǎn)的一個重要特點(diǎn)可以由不同的主體同時共享。但會受到市場有限性和競爭性的制約。（要求評估時要考慮機(jī)會成本的補(bǔ)償問題）2.積累性：無形資產(chǎn)建立在其他成果的基礎(chǔ)之上的，在一定范圍內(nèi)發(fā)生作用，其發(fā)展是一個不斷積累和演進(jìn)的過程獲利能力、成熟程度處在變化之中。3.替代性：一種無形資產(chǎn)總會由更新的無形資產(chǎn)所取代。（無形資產(chǎn)評估中考慮它的作用期間）（五）無形資產(chǎn)的分類1、按其有效經(jīng)濟(jì)壽命的確定程度分為明確有效經(jīng)濟(jì)壽命的可辨認(rèn)無形資產(chǎn)、無明確有效經(jīng)濟(jì)壽命的可辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)。2、按取得的方式分類，可外購無形資產(chǎn)和自創(chuàng)無形資產(chǎn)3、按有無專門法律保護(hù)分類，可分為有限期的無形資產(chǎn)和無限期的無形資產(chǎn)（五）無形資產(chǎn)的分類4、按其自身性質(zhì)、內(nèi)容構(gòu)成分為技術(shù)類無形資產(chǎn)和非技術(shù)類無形資產(chǎn)。5、按無形資產(chǎn)產(chǎn)生的來源劃分，可分為權(quán)利類、關(guān)系類、組合類無形資產(chǎn)和知識產(chǎn)權(quán)。6、.按能否獨(dú)立存在——可確指的+不可確指的（商譽(yù)）

二、無形資產(chǎn)評估的因素

1、取得成本：從補(bǔ)償成本的角度考慮，是運(yùn)用成本法的理論基礎(chǔ)

（不是十分明確和易于計量）2、機(jī)會成本：用于某一用途而不能用于另一用途的損失或轉(zhuǎn)讓后可能造成的損失。3、獲利能力因素：從產(chǎn)生貢獻(xiàn)角度考慮，是運(yùn)用收益法的理論基礎(chǔ)4、市場因素：

（1）市場供需狀況-----取決于①無形資產(chǎn)市場需求②適用程度③替代性（2）同類無形資產(chǎn)的價格水平5、風(fēng)險因素：從開發(fā)到受益期間的多種風(fēng)險6、產(chǎn)權(quán)因素：（知識產(chǎn)權(quán)）7、使用期限：考慮法律保護(hù)期+具有實(shí)際超額收益的期限8、技術(shù)因素：針對專利和非專有技術(shù)（無形資產(chǎn)價值的損耗和貶值，不取決于自身的使用損耗，而取決于本身以外同類或替代無形資產(chǎn)變化的情況。）9、其他因素：如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、轉(zhuǎn)讓內(nèi)容三、無形資產(chǎn)評估的前提與特點(diǎn)

1、無形資產(chǎn)評估的前提1、價值前提------即參與何種經(jīng)濟(jì)活動：如轉(zhuǎn)讓、許可、質(zhì)押、合資等2、評估前提------一般以產(chǎn)權(quán)主體變動為前提評估業(yè)務(wù)有兩種狀況：（1）以單項無形資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或?qū)ν馔顿Y（2）企業(yè)整體或部分發(fā)生變動時，對無形資產(chǎn)進(jìn)行評估2、無形資產(chǎn)評估的特點(diǎn)（1）評估最主要的依據(jù)是無形資產(chǎn)的超額收益（2）無形資產(chǎn)評估必須考慮環(huán)境的影響(3)商譽(yù)需要同企業(yè)整體資產(chǎn)評估一并進(jìn)行（4）無形資產(chǎn)評估必須考慮其使用期限三、無形資產(chǎn)評估的前提與特點(diǎn)（5）確定無形資產(chǎn)價值一定要有書面文件和實(shí)際效用兩方面的依據(jù)四、無形資產(chǎn)評估的程序明確評估目的鑒定無形資產(chǎn)確定評估方法搜集相關(guān)資料整理撰寫報告得出評估結(jié)論轉(zhuǎn)讓投資股份制改造清算資產(chǎn)法律訴訟其他明確無形資產(chǎn)存在確定無形資產(chǎn)種類確定無形資產(chǎn)有效期第二節(jié)無形資產(chǎn)評估的收益法基本思路通過預(yù)測被評估資產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日后使用所能獲得的收益，采用折現(xiàn)或資本化計算，得到資產(chǎn)評估價值的方法?；驹碣Y產(chǎn)的效用越大，獲利能力越強(qiáng)，價值越大。1、被評估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益可以預(yù)測并能用貨幣衡量；2、資產(chǎn)擁有者獲得預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險可以預(yù)測并能用貨幣衡量?；厩疤峄竟剑侯A(yù)期收益額折現(xiàn)率收益年期評估值＝Ri/(1+r)i一、無形資產(chǎn)評估中收益法的應(yīng)用形式二、無形資產(chǎn)收益額的確定三、折現(xiàn)率的確定四、無形資產(chǎn)收益期的確定案例分析無形資產(chǎn)評估值＝KRi/(1+r)i分成基數(shù)折現(xiàn)率收益期限無形資產(chǎn)分成率無形資產(chǎn)預(yù)期收益額一、無形資產(chǎn)評估中收益法的應(yīng)用形式（3）收益額應(yīng)與折現(xiàn)率口徑一致二、無形資產(chǎn)收益額的確定確定無形資產(chǎn)收益額應(yīng)注意的問題（1）無形資產(chǎn)評估的收益額為超額收益（2）無形資產(chǎn)評估的收益額為預(yù)期值2.確定無形資產(chǎn)收益額常用的方法關(guān)鍵問題：如何分離無形資產(chǎn)帶來的收益和有形資產(chǎn)帶來的收益（1）直接估算法無形資產(chǎn)收益額＝使用無形資產(chǎn)后的收益額－使用無形資產(chǎn)前的收益額使用無形資產(chǎn)前后單位產(chǎn)品價格的變動使用無形資產(chǎn)前后銷售量的變動使用無形資產(chǎn)前后成本的變動收入增長型無形資產(chǎn)成本節(jié)約型無形資產(chǎn)直接估算法

思路：根據(jù)使用無形資產(chǎn)前后的收益情況確定（1）收入增長型無形資產(chǎn)：銷售量、單位成本不變，價格上升形成的超額收益：

R=(P2-P1)Q(1-T)單位價格、成本不變，銷售數(shù)量增加形成的超額收益：

R=(Q2-Q1)(P-C)(1-T)（2）費(fèi)用節(jié)約型無形資產(chǎn)：銷售量不變，價格不變，單位成本費(fèi)用降低：

R=(C1-C2)Q(1-T)

實(shí)際中：超額收益往往是收入變動和成本變動共同形成的結(jié)果（2）差額法注意：分析計算出的超額收益是否是由被評估的無形資產(chǎn)帶來的，如是有組合無形資產(chǎn)帶來的，還須進(jìn)行分解。無形資產(chǎn)帶來超額收益＝經(jīng)營利潤－行業(yè)平均資金利潤率×資產(chǎn)總額（3）分成率法無形資產(chǎn)收益額＝銷售收入（利潤）分成率×銷售收入（利潤）無形資產(chǎn)收益額＝銷售收入（利潤）分成率×銷售收入（利潤）

(3).分成率法（技術(shù)交易）其中：銷售收入分成率＝銷售利潤分成率×銷售利潤率實(shí)務(wù)中：一般確定銷售收入分成率，俗稱“抽頭”評估中：要求確定銷售利潤分成率

采用①邊際分析法計算，即：

無形資產(chǎn)收益額＝銷售收入（利潤）×銷售收入（利潤）分成率利潤分成率＝∑追加利潤現(xiàn)值/∑利潤總額現(xiàn)值注意：提成率不是一個固定的值，它會隨著受讓與使用無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品產(chǎn)量的增加而遞減。

3.分成率法（技術(shù)交易）其中：銷售收入分成率＝銷售利潤分成率×銷售利潤率實(shí)務(wù)中：一般確定銷售收入分成率，俗稱“抽頭”評估中：要求確定銷售利潤分成率

采用①邊際分析法計算，即：

無形資產(chǎn)收益額＝銷售收入（利潤）×銷售收入（利潤）分成率利潤分成率＝∑追加利潤現(xiàn)值/∑利潤總額現(xiàn)值注意：提成率不是一個固定的值，它會隨著受讓與使用無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品產(chǎn)量的增加而遞減。例：1、使用某項專利無形資產(chǎn)，經(jīng)過對無形資產(chǎn)邊際貢獻(xiàn)因素的分析，測算其在使用壽命期間各年度分別可帶來的追加利潤分別為：100萬元、120萬元、90萬元、70萬元。各年總利潤分別為：250萬元、400萬元、450萬元、467萬元，年折現(xiàn)率為10%，則無形資產(chǎn)利潤分成率為？(4).要素貢獻(xiàn)法（粗略估算）主要考慮生產(chǎn)經(jīng)營活動中的三大要素：資金、技術(shù)和管理（三分法）資金密集型行業(yè)：50%、30%、20%技術(shù)密集型行業(yè)：40%、40%、20%一般行業(yè)：30%、40%、30%高科技行業(yè)：30%、50%、20%二、折現(xiàn)率的確定1.確定折現(xiàn)率應(yīng)注意的問題（1）是與投資于該無形資產(chǎn)相適應(yīng)的投資報酬率（2）無形資產(chǎn)評估的折現(xiàn)率往往高于有形資產(chǎn)評估的折現(xiàn)率（3）折現(xiàn)率應(yīng)與收益額口徑一致（1）無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率（2）資本資產(chǎn)定價模型（3）資本成本加權(quán)平均法2.折現(xiàn)率的確定方法三、無形資產(chǎn)收益期的確定1.確定無形資產(chǎn)收益期應(yīng)注意的問題（1）是無形資產(chǎn)發(fā)揮作用，并具有超額獲利能力的時間（2）無形資產(chǎn)的有效期可能比其法定保護(hù)期限短2.無形資產(chǎn)收益期的估算方法和原則（1）法定有效期和受益期均有，則選較短者。（2）無法定有效期，按規(guī)定的受益年限。（3）無法定有效期和受益期，按預(yù)計受益期。第三節(jié)專利權(quán)和專有技術(shù)評估一、專利權(quán)的概念、特點(diǎn)及其保護(hù)對象（一）專利權(quán)的概念專利權(quán)（Patent)是指國家規(guī)定發(fā)明人（單位）或其權(quán)利受讓人對其發(fā)明成果在一定年限內(nèi)所享有的獨(dú)占權(quán)利。專利權(quán)賦予專利權(quán)人依法創(chuàng)造、使用及出售專利的權(quán)利（二）專利權(quán)的特點(diǎn)在我國專利可分為發(fā)明專利、實(shí)用新型專利和外觀設(shè)計專利。根據(jù)我國《專利法》規(guī)定，專利技術(shù)的特點(diǎn)包括1、新穎性。是指該技術(shù)在申請日之前從未公開過2、創(chuàng)造性。是指申請專利的技術(shù)與現(xiàn)有的技術(shù)相比具有突出的實(shí)質(zhì)性特點(diǎn)和顯著的進(jìn)步。（二）專利權(quán)的特點(diǎn)3、實(shí)用性。是指申請專利的技術(shù)在所使用的領(lǐng)域內(nèi)能夠產(chǎn)生積極的效果，即可以為使用者帶來有益經(jīng)濟(jì)效果。除了《專利法》規(guī)定的特點(diǎn)外，專利還具有以下特點(diǎn)1、獨(dú)占性，也稱排他性。同一內(nèi)容的技術(shù)發(fā)明只授予一次專利，對于已經(jīng)取得專利權(quán)的技術(shù)，任何人未經(jīng)許可不得進(jìn)行營利性實(shí)施。（二）專利權(quán)的特點(diǎn)4、可轉(zhuǎn)讓性。專利權(quán)可以轉(zhuǎn)讓，由當(dāng)事人訂立合同，并經(jīng)原專利登記機(jī)關(guān)或相應(yīng)機(jī)構(gòu)登記和公告后生效，專利權(quán)一經(jīng)轉(zhuǎn)讓，原發(fā)明者不再擁有專利權(quán)，購入者繼承專利權(quán)。（二）專利權(quán)的特點(diǎn)2、地域性。任何一項專利只在其授權(quán)范圍內(nèi)才有法律效力，在其他地域范圍內(nèi)不具有法律效力3、時間性。依法取得的專利權(quán)在法定期限內(nèi)有效，受法律保護(hù)。期滿后，專利權(quán)人的權(quán)利自行終止。我國專利法規(guī)定，發(fā)明專利的保護(hù)期限為20年，實(shí)用新型和外觀設(shè)計保護(hù)期限為10年（三）專利權(quán)的保護(hù)對象我國專利權(quán)胡保護(hù)對象即專利權(quán)的客體，包括發(fā)明、實(shí)用新型和外觀設(shè)計1、發(fā)明發(fā)明是專利權(quán)的主要保護(hù)對象，是指對產(chǎn)品、方法或者改進(jìn)提出新的技術(shù)方案（1）產(chǎn)品發(fā)明（2）方法發(fā)明（三）專利權(quán)的保護(hù)對象2、實(shí)用新型實(shí)用新型是指對產(chǎn)品的形狀、構(gòu)造或者其結(jié)合所提出的適于實(shí)用的新的技術(shù)方案3、外觀設(shè)計（1）形狀、圖案、色彩或者其結(jié)合的新設(shè)計（2）與產(chǎn)品相結(jié)合，并能在工業(yè)上應(yīng)用（3）必須富有美感二、專利許可證貿(mào)易和專利權(quán)的轉(zhuǎn)讓方式

（一）專利許可證貿(mào)易1、獨(dú)占實(shí)施許可2、獨(dú)家實(shí)施許可3、普通實(shí)施許可4、分許可實(shí)施許可5、交叉實(shí)施許可6、強(qiáng)制實(shí)施許可（二）專利權(quán)的轉(zhuǎn)讓方式1使用權(quán)限（1）獨(dú)家使用權(quán)（2）排他使用權(quán)（3）普通使用權(quán)（4）回饋轉(zhuǎn)讓權(quán)2地域范圍3時間期限三、專利權(quán)的評估目的、程序及評估時應(yīng)注意的事項（一）專利權(quán)的評估目的（二）專利權(quán)的評估程序1證明和鑒定專利權(quán)的存在2確定評估方法，收集相關(guān)資料3完成評估報告，并加以詳盡說明（三）專利權(quán)評估時的注意事項四、專有技術(shù)的概念特點(diǎn)

（一）專有技術(shù)的概念專有技術(shù)，又稱非專利技術(shù)，是指未公開或未申請專利但具有實(shí)用性，能為擁有者帶來經(jīng)濟(jì)利益或競爭優(yōu)勢的技術(shù)，主要包括設(shè)計資料、工藝流程、配方、圖紙數(shù)據(jù)、特殊的產(chǎn)品存儲方法以及質(zhì)量控制管理經(jīng)驗(yàn)等。（一）專有技術(shù)的概念

非專利技術(shù)與專利權(quán)不同，從法律角度講，它不是一種法定的權(quán)利，而僅僅是一種自然的權(quán)利，是一項收益性無形資產(chǎn)。四、專有技術(shù)的概念特點(diǎn)

（二）專有技術(shù)具有的特點(diǎn)1、保密性2、實(shí)用性3、可傳授性和可轉(zhuǎn)讓性4、不能提出侵權(quán)訴訟5、沒有明確的保護(hù)期限五、影響專有技術(shù)評估值的因素分析1非專利技術(shù)的使用年限2非專利技術(shù)的預(yù)期獲利能力3分析非專利技術(shù)的市場情況4非專利技術(shù)的開發(fā)成本六、專利權(quán)和專有技術(shù)的評估方法

（一）專利權(quán)的評估方法收益法根本的問題還是如何尋找、判斷、選擇和測算評估中的各項技術(shù)指標(biāo)和參數(shù)，即專利權(quán)的收益額、折現(xiàn)率和獲利期限。利潤分成率六、專利權(quán)和專有技術(shù)的評估方法例：A公司2002年12月取得某項技術(shù)的專利權(quán)，2003年1月1日要求對該專利權(quán)進(jìn)行評估。經(jīng)過市場調(diào)查后，預(yù)測該公司2003-2007年的凈利潤分別為500萬元、650萬元、800萬元、960萬元和1080萬元，折現(xiàn)率確定為12%，該專利技術(shù)的利潤分成率為30%。（二）專有技術(shù)的評估方法1、運(yùn)用