信托基礎(chǔ)知識(shí)

信托基礎(chǔ)知識(shí)信托發(fā)展歷史起源于14世紀(jì)羅馬，后被英國(guó)采用，在美國(guó)和日本得到大力發(fā)展。我國(guó)信托業(yè)的真正發(fā)展開始于改革開放，1979年10月我國(guó)第一家信托機(jī)構(gòu)——中國(guó)國(guó)際信托投資公司經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)同意誕生，標(biāo)志著我國(guó)現(xiàn)代信托制度進(jìn)入了新的紀(jì)元。至92年底，我國(guó)已有1000多家信托公司，主要為政府機(jī)構(gòu)下屬建筑公司提供貸款和為政府海外融資項(xiàng)目提供擔(dān)保。在九十年代房地產(chǎn)低迷時(shí)，遭遇重大損失。98年廣東國(guó)際信托投資公司倒閉，后海南國(guó)際投資信托公司倒閉。00年央行要求所有信托公司停業(yè)并重新遞交注冊(cè)申請(qǐng)。01年10月《中國(guó)信托法出臺(tái)》。03年信托由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。07年重組改革，通過(guò)《信托公司集合資金信托管理辦法》，要求信托計(jì)劃參與人數(shù)上限為50人，09年修改后，300萬(wàn)以上投資者不計(jì)入50人人數(shù)上限。07年3月銀監(jiān)會(huì)要求信托公司申請(qǐng)換發(fā)新營(yíng)業(yè)執(zhí)照，對(duì)于不能符合規(guī)定的信托公司，做摘牌處理。信托公司可以對(duì)金融類股權(quán)，金融產(chǎn)品，信托公司自己的信托基金產(chǎn)品投資，但是不能超過(guò)信托公司總資產(chǎn)的20%;信托公司對(duì)自身發(fā)行的信托產(chǎn)品投資不能超過(guò)該產(chǎn)品總金額的20%。信托公司評(píng)級(jí)為1~6級(jí)，評(píng)級(jí)不向公眾公開，采取現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估方式，甚至信托公司也不知道同行評(píng)級(jí)。1-2級(jí)受監(jiān)管較小，5級(jí)每個(gè)季度開展銀監(jiān)會(huì)達(dá)標(biāo)工作，且業(yè)務(wù)高度受限。6級(jí)必須進(jìn)行重組。關(guān)于信托的概念什么是信托？“信”是信任，“托”是委托，通俗地講，信托就是信任委托?！吨腥A人民共和國(guó)信托法》第二條的定義為：信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為信托就是高凈值客戶才有權(quán)購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品，可以在不確定的市場(chǎng)獲得高額的固定收益。信托實(shí)質(zhì)是一種借貸行為，信托公司吸納投資人的錢把資金借給融資方，融資方將抵押物抵押給信托公司，項(xiàng)目到期后，融資方還本付息，信托公司歸還其抵押物，這樣客戶角可以拿到本金和收益。關(guān)于信托的概念什么是信托計(jì)劃（或稱“信托產(chǎn)品”）？信托計(jì)劃（或稱“信托產(chǎn)品”）是信托公司按投資者的意愿、將信托財(cái)產(chǎn)投資于某一特定項(xiàng)目、以期為投資者獲得投資收益的投資計(jì)劃。根據(jù)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，信托公司需制作具有法律效力的信托文件，用于揭示并告知投資者關(guān)于特定信托項(xiàng)目的管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)的相關(guān)信息，主要內(nèi)容包括：推介時(shí)間、規(guī)模、信托期限、投資管理等。關(guān)于信托的概念信托計(jì)劃的法律關(guān)系主體有哪些？信托計(jì)劃的法律關(guān)系主體包括委托人（投資者）、受托人（信托公司）、與受益人。另外，每個(gè)信托計(jì)劃都涉及信托資金保管人（銀行），部分信托計(jì)劃還涉及投資顧問(wèn)（由信托公司聘請(qǐng)的基金公司等）。關(guān)于信托的概念信托資金投資的范圍有哪些？信托產(chǎn)品是目前市場(chǎng)上最靈活的投資品種。信托公司是惟一允許同時(shí)在貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、實(shí)業(yè)領(lǐng)域投資的金融機(jī)構(gòu)。關(guān)于信托的概念信托公司信托公司是銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)。信托公司與銀行是兄弟單位，都是由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，發(fā)行的產(chǎn)品都是需要通過(guò)銀監(jiān)會(huì)的報(bào)備和審批，另外信托公司的股東背景為國(guó)資委央企銀行市政級(jí)財(cái)政局，比如上海國(guó)際信托和浦發(fā)銀行，他們的大股東都是上海國(guó)際集團(tuán)，所以浦發(fā)銀行和上海國(guó)際信托是兄弟單位;還有中信信托和中信銀行都是中信集團(tuán)管理。信托和銀行一樣，都是受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，發(fā)行的產(chǎn)品都在銀監(jiān)會(huì)報(bào)備審批。關(guān)于信托的概念什么是單一信托，什么是集合信托？單一信托是指委托人是單一投資者（自然人或法人）的信托，集合信托是指委托人是兩個(gè)或兩個(gè)以上投資者的信托。單一信托多見(jiàn)于銀行作為唯一委托人。關(guān)于信托的概念信托產(chǎn)品大體有幾類？除以上單一/集合的分類以外，信托產(chǎn)品還有許多種分類角度。按信托收益率的特點(diǎn)，可分為浮動(dòng)收益類、固定收益類。按信托資金的投資方向，可分為證券投資類、基礎(chǔ)設(shè)施類、房地產(chǎn)類、工礦企業(yè)類、交通運(yùn)輸類、創(chuàng)新類和不定向投資類。按信托資金運(yùn)用形式，可分為貸款類、股權(quán)投資類、權(quán)益投資類、買入返售類。如：權(quán)益投資的資金信托是指將信托資金投資于能夠帶來(lái)穩(wěn)定持續(xù)的現(xiàn)金收益的財(cái)產(chǎn)權(quán)或者權(quán)益的資金信托品種，這些權(quán)益包括基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)權(quán)、公共交通營(yíng)運(yùn)權(quán)、旅游項(xiàng)目收費(fèi)權(quán)、教育項(xiàng)目收費(fèi)權(quán)等，甚至可以是另外一個(gè)信托的受益權(quán)本身等。權(quán)益投資的資金信托產(chǎn)品就其風(fēng)險(xiǎn)收益特征來(lái)看，一般其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)股權(quán)投資類的資金信托項(xiàng)目更小，收益率雖然不會(huì)特別高，但是非常穩(wěn)定。另外，這類信托在資金運(yùn)用時(shí)，可以采取權(quán)利質(zhì)押的方式保障投資者的收益，例如將高速公路的收費(fèi)權(quán)質(zhì)押。另外，還可以通過(guò)政府財(cái)政給予補(bǔ)貼等方式確保收益率達(dá)到一定水平。股權(quán)投資信托，即委托人先把自己合法擁有的資金信托給受托人，然后由受托人使用信托資金投資公司股權(quán)并進(jìn)行管理和處分。權(quán)益投資的資金信托和股權(quán)投資類的資金信托有類似之處，主要不同是：其股權(quán)投資的對(duì)象一定是企業(yè)，而權(quán)益投資的對(duì)象是收費(fèi)權(quán)、營(yíng)運(yùn)權(quán)、項(xiàng)目分紅權(quán)等能夠產(chǎn)生收益的項(xiàng)目或權(quán)利。

買入返售類--公司按返售協(xié)議約定先買入再按固定價(jià)格返售的證券等金融資產(chǎn)所融出的資金，本方回購(gòu)。（注意與股權(quán)投資類信托的區(qū)別）關(guān)于信托的概念

信托的優(yōu)先劣后級(jí)是什么？

用劣后受益人的資金來(lái)保障優(yōu)先收益人的資金，劣后受益人的風(fēng)險(xiǎn)更大，收益更高。什么是銀信合作

銀行跟信托公司合作，銀行以其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)打包給信托公司,發(fā)行信托產(chǎn)品，銀行再以單一信托的形式將產(chǎn)品買回，再拆分成理財(cái)產(chǎn)品賣給客戶。銀行將貸款打包成信托產(chǎn)品，以信托的形式發(fā)放出去。關(guān)于陽(yáng)光私募信托什么是“陽(yáng)光私募信托”？陽(yáng)光私募信托其實(shí)就是由信托公司發(fā)行的證券投資類信托產(chǎn)品。信托公司聘請(qǐng)投資顧問(wèn)公司（一般為私募基金管理公司）進(jìn)行證券投資的運(yùn)作，既有私募基金操作靈活的特點(diǎn)，又有信托公司受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的特點(diǎn)，達(dá)到靈活性與安全性的結(jié)合。陽(yáng)光私募基金與基金公司發(fā)行的公募基金相比，優(yōu)勢(shì)明顯：（1）陽(yáng)光私募基金規(guī)模小，調(diào)倉(cāng)靈活；（2）陽(yáng)光私募基金的倉(cāng)位沒(méi)有法定限制，持倉(cāng)靈活；（3）陽(yáng)光私募對(duì)操盤團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)機(jī)制更合理陽(yáng)光私募是一種和二級(jí)市場(chǎng)掛鉤的高收益的信托基金。關(guān)于信托的概念中國(guó)信托的法律法規(guī)有哪些？我國(guó)現(xiàn)行主要信托法律法規(guī)有“一法兩規(guī)”和銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管指引。“一法兩規(guī)”是指2001年頒布的《信托法》和《信托公司管理辦法》以及2007年頒布的《信托公司集合資金信托管理辦法》；銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管指引包括有：《信托公司私人股權(quán)操作指引》（2008年），《信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》（2009年），《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》（2008年）和《銀監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)信托公司房地產(chǎn)、證券業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》（2008年）等。關(guān)于陽(yáng)光私募信托

陽(yáng)光私募里的“封閉期”是怎么回事？陽(yáng)光私募里的封閉期與公募基金里的封閉期是一個(gè)意思。在封閉期內(nèi)，投資者不可以進(jìn)行認(rèn)購(gòu)和贖回的操作。封閉期結(jié)束后，按每個(gè)產(chǎn)品的合同規(guī)定進(jìn)行認(rèn)購(gòu)和贖回。關(guān)于信托的概念什么是銀信合作銀行跟信托公司合作，銀行以其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)打包給信托公司，發(fā)行信托產(chǎn)品，銀行再以單一信托的形式將產(chǎn)品買回，再拆分成理財(cái)產(chǎn)品賣給客戶。銀行將貸款打包成信托產(chǎn)品，以信托的形式發(fā)放出去。關(guān)于信托的概念信托有哪些抵押物？股權(quán)（上市公司股權(quán)，金融機(jī)構(gòu)股權(quán)），土地，房產(chǎn)。關(guān)于參與信托計(jì)劃

任何人都可以成為信托計(jì)劃的投資者嗎？不行，必須是《信托公司集合資金信托管理辦法》中規(guī)定的合格投資者。首先，合格投資者必須是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。其次，符合下列條件之一者，視為合格投資者：（一）投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬(wàn)元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；（二）個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購(gòu)時(shí)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人；（三）個(gè)人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)30萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。關(guān)于參與信托計(jì)劃

哪些個(gè)人投資者適合購(gòu)買信托產(chǎn)品？（一）風(fēng)險(xiǎn)/收益偏好介于存款和股票基金之間；厭惡股票風(fēng)險(xiǎn)，目前主要以存款為主的客戶；感覺(jué)存款收益太低的客戶。（二）目前投資于國(guó)債的客戶；準(zhǔn)備購(gòu)買即將發(fā)行的國(guó)債的客戶。信托相對(duì)國(guó)債而言受益比國(guó)債要高，且安全性穩(wěn)定性僅次于國(guó)債。關(guān)于參與信托計(jì)劃哪些機(jī)構(gòu)投資者適合購(gòu)買信托產(chǎn)品？（一）對(duì)資金沒(méi)有流動(dòng)性需求，但又希望投資獲利的機(jī)構(gòu)；（二）對(duì)資金安全性要求非常高的機(jī)構(gòu)客戶；（三）目前有資金投資于債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)客戶；（四）財(cái)務(wù)公司、擁有閑置資金的一般企業(yè)和保險(xiǎn)公司。關(guān)于參與信托計(jì)劃對(duì)于認(rèn)購(gòu)的金額有何要求？從信托公司（或經(jīng)第三方理財(cái)公司介紹）認(rèn)購(gòu)的信托計(jì)劃，認(rèn)購(gòu)資金一般不少于100萬(wàn)元，超過(guò)100萬(wàn)元的部分為10萬(wàn)元的整數(shù)倍。從銀行認(rèn)購(gòu)的信托型理財(cái)產(chǎn)品，由各銀行自行決定起步金額和追加金額，常見(jiàn)的是起步金額10萬(wàn)元，超過(guò)10萬(wàn)元的部分為1萬(wàn)元的整數(shù)倍。關(guān)于參與信托計(jì)劃

我是合格個(gè)人投資者，我想購(gòu)買信托產(chǎn)品都需要什么證件？在實(shí)際操作中，需要憑借能夠證明投資者身份的有效證件（中國(guó)大陸公民持身份證、軍官證等，外國(guó)公民及港澳臺(tái)居民持護(hù)照），以及一個(gè)在中國(guó)大陸開戶的、開戶人為投資者本人的銀行存折或銀行卡（帳戶中的余額足夠認(rèn)購(gòu)信托產(chǎn)品）。關(guān)于參與信托計(jì)劃我是合格機(jī)構(gòu)投資者，我想購(gòu)買信托產(chǎn)品都需要什么證件？營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件（需加蓋公章）、組織機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件（需加蓋公章）、法定代表人身份證復(fù)印件和法定代表人證明書、授權(quán)書一式兩份；若經(jīng)辦人不是法定代表人或組織機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人本人，則除上述文件外，還需持經(jīng)辦人身份證原件和由法定代表人簽名并加蓋公章的授權(quán)委托書。關(guān)于參與信托計(jì)劃集合信托的受益人和委托人必須是同一個(gè)人嗎？目前，我國(guó)《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第五條規(guī)定：“參與信托計(jì)劃的委托人為惟一受益人?！奔次腥撕褪芤嫒吮仨毷峭蝗??！缎磐泄炯腺Y金信托計(jì)劃管理辦法》第二十九條規(guī)定：“信托計(jì)劃存續(xù)期間，受益人可以向其它的合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的信托單位。信托公司應(yīng)為受益人辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)手續(xù)?！标P(guān)于參與信托計(jì)劃信托公司有義務(wù)給投資人提供什么信托文件？信托計(jì)劃說(shuō)明書、信托合同、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)購(gòu)說(shuō)明書。委托人認(rèn)購(gòu)信托單位前，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀信托計(jì)劃文件的全部?jī)?nèi)容，并在認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書中簽字，申明愿意承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于參與信托計(jì)劃投資者的資金安全如何保障？投資者投資于信托計(jì)劃，信托財(cái)產(chǎn)受到法律法規(guī)的嚴(yán)格保障。根據(jù)目前我國(guó)的相關(guān)法律規(guī)定，信托財(cái)產(chǎn)由投資顧問(wèn)負(fù)責(zé)運(yùn)作，保管銀行負(fù)責(zé)保管，保管與運(yùn)用是完全分開的。另外，信托計(jì)劃還需定期公布管理報(bào)告，接受受益人的監(jiān)督，同時(shí)信托資金的運(yùn)作和保管接受中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。因此，投資于信托的資金安全性是得到切實(shí)保護(hù)的。

資金安全：我們是不會(huì)碰您的資金，您的錢是直接打到信托公司在銀行的專用賬戶，專款專用，而且我們是第三方，我們是絕對(duì)不會(huì)碰你的錢的。

本金安全：08年銀監(jiān)會(huì)規(guī)定高于銀行同期定期存款利率的產(chǎn)品是要寫預(yù)期收益，事實(shí)上05年至今都兌現(xiàn)了。信托產(chǎn)品都有相應(yīng)的抵押和擔(dān)保這些風(fēng)控手段都是來(lái)保護(hù)本金收益。信托產(chǎn)品是市場(chǎng)面上標(biāo)準(zhǔn)的理財(cái)產(chǎn)品中唯一具有抵押擔(dān)保無(wú)限連帶責(zé)任來(lái)保證投資人本金和收益的理財(cái)產(chǎn)品。信托公司也是受銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。發(fā)行的產(chǎn)品是要銀監(jiān)會(huì)報(bào)備并報(bào)備。萬(wàn)一出現(xiàn)極端風(fēng)險(xiǎn)，信托公司會(huì)用自有資金去墊付客戶的本金和收益，然后再去處置相應(yīng)的資產(chǎn)。信托公司跟銀行一樣是有金融牌照的金融機(jī)構(gòu)。它的牌照比銀行還值錢，它不會(huì)為了一個(gè)項(xiàng)目或者兩個(gè)項(xiàng)目出現(xiàn)問(wèn)題而影響信托公司的品牌和聲譽(yù)。因?yàn)橐粔K牌照幾個(gè)億，信托公司每年可以收高額信托管理費(fèi)，足夠可以覆蓋掉一兩個(gè)信托項(xiàng)目的本金和收益。（一年發(fā)行10個(gè)信托產(chǎn)品收取的3-4%管理費(fèi)加上注冊(cè)資本足夠覆蓋一兩個(gè)項(xiàng)目的本金和收益）另外信托公司的股東的背景都是國(guó)資委央企，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)解決。關(guān)于參與信托計(jì)劃

信托公司、代理機(jī)構(gòu)是否可以向客戶承諾保本或保底？從法律角度講是不可以，信托公司、代理機(jī)構(gòu)不得承諾信托財(cái)產(chǎn)不受損失，也不得承諾最低收益。從事實(shí)角度上講05年到現(xiàn)在客戶的本金和收益都是如實(shí)兌付的。在標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品中只有信托才有抵押擔(dān)保，無(wú)限連帶責(zé)任來(lái)確保投資人的本金和收益的，所以是默認(rèn)保本保息的。關(guān)于參與信托計(jì)劃投資人獲得的信托投資收益是否需要交稅？在信托收益分配日，受益人能得到其應(yīng)得的完全信托投資收益。受益人應(yīng)承擔(dān)的稅金由受益人自行支付，受托人不代扣代繳。關(guān)于參與信托計(jì)劃認(rèn)購(gòu)信托計(jì)劃時(shí)，信托公司要收手續(xù)費(fèi)嗎？固定收益類產(chǎn)品，一般不需向信托公司繳納手續(xù)費(fèi)。證券投資類信托產(chǎn)品，投資者要支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)（通常為信托資金的0～1.5%），以及贖回費(fèi)（通常為信托資金的0～3%）。各信托合同里會(huì)有詳細(xì)規(guī)定，請(qǐng)投資者認(rèn)購(gòu)前仔細(xì)閱讀。關(guān)于參與信托計(jì)劃信托計(jì)劃到期后，如何向投資者進(jìn)行利益分配？受托人根據(jù)認(rèn)購(gòu)時(shí)預(yù)留的銀行帳戶信息，通過(guò)受益賬戶，向受益人分配信托收益和清退信托財(cái)產(chǎn)。受益人可在信托計(jì)劃終止10個(gè)工作日左右查詢到帳情況。關(guān)于參與信托計(jì)劃

信托計(jì)劃面對(duì)哪些風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致虧損？每個(gè)信托計(jì)劃面對(duì)的不盡相同，但主要是以下幾類：（1）政策風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)家發(fā)布重大利空政策或法律法規(guī)；（2）不可抗力：災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等；（3）操作風(fēng)險(xiǎn)：信托公司資金運(yùn)用不當(dāng)影響投資者收益；（4）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)：投資的項(xiàng)目出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)惡化，無(wú)能力到期足額償付投資者收益。信托公司有義務(wù)向投資者充分披露每一個(gè)信托計(jì)劃可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)充分披露的前提下，若發(fā)生虧損，虧損由投資者自己承擔(dān)。若投資者能夠舉證證明是由于信托公司的不盡責(zé)導(dǎo)致的投資者虧損，信托公司有義務(wù)以自有財(cái)產(chǎn)賠償這部分損失。有風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)