項(xiàng)目二證券交易

項(xiàng)目一

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)2

目錄第一節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述第二節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營運(yùn)管理第三節(jié)證券經(jīng)紀(jì)人的工作內(nèi)容證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義

簡單來說就是代客買賣。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司通過其設(shè)立的證券營業(yè)部，按照客戶的委托代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)包含的要素有：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易的對(duì)象。

證券經(jīng)紀(jì)商與客戶是委托代理關(guān)系。

在我國具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)商是指在證券交易中代理買賣證券，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。4

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述證券經(jīng)紀(jì)商的作用：第一，充當(dāng)證券買賣的媒介第二，提供信息服務(wù)。

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證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)(一)業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性→價(jià)格變動(dòng)性（二）證券經(jīng)紀(jì)商的中介性（三）客戶指令的權(quán)威性（四）客戶資料的保密性

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證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述三、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立

（一）證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立1.講解業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》和《客戶須知》2.簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》和《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》3.開立資金賬戶與建立第三方存管關(guān)系

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證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述

(二)客戶交易結(jié)算資金第三方存管

目前按照《證券法》的規(guī)定，證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。8

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營運(yùn)管理一、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營運(yùn)管理的一般要求

1.前后臺(tái)分離和崗位分離

2.重要崗位專人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限管理

3.營業(yè)部工作人員不得私下接受待理客戶辦理相關(guān)業(yè)務(wù)

4.營業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶資料及業(yè)務(wù)檔案

5.證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的集中統(tǒng)一管理

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證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營運(yùn)管理二、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)的操作規(guī)范

１.證券帳戶管理（1）代理開立證券帳戶（2）證券帳戶卡掛失補(bǔ)辦（3）證券帳戶注冊(cè)資料變更（4）證券帳戶合并（5）證券帳戶注銷（6）非交易過戶

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證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營運(yùn)管理

2．資金帳戶管理

一般規(guī)定：

（1）開立帳戶名稱一致，名實(shí)相符（2）必須持有效身份證明或法人合法證件，客人本人名義開立，不得受理法人以個(gè)人名義開立（3）須簽署《證券交易委托代理協(xié)議書》《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》和《客戶資金三方存管協(xié)議書》（4）營業(yè)部為客戶保密（5）客戶資料妥善保管，專人管理

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證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營運(yùn)管理

3.證券委托買賣

柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托

4.清算交割

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證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營運(yùn)管理三、證券經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的禁止行為

證券市場遵循“三公”原則，禁止任何內(nèi)幕交易、操縱市場、欺詐客戶、虛假陳述等損害市場和投資者的行為。13

（3）不得違背客戶的指令買賣證券，或接受代為客戶決定證券買賣方向、品種、數(shù)量、時(shí)間的全權(quán)委托（4）不得以任何方式向客戶保證交易收益或者承諾賠償客戶的投資損失（5）不得為多獲得傭金而誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣

（7）不得在批準(zhǔn)的營業(yè)場所之外接受客戶委托和進(jìn)行清算、交收

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營運(yùn)管理14

（7）不得以任何方式提高或降低，或者變相提高或降低證券交易管理部門和證券交易所規(guī)定的證券交易收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，收取不合理的傭金和其他費(fèi)用（10）不得為他人操縱市場、內(nèi)幕交易、欺詐客戶提供方便等等。

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營運(yùn)管理證券經(jīng)紀(jì)人的工作內(nèi)容（一）客戶招攬客戶招攬包括目標(biāo)市場選擇、營銷渠道選擇、客戶關(guān)系建立和客戶促成等內(nèi)容。

1.目標(biāo)市場與營銷渠道選擇是招攬客戶的前提和基礎(chǔ)。

2.客戶關(guān)系建立是客戶招攬的保證。

3.客戶促成是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。證券經(jīng)紀(jì)人的工作內(nèi)容（二）證券類金融產(chǎn)品及服務(wù)銷售證券公司在開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷時(shí)，既可以營銷本公司提供的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)及與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相聯(lián)結(jié)的其他服務(wù)產(chǎn)品，也可以受他人委托代銷其他公司產(chǎn)品及服務(wù)。

目前，按照我國相關(guān)證券市場法律法規(guī)的規(guī)定，證券公司在開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的過程中，可以代銷基金產(chǎn)品或開展期貨中間介紹業(yè)務(wù)。

在產(chǎn)品銷售的過程中，可以采取人員推銷、廣告促銷、營業(yè)推廣和公共關(guān)系等促銷手段。證券經(jīng)紀(jì)人的工作內(nèi)容（三）客戶服務(wù)在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷中，客戶服務(wù)主要包括交易通道服務(wù)、有形服務(wù)和信息咨詢服務(wù)等附加服務(wù)。而交易通道服務(wù)是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)的核心。

在客戶服務(wù)的過程中，證券公司及其營銷人員除了應(yīng)當(dāng)始終堅(jiān)持以客戶需求為導(dǎo)向之外，鑒于證券投資的風(fēng)險(xiǎn)性特征，證券公司及其營銷人員還需要按照法律法規(guī)的規(guī)定，承擔(dān)投資者教育的義務(wù)和責(zé)任。

證券經(jīng)紀(jì)人的工作內(nèi)容三、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷的監(jiān)督管理（熟悉）（一）證券公司開展經(jīng)紀(jì)人制度的管理規(guī)定

1.證券公司建立健全證券經(jīng)紀(jì)人管理制度，采取有效措施，對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人及其執(zhí)業(yè)行為實(shí)施集中統(tǒng)一管理，保障證券經(jīng)紀(jì)人具備基本的職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)，防止證券經(jīng)紀(jì)人在執(zhí)業(yè)過程中從事違法違規(guī)或者超越代理權(quán)限、損害客戶合法權(quán)益的行為。

2.證券公司應(yīng)當(dāng)于接受委托的證券經(jīng)紀(jì)人簽訂委托合同，確認(rèn)證券經(jīng)紀(jì)人的授權(quán)范圍，并對(duì)經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行監(jiān)督。

3.證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行不少于60個(gè)小時(shí)的執(zhí)業(yè)前培訓(xùn)，其中法律法規(guī)和職業(yè)道德的培訓(xùn)時(shí)間不少于20個(gè)小時(shí)。

4.證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全信息查詢制度、客戶回訪制度、異常交易和操作監(jiān)控制度、客戶投訴和糾紛處理機(jī)制、科學(xué)合理的證券經(jīng)紀(jì)人績效考核制度以及證券經(jīng)紀(jì)人檔案，加強(qiáng)對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人的日常管理。

證券經(jīng)紀(jì)人的工作內(nèi)容（二）對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人及證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷人員的監(jiān)督管理

1.證券經(jīng)紀(jì)人的定義。證券經(jīng)紀(jì)人是指接受證券公司的委托，代理其從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)的證券公司以外的自然人。證券經(jīng)紀(jì)人是證券從業(yè)人員，在開展相關(guān)業(yè)務(wù)前應(yīng)當(dāng)取得證券從業(yè)資格，并進(jìn)行執(zhí)業(yè)注冊(cè)。

證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)范圍2.證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)范圍。

（1）向客戶介紹證券公司和證券市場的基本情況。

（2）向客戶介紹證券投資的基本知識(shí)及開戶、交易、資金存取等業(yè)務(wù)流程。

（3）向客戶介紹與證券交易有關(guān)的法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會(huì)規(guī)定、自律規(guī)則和證券公司的有關(guān)規(guī)定。

（4）向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的研究報(bào)告及與證券投資有關(guān)的信息。

（5）向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的證券類金融產(chǎn)品宣傳推介材料及有關(guān)信息。

（6）法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會(huì)規(guī)定證券經(jīng)紀(jì)人可以從事的其他活動(dòng)。

證券經(jīng)紀(jì)人的禁止行為3.證券經(jīng)紀(jì)人及證券營銷人員的禁止性行為。

（1）替客戶辦理賬戶開立、注銷、轉(zhuǎn)移，證券認(rèn)購、交易或者資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事宜。

（2）提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)客戶的信息，或者誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣。

（3）與客戶約定分享投資收益，對(duì)客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。

（4）采取貶低競爭對(duì)手、進(jìn)入競爭對(duì)手營業(yè)場所勸導(dǎo)客戶等不正當(dāng)手段招攬客戶。

（5）泄露客戶的商業(yè)秘密或者個(gè)人隱私。

（6）為客戶之間的融資提供中介、擔(dān)?；蛘咂渌憷?/p>

（7）為客戶提供非法的服務(wù)場所或者交易設(shè)施，或者通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、新聞媒體從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)。

（8）委托他人代理其從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)。

（9）損害客戶合法權(quán)益或者擾亂市場秩序的其他行為。

證券經(jīng)紀(jì)人的禁止行為除上述9項(xiàng)禁止性規(guī)定之外，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)頒布的《證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》又進(jìn)一步規(guī)定了以下5項(xiàng)禁止性行為：

（1）以所服務(wù)證券公司或證券營業(yè)部的名義，與客戶或他人簽訂任何合同、協(xié)議。

（2）代客戶在相關(guān)合同、協(xié)議、文件等資料上簽字。

（3）在執(zhí)業(yè)過程中索取或收受客戶款項(xiàng)和財(cái)物。

（4）向客戶提供非由所服務(wù)證券公司統(tǒng)一提供的研究報(bào)告及與證券投資有關(guān)的信息、證券類金融產(chǎn)品宣傳推介材料及有關(guān)信息。

（5）違背職業(yè)道德的其他行為。項(xiàng)目二

證券交易

證券交易任務(wù)一

證券交易程序綜述任務(wù)二

委托任務(wù)三

競價(jià)與成交任務(wù)四

證券賬戶和證券托管（補(bǔ)充）學(xué)習(xí)任務(wù)一

證券交易程序概述教學(xué)活動(dòng)

一

開戶活動(dòng)目標(biāo)：掌握證券賬戶、資金賬戶和客戶交易結(jié)算資金第三方存管的概念。開戶包含兩個(gè)方面，即開立證券賬戶和資金賬戶。一、證券賬戶的開立【證券賬戶】用來記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應(yīng)的變動(dòng)情況。（一）個(gè)人開立證券賬戶的流程

同一身份證號(hào)碼只能開一個(gè)深圳證券賬戶和一個(gè)上海證券賬戶，已經(jīng)開立證券賬戶的不能再開。

（二）機(jī)構(gòu)投資者開立證券賬戶的流程

二、資金帳戶的開立【資金賬戶】用來記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額。（一）開立資金賬戶的流程

（二）第三方存管業(yè)務(wù)的辦理

存管銀行擔(dān)任客戶交易結(jié)算資金的出納和保管職責(zé)，負(fù)責(zé)管理客戶交易結(jié)算資金管理賬戶和客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶

，防止證券公司挪用客戶交易結(jié)算資金。

第三方存管資金存取流程

學(xué)習(xí)任務(wù)二

委托

教學(xué)活動(dòng)一、委托形的含義【任務(wù)介紹】了解掌握交易委托的形式、內(nèi)容、委托受理及撤銷活動(dòng)目標(biāo)：掌握委托形式的種類；熟悉委托內(nèi)容。

委托在證券交易所市場，投資者買賣證券是不能直接進(jìn)入交易所辦理的，而必須通過證券交易所的會(huì)員來進(jìn)行。在這種情況下，投資者向經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令，稱為“委托”。一、委托的含義

【委托】是投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令。二、委托指令的形式。1、以委托人委托的價(jià)格條件劃分

（1）【市價(jià)委托】（2）【限價(jià)委托】2、以委托人的委托方式劃分

（1）柜臺(tái)遞單委托

（2）電話自動(dòng)委托（3）電腦自動(dòng)委托（4）遠(yuǎn)程終端委托

目前我國證券交易采取當(dāng)日委托有效3、以委托數(shù)量為標(biāo)準(zhǔn)來劃分

（1）整數(shù)委托（2）零數(shù)委托二、委托內(nèi)容采用填寫委托單的方式，應(yīng)包含的基本要素是：1、證券賬戶2、日期。委托買賣的日期。3、品種。填寫證券名稱的方法有全稱、簡稱和代碼三種。4、買賣方向5、數(shù)量：股票買入只能填寫100股及其倍數(shù)；賣出可以有零股（但賬戶中零股只能一次賣出）6、價(jià)格這是指委托買賣證券的價(jià)格，是委托能否成交和盈虧的關(guān)鍵。一般分為市價(jià)委托和限價(jià)委托漲跌停板制度：其幅度為正負(fù)10%。當(dāng)股票價(jià)格達(dá)到+10%時(shí)，稱為漲停板，價(jià)格達(dá)到-10%時(shí)，稱為跌停板。新股上市當(dāng)天的價(jià)格雖然不受10%漲跌停板的限制7、時(shí)間8、有效期9、簽名?？蛻艉灻允緦?duì)所作的委托負(fù)責(zé)。若預(yù)留印鑒，則應(yīng)蓋章。10.其他內(nèi)容。其他內(nèi)容涉及委托人的身份證號(hào)碼、資金賬號(hào)等。11、采用自助委托方式（網(wǎng)上交易、電話委托、熱鍵委托、劃卡委托）的內(nèi)容包括：買賣股票的名稱（代碼），買進(jìn)或賣出，買賣股票的價(jià)格和數(shù)量。教學(xué)活動(dòng)二

委托受理、執(zhí)行與委托撤銷

一、委托受理二、委托執(zhí)行1.申報(bào)原則申報(bào)：證券營業(yè)部將客戶委托傳送至證券交易所撮合主機(jī)，稱為申報(bào)或報(bào)盤。原則：時(shí)間優(yōu)先、客戶優(yōu)先。2.申報(bào)方式有形席位申報(bào)（需要場內(nèi)交易員輸入）無形席位申報(bào)（無需場內(nèi)交易員輸入）3.申報(bào)時(shí)間上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定，交易日為每周一至周五上海證券交易所規(guī)定，接受會(huì)員競價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為:每個(gè)交易日9：15——9：259：30——11：3013：00——15：00

每個(gè)交易日9：20——9：25的開盤集合競價(jià)階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)深圳證券交易所則規(guī)定，接受會(huì)員競價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為:每個(gè)交易日9：15——11：3013：00-15:00每個(gè)交易日9：20——9：25、14：57——15:00深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競價(jià)交易的撤銷申報(bào)。三、委托撤銷撤單的條件。在委托未成交之前，客戶有權(quán)變更和撤銷委托。證券營業(yè)部申報(bào)競價(jià)成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。學(xué)習(xí)任務(wù)三

競價(jià)與成交

【任務(wù)介紹】

了解掌握降價(jià)的原則、方式、競價(jià)結(jié)果、交易費(fèi)用等內(nèi)容

活動(dòng)一

競價(jià)原則活動(dòng)目標(biāo)：掌握競價(jià)原則證券交易所內(nèi)的證券交易按“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則競價(jià)成交。1、在成交價(jià)格確定方面，一種是通過買賣雙方直接競價(jià)形成，另一種是由交易商報(bào)出，投資者接受交易商的報(bào)價(jià)后即可與交易商進(jìn)行證券買賣。2、訂單匹配的原則，各證券交易所普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。我國采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。

一、價(jià)格優(yōu)先成交時(shí)價(jià)格優(yōu)先的原則為：較高價(jià)格買入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買入申報(bào)，較低價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣出申報(bào)。

二、時(shí)間優(yōu)先成交時(shí)時(shí)間優(yōu)先的原則為：買賣方向、價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按證券交易所交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。

活動(dòng)二

競價(jià)方式采用集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià)兩種方式一、集合競價(jià)【集合競價(jià)】是指對(duì)在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競價(jià)方式。在每個(gè)交易日上午9：15—9：25，由投資者按照自己所能接受的心理價(jià)格自由地進(jìn)行買賣申報(bào)，電腦交易主機(jī)系統(tǒng)對(duì)全部有效委托進(jìn)行一次集中撮合處理過程。集合競價(jià)確定成交價(jià)的原則為：

1、可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。2、高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格。3、與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價(jià)格。

如有兩個(gè)以上申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，深圳證券交易所取距前收盤價(jià)最近的價(jià)位為成交價(jià)；上海證券交易所則規(guī)定使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格，若仍有兩個(gè)以上使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，其中間價(jià)為成交價(jià)格。集合競價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。買入數(shù)量價(jià)格（元）賣出數(shù)量（手）—11.60100—11.5020010011.4030020011.3020030011.2020030011.1010060011.00—50010.90—10010.80—表2-3某股票某日在集合競價(jià)時(shí)買賣申報(bào)價(jià)格和數(shù)量（假如深圳該股票昨天收盤價(jià)11.35）買入數(shù)量（手）買入價(jià)格（元）賣出價(jià)格（元）賣出數(shù)量（手）10011.4011.1010020011.3011.2020030011.2011.3020030011.1011.4030060011.0011.5020050010.9011.6010010010.8000競價(jià)排列順序二、連續(xù)競價(jià)【連續(xù)競價(jià)】是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競價(jià)方式。連續(xù)競價(jià)階段的特點(diǎn)是，每一筆買賣委托輸入交易自動(dòng)撮合系統(tǒng)后，當(dāng)即判斷并進(jìn)行不同的處理：能成交者予以成交；不能成交者等待機(jī)會(huì)成交；部分成交者則讓剩余部分繼續(xù)等待。連續(xù)競價(jià)遵循總的原則是：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先。連續(xù)競價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為：1、最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)。2、買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。3、賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。三、競價(jià)申報(bào)時(shí)的有效申報(bào)價(jià)格范圍（一）實(shí)行漲跌幅限制的證券有效申報(bào)價(jià)格范圍股票（含A、B股）、基金類證券在1個(gè)交易日內(nèi)的交易價(jià)格相對(duì)上一交易日收市價(jià)格的漲跌幅度不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價(jià)格漲跌幅比例都為5%。（ST和*ST是對(duì)于出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況異常的上市公司目前所處狀況的一種客觀揭示，其目的在于向投資者提示市場風(fēng)險(xiǎn)，不是一種懲罰。）（二）不實(shí)行漲跌幅限制的證券的有效申報(bào)價(jià)格范圍

對(duì)于無價(jià)格漲跌幅限制的證券，我國上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定了其發(fā)生的情形和有效申報(bào)價(jià)格范圍。上海和深圳證券交易所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：1.首次公開發(fā)行上市的股票（上海證券交易所還包括封閉式基金）。2.增發(fā)上市的股票。3.暫停上市后恢復(fù)上市的股票。4.證券交易所或中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，買賣無價(jià)格漲跌幅限制的證券，集合競價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合下列規(guī)定：1.股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%，并且不低于前收盤價(jià)格的50%。

2.基金、債券交易申報(bào)價(jià)格最高不高于前收盤價(jià)格的150%，并且不低于前收盤價(jià)格的70%。

集合競價(jià)階段的債券回購交易申報(bào)無價(jià)格限制。深圳證券交易所無漲跌幅限制證券的交易按下列方法確定有效競價(jià)范圍：1.股票上市首日開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的900%以內(nèi)，連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%。2.債券上市首日開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的上下30%，連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%；非上市首日開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為前收盤價(jià)的上下10%，連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%。四、競價(jià)結(jié)果競價(jià)的結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。

（一）全部成交

委托買賣全部成交，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)及時(shí)通知客戶按規(guī)定的時(shí)間辦理交收手續(xù)。

（二）部分成交

客戶的委托如果未能全部成交，證券經(jīng)紀(jì)商在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，直到有效期結(jié)束。

（三）不成交客戶的委托如果未能成交，證券經(jīng)紀(jì)商在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，等待機(jī)會(huì)成交，直到有效期結(jié)束。對(duì)客戶失效的委托，證券經(jīng)紀(jì)商須及時(shí)將凍結(jié)的資金或證券解凍。五、交易費(fèi)用

1、印花稅：證券交易印花稅只對(duì)出讓方按1‰稅率征收，對(duì)受讓方不再征收。2、傭金。傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。不得高于證券交易金額的3‰，每筆交易傭金不足5元的，按5元收取3、過戶費(fèi)。過戶費(fèi)是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。這筆收入屬于中國結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交收時(shí)代為扣收。

上海證券交易所和深圳證券交易所在過戶費(fèi)的收取上略有不同。在上海證券交易所，A股的過戶費(fèi)為成交面額的1‰，起點(diǎn)為1元；在深圳證券交易所，免收A股的過戶費(fèi)。

對(duì)于B股，這項(xiàng)費(fèi)用稱為結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所為成交金額的0.5‰；在深圳證券交易所亦為成交金額的0.5‰，但最高不超過500港元。

基金交易目前不收過戶費(fèi)。例：某投資者買入某股票1000股，成交單價(jià)10元，假如傭金為2‰，印花稅為1‰，過戶費(fèi)為1‰,他的該筆交易總費(fèi)用為多少？傭金=1000*10*2‰=20元

過戶費(fèi)=1000*1‰,=1元

總費(fèi)用為21元4、其他費(fèi)用。其他費(fèi)用是指投資者在委托買賣證券時(shí)，向證券營業(yè)部繳納的委托費(fèi)（通訊費(fèi)）、撤單費(fèi)、查詢費(fèi)、開戶費(fèi)、磁卡費(fèi)以及電話委托、自助委托的刷卡費(fèi)、超時(shí)費(fèi)等。目前我國各證券營業(yè)部基本不收取上述費(fèi)用結(jié)算

【結(jié)算】證券的清算與交割是一筆證券交易達(dá)成后的后續(xù)處理，是價(jià)款結(jié)算和證券交收的過程。

【證券結(jié)算的方式】逐筆結(jié)算：買賣雙方在每一筆交易達(dá)成后對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的證券和資金進(jìn)行一次交收。凈額結(jié)算：買賣雙方在約定的期限內(nèi)將已達(dá)成的交易進(jìn)行清算，按資金和證券的凈額進(jìn)行交收。【過戶】我國證券交易所的股票已實(shí)行所謂的“無紙化交易”，對(duì)于交易過戶而言，結(jié)算的完成即實(shí)現(xiàn)了過戶，所有的過戶手續(xù)都交由交易所的電腦自動(dòng)過戶系統(tǒng)一次完成，無需投資者另外辦理過戶手續(xù)。學(xué)