項目二證券交易

項目一

證券經紀業(yè)務2

目錄第一節(jié)證券經紀業(yè)務概述第二節(jié)證券經紀業(yè)務的營運管理第三節(jié)證券經紀人的工作內容證券經紀業(yè)務概述一、證券經紀業(yè)務的含義

簡單來說就是代客買賣。證券經紀業(yè)務是指證券公司通過其設立的證券營業(yè)部，按照客戶的委托代理客戶買賣證券的業(yè)務。

證券經紀業(yè)務包含的要素有：委托人、證券經紀商、證券交易所和證券交易的對象。

證券經紀商與客戶是委托代理關系。

在我國具有法人資格的證券經紀商是指在證券交易中代理買賣證券，從事經紀業(yè)務的證券公司。4

證券經紀業(yè)務概述證券經紀商的作用：第一，充當證券買賣的媒介第二，提供信息服務。

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證券經紀業(yè)務概述二、證券經紀業(yè)務的特點(一)業(yè)務對象的廣泛性→價格變動性（二）證券經紀商的中介性（三）客戶指令的權威性（四）客戶資料的保密性

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證券經紀業(yè)務概述三、證券經紀關系的建立

（一）證券經紀關系的確立1.講解業(yè)務規(guī)則、協(xié)議內容和揭示風險，簽署《風險揭示書》和《客戶須知》2.簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》和《客戶交易結算資金第三方存管協(xié)議》3.開立資金賬戶與建立第三方存管關系

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證券經紀業(yè)務概述

(二)客戶交易結算資金第三方存管

目前按照《證券法》的規(guī)定，證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。8

證券經紀業(yè)務的營運管理一、經紀業(yè)務營運管理的一般要求

1.前后臺分離和崗位分離

2.重要崗位專人負責，嚴格操作權限管理

3.營業(yè)部工作人員不得私下接受待理客戶辦理相關業(yè)務

4.營業(yè)部應按要求妥善保管客戶資料及業(yè)務檔案

5.證券公司總部應加強對營業(yè)部業(yè)務運作的集中統(tǒng)一管理

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證券經紀業(yè)務的營運管理二、經紀業(yè)務主要環(huán)節(jié)的操作規(guī)范

１.證券帳戶管理（1）代理開立證券帳戶（2）證券帳戶卡掛失補辦（3）證券帳戶注冊資料變更（4）證券帳戶合并（5）證券帳戶注銷（6）非交易過戶

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證券經紀業(yè)務的營運管理

2．資金帳戶管理

一般規(guī)定：

（1）開立帳戶名稱一致，名實相符（2）必須持有效身份證明或法人合法證件，客人本人名義開立，不得受理法人以個人名義開立（3）須簽署《證券交易委托代理協(xié)議書》《風險揭示書》和《客戶資金三方存管協(xié)議書》（4）營業(yè)部為客戶保密（5）客戶資料妥善保管，專人管理

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證券經紀業(yè)務的營運管理

3.證券委托買賣

柜臺委托和非柜臺委托

4.清算交割

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證券經紀業(yè)務的營運管理三、證券經濟業(yè)務的禁止行為

證券市場遵循“三公”原則，禁止任何內幕交易、操縱市場、欺詐客戶、虛假陳述等損害市場和投資者的行為。13

（3）不得違背客戶的指令買賣證券，或接受代為客戶決定證券買賣方向、品種、數量、時間的全權委托（4）不得以任何方式向客戶保證交易收益或者承諾賠償客戶的投資損失（5）不得為多獲得傭金而誘導客戶進行不必要的證券買賣

（7）不得在批準的營業(yè)場所之外接受客戶委托和進行清算、交收

證券經紀業(yè)務的營運管理14

（7）不得以任何方式提高或降低，或者變相提高或降低證券交易管理部門和證券交易所規(guī)定的證券交易收費標準，收取不合理的傭金和其他費用（10）不得為他人操縱市場、內幕交易、欺詐客戶提供方便等等。

證券經紀業(yè)務的營運管理證券經紀人的工作內容（一）客戶招攬客戶招攬包括目標市場選擇、營銷渠道選擇、客戶關系建立和客戶促成等內容。

1.目標市場與營銷渠道選擇是招攬客戶的前提和基礎。

2.客戶關系建立是客戶招攬的保證。

3.客戶促成是證券經紀業(yè)務營銷的關鍵環(huán)節(jié)。證券經紀人的工作內容（二）證券類金融產品及服務銷售證券公司在開展證券經紀業(yè)務營銷時，既可以營銷本公司提供的經紀業(yè)務服務及與經紀業(yè)務相聯結的其他服務產品，也可以受他人委托代銷其他公司產品及服務。

目前，按照我國相關證券市場法律法規(guī)的規(guī)定，證券公司在開展經紀業(yè)務的過程中，可以代銷基金產品或開展期貨中間介紹業(yè)務。

在產品銷售的過程中，可以采取人員推銷、廣告促銷、營業(yè)推廣和公共關系等促銷手段。證券經紀人的工作內容（三）客戶服務在證券經紀業(yè)務營銷中，客戶服務主要包括交易通道服務、有形服務和信息咨詢服務等附加服務。而交易通道服務是證券經紀業(yè)務服務的核心。

在客戶服務的過程中，證券公司及其營銷人員除了應當始終堅持以客戶需求為導向之外，鑒于證券投資的風險性特征，證券公司及其營銷人員還需要按照法律法規(guī)的規(guī)定，承擔投資者教育的義務和責任。

證券經紀人的工作內容三、證券經紀業(yè)務營銷的監(jiān)督管理（熟悉）（一）證券公司開展經紀人制度的管理規(guī)定

1.證券公司建立健全證券經紀人管理制度，采取有效措施，對證券經紀人及其執(zhí)業(yè)行為實施集中統(tǒng)一管理，保障證券經紀人具備基本的職業(yè)道德和業(yè)務素質，防止證券經紀人在執(zhí)業(yè)過程中從事違法違規(guī)或者超越代理權限、損害客戶合法權益的行為。

2.證券公司應當于接受委托的證券經紀人簽訂委托合同，確認證券經紀人的授權范圍，并對經紀人的執(zhí)業(yè)行為進行監(jiān)督。

3.證券公司應當對證券經紀人進行不少于60個小時的執(zhí)業(yè)前培訓，其中法律法規(guī)和職業(yè)道德的培訓時間不少于20個小時。

4.證券公司應當建立健全信息查詢制度、客戶回訪制度、異常交易和操作監(jiān)控制度、客戶投訴和糾紛處理機制、科學合理的證券經紀人績效考核制度以及證券經紀人檔案，加強對證券經紀人的日常管理。

證券經紀人的工作內容（二）對證券經紀人及證券經紀業(yè)務營銷人員的監(jiān)督管理

1.證券經紀人的定義。證券經紀人是指接受證券公司的委托，代理其從事客戶招攬和客戶服務等活動的證券公司以外的自然人。證券經紀人是證券從業(yè)人員，在開展相關業(yè)務前應當取得證券從業(yè)資格，并進行執(zhí)業(yè)注冊。

證券經紀人的執(zhí)業(yè)范圍2.證券經紀人的執(zhí)業(yè)范圍。

（1）向客戶介紹證券公司和證券市場的基本情況。

（2）向客戶介紹證券投資的基本知識及開戶、交易、資金存取等業(yè)務流程。

（3）向客戶介紹與證券交易有關的法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會規(guī)定、自律規(guī)則和證券公司的有關規(guī)定。

（4）向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的研究報告及與證券投資有關的信息。

（5）向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的證券類金融產品宣傳推介材料及有關信息。

（6）法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會規(guī)定證券經紀人可以從事的其他活動。

證券經紀人的禁止行為3.證券經紀人及證券營銷人員的禁止性行為。

（1）替客戶辦理賬戶開立、注銷、轉移，證券認購、交易或者資金存取、劃轉、查詢等事宜。

（2）提供、傳播虛假或者誤導客戶的信息，或者誘使客戶進行不必要的證券買賣。

（3）與客戶約定分享投資收益，對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。

（4）采取貶低競爭對手、進入競爭對手營業(yè)場所勸導客戶等不正當手段招攬客戶。

（5）泄露客戶的商業(yè)秘密或者個人隱私。

（6）為客戶之間的融資提供中介、擔?；蛘咂渌憷?。

（7）為客戶提供非法的服務場所或者交易設施，或者通過互聯網絡、新聞媒體從事客戶招攬和客戶服務等活動。

（8）委托他人代理其從事客戶招攬和客戶服務等活動。

（9）損害客戶合法權益或者擾亂市場秩序的其他行為。

證券經紀人的禁止行為除上述9項禁止性規(guī)定之外，中國證券業(yè)協(xié)會頒布的《證券經紀人執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》又進一步規(guī)定了以下5項禁止性行為：

（1）以所服務證券公司或證券營業(yè)部的名義，與客戶或他人簽訂任何合同、協(xié)議。

（2）代客戶在相關合同、協(xié)議、文件等資料上簽字。

（3）在執(zhí)業(yè)過程中索取或收受客戶款項和財物。

（4）向客戶提供非由所服務證券公司統(tǒng)一提供的研究報告及與證券投資有關的信息、證券類金融產品宣傳推介材料及有關信息。

（5）違背職業(yè)道德的其他行為。項目二

證券交易

證券交易任務一

證券交易程序綜述任務二

委托任務三

競價與成交任務四

證券賬戶和證券托管（補充）學習任務一

證券交易程序概述教學活動

一

開戶活動目標：掌握證券賬戶、資金賬戶和客戶交易結算資金第三方存管的概念。開戶包含兩個方面，即開立證券賬戶和資金賬戶。一、證券賬戶的開立【證券賬戶】用來記載投資者所持有的證券種類、數量和相應的變動情況。（一）個人開立證券賬戶的流程

同一身份證號碼只能開一個深圳證券賬戶和一個上海證券賬戶，已經開立證券賬戶的不能再開。

（二）機構投資者開立證券賬戶的流程

二、資金帳戶的開立【資金賬戶】用來記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結存數額。（一）開立資金賬戶的流程

（二）第三方存管業(yè)務的辦理

存管銀行擔任客戶交易結算資金的出納和保管職責，負責管理客戶交易結算資金管理賬戶和客戶交易結算資金匯總賬戶

，防止證券公司挪用客戶交易結算資金。

第三方存管資金存取流程

學習任務二

委托

教學活動一、委托形的含義【任務介紹】了解掌握交易委托的形式、內容、委托受理及撤銷活動目標：掌握委托形式的種類；熟悉委托內容。

委托在證券交易所市場，投資者買賣證券是不能直接進入交易所辦理的，而必須通過證券交易所的會員來進行。在這種情況下，投資者向經紀商下達買進或賣出證券的指令，稱為“委托”。一、委托的含義

【委托】是投資者向證券經紀商下達買進或賣出證券的指令。二、委托指令的形式。1、以委托人委托的價格條件劃分

（1）【市價委托】（2）【限價委托】2、以委托人的委托方式劃分

（1）柜臺遞單委托

（2）電話自動委托（3）電腦自動委托（4）遠程終端委托

目前我國證券交易采取當日委托有效3、以委托數量為標準來劃分

（1）整數委托（2）零數委托二、委托內容采用填寫委托單的方式，應包含的基本要素是：1、證券賬戶2、日期。委托買賣的日期。3、品種。填寫證券名稱的方法有全稱、簡稱和代碼三種。4、買賣方向5、數量：股票買入只能填寫100股及其倍數；賣出可以有零股（但賬戶中零股只能一次賣出）6、價格這是指委托買賣證券的價格，是委托能否成交和盈虧的關鍵。一般分為市價委托和限價委托漲跌停板制度：其幅度為正負10%。當股票價格達到+10%時，稱為漲停板，價格達到-10%時，稱為跌停板。新股上市當天的價格雖然不受10%漲跌停板的限制7、時間8、有效期9、簽名?？蛻艉灻允緦λ鞯奈胸撠?。若預留印鑒，則應蓋章。10.其他內容。其他內容涉及委托人的身份證號碼、資金賬號等。11、采用自助委托方式（網上交易、電話委托、熱鍵委托、劃卡委托）的內容包括：買賣股票的名稱（代碼），買進或賣出，買賣股票的價格和數量。教學活動二

委托受理、執(zhí)行與委托撤銷

一、委托受理二、委托執(zhí)行1.申報原則申報：證券營業(yè)部將客戶委托傳送至證券交易所撮合主機，稱為申報或報盤。原則：時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先。2.申報方式有形席位申報（需要場內交易員輸入）無形席位申報（無需場內交易員輸入）3.申報時間上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定，交易日為每周一至周五上海證券交易所規(guī)定，接受會員競價交易申報的時間為:每個交易日9：15——9：259：30——11：3013：00——15：00

每個交易日9：20——9：25的開盤集合競價階段，上海證券交易所交易主機不接受撤單申報深圳證券交易所則規(guī)定，接受會員競價交易申報的時間為:每個交易日9：15——11：3013：00-15:00每個交易日9：20——9：25、14：57——15:00深圳證券交易所交易主機不接受參與競價交易的撤銷申報。三、委托撤銷撤單的條件。在委托未成交之前，客戶有權變更和撤銷委托。證券營業(yè)部申報競價成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。學習任務三

競價與成交

【任務介紹】

了解掌握降價的原則、方式、競價結果、交易費用等內容

活動一

競價原則活動目標：掌握競價原則證券交易所內的證券交易按“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則競價成交。1、在成交價格確定方面，一種是通過買賣雙方直接競價形成，另一種是由交易商報出，投資者接受交易商的報價后即可與交易商進行證券買賣。2、訂單匹配的原則，各證券交易所普遍使用價格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。

一、價格優(yōu)先成交時價格優(yōu)先的原則為：較高價格買入申報優(yōu)先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格賣出申報。

二、時間優(yōu)先成交時時間優(yōu)先的原則為：買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按證券交易所交易主機接受申報的時間確定。

活動二

競價方式采用集合競價和連續(xù)競價兩種方式一、集合競價【集合競價】是指對在規(guī)定的一段時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。在每個交易日上午9：15—9：25，由投資者按照自己所能接受的心理價格自由地進行買賣申報，電腦交易主機系統(tǒng)對全部有效委托進行一次集中撮合處理過程。集合競價確定成交價的原則為：

1、可實現最大成交量的價格。2、高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格。3、與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。

如有兩個以上申報價格符合上述條件的，深圳證券交易所取距前收盤價最近的價位為成交價；上海證券交易所則規(guī)定使未成交量最小的申報價格為成交價格，若仍有兩個以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。集合競價的所有交易以同一價格成交。買入數量價格（元）賣出數量（手）—11.60100—11.5020010011.4030020011.3020030011.2020030011.1010060011.00—50010.90—10010.80—表2-3某股票某日在集合競價時買賣申報價格和數量（假如深圳該股票昨天收盤價11.35）買入數量（手）買入價格（元）賣出價格（元）賣出數量（手）10011.4011.1010020011.3011.2020030011.2011.3020030011.1011.4030060011.0011.5020050010.9011.6010010010.8000競價排列順序二、連續(xù)競價【連續(xù)競價】是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。連續(xù)競價階段的特點是，每一筆買賣委托輸入交易自動撮合系統(tǒng)后，當即判斷并進行不同的處理：能成交者予以成交；不能成交者等待機會成交；部分成交者則讓剩余部分繼續(xù)等待。連續(xù)競價遵循總的原則是：價格優(yōu)先，時間優(yōu)先。連續(xù)競價時，成交價格的確定原則為：1、最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價。2、買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價。3、賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價。三、競價申報時的有效申報價格范圍（一）實行漲跌幅限制的證券有效申報價格范圍股票（含A、B股）、基金類證券在1個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅比例都為5%。（ST和*ST是對于出現財務狀況或其他狀況異常的上市公司目前所處狀況的一種客觀揭示，其目的在于向投資者提示市場風險，不是一種懲罰。）（二）不實行漲跌幅限制的證券的有效申報價格范圍

對于無價格漲跌幅限制的證券，我國上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定了其發(fā)生的情形和有效申報價格范圍。上海和深圳證券交易所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：1.首次公開發(fā)行上市的股票（上海證券交易所還包括封閉式基金）。2.增發(fā)上市的股票。3.暫停上市后恢復上市的股票。4.證券交易所或中國證監(jiān)會認定的其他情形。根據上海證券交易所的規(guī)定，買賣無價格漲跌幅限制的證券，集合競價階段的有效申報價格應符合下列規(guī)定：1.股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并且不低于前收盤價格的50%。

2.基金、債券交易申報價格最高不高于前收盤價格的150%，并且不低于前收盤價格的70%。

集合競價階段的債券回購交易申報無價格限制。深圳證券交易所無漲跌幅限制證券的交易按下列方法確定有效競價范圍：1.股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的900%以內，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%。2.債券上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的上下30%，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%；非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下10%，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%。四、競價結果競價的結果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。

（一）全部成交

委托買賣全部成交，證券經紀商應及時通知客戶按規(guī)定的時間辦理交收手續(xù)。

（二）部分成交

客戶的委托如果未能全部成交，證券經紀商在委托有效期內可繼續(xù)執(zhí)行，直到有效期結束。

（三）不成交客戶的委托如果未能成交，證券經紀商在委托有效期內可繼續(xù)執(zhí)行，等待機會成交，直到有效期結束。對客戶失效的委托，證券經紀商須及時將凍結的資金或證券解凍。五、交易費用

1、印花稅：證券交易印花稅只對出讓方按1‰稅率征收，對受讓方不再征收。2、傭金。傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費用，是證券經紀商為客戶提供證券代理買賣服務收取的費用。不得高于證券交易金額的3‰，每筆交易傭金不足5元的，按5元收取3、過戶費。過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用。這筆收入屬于中國結算公司的收入，由證券經紀商在同投資者清算交收時代為扣收。

上海證券交易所和深圳證券交易所在過戶費的收取上略有不同。在上海證券交易所，A股的過戶費為成交面額的1‰，起點為1元；在深圳證券交易所，免收A股的過戶費。

對于B股，這項費用稱為結算費。在上海證券交易所為成交金額的0.5‰；在深圳證券交易所亦為成交金額的0.5‰，但最高不超過500港元。

基金交易目前不收過戶費。例：某投資者買入某股票1000股，成交單價10元，假如傭金為2‰，印花稅為1‰，過戶費為1‰,他的該筆交易總費用為多少？傭金=1000*10*2‰=20元

過戶費=1000*1‰,=1元

總費用為21元4、其他費用。其他費用是指投資者在委托買賣證券時，向證券營業(yè)部繳納的委托費（通訊費）、撤單費、查詢費、開戶費、磁卡費以及電話委托、自助委托的刷卡費、超時費等。目前我國各證券營業(yè)部基本不收取上述費用結算

【結算】證券的清算與交割是一筆證券交易達成后的后續(xù)處理，是價款結算和證券交收的過程。

【證券結算的方式】逐筆結算：買賣雙方在每一筆交易達成后對應收應付的證券和資金進行一次交收。凈額結算：買賣雙方在約定的期限內將已達成的交易進行清算，按資金和證券的凈額進行交收?！具^戶】我國證券交易所的股票已實行所謂的“無紙化交易”，對于交易過戶而言，結算的完成即實現了過戶，所有的過戶手續(xù)都交由交易所的電腦自動過戶系統(tǒng)一次完成，無需投資者另外辦理過戶手續(xù)。學