(投顧培訓(xùn))探尋市場炒作熱點(diǎn)的方式方法

投顧培訓(xùn)探尋市場炒作熱點(diǎn)的方式方法

歡迎大家參與本次培訓(xùn)自我介紹本次培訓(xùn)的主題目標(biāo)有穩(wěn)定的思維模式和信息存放基礎(chǔ)，即建立“錨”以“錨”為準(zhǔn)，才能迅速發(fā)現(xiàn)市場的異常變化，進(jìn)而給出快速、穩(wěn)定和正確的反應(yīng)。何謂“錨”？要注意的是：直接從股價(jià)變化出發(fā)建立“錨”是錯(cuò)誤的通俗一點(diǎn)說：“事后找理由”何謂“錨”？根據(jù)市場、行業(yè)所產(chǎn)生變化推斷市場預(yù)期走向；拋開市場，研究市場預(yù)期在未來可能變化；提示可能改變市場趨勢的實(shí)體經(jīng)濟(jì)信號(hào)點(diǎn)；對(duì)于市場可能發(fā)生的情緒變化有預(yù)期?！巴暾钡牟呗詧?bào)告構(gòu)成金融市場的三個(gè)基本要素：預(yù)期、行為、價(jià)格；參與者總期望了解、預(yù)見事件的未來情況，并根據(jù)這些預(yù)見、期望采取行動(dòng)；當(dāng)預(yù)見和期望付諸實(shí)踐時(shí)，反過來又會(huì)影響，改變事件發(fā)展進(jìn)程和原來可能的未來情況；預(yù)期、行為、價(jià)格的反身影響構(gòu)成金融市場的三大基本要素預(yù)期行為價(jià)格“正循環(huán)”不能逆行預(yù)期、行為、價(jià)格的循環(huán)與反身影響參與者總期望了解、預(yù)見事件的未來情況，并根據(jù)這些預(yù)見、期望采取行動(dòng)當(dāng)預(yù)見和期望付諸實(shí)踐時(shí)，反過來又會(huì)影響，改變事件發(fā)展進(jìn)程和原來可能的未來情況領(lǐng)軍板塊的特征領(lǐng)軍板塊，我們也可以稱為行情主線，通常牛市行情一定會(huì)有一個(gè)持續(xù)的領(lǐng)軍板塊。1996-1997年家電1999年科技股2021年五朵金花2022-2022年金融、資源特征：一個(gè)時(shí)代的“符號(hào)”，需要解讀這個(gè)時(shí)代的標(biāo)志性特征，歷史定位。需要有宏大的視野和超人的前瞻性。周期、成長、防御的特征周期、防御板塊，與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)。周期板塊：金融、地產(chǎn)、鋼鐵、煤炭、有色……（第一、二產(chǎn)業(yè)居多）防御板塊：醫(yī)藥、零售……（第三產(chǎn)業(yè)居多）9、人的價(jià)值，在招收誘惑的一瞬間被決定。2月-232月-23Friday,February3,202310、低頭要有勇氣，抬頭要有低氣。16:40:0516:40:0516:402/3/20234:40:05PM11、人總是珍惜為得到。2月-2316:40:0516:40Feb-2303-Feb-2312、人亂于心，不寬余請。16:40:0516:40:0516:40Friday,February3,202313、生氣是拿別人做錯(cuò)的事來懲罰自己。2月-232月-2316:40:0516:40:05February3,202314、抱最大的希望，作最大的努力。03二月20234:40:05下午16:40:052月-2315、一個(gè)人炫耀什么，說明他內(nèi)心缺少什么。。二月234:40下午2月-2316:40February3,202316、業(yè)余生活要有意義，不要越軌。2023/2/316:40:0516:40:0503February202317、一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。4:40:05下午4:40下午16:40:052月-239、人的價(jià)值，在招收誘惑的一瞬間被決定。2月-232月-23Friday,February3,202310、低頭要有勇氣，抬頭要有低氣。16:40:0516:40:0516:402/3/20234:40:05PM11、人總是珍惜為得到。2月-2316:40:0516:40Feb-2303-Feb-2312、人亂于心，不寬余請。16:40:0516:40:0516:40Friday,February3,202313、生氣是拿別人做錯(cuò)的事來懲罰自己。2月-232月-2316:40:0516:40:05February3,202314、抱最大的希望，作最大的努力。03二月20234:40:05下午16:40:052月-2315、一個(gè)人炫耀什么，說明他內(nèi)心缺少什么。。二月234:40下午2月-2316:40February3,202316、業(yè)余生活要有意義，不要越軌。2023/2/316:40:0516:40:0503February202317、一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。4:40:05下午4:40下午16:40:052月-23周期、成長、防御的特征成長板塊，與公司發(fā)展周期密切相關(guān)。成長板塊：科技、生物、新能源……（新興產(chǎn)業(yè)）周期、成長、防御的特征投資資邏輯不同，通常3-6個(gè)月會(huì)有配置變化。影響預(yù)期的觀察要素政策面A基本面B技術(shù)面CE突發(fā)事件D周期規(guī)律預(yù)期周期、事件催化預(yù)期周期：當(dāng)時(shí)間處于一個(gè)特定時(shí)點(diǎn)，投資人預(yù)期會(huì)習(xí)慣性形成條件反射；比如：上半年前四個(gè)月和下半年后三個(gè)月行情一般都好于年中五個(gè)月。事件催化：當(dāng)特定事件發(fā)生，投資人預(yù)期會(huì)習(xí)慣性形成條件反射；比如：加息，戰(zhàn)爭，疫情周期規(guī)律一月二月煤炭、天然氣冬季電力供求緊張時(shí)間周期：城市供暖開始到供暖結(jié)束煤炭、天然氣冬季電力供求緊張時(shí)間周期：城市供暖開始到供暖結(jié)束環(huán)保、新能源時(shí)間周期：兩會(huì)召開前高送轉(zhuǎn)、年報(bào)預(yù)增時(shí)間周期：年報(bào)披露周期規(guī)律三月四月化肥、種子時(shí)間周期：春播，三農(nóng)旅游時(shí)間周期：五一假期之前高送轉(zhuǎn)、年報(bào)預(yù)增時(shí)間周期：年報(bào)披露高送轉(zhuǎn)、年報(bào)預(yù)增時(shí)間周期：年報(bào)披露周期規(guī)律九月十月旅游時(shí)間周期：十一假期之前酒類時(shí)間周期：三季度末至一季度假期較多酒類時(shí)間周期：三季度末至一季度假期較多周期規(guī)律十一月十二月煤炭、天然氣冬季電力供求緊張時(shí)間周期：城市供暖開始到供暖結(jié)束酒類時(shí)間周期：三季度末至一季度假期較多酒類時(shí)間周期：三季度末至一季度假期較多突發(fā)事件加息通脹銀行關(guān)注：息差擴(kuò)大幅度豬、雞、種子關(guān)注：食品價(jià)格升值航空、造紙關(guān)注：資產(chǎn)重估戰(zhàn)爭黃金、軍工關(guān)注：海外市場變化突發(fā)事件地震、水澇大宗商品水泥、水泵、機(jī)械關(guān)注：小盤股有色、原油、黃金關(guān)注：海外市場波動(dòng)及上下游資源儲(chǔ)備旱災(zāi)水泵、節(jié)水、化肥關(guān)注：小盤股稀有資源稀土等關(guān)注：人氣突發(fā)事件科技股東權(quán)益變動(dòng)石墨烯、物聯(lián)網(wǎng)關(guān)注：小盤股重大疫情醫(yī)藥、生物關(guān)注：小盤股關(guān)注：資產(chǎn)注入、定向增發(fā)、主業(yè)變更、摘帽、大股東變更……策略不是預(yù)測而是對(duì)策市場認(rèn)知程度是否充分（α）宏觀事件觸發(fā)時(shí)點(diǎn)多寡（β）策略不是預(yù)測而是對(duì)策核心思想：信息不對(duì)稱博弈的兩種形式我們負(fù)責(zé)“發(fā)現(xiàn)”市場負(fù)責(zé)“實(shí)現(xiàn)”領(lǐng)先指標(biāo)、同步指標(biāo)領(lǐng)先指標(biāo)是“秘訣”沒有人會(huì)說同步指標(biāo)相對(duì)容易也較為普遍常用邏輯是：產(chǎn)業(yè)鏈（上中下游）推導(dǎo)領(lǐng)先指標(biāo)、同步指標(biāo)行業(yè)數(shù)據(jù)解讀宏觀數(shù)據(jù)重要，還是中觀數(shù)據(jù)重要？（信息不對(duì)稱博弈）行業(yè)數(shù)據(jù)解讀行業(yè)數(shù)據(jù)會(huì)領(lǐng)先于宏觀數(shù)據(jù)，因此關(guān)注風(fēng)向標(biāo)行業(yè)的數(shù)據(jù)，將把握先機(jī)。比如：煤炭價(jià)格，房地產(chǎn)銷售，汽車銷售。行業(yè)數(shù)據(jù)解讀下游把握需求，上游盯住價(jià)格，中游關(guān)注毛利上游（滯后）：煤炭、有色、石油、鐵礦石中游（同步）：化工鋼鐵、水泥、電力、機(jī)械下游（領(lǐng)先）：基建出口、可選消費(fèi)（汽車、房地產(chǎn)、航空、家電）“庫存”解讀“去庫存”？經(jīng)濟(jì)短周期，中短期市場趨勢經(jīng)常需要關(guān)注“庫存”解讀三個(gè)層面：宏觀：PMI庫存數(shù)據(jù)、工業(yè)企業(yè)庫存數(shù)據(jù)、上市公司庫存數(shù)據(jù)中觀：鋼鐵社會(huì)庫存、鋼鐵廠商庫存、水泥產(chǎn)銷率、重點(diǎn)電廠存煤天數(shù)、秦皇島港口煤炭庫存、重點(diǎn)鋼廠煤炭庫存、LME金屬庫存、上期所基本金屬庫存、鐵礦石港口庫存……微觀：汽車經(jīng)銷商庫存、汽車廠商庫存、氨綸庫存、挖掘機(jī)銷售、重卡庫存、家電庫存……“庫存”解讀注意事項(xiàng)：庫存不是判斷需求的唯一指標(biāo)。

（間接關(guān)系非直接關(guān)系）中下游庫存比上游庫存重要。

（與需求的邏輯鏈短）取相對(duì)水平，不看絕對(duì)水平“領(lǐng)先”與“同步”行業(yè)數(shù)據(jù)螺紋鋼反映預(yù)期變化水泥反映開工需求發(fā)電量反映眼前不可以推導(dǎo)石油、有色、鐵礦石價(jià)反映海外量反映國內(nèi)政策的“影響”調(diào)控政策貨幣政策、財(cái)政政策直接影響下游

行業(yè)政策直接影響中游上游與出口不受政策影響問題：經(jīng)濟(jì)“可控”不“可控”？主題炒作的本質(zhì)判斷主題炒作能否成功？“規(guī)律性”——時(shí)間“想象力”——催化劑“凝聚力”——人氣