(2015-9-20上午)永安期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹

永安期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2015.9目錄一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位及目標(biāo)二、

品牌創(chuàng)立、團(tuán)隊(duì)建設(shè)及投資經(jīng)理的選拔三、資產(chǎn)管理投資的兩大輪軸四、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資理念和策略五、資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制六、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的案例一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位及目標(biāo)（一）我們首先把他定位于與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)平行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，是期貨公司轉(zhuǎn)型升級的重要突破口；（二）其次是期貨公司新的、重要的利潤來源；（三）再次我們把資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為今后期貨公司設(shè)立資產(chǎn)管理公司的雛形和孵化器。一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位及目標(biāo)（一）、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)平行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，是期貨公司轉(zhuǎn)型升級的重要突破口。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是期貨公司不同于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的嶄新業(yè)務(wù)模式，其盈利模式、經(jīng)營方式、服務(wù)手段、客戶開發(fā)等方面與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有顯著的區(qū)別。我們認(rèn)為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)它不從屬于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，也不是期貨公司手續(xù)費(fèi)增收的工具，他是今后期貨公司的核心業(yè)務(wù)、核心競爭力的重要體現(xiàn)。因此，永安期貨把資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為期貨公司轉(zhuǎn)型升級的重要突破口、培育核心競爭力的重要抓手。

一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位及目標(biāo)1、

資產(chǎn)管理行業(yè)的蓬勃發(fā)展植根于居民財(cái)富積累催生的理財(cái)需求和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的土壤之上，前者提供需求，后者創(chuàng)造供給。2、中國經(jīng)濟(jì)多年的持續(xù)高速發(fā)展，城鎮(zhèn)化速度的加快，以及國民收入的不斷提高，為期貨公司拓展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)奠定了良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

（二）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有良好的市場前景和發(fā)展空間一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位及目標(biāo)國際經(jīng)驗(yàn)顯示資管規(guī)模與GDP呈正比關(guān)系日本中國美國資產(chǎn)管理規(guī)模在15-20億美元之間，資產(chǎn)管理規(guī)模已達(dá)到其GDP近5倍的水平。美國人均GDP在52800美元左右、GDP為16.197萬億美元，資產(chǎn)管理規(guī)模則大約30萬億美元，是其GDP的2倍左右，其中家庭持有的金融資產(chǎn)達(dá)24萬億美元，是資產(chǎn)管理最主要的財(cái)富來源。中國2014年末人均GDP為7485美元左右，GDP為9.038萬億美元，資產(chǎn)管理規(guī)模約為GDP的75%，相當(dāng)于美國七十年代的水平。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，在完成財(cái)富的原始積累后，資產(chǎn)管理規(guī)模將以大幅超越GDP的增速迅速膨脹。一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位及目標(biāo)據(jù)招商銀行和貝恩公司聯(lián)合發(fā)布《2015中國私人財(cái)富報(bào)告》的數(shù)據(jù)這部分客戶主要是私人銀行、私募投資、期貨公司等高端財(cái)富管理公司爭取的主要對象3、富裕階層和中產(chǎn)階級的形成，為期貨公司拓展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供了支撐一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位及目標(biāo)2015年6月末證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：注：數(shù)據(jù)來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會；期貨公司資管數(shù)據(jù)為期貨日報(bào)。一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位及目標(biāo)（二）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是期貨公司新的、重要的利潤來源1、

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的盈利來源主要是管理費(fèi)和業(yè)績分成收入?？康氖堑耐顿Y團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定、持久的盈利能力和財(cái)富管理的品牌效應(yīng)。它的盈利模式和客戶開發(fā)途徑與期貨公司傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有本質(zhì)的區(qū)別。2、

深刻的體會：財(cái)富管理的品牌、產(chǎn)品收益率得到投資者的認(rèn)可，其客戶資源將源源不斷。與此相對應(yīng)是純經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的客戶開發(fā)的難度是越來越大，而且留存手續(xù)費(fèi)率逐年下降，權(quán)益增加與手續(xù)費(fèi)增收明顯不同步。一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位及目標(biāo)3、2015年1-8月永安期貨日均權(quán)益180億、峰值達(dá)到200億，凈利潤2.9億。營業(yè)收入6.8億，其中：手續(xù)費(fèi)收入3.5億、資管和投資咨詢收入約1億。4、

資管業(yè)務(wù)未來將重塑期貨公司的商業(yè)模式、盈利模式、服務(wù)模式、競爭模式，將成為期貨公司重要的保證金來源、收入來源、利潤來源。期貨公司的收入構(gòu)成中，資管業(yè)務(wù)創(chuàng)造的管理費(fèi)、業(yè)績報(bào)酬、保證金利息、手續(xù)費(fèi)留存，有可能超越經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，成為期貨公司的核心業(yè)務(wù)。一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位及目標(biāo)

（三）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是期貨公司資產(chǎn)管理公司的雛形和孵化器1、

我們把永安的資產(chǎn)管理總部定位為資產(chǎn)管理公司的雛形和孵化器，培養(yǎng)基金投資經(jīng)理的一個(gè)實(shí)戰(zhàn)平臺，外部優(yōu)秀投股合作的平臺、外部優(yōu)秀投股合作的平臺。2、

這樣的定位是基于永安期貨把財(cái)富管理作為永安期貨轉(zhuǎn)型升級的兩大方向之一。一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位及目標(biāo)期貨公司現(xiàn)有的財(cái)富管理服務(wù)升級，圍繞社會上各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的需求，為其提供一條龍服務(wù)針對境外投資管理人的服務(wù)平臺將擁有自己的專業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)，與市場上其他私募乃至公募資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)同臺競爭一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位及目標(biāo)創(chuàng)立永安的資產(chǎn)管理品牌

優(yōu)秀的衍生品資產(chǎn)管理平臺以絕對收益為鮮明特征的投資產(chǎn)品提供商一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位及目標(biāo)（一）優(yōu)秀的衍生品資產(chǎn)管理平臺

1、更了解期貨市場的交易規(guī)則

期貨市場的雙向制度、T+0交易、保證金杠桿交易制度，提高了產(chǎn)品資金使用效率、縮短了財(cái)富產(chǎn)品的管理周期。期貨公司在長期服務(wù)客戶的過程中，不僅熟悉這些交易制度，而且形成了良好的規(guī)則理念。2、更具全球視野

目前全球金融市場聯(lián)系更加緊密，而期貨市場是國內(nèi)目前重要的能夠同時(shí)聯(lián)系國內(nèi)外金融市場的環(huán)節(jié)。這種聯(lián)系一方面是通過內(nèi)外市場相同或相近品種的套利，更多則是因?yàn)榇笞谏唐穬r(jià)格的全球化，令期貨公司對全球宏觀環(huán)境和經(jīng)濟(jì)周期等有更深刻的理解和把握。這種優(yōu)勢將體現(xiàn)在財(cái)富產(chǎn)品組合設(shè)計(jì)中。一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位及目標(biāo)3、IT技術(shù)實(shí)力最接地氣

多年以來期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，以及即將上市的期權(quán)，都對期貨公司的技術(shù)系統(tǒng)提出了復(fù)雜而又實(shí)際的挑戰(zhàn)，在這些挑戰(zhàn)下鍛煉出來的期貨行業(yè)IT，完全可以滿足衍生品投資對技術(shù)的要求。4、風(fēng)險(xiǎn)控制體系更加健全

期貨市場“五位一體”的風(fēng)險(xiǎn)控制體系日益完善，證監(jiān)會對期貨公司各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系建設(shè)也更加嚴(yán)格，相較于普通私募機(jī)構(gòu)，期貨公司在開展資產(chǎn)管理過程中風(fēng)控優(yōu)勢更加明顯。一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位及目標(biāo)（二）以絕對收益為鮮明特征的投資產(chǎn)品提供商

研究相對價(jià)格變動，來獲取絕對收益

實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的路徑：建立客戶需求為先導(dǎo)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)為動力、研發(fā)為基礎(chǔ)、專業(yè)投資為核心、風(fēng)險(xiǎn)管理為保障的投資運(yùn)作模式，落腳點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值和穩(wěn)健增值。二、品牌創(chuàng)立、團(tuán)隊(duì)建設(shè)及投資經(jīng)理的選拔

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的核心競爭力在于品牌的價(jià)值和投資團(tuán)隊(duì)的實(shí)力，兩者是相輔相成、密不可分的。

品牌價(jià)值的根基在于投資團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)和投資能力，在于能否取得穩(wěn)定的收益和持久的盈利能力。而不斷沉淀的品牌價(jià)值，挨過來又能不斷創(chuàng)造收益，增強(qiáng)公司對投資人才的吸引能力，對基礎(chǔ)研發(fā)、技術(shù)的投入能力。

（一）以較低風(fēng)險(xiǎn)、中等收益產(chǎn)品為切入口獲取客戶對品牌價(jià)值的初步認(rèn)可，取得市場影響力。目前貨基等現(xiàn)金理財(cái)、固定收益類信托等產(chǎn)品占據(jù)了絕大部分理財(cái)市場份額，以套利為主的低風(fēng)險(xiǎn)、中等收益產(chǎn)品較好的填補(bǔ)了市場空白。（二）產(chǎn)品設(shè)計(jì)和創(chuàng)新，以滿足不同的投資和風(fēng)險(xiǎn)收益偏好。我們在低風(fēng)險(xiǎn)、中等收益永安系列的管理型產(chǎn)品基礎(chǔ)上，開發(fā)了結(jié)構(gòu)化的金融量化永期系投資產(chǎn)品；嘗試發(fā)行了利用QDII通道進(jìn)行境內(nèi)外套利的基金產(chǎn)品，目前這些產(chǎn)品均取得了良好的投資效果，得到了投資者的認(rèn)可。（三）保持產(chǎn)品的梯度發(fā)行態(tài)勢，提高客戶資金的利用效率，用產(chǎn)品留住客戶、提高客戶的忠誠度。二、品牌創(chuàng)立、團(tuán)隊(duì)建設(shè)及投資經(jīng)理的選拔（四）以“廣泛而有側(cè)重”為原則，穩(wěn)步拓展投資標(biāo)的市場，在以衍生品投資為主的基礎(chǔ)上，向證券權(quán)益類、固定收益類產(chǎn)品延伸，努力建設(shè)成為品類齊全的專業(yè)型資產(chǎn)管理公司。（五）加強(qiáng)制度建設(shè)，不斷規(guī)范內(nèi)部管理制度和風(fēng)控流程，從細(xì)節(jié)著手，加強(qiáng)對投資者的保護(hù)，提高客戶對服務(wù)的滿意程度。二、品牌創(chuàng)立、團(tuán)隊(duì)建設(shè)及投資經(jīng)理的選拔

目前永安國富資產(chǎn)管理有限公司擁有一批高素質(zhì)的專業(yè)人才，現(xiàn)有團(tuán)隊(duì)成員27名，其中博士1名、碩士15名、本科11名。

特別是投資經(jīng)理既有在期貨市場上征戰(zhàn)多年，具有對沖組合和基差交易深厚造詣的投資專家、又有在跨金融期貨及證券市場中，擅長于對沖套利、趨勢交易、量化投資的行家里手。二、品牌創(chuàng)立、團(tuán)隊(duì)建設(shè)及投資經(jīng)理的選拔在投資經(jīng)理的發(fā)掘和培養(yǎng)方面，公司主要從三個(gè)方面著手：（一）從投資研發(fā)團(tuán)隊(duì)中選擇優(yōu)秀的研發(fā)人才，通過角色轉(zhuǎn)換為投資經(jīng)理；（二）從公司業(yè)務(wù)部門選拔愛好投資希望加入投資團(tuán)隊(duì)的人才，從助理投資經(jīng)理做起，通過導(dǎo)師引領(lǐng)和指點(diǎn)，自身的勤奮和實(shí)戰(zhàn)磨練，按照優(yōu)勝劣汰的機(jī)制來選拔投資經(jīng)理。（三）通過股權(quán)激勵和績效考核機(jī)制引進(jìn)外部優(yōu)秀投資人才。對于投資團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，公司從來不惜重金投入。公司高度重視對研發(fā)人員的培養(yǎng)，堅(jiān)持引進(jìn)最優(yōu)秀的人才，堅(jiān)持為其創(chuàng)造最廣闊的成長平臺。這些年從公司走出了無數(shù)優(yōu)秀的交易者和研究員，反過來也促進(jìn)了公司自身業(yè)務(wù)的發(fā)展和品牌價(jià)值的沉淀。二、品牌創(chuàng)立、團(tuán)隊(duì)建設(shè)及投資經(jīng)理的選拔三、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的兩大輪軸資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的三大支撐

投研一體化

期現(xiàn)一體化程序化與量化

三、資產(chǎn)管理投資的三大支撐投研一體化

在期貨市場快速發(fā)展的今天，期貨市場有了顯著的變化。

機(jī)構(gòu)投資者、產(chǎn)業(yè)客戶的比重越來越高。

三、資產(chǎn)管理投資的三大支撐期現(xiàn)的關(guān)聯(lián)度和市場的容量、規(guī)模增長迅速：

期現(xiàn)相關(guān)性在0.9以上的期貨品種超過60%，80%以上的期貨品種存在期貨價(jià)格引導(dǎo)現(xiàn)貨價(jià)格或期貨價(jià)格相互引導(dǎo)的關(guān)系。

大部分商品期貨品種法人客戶持倉比重超過45%。

目前我國共上市了45個(gè)期貨品種，覆蓋了農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源和金融等各個(gè)領(lǐng)域。

保證金規(guī)模達(dá)到4000億。

三、資產(chǎn)管理投資的三大支撐（一）、做好期貨資產(chǎn)管理的投研一體化，即資管團(tuán)隊(duì)要充分發(fā)揮和運(yùn)用期貨公司研究團(tuán)隊(duì)的資源優(yōu)勢、信息優(yōu)勢、數(shù)據(jù)優(yōu)勢和研發(fā)優(yōu)勢，來指導(dǎo)和幫助投資經(jīng)理的投資運(yùn)作，是研究團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢和研究成果轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品優(yōu)勢和投資優(yōu)勢。三、資產(chǎn)管理投資的三大支撐1、每周定期的行情分析后、不定期的行情研討會；2、研發(fā)中心對資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)的服務(wù)，按照期貨公司重要的機(jī)構(gòu)客戶來對待，與其他機(jī)構(gòu)投資者一視同仁；3、資管團(tuán)隊(duì)的薪酬和考核4、研究員在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的績效考核

三、資產(chǎn)管理投資的三大支撐（二）、投資經(jīng)理本身不能悶頭做投資，需要不斷學(xué)習(xí)，需要加強(qiáng)對行情的研究、投資品種的研究。投資的基本功不能丟，不能荒廢。一個(gè)好的投資經(jīng)理就具備以下素質(zhì)：1、要有宏觀的大局觀；2、要有良好的職業(yè)道德和水準(zhǔn)；3、自信心；4、善于總結(jié)和提煉，包括對自己成功案例和失敗案例，對別人成功案例和失敗案例善于總結(jié)和提煉，才能不斷提升自己的投資能力和交易水平。

三、資產(chǎn)管理投資的三大支撐（三）、投研一體化需要有一套完整的績效考核機(jī)制來保障（四）、投研一體化也是培養(yǎng)投資經(jīng)理的孵化器

三、資產(chǎn)管理投資的三大支撐期現(xiàn)一體化（一）、投資經(jīng)理做期貨投資，眼睛不能光盯著期貨盤面，更要關(guān)注與期貨市場息息相關(guān)的現(xiàn)貨市場與產(chǎn)業(yè)資本的動向。一個(gè)商品期貨品種的背后就是一個(gè)商品的現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)，及時(shí)了解和掌握現(xiàn)貨商品供求關(guān)系、宏觀產(chǎn)業(yè)變化以及各種現(xiàn)貨市場的價(jià)格變化和預(yù)期信息，把兩個(gè)市場作為一個(gè)整體來思考和運(yùn)作對期貨投資是十分重要的。而且期現(xiàn)一體化更能體現(xiàn)期貨資管的投資優(yōu)勢，也是充分發(fā)揮期貨公司資管優(yōu)勢的一個(gè)重要路徑。期現(xiàn)一體化對我們以對沖組合的主觀交易為投資模式顯得尤為重要。

三、資產(chǎn)管理投資的三大支撐（二）、期貨資管投資的信息相對偏向宏觀、現(xiàn)貨公司的期貨貿(mào)易信息相對微觀，二者各位互補(bǔ)。（三）、期貨資管的套利投資頭寸、與現(xiàn)貨公司的貿(mào)易物流相互之間有借鑒和參考價(jià)值。三、資產(chǎn)管理投資的三大支撐程序化與量化大量的海外投資人才歸國，帶來了先進(jìn)的投資理念和成熟的交易模型和量化策略，極大地推動了國內(nèi)程序化與量化投資的發(fā)展。

四、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資理念和策略（一）、投資理念：研究和運(yùn)用安全邊際下的資產(chǎn)輪動，既在有安全邊際收益的基礎(chǔ)上，通過自上而下的研究體系，挖掘出價(jià)值錯(cuò)估的投資標(biāo)的物，運(yùn)用金融衍生工具的對沖實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值和穩(wěn)健增長。

（二）、自上而下的資產(chǎn)研究體系

四、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資理念和策略

1、宏觀基本面的研究：這里范圍較大，包括全球宏觀和國內(nèi)宏觀，簡單來說就是主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)基本面與貨幣政策），通過對宏觀基本面的研究，可以了解當(dāng)下所處的宏觀經(jīng)濟(jì)周期，形成大類資產(chǎn)大致配置的基本投資思路（股票、債券、商品、匯率、不動產(chǎn)及藝術(shù)品），各類資產(chǎn)是多還是空，是低配、標(biāo)配還是高配，這就是所謂的資產(chǎn)輪動；

四、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資理念和策略

2、通過產(chǎn)品面供需格局研究，我們可以挖掘出中期趨勢中供需矛盾較為突出的品種，結(jié)合宏觀基本面，判斷對于矛盾突出的品種的多空方向；

四、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資理念和策略

3、最后，通過分析商品的市場結(jié)構(gòu)，也就是期現(xiàn)價(jià)差和商品合約間升貼水，來評價(jià)我們頭寸的安全邊際（比如買貼水的，空升水的，實(shí)現(xiàn)比較好的安全邊際）。當(dāng)然，在制定整體頭寸的時(shí)候，我們會結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈矛盾，比如黑色產(chǎn)業(yè)鏈，化工產(chǎn)業(yè)鏈，農(nóng)產(chǎn)品品種組合，進(jìn)行對沖組合，以減少整體頭寸的波動率。

四、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資理念和策略主要投資策略-商品期貨對沖組合策略

宏觀對沖型策略月間套利策略?；罱灰撞呗?/p>

四、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資理念和策略主要投資策略-金融期貨量化組合策略

標(biāo)的指數(shù)成份股組合和標(biāo)的指數(shù)股指期貨的期現(xiàn)對沖套利標(biāo)的指數(shù)股指期貨的跨期對沖套利低風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)可控收益預(yù)期確定。標(biāo)的指數(shù)股指期貨的跨品種對沖套利

四、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資理念和策略五、資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制

永安國富沿繼了永安期貨合法合規(guī)經(jīng)營理念，日趨成熟風(fēng)險(xiǎn)控制和后臺服務(wù)能力，為公司業(yè)務(wù)開展提供有力保障。

公司建立了一系列內(nèi)部控制制度，涵蓋了業(yè)務(wù)管理、合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、人事管理等各個(gè)方面，確保公司各部門及各項(xiàng)經(jīng)營活動均能在公司內(nèi)部控制制度框架內(nèi)健康運(yùn)行，有效保證公司經(jīng)營效益水平的不斷提升和戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

在業(yè)務(wù)管理方面，公司制度了包括業(yè)務(wù)操作指引、業(yè)務(wù)審批、投資風(fēng)險(xiǎn)管理及客戶服務(wù)等相應(yīng)規(guī)則，確保業(yè)務(wù)從盡職調(diào)查到成立到終止的全面合規(guī)合法。

（一）、投資策略與流程

公司設(shè)立投資決策委員會，投資決策委員會是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)。公司強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)建立在研究基礎(chǔ)之上，強(qiáng)調(diào)研究建立在數(shù)據(jù)和邏輯基礎(chǔ)之上。

投資決策委員會由總經(jīng)理室、投資部門負(fù)責(zé)人、研究部門負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)控制崗、合規(guī)崗等人員組成，公司總經(jīng)理為投資決策委員會主席。五、資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制

（二）、投資策略流程五、資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制

（三）、公司設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理工作小組，風(fēng)險(xiǎn)管理工作小組成員由總經(jīng)理、投資總監(jiān)、合規(guī)審查崗、風(fēng)險(xiǎn)控制崗等相關(guān)成員組成，公司總經(jīng)理擔(dān)任風(fēng)險(xiǎn)管理工作小組組長，應(yīng)對突發(fā)或重大風(fēng)險(xiǎn)。

（四）、資產(chǎn)管理產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制的流程主要包括：事前控制、事中監(jiān)控、事后評估。五、資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制流程采用量化數(shù)據(jù)分析的方法做好風(fēng)險(xiǎn)控制方案的事后跟蹤及評價(jià)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性、合理性。交易員的常規(guī)監(jiān)控風(fēng)控員的盤中監(jiān)控投資運(yùn)作前擬定產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制方案。風(fēng)險(xiǎn)控制方案在履行相關(guān)審批程序后由風(fēng)險(xiǎn)控制崗在資產(chǎn)管理系統(tǒng)上設(shè)置風(fēng)控閥值，并由合規(guī)審查崗復(fù)核，實(shí)現(xiàn)在交易指令進(jìn)場前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)試算和校驗(yàn)。事后評估