銀行資本管理

1/602023/2/4第2章商業(yè)銀行資本銀行并購決策與管理銀行的資本管理及對策銀行資本充足性及其測定銀行資本金的構成2/602023/2/4西南政法大學經(jīng)濟學院2.1銀行資本金的構成引言：債權人和公眾對銀行的信任源自于四個因素：（1）銀行資本充足程度（2）銀行收入穩(wěn)定（3）銀行信息可靠（4）政府對銀行支持銀行資本的功能（1）緩沖器，吸收經(jīng)營虧損，保證正常經(jīng)營（2）銀行正常經(jīng)營之前的啟動資金（3）顯示銀行實力，維持市場信心（4）為銀行擴張和業(yè)務拓展提供資金（5）適應監(jiān)管當局的需要，保證銀行的持續(xù)增長

3/602023/2/42.1銀行資本金的構成銀行資本的內(nèi)容銀行資本的構成銀行資本的構成4/602023/2/42.1.1銀行資本內(nèi)容銀行資本內(nèi)容1、（會計）總資產(chǎn)－總負債＝所有者權益（資本凈值）其中，權益是指企業(yè)清償了所有債務后剩余資產(chǎn)所有權。2、注冊資本（名義資本）：銀行設立時向政府主管機關登記注冊的資金，可通過此了解銀行規(guī)模。

《商業(yè)銀行法》規(guī)定：商業(yè)銀行10億、城市合作商業(yè)銀行1億、農(nóng)村合作商業(yè)銀行5000萬.3、實收資本：投資人已認購的股份全部或部分繳給公司股款。4、銀行資本

包括所有者權益及一定比例的債務資本。前者為一級資本或核心資本，后者為二級資本或附屬資本。5/602023/2/42.1.2銀行資本構成銀行資本

股本盈余債務資本儲備金普通股優(yōu)先股資本盈余留存收益?zhèn)Y本票據(jù)6/602023/2/42.1.2銀行資本構成普通股與優(yōu)先股是股東持有的主權證書，通過它們形成的資本是銀行最穩(wěn)定、最基本的資本。1、普通股優(yōu)點：無股息負擔；無固定償還期；普通股多則債權人保障程度高、銀行更穩(wěn)??；通脹期間投資不易貶值，保障投資者。缺點：影響（稀釋）股東控制權；影響（稀釋）每股收益率；資本成本高：無稅收優(yōu)惠（交易費用稅后列支）。7/602023/2/42.1.2銀行資本構成銀行發(fā)行普通股增加資本的決策因素：其他外源資本來源的可得性籌集未來所需的外源資本的靈活程度不同形式外源資本的比較銀行規(guī)模變大則傾向于非普通股方式籌資8/602023/2/42.1.2銀行資本構成2、優(yōu)先股（永久非累積優(yōu)先股、不可收回優(yōu)先股）概念：銀行發(fā)行的一種固定收益的股票，其對銀行收益和清算時的剩余財產(chǎn)分配的要求權先于普通權，但在存款和其他債權之后，沒有普通股的表決權。所以它兼有普通股與債券的性質(zhì)。清償順序：存款人、債權人、優(yōu)先股股東、普通股股東分類：永久不償還優(yōu)先股和有期限優(yōu)先股；積累股息優(yōu)先股和不積累股息優(yōu)先股；可轉換為普通股的優(yōu)先股和不可轉換優(yōu)先股。

9/602023/2/4優(yōu)點：減緩市盈率的下降；提高財務杠桿的作用（增加普通股每股收益）；無償債壓力；資本成本低于普通股（股息）。（DFL=EBIT/(EBIT-I-PD/(1-t))）缺點：股利發(fā)放無靈活性；沒有稅收優(yōu)惠（稅后支付股息）；降低聲譽（因為是借入資本，對債權人保障不高，所以會削弱信譽。）因為要支付固定股息，所以不能成為銀行的主要資本來源。10/602023/2/42.1.2銀行資本構成3、資本盈余（資本溢價）

主要是銀行發(fā)行在外的股票或增發(fā)新股時，股票市場價格與票面價格差額。還包括銀行資本的增值部分及接受捐贈所增加的資本?？梢杂靡栽黾庸杀尽l(fā)放股利。4、未分配利潤（留存盈余）

銀行稅后凈利在分配給股東以后留下的余額（最廉價、便捷的來源）。分為以前年度及本年度兩部分。

留存收益多少取決于盈利能力、股息政策、所得稅率。

可以調(diào)節(jié)資本金、發(fā)放股利、投資。優(yōu)點：（1）節(jié)省發(fā)行費；（2）不稀釋股東權益；11/602023/2/42.1.2銀行資本構成

債務資本（補充資本）：也稱次級債務或后期償付債務，指銀行以發(fā)行資本期票和資本債券負債而籌集的資本。其所有者求償權排在商業(yè)銀行各類存款所有者之后，且原始加權平均到期期限較長。5、資本票據(jù)是一種以固定利率計息的小面額后期償付證券，期限為7-15年。6、債券

包括可轉換后期償付債券、浮動利率后期償付債券、選擇性利率后期償付債券。優(yōu)點：（1）不削弱股東權益,（控股權）；（2）利息可在稅前列支（降低籌資成本）；（3）提高銀行收益率。（財務杠桿效應）

缺點：必須還本付息注：股本、資本盈余、債務資本為外源資本，留存收益為內(nèi)源資本。12/602023/2/42.1.2銀行資本構成7、儲備金

為應付未來回購、贖回資本債務或防止意外損失而建立的基金，包括放款與證券損失準備金（貸款呆賬準備）和償債基金等。

一般在稅前列支，逐年計提不會對當年分紅產(chǎn)生嚴重影響，使用時可避免損失對當年收益的巨大影響。13/602023/2/4銀行規(guī)模與資本構成的關系規(guī)模較大的銀行其資本構成中股票溢價和未分配利潤占有較大比重，其次是銀行發(fā)行的長期債務和普通股的股票。對于小銀行而言，其資本的組成更主要地是依賴于自身的未分配利潤原因：大銀行和小銀行通過金融市場籌資的難易程度不同

從某種程度上講，小銀行更注重自有資本的充足程度的提高，因而資本充足性更高。14/602023/2/42.2銀行資本充足性及其測定銀行資本充足性的意義資本數(shù)量的充足性資本結構的合理性銀行資本充足性銀行資本充足性的測定指標銀行資本充足性的測定方法銀行、公眾、存款人、監(jiān)管者（P41）15/602023/2/42.2銀行資本充足性及其測定銀行資本充足性：數(shù)量充足：銀行資本數(shù)量必須超過金融監(jiān)管當局所規(guī)定的能夠保障正常營業(yè)并足以維持充分信譽的最低限度；銀行、監(jiān)管、存款人對資本數(shù)量態(tài)度不一。資本充足性體現(xiàn)適度原則。結構合理：銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構成應符合銀行總體經(jīng)營目標或所需新增資本的具體目的，以盡可能降低商業(yè)銀行的經(jīng)營成本與經(jīng)營風險，增強經(jīng)營管理與進一步籌資的靈活性。

資本結構還受銀行經(jīng)營情況變動的影響。貸款需求和存款供給是否充足會大大影響資本結構。（貸款需求不足、存款供給充分時應增加附屬資本，反之則增加核心資本）。16/602023/2/42.2.1資本充足性的測定指標

17/602023/2/42.2.2資本充足性的測定方法

18/602023/2/42.2.2資本充足性的測定方法

3、巴塞爾協(xié)議法（一）1)核心資本（一級資本）與風險加權資產(chǎn)總額的比率不得低于4%，即：

核心資本比率=核心資本／風險加權資產(chǎn)總額×100%≥4%風險加權資產(chǎn)總額=∑資產(chǎn)×風險權重2)總資本（一級資本與二級資本之和）與風險加權總資產(chǎn)的比率不得低于8%，其中二級資本不得超過一級資本的100%，即：

資本充足比率=(核心資本+附屬資本)/（表內(nèi)風險加權資產(chǎn)總額+表外風險加權資產(chǎn)總額）×100%≥8%

另外規(guī)定：次級長期債務的金額不得超過一級資本的50%，普通貸款準備金不能高于風險資產(chǎn)的1.25%。19/602023/2/42.2.2資本充足性的測定方法

20/602023/2/4資產(chǎn)負債表內(nèi)的風險權重

21/602023/2/422/602023/2/450%完全由借款人使用或以出租房屋為抵押的貸款

100%對私人部門的債權對在經(jīng)合組織國家之外注冊銀行的債權，剩余期限在1年以上對經(jīng)合組織以外中央政府的債權（以本國貨幣計價和融資的除外）對公共部門所屬的商業(yè)公司的債權辦公樓、廠房設備和其它固定資產(chǎn)不動產(chǎn)和其它投資（包括未并表的對其它公司的投資）由其它銀行發(fā)行的資本工具（從資本中扣除的除外）所有其它資產(chǎn)

23/602023/2/4資產(chǎn)負債表外項目的信用轉換系數(shù)

轉換系數(shù)為100%的表外業(yè)務直接信用替代（對一般債務的擔保，包括對貸款和債券起擔保作用的備用信用證）如一般性債務保證和承兌?；刭弲f(xié)議（saleandrepurchaseagreement）和有追索權的資產(chǎn)出售，該資產(chǎn)出售并沒有包括在資產(chǎn)負債表中。購買資產(chǎn)的遠期性協(xié)議（forwardagreements），超遠期存款等。24/602023/2/425/602023/2/4轉換系數(shù)為20%的表外業(yè)務有自行償付能力的與貿(mào)易有關的或有項目轉換系數(shù)為0%的表外業(yè)務未被使用的期限在1年或1年以下的，可以在任何時候無條件取消承諾

26/602023/2/4一家銀行的資本規(guī)模為100萬元人民幣，總資產(chǎn)為1500萬元人民幣，該行的資產(chǎn)負債表內(nèi)和表外項目。

資產(chǎn)負債表內(nèi)項目

現(xiàn)金

75短期政府債券

300國內(nèi)銀行存款

75家庭住宅抵押貸款

75

企業(yè)貸款

975資產(chǎn)負債表內(nèi)總資產(chǎn)

1500資產(chǎn)負債表外項目

用來支持外國（OECD）地方政府發(fā)行債券的備用信用證

150

對企業(yè)的長期信貸承諾300

表外項目加總

45027/602023/2/4首先計算表外項目的信用對等額，將表外項目轉變?yōu)閷Φ葦?shù)量的銀行貸款，以衡量銀行的風險。

表外項目

賬面價值

轉換系數(shù)

對等信貸額

銀行提供的備用信用證

150×1.00=150

對企業(yè)的長期信貸承諾

300×0.5=15028/602023/2/4然后將表內(nèi)資產(chǎn)和表外項目對等信貸額乘以相應的風險權數(shù)，結果如下：風險權重為0%類現(xiàn)金75短期政府債券300風險權重為20%類

國內(nèi)銀行存款75備用信用證的信用對等額150風險權重為50%類

家庭住宅抵押貸款75風險權重為100%類

對企業(yè)的貸款975對企業(yè)的長期信貸承諾對等額150

銀行風險加權總資產(chǎn)=（75+300）×0+（75+150）×0.2+75×0.5+(975+150)×1=1207.529/602023/2/43)該銀行的資本充足率=總資本/風險加權總資產(chǎn)

=100/1207.5=8.28%30/602023/2/430

名稱一級資本數(shù)量（百萬美元）資本資產(chǎn)比（%）資本充足率（%）花旗集團（Citigroup）590125.3811.25美洲銀行（BankofAmericaCorp）430126.5112.43匯豐控股（HSBCHoldings）389495.1313.30JP摩根大通（JPMorganChaseEtCo）375704.9511.95法國農(nóng)業(yè)信貸集團356615.8611.70瑞穗金融集團290922.699.53皇家蘇格蘭銀行276524.2611.70三井住友銀行270993.2110.10三菱東京金融集團260393.3310.84法國巴黎銀行241193.2410.90返回2003年7月國外主要銀行的資本充足率31/602023/2/431名稱資本資產(chǎn)比（%）資本盈利率(%)資本充足率2003.7資本充足率2010.12中國銀行5.057.68.1511.63中國工商銀行3.733.75.5412.6中國農(nóng)業(yè)銀行4.572.2——10.5%中國建設銀行3.483.86.9112.11交通銀行4.254.86.8512.52招商銀行4.1924.8————返回國內(nèi)主要銀行的資本充足率32/602023/2/4《巴塞爾協(xié)議》產(chǎn)生的背景及演變(補充)一、巴塞爾協(xié)議的產(chǎn)生背景國際銀行業(yè)競爭日趨激烈，資本與資產(chǎn)的比例呈下降趨勢金融衍生工具的廣泛使用加大了銀行的風險金融危機逐漸國際化(金融風險國際化)國際銀行業(yè)的規(guī)模擴張改變了國際銀行業(yè)的格局巴塞爾委員會的成立為各國協(xié)調(diào)政策提供了可能

巴塞爾委員會：1975年2月成立，全稱是“國際清算銀行關于銀行管理和監(jiān)督活動常設委員會”，簡稱巴塞爾委員會33/602023/2/4二、巴塞爾協(xié)議的歷史演變1974年美國富蘭克林銀行倒閉2008年國際金融危機杠桿率=核心資本/未加權表外資產(chǎn)(最低3%)流動性覆蓋比率=(未來高質(zhì)量流動性資產(chǎn)存量)/(未來30天凈先進流出總額)≥100%可獲得的穩(wěn)定融資金融)/(必要的穩(wěn)定融資金融)≥100%34/602023/2/4銀行資本核心資本(一級資本)附屬資本(二級資本)股本公開儲備股票發(fā)行溢價未分配利潤普通股永久的非積累性優(yōu)先股公積金其他未公開儲備資產(chǎn)重估儲備一般準備金混合資本工具長期次級債券三、《巴塞爾協(xié)議I》的基本內(nèi)容1.劃分資本權益資本債務資本35/602023/2/42.確定資產(chǎn)風險權重表內(nèi)資產(chǎn)分五級：0；10%；20%；50%；100%。表外資產(chǎn)轉換系數(shù)分四級：0；20%；50%；100%0：現(xiàn)金、國家政府或央行的債權等資產(chǎn)10%：本國公共部門擔保的貸款等資產(chǎn)20%：在經(jīng)合組織成員國注冊的銀行債權等資產(chǎn)50%：完全用于居住的房產(chǎn)作抵押的貸款100%：私人機構的債權等資產(chǎn)36/602023/2/43.規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率的最低標準4.過渡期安排全部資本充足率≥8%核心資本充足率≥4%附屬資本不得超過全部資本的50%附屬資本內(nèi)普通貸款呆帳準備金不得高于風險資產(chǎn)的1.25%次級長期債務的金額不得超過核心資本的50％。1990年底，資本風險資產(chǎn)比率最低標準為7.25%，資本中至少有一半應是核心資本1992年底以前，資本與風險資產(chǎn)比率應達到規(guī)定的資本充足率標準37/602023/2/45.資本充足率的測定資本總額=核心資本+附屬資本風險資產(chǎn)總額=表內(nèi)風險資產(chǎn)總額+表外風險總額

=∑(表內(nèi)風險資產(chǎn)*風險權重）+∑(表外項目*信用轉換系數(shù)*相應表內(nèi)風險資產(chǎn)的風險權重）38/602023/2/46、1988年協(xié)議的不足39/602023/2/440/602023/2/4經(jīng)濟資本是銀行內(nèi)部為有效管理風險使用的概念，是銀行為了繼續(xù)維持其償付能力和債務評級而必須保留和維持的股本市場價值。監(jiān)管資本：指銀行根據(jù)監(jiān)管機構要求而保留和維持的股本的賬面值。監(jiān)管資本套利（RegulatoryCapitalArbitrage）是指商業(yè)銀行在風險資產(chǎn)面對的監(jiān)管資本要求及其成本與該資產(chǎn)的實際風險（經(jīng)濟資本）要求及其成本不一致時，力求降低監(jiān)管資本數(shù)量及其成本的行為。當銀行被要求維持超過他們自身意愿水平的股權緩沖儲備時，即當監(jiān)管資本大于銀行自己所評估的資本要求（經(jīng)濟資本）時，銀行便將為達到監(jiān)管資本所付出的成本看作是一種“監(jiān)管稅收”，因此，銀行就會通過對資產(chǎn)組合重新配置，在滿足監(jiān)管資本要求的前提下降低資本持有量及其成本。41/602023/2/441四、巴塞爾協(xié)議II的框架及內(nèi)容

2004年6月在國際清算銀行公布了新資本協(xié)議，并于2006年底在10國集團開始實施。42/602023/2/443/602023/2/4《巴塞爾協(xié)議II》的結構圖三大支柱最低資本要求市場紀律監(jiān)管檢查過程資本定義風險加權資產(chǎn)信用風險標準法市場風險操作風險內(nèi)部評級法內(nèi)部計量法標準法基本指標法標準法內(nèi)部模型法核心資本附屬資本44/602023/2/4第一支柱：最低資本要求總風險加權資產(chǎn)(TRWA)=信用風險加權資產(chǎn)(CRWA)+市場風險資本要求(CRMR)*12.5+操作風險資本要求(CROR)*12.5TCR=CRWA*CA+CRMR*12.5*CA+CROR*12.5*CA資本充足率的計算45/602023/2/4標準法：按信貸資產(chǎn)是否有外部評級以及外部評級機構評級的風險權重乘以風險暴露(riskexposure)得銀行總信用風險加權資產(chǎn)。世界三大評級機構：標準普爾、穆迪、惠譽標準法關于銀行主要資產(chǎn)的風險加權系數(shù)也稱風險敞口，指因債務人的違約行為所導致的可能承受風險的信貸業(yè)務余額

信用風險加權資產(chǎn)的計算46/602023/2/4內(nèi)部評級法(TheInternalRating-BasedApproach:IRB)：債項按借款人的類型分為：主權、銀行、公司、零售、股權、項目融資等六種類型，分別采用不同方法處理，來獲得銀行的信用風險加權資產(chǎn)，但計算方法的區(qū)別不大。違約概率(ProbabilityofDefault:PD)違約損失率(LossGiveDefault:LGD)違約風險暴露(ExposureatDefault:EAD)期限(Maturity:M)內(nèi)部評級法的四個輸入?yún)?shù)內(nèi)部評級法分類初級法：LGD、EAD、M由監(jiān)管結構確定高級法：根據(jù)商業(yè)銀行自身進行的評級47/602023/2/4違約概率是指未來一段時間內(nèi)借款人發(fā)生違約的可能性;違約損失率指預期違約損失占風險資產(chǎn)敞口的百分比，與資產(chǎn)的交易特征有關，如是否有抵押品。48/602023/2/4內(nèi)部評級法的計算步驟Step1：計算每一項債務單位資本的資本監(jiān)管要求KStep2：計算該債項的風險加權資產(chǎn)RWA49/602023/2/4操作風險資本的計量方法50/602023/2/4市場風險市場風險是指在一段時期內(nèi)由于匯率和利率的變化所造成金融工具的市場價格下降的風險。新資本協(xié)議包括債務衍生產(chǎn)品、股權衍生產(chǎn)品和外匯衍生產(chǎn)品等市場風險的資本要求，商業(yè)銀行要運用金融工程技術把股權、利率和匯率三大類衍生產(chǎn)品轉化成相應的基礎工具即股票、債券和貨幣，然后將轉換的基礎工具分別按照三套不同計算規(guī)則計量，另外鼓勵銀行采用自己的內(nèi)部風險管理模型。

51/602023/2/4第二支柱：監(jiān)督檢查1、2、3為宏觀壓力測試的步驟52/602023/2/4壓力測試巴塞爾委員會要求商業(yè)銀行使用內(nèi)部評級法時應進行壓力測試，銀監(jiān)會也頒布《壓力測試指引》（2007年12月25日）壓力測試：壓力測試是一種以定量分析為主的風險分析方法，通過測算銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，分析這些損失對銀行盈利能力和資本金帶來的負面影響，進而對單家銀行、銀行集團和銀行體系的脆弱性做出評估和判斷，并采取必要措施。壓力測試的方法：敏感性分析和情景分析53/602023/2/4第三支柱：市場紀律——信息披露強調(diào)市場的約束作用54/602023/2/4五、巴塞爾協(xié)議III1.巴塞爾協(xié)議III改革的核心要點對資本框架的重新定義和新要求引入杠桿率監(jiān)管標準強化流動性風險跨境監(jiān)管銀行的一級資本核心形式是普通股和留存收益，剔除少數(shù)股東權益、無形資產(chǎn)等項目；不滿足普通股核心資本標準的資本工具，自2013年1月1日起，將不計入普通股核心資本。二級資本在銀行“破產(chǎn)清算資本”的基礎上吸收損失，并取消了二級資本結構中的所有子類別。銀行的三級資本被廢除，以確保向市場風險要求下的資本質(zhì)量與信貸和操作風險要求下的資本質(zhì)量看齊55/602023/2/42.巴塞爾協(xié)議III、中國版巴塞爾協(xié)議III的監(jiān)管指標對比56/602023/2/43.巴塞爾協(xié)議III資本充足率的計算公式商譽其它無形資產(chǎn)(土地使用權除外)由經(jīng)營虧損引起的凈遞延稅資產(chǎn)貸款損失準備缺口資產(chǎn)證券化銷售利得確定受益類的養(yǎng)老金資產(chǎn)凈額直接或間接持有本銀行的股票對資產(chǎn)負債表中未按照公允價值計量的項目進行套期形成的現(xiàn)金流儲備，若為正值，應予扣除，為負應給予加回。銀行自身信用風險變化導致其負債公允價值變化帶來的未實現(xiàn)的損益57/602023/2/44、主要變化資本監(jiān)管改革流動性風險監(jiān)管標準58/602023/2/4（1）資本監(jiān)管改革——擴大風險覆蓋范圍交易業(yè)務：壓力風險價值、新增風險資本要求交易對手信用風險（CCR）：信用估值調(diào)整、交易對手違約風險資產(chǎn)證券化：降低對外部評級的依賴，提高再證券化的風險權重表外風險：視同表內(nèi)風險，提出明確資本要求59/602023/2/4資本監(jiān)管改革—改進資本工具提高資本工具損失吸收能力60/602023/2/4資本監(jiān)管改革——引入杠桿率監(jiān)管標準為銀行體系杠桿率累積確定底線，緩解不穩(wěn)定的去杠桿化帶來的風險。計算：分子為普通股或一級資本，分母覆蓋表內(nèi)外所有風險暴露，按會計方法計算。61/602023/2/4資本監(jiān)管改革——建立反周期資本監(jiān)管框架在經(jīng)濟上升時期提高對銀行的資本要求，增加超額資本儲備，以在經(jīng)濟衰退時彌補損失。組成：建立前瞻性的貸款損失撥備制度建立留存超額資本（conservationbuffer）建立與信貸過快增長掛鉤的反周期超額資本（countercyclicalbuffer）62/602023/2/4資本留存緩沖資金(CapitalConservationBuffer)，由扣除遞延稅項及其他項目后的普通股權益組成。這一留存緩沖的目的在于確保銀行持有緩沖資金用于在金融和經(jīng)濟危機時期“吸收”損失?！澳嬷芷谫Y本緩沖”是基于一項更廣泛的宏觀審慎目標——要求銀行在信貸過分充足的情況下居安思危、未雨綢繆設定的。對一國而言，這一緩沖僅僅在“信貸增速過快并導致系統(tǒng)范圍內(nèi)風險積累”的情況下才會生效。一旦“反周期緩沖”生效，將作為留存緩沖范圍的延伸。63/602023/2/4資本監(jiān)管改革——提高資本充足率的監(jiān)管標準資本充足率最低標準basel資本要求變化basel資本構成的變化64/602023/2/4basel資本要求的變化65/602023/2/4basel資本構成的變化66/602023/2/4流動性風險監(jiān)管標準—短期流動性比例流動性覆蓋率（liquiditycoverageratio，lcr）67/602023/2/4流動性風險監(jiān)管標準—中長期結構化比例凈穩(wěn)定融資比例（netstablefundingratio，nsfr），鼓勵銀行減少資產(chǎn)負債的期限錯配，多用穩(wěn)定資金來源支持資產(chǎn)業(yè)務。68/602023/2/4流動性監(jiān)測工具合同期限錯配融資集中度可用的無變現(xiàn)障礙的資產(chǎn)分幣種的流動性覆蓋率69/602023/2/4六、《商業(yè)銀行資本管理辦法》在資本充足率方面，商業(yè)銀行一級資本充足率，從現(xiàn)行的4%上調(diào)至5%，資本充足率保持8%不變；在撥備覆蓋率的基礎上，引入動態(tài)撥備率指標控制經(jīng)營風險，原則上不低于2.5%；引入杠桿率監(jiān)管指標，按照監(jiān)管規(guī)劃，“十二五”期間，我國銀行業(yè)杠桿率監(jiān)管標準確定為不低于4%；在現(xiàn)有流動性比率監(jiān)管基礎上，引入流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率指標。1、主要改進70/602023/2/4撥備覆蓋率：商業(yè)銀行計提的貸款準備金與不良貸款之比，要求不低于150%動態(tài)撥備率：計提的貸款損失準備金與貸款余額之比，要求不低于2.5%流動性覆蓋率：凈穩(wěn)定融資比率：71/602023/2/4

商業(yè)銀行總資本包括核心一級資本、其它一級資本和二級資本。商業(yè)銀行風險加權資產(chǎn)包括信用風險加權資產(chǎn)、市場風險加權資產(chǎn)和操作風險加權資產(chǎn)。2、資本充足率計算72/602023/2/4商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管要求最低資本要求：核心一級資本充足率不得低于5%，一級資本充足率不得低于6%，資本充足率不得低于8%。儲備資本要求：商業(yè)銀行應當在最低資本要求的基礎上計提儲備資本。儲備資本要求為風險加權資產(chǎn)的2.5%，由核心一級資本來滿足。逆周期資本要求：特定情況下，商業(yè)銀行應當在最低資本要求和儲備資本要求之上計提逆周期資本。逆周期資本要求為風險加權資產(chǎn)的0-2.5%，由核心一級資本來滿足。73/602023/2/4系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求：國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求為風險加權資產(chǎn)的1%，由核心一級資本滿足。若國內(nèi)銀行被認定為全球系統(tǒng)重要性銀行，所適用的附加資本要求不得低于巴塞爾委員會的統(tǒng)一規(guī)定。銀監(jiān)會有權在第二支柱框架下提出更審慎的資本要求，確保資本充分覆蓋風險，主要針對特定資產(chǎn)組合與特定銀行。74/602023/2/43、資本工具核心一級資本：實收資本或普通股。資本公積。盈余公積。一般風險準備。未分配利潤。股東資本可計入部分。其它一級資本包括：其它一級資本工具及其溢價。少數(shù)股東資本可計入部分。75/602023/2/4二級資本二級資本工具及其溢價；超額貸款損失準備；少數(shù)股東資本可計入部分。注意：若用權重法計量信用風險加權資產(chǎn)，超額貸款損失準備是指商業(yè)銀行實際計提的貸款損失準備超過最低要求的部分。若用內(nèi)部評級法計量信用風險加權資產(chǎn)的，超額貸款損失準備是指商業(yè)銀行實際計提的貸款損失準備超過預期損失的部分。76/602023/2/4資本扣除項（第33條）核心一級資本扣除項：商譽、其它無形資產(chǎn)（土地使用權除外）、由經(jīng)營虧損引起的凈遞延稅資產(chǎn)貸款損失準備缺口、資產(chǎn)證券化銷售利得、直接或間接持有本銀行的股票等。77/602023/2/4特殊規(guī)定商業(yè)銀行發(fā)行的二級資本工具有確定到期日的，該二級資本工具在距到期日前最后五年，可計入二級資本的金額，應當按100%、80%、60%、40%、20%的比例逐年減計。78/602023/2/44、信用風險加權資產(chǎn)計算方法：權重法、內(nèi)部評級法權重法下信用風險加權資產(chǎn)為銀行賬戶表內(nèi)資產(chǎn)信用風險加權資產(chǎn)與表外項目信用風險加權資產(chǎn)之和。權重系數(shù)與信用轉換系數(shù)見《辦法》54-74條。79/602023/2/4內(nèi)部評級法

商業(yè)銀行應對銀行賬戶信用風險暴露進行分類，并至少分為以下六類：（一）主權風險暴露。（二）金融機構風險暴露，包括銀行類金融機構風險暴露和非銀行類金融機構風險暴露。（三）公司風險暴露，包括中小企業(yè)風險暴露、專業(yè)貸款和一般公司風險暴露。（四）零售風險暴露，包括個人住房抵押貸款、合格循環(huán)零售風險暴露和其它零售風險暴露。（五）股權風險暴露。（六）其它風險暴露，包括購入應收款及資產(chǎn)證券化風險暴露主權風險暴露、金融機構風險暴露和公司風險暴露統(tǒng)稱為非零售風險暴露。80/602023/2/4違約概率、違約損失、違約風險暴露見《辦法》77-80條。81/602023/2/45、市場風險加權資產(chǎn)計算市場風險是指因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使商業(yè)銀行表內(nèi)和表外業(yè)務發(fā)生損失的風險。市場風險資本計量應覆蓋商業(yè)銀行交易賬戶中的利率風險和股票風險，以及全部匯率風險和商品風險。商業(yè)銀行可以采用標準法或內(nèi)部模型法計量市場風險資本要求。市場風險加權資產(chǎn)=市場風險資本要求×12.5。82/602023/2/4標準法市場風險資本要求為利率風險、匯率風險、商品風險、股票風險和期權風險的資本要求之和。利率風險資本要求和股票風險資本要求為一般市場風險資本要求和特定風險資本要求之和。83/602023/2/46、操作風險加權資產(chǎn)計算操作風險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及外部事件所造成損失的風險，包括法律風險，但不包括策略風險和聲譽風險。操作風險資本要求計量：基本指標法、標準法或高級計量法操作風險加權資產(chǎn)=操作風險資本要求×12.5。84/602023/2/4基本指標法KBIA為按基本指標法計量的操作風險資本要求。GI為過去三年中每年正的總收入。n為過去三年中總收入為正的年數(shù)。α為15%。85/602023/2/4標準法以各業(yè)務條線的總收入為基礎計量操作風險資本要求。全部業(yè)務劃分為公司金融、交易和銷售、零售銀行、商業(yè)銀行、支付和清算、代理服務、資產(chǎn)管理、零售經(jīng)紀和其它業(yè)務等9個業(yè)務條線。

KTSA為按標準法計量的操作風險資本要求。是指各年為正的操作風險資本要求。

GIi為各業(yè)務條線總收入。

βi為各業(yè)務條線的操作風險資本系數(shù)。86/602023/2/4高級計量法應當基于內(nèi)部損失數(shù)據(jù)、外部損失數(shù)據(jù)、情景分析、業(yè)務經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部控制因素建立操作風險計量模型。建立模型使用的內(nèi)部損失數(shù)據(jù)應充分反映本行操作風險的實際情況。87/602023/2/4872.3銀行資本管理及對策88/602023/2/42.3.1分子策略一、內(nèi)源資本策略-增加利潤留存1、銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型

由銀行在一定的資本約束下內(nèi)源資本所支持的銀行資產(chǎn)年增長率稱為持續(xù)增長率。美國經(jīng)濟學家戴維·貝勒于1987年提出了銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型。

銀行資產(chǎn)的持續(xù)增長率為：

SG1=（TA1-TA0）/TA0=△TA/TA0=△EC/EC0SG為銀行資產(chǎn)增長率；TA為銀行總資產(chǎn)；△TA為銀行資產(chǎn)的增加額；△EC為銀行股本增加額。

SG1=（EC1-EC0）/EC0={[EC0+ROA（1-DR）TA1]-EC0}/EC0

=ROA（1-DR）TA1/EC0

=ROA（1-DR）/[EC1-ROA（1-DR）TA1]/TA1=ROA（1-DR）/[(EC1/TA1)-ROA（1-DR）]ROA：資產(chǎn)收益率；DR：股利支付比率89/602023/2/4在銀行增加利潤留存而不影響其股票價格前提下，未分配利潤是內(nèi)源資本第一選擇。銀行資本內(nèi)部籌集的優(yōu)點在于：不必依靠公開市場籌集資金，可免去發(fā)行成本，因而成本較低；不會使股東控制權削弱，避免了股東所有權的稀釋和所持有股票的每股收益的稀釋。銀行資本內(nèi)部籌集的限制：

SG1=ROA（1-DR）/[(EC1/TA1)-ROA（1-DR）]1）政府當局對銀行適度資本金規(guī)模的限制。（資本/資產(chǎn)）2）銀行所能獲得的凈利潤規(guī)模的限制。（ROA）3）要受銀行股利分配政策的影響。（DR）注：合理穩(wěn)定的股息支付比率90/602023/2/4

當銀行資產(chǎn)增長率、資本比率和紅利分配比率已知時，可以計算出所需的銀行資產(chǎn)收益率為：

ROA=[（EC1/TA1）SG1]/（1+SG1）（1-DR）當銀行資產(chǎn)增長率和收益率、資本比例一定時，銀行的紅利分配比率為：

DR=1-[（EC1/TA1）SG1]/ROA（1+SG1）當資產(chǎn)收益率、紅利分配比例和資產(chǎn)增長率一定時，資本比例為：

EC1/TA1=ROA（1-DR）/SG1+ROA（1-DR）還可以將外源資本的因素也考慮在內(nèi)，公式可以寫為

SG1=[ROA（1-DR）+△EK/TA1]/[（EC1/TA1）-ROA（1-DR）]

式中，△EK為外源資本增加額。91/602023/2/42、例子假設某銀行的資產(chǎn)總額為100億元，原有資本金為4億元，紅利分配比例為40%，未分配利潤為4億元。當資產(chǎn)增長率為8%時，其它條件不變，需要多高的資產(chǎn)收益率？

ROA=[（EC1/TA1）SG1]/（1+SG1）（1-DR）=0.99%當資產(chǎn)收益率為0.99%，資本比率不變，實現(xiàn)12%的資產(chǎn)增長需要多高的紅利分配比例？DR=1-[（EC1/TA1）SG1]/ROA（1+SG1）=13.42%當資產(chǎn)收益率不變，紅利分配比例不變，資本比例不變時，支持12%的資產(chǎn)增長所需外源資本的數(shù)量是多少？

SG1=[ROA(1-DR)+△EK/TA1]/[（EC1/TA1）-ROA(1-DR)]

得△EK=0.33（億元）92/602023/2/4二、外源資本策略商業(yè)銀行資本的外部籌集可采用發(fā)行普通股、發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行債務工具等辦法。監(jiān)管當局偏好于發(fā)行普通股的方式而銀行偏好于優(yōu)先股或債務型工具（稅盾、財務杠桿）的方式。一般方式：核心資本不足的銀行：增發(fā)新股、永久非累積性優(yōu)先股、股票股息（以股票股息代替現(xiàn)金股息）、員工持股等核心資本達到50%：發(fā)行債務工具等增加附屬資本。外源資本充實資本金是主流，1980-1990年美國商業(yè)銀行優(yōu)先證券發(fā)行為普通股的3倍以上，后期償付證券占優(yōu)先股的65%。我國：《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》（2003年），2004年2月，銀監(jiān)會頒布《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》（以下簡稱《辦法》），正式將商業(yè)銀行發(fā)行的長期次級債務計入銀行附屬資本。

長期次級債務:期限在5年以上，除非發(fā)債銀行破產(chǎn)，不能提前兌付；可計入商業(yè)銀行附屬資本。

93/602023/2/42.3.2分母對策一、減少銀行資產(chǎn)規(guī)模

現(xiàn)金：滿足流動性要求即可

證券投資：有效投資組合

貸款：經(jīng)濟低迷可減少貸款規(guī)模（存貸比）二、調(diào)整資產(chǎn)結構

貸款資產(chǎn)組合、證券投資組合、及二者的組合

主要是調(diào)整借款人的類型或資產(chǎn)類型而不是調(diào)整單個借款人的資質(zhì)。94/602023/2/42.4銀行并購決策與管理95/602023/2/41、追求企業(yè)發(fā)展便于滿足和實現(xiàn)《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，擴大資本和資產(chǎn)規(guī)模減少破壞性（減少兩敗俱傷的競爭結局）2、追求協(xié)同效應：1+1＞2經(jīng)營協(xié)同效應規(guī)模經(jīng)濟效應（橫向并購）：運行成本降低、資金成本降低、市場控制力提高優(yōu)勢互補：人才、市場、產(chǎn)品、文化等財務協(xié)同效應提高股票價格：并購較低P/E值及較高每股收益的公司(皮靴效應)實現(xiàn)合理避稅（免稅并購、虧損遞延條款等）3、管理層利益驅動：追求更大的資產(chǎn)規(guī)模2.4.1銀行并購原因96/602023/2/4一、銀行并購的效應分析銀行并購效應取決于：現(xiàn)金流入增加、銀行規(guī)模及市場占有率的上升1、現(xiàn)金流入主要由協(xié)同效應決定：更多的金融產(chǎn)品提高銀行的收益水平及現(xiàn)金凈流入改善產(chǎn)品銷售進入新市場改善經(jīng)營管理水平降低銀行經(jīng)營成本（非利息支出）2、銀行規(guī)模及市場占有率

銀行規(guī)模的擴大增強了自身實力，增大發(fā)展空間。

市場占有率（核心存款占有率）提高使銀行內(nèi)在價值增加。2.4.2銀行并購決策97/602023/2/4二、并購的估價1、現(xiàn)金流貼現(xiàn)法（DCF）：CF:各年現(xiàn)金流：無債法：凈現(xiàn)金流（息稅后）杠桿法：凈現(xiàn)金流加利息支出（息前稅后）K:資本成本：

股權資本成本（COEC）=Rf+BRp——無債法

債券資本成本（CODC）=i（1-T）

加權資本成本（WACC）=COEC×a+CODC（1-a）——杠桿法n:預測期S：期末終值(恒定法、乘數(shù)法)（P59）

預測期最后一年開始現(xiàn)金流不變：

預測期最后一年開始現(xiàn)金流以固定比率增長：乘數(shù)法：市場/價格乘數(shù)P/E特點：非上市、非換股均可，但未考慮非營運資產(chǎn)98/602023/2/42、股票交換法市場價值法：

Er=MP2（1+P’）/MP1適用于交易活躍的大銀行每股收益法：

Er=EPS2（1+P’）/EPS1

可將EPS進行加權平均以綜合反映現(xiàn)在與將來的盈利水平99/602023/2/4三、并購的支付方式（P61）選擇原則：資本結構優(yōu)化、目標銀行及收購方股東的要求、

遵守法律法規(guī)、稅收優(yōu)惠、證券市場消化能力普通股：現(xiàn)金：四、并購效應分析100/602023/2/42.4.3銀行并購管理建立并購小組物色并購目標并購對象的估價和出價管理選擇并購支付方式人事調(diào)整與股東進行廣泛溝通爭取客戶信任擴大客戶基礎101/602023/2/42.5案例分析案例1：某商業(yè)銀行原有資產(chǎn)規(guī)模為100億元，計劃資產(chǎn)增長率為15%，資產(chǎn)收益率為3%，紅利分配比例為40%，原有資本金為12億元，請計算新增資本ΔEC?解：根據(jù)題意有，TAt-1

=100億元；SG

t

=15%;ROAt=3%;

DRt=40%;ECt-1=12億元，則：故：得：ECt=15.87億元ΔECt=ECt-ECt-1

=15.87-12

=3.87億元102/602023/2/4案例2：某銀行的資產(chǎn)總額為100億元，原有資本金為4億元，紅利分配比例為40%，未分配利潤為4億元，資本比例為8%。求：

①當資產(chǎn)增長率為8%時，其它條件不變，需要的資產(chǎn)收益率ROA為多少？②當資產(chǎn)收益率為0.99%時，資本比率不變，要實現(xiàn)12%的資產(chǎn)增長率，需要多高的紅利分配比例？③當資產(chǎn)收益率不變、紅利分配比例不變、資本比率不變時，要支持12%的資產(chǎn)增長，需要多少外源資本？103/602023/2/4解：根據(jù)題意有，TAt=100億元；DRt=40%;ECt-1=4億元；

ΔECt=4億元。則：①SGt=8%時，在其它條件不變時有：②ROAt=0.99%;SGt=12%時，在其它條件不變時有：104/602023/2/4③SGt=12%，ΔECSt=4億元，在其它條件不變時有：SGt(ECt-1+⊿ECSt+⊿EKt)-⊿EKt-(1+SGt)ROAt*TAt(1-DRt)=0105/602023/2/4案例3：假如一家銀行的表內(nèi)與表外資產(chǎn)如下：表內(nèi)資產(chǎn)風險權數(shù)票面價值（萬美元）準備金0500中央政府債券05000地方政府普通合約債券20％2000住宅抵押貸款50％5000商業(yè)貸款100％6000表外資產(chǎn)轉換系數(shù)風險權數(shù)金額(萬美元)跟單信用證100％20％389履約擔保書50％50％850債券回購100％100％2500求：①表內(nèi)風險資產(chǎn)總額？②表外加權風險資產(chǎn)？③信用風險總額？106/602023/2/4解：根據(jù)題意得：①表內(nèi)風險資產(chǎn)總額=∑（表內(nèi)項目資產(chǎn)×風險權數(shù)）=500×0%+5000×0%+2000×20%+5000×50%+6000×100%=8900萬美元②表外風險資產(chǎn)總額=∑(表外項目資產(chǎn)×信用換算系數(shù)

×表內(nèi)對應項目資產(chǎn)的風險系數(shù))=389×

100%×20%+850×50%×50%+2500×

100%×

100%

=2790.3萬美元③信用風險資產(chǎn)總額=表內(nèi)風險資產(chǎn)總額+表外風險資產(chǎn)總額=8900+2790.3=11690.3萬美元107/602023/2/4130合計50其他貸款100%40居民抵押貸款50%10FNMA證券130合計10一般責任政府債券20%120負債10中長期國庫券5短期國庫券10一級資本加上二級資本5現(xiàn)金0金額負債項目金額資產(chǎn)項目權數(shù)A銀行資產(chǎn)負債表單位：百萬美元案例4：A商業(yè)銀行1998年12月31日的表內(nèi)及表外資產(chǎn)負債情況如下面兩個表所示，計算該行的資本充足率。108/602023/2/4A商業(yè)銀行表外項目資料單位：百萬美元402年期遠期美元/英鎊外匯合約5%1004年期固定—浮動利率互換合約0.5%50商業(yè)信用證100%20%10支持商業(yè)票據(jù)發(fā)行的備用信用證100%100%80對某公司的兩年期貸款承諾100%50%金額表外項目相應表內(nèi)項目風險權數(shù)轉換系數(shù)50%50%109/602023/2/4表內(nèi)風險資產(chǎn)總額=∑（表內(nèi)項目資產(chǎn)×風險權數(shù)）=0×5+0×5+0×10+0.2×10+0.2×10+0.5×40+1×50=74(百萬美元)解：由題意可得：表外風險資產(chǎn)總額(非利率與匯率項目)=∑(表外項目資產(chǎn)×信用換算系數(shù)×表內(nèi)對應項目資產(chǎn)的風險系數(shù))=80×0.5+10×1+50×0.2=60(百萬美元）110/602023/2/4匯率、利率及其他衍生產(chǎn)品，主要包括遠期、期貨、掉期（互換）和期權等。衍生產(chǎn)品敞口按現(xiàn)期風險暴露法計算，納入表內(nèi)資產(chǎn)余額，具體計算公式如下：不同剩余期限衍生產(chǎn)品的轉換系數(shù)如下表：

項目剩余期限利率匯率與黃金股票黃金以外的貴金屬其他不超過1年0.0％1.0％6.0％7.0％10.0％1年以上，不超過5年0.5％5.0％8.0％7.0％12.0％5年以上1.5％7.5％10.0％8.0％15.0％注：表中“其他”指上述利率、匯率、黃金、股票和貴金屬之外的衍生產(chǎn)品。匯率、利率及其他衍生產(chǎn)品現(xiàn)期風險暴露值的計算方法現(xiàn)期風險暴露值=以公允價值計算的重置成本+名義本金×轉換系數(shù)111/602023/2/4表外風險資產(chǎn)總額(利率與匯率項目)=∑[(以公允價值計算的重置成本+表外項目資產(chǎn)×信用換算系數(shù))×表內(nèi)對應項目資產(chǎn)的風險系數(shù)]=(3+100×0.5%)×50%

+40×5%×50%=2.75(百萬美元）全部資本充足率112/602023/2/4案例5：表1某銀行的表內(nèi)資產(chǎn)項目單位：億元問(1)：請計算該銀行表內(nèi)風險加權資產(chǎn)總額？000.790.250040.3