第五章 跨國對外直接投資環(huán)境分析

第五章跨國公司對外直接投資的環(huán)境分析2/3/20230相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術第一節(jié)對外直接投資的三個基本決策跨國公司FDI的三個基本決策進入哪個國家，哪個市場（行業(yè)）？國家層面——對外直接投資環(huán)境分析行業(yè)層面——行業(yè)分析和市場分析何時進入？以何種規(guī)模進入？2/3/20231相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術全部國家初步篩選標準：問題：哪些國家值得作進一步調(diào)查？標準：…………二選標準：問題：種子國家目標行業(yè)市場總容量其中哪幾個行業(yè)潛在市場最大？三選標準：問題：重點國家中對本企業(yè)產(chǎn)品的潛在“需求”最大的是哪個？初選：國家總體市場二選：行業(yè)市場三選：本企業(yè)產(chǎn)品市場，下一步目標市場2/3/20232相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術一、基本定義對外直接投資環(huán)境：投資者進行生產(chǎn)投資時面臨的各種外部條件和因素，又稱“投資氣候”。類型1.按投資要素分：自然環(huán)境、政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境和社會環(huán)境2.按環(huán)境形態(tài)分：軟環(huán)境、硬環(huán)境3.按地域范圍不同：國家宏觀環(huán)境，地區(qū)微觀環(huán)境第二節(jié)對外直接投資的環(huán)境分析2/3/20233相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術二、對外直接投資環(huán)境評價1.投資障礙分析法根據(jù)潛在的阻礙FDI運行因素的多寡與程度來評價。包括10類特點：快速，成本低，但因素不夠多且模糊名稱1政治障礙2經(jīng)濟障礙3融資障礙4技術人員和熟練工人短缺5國有化政策與沒收政策6對外國投資者歧視性政策7政府干預8實行進口限制9實行外匯管制和限制利潤匯回10法律、行政體制不完善2/3/20234相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術2.國別冷熱法以“冷”、“熱”因素表示投資環(huán)境優(yōu)劣的方法，熱因素多的國家為熱國，冷因素多的為冷國。共7大因素。熱類國家的FDI數(shù)量明顯高于冷類國家。政治穩(wěn)定性市場機會經(jīng)濟發(fā)展與成就文化一元化法令障礙實質(zhì)障礙地理文化差距熱冷2/3/20235相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術國別政治穩(wěn)定性市場機會經(jīng)濟發(fā)展與成就文化一元化法令障礙實質(zhì)障礙地理文化差距加拿大熱大大大中中冷小小英國熱大大中中冷小小小德國熱大大大大中中冷小美國眼中不同國家的冷熱情況2/3/20236相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術國別政治穩(wěn)定性市場機會經(jīng)濟發(fā)展與成就文化一元化法令障礙實質(zhì)障礙地理文化差距巴西熱小中中中中冷大大南非熱小小中中中冷大大印度熱小中中中冷大大大2/3/20237相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術3.投資環(huán)境評分法將影響投資的因素分為八項，每項按照參考細則給予評分。分數(shù)越高的國家越好（8-100分）特點：具體、直接、指標量化，但未考慮硬指標序號投資環(huán)境因素分析評分1資本抽回0—122外商股權0—123對外商的管制程度0—124貨幣穩(wěn)定性4—205政治穩(wěn)定性0—126給予關稅保護意愿2—87當?shù)刭Y金的可供程度0—108近5年的通貨膨脹率2—14總計8—1002/3/20238相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術4.環(huán)境動態(tài)分析法以5—10年為周期，對企業(yè)的投資環(huán)境進行評價考慮未來環(huán)境變化，可避免風險；但過于復雜，主觀性大道氏公司的動態(tài)投資分析法1.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務條件2.引起變化的主要原因3.有利因素和假設匯總4.預測方案估計以下因素：經(jīng)濟實際增長率能否獲得當?shù)刭Y本價格控制基礎設施利潤匯回再投資的自由勞動力技術水平勞動力穩(wěn)定性投資優(yōu)惠對外國人的態(tài)度估計以下因素：國際收支趨勢外界沖擊易受損程度經(jīng)濟增長與預期差距輿論界觀點變化與鄰國的關系恐怖主義經(jīng)濟和社會進步人口變動挑選8—10個在某國某項目獲得成功的關鍵因素提出4套預測方案最可能方案；比預期更好方案；比預期更糟方案；“遭難”方案2/3/20239相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術5.加權等級評分法對各環(huán)境因素的重要性進行排序，給出相應的重要性權數(shù)；給出等級評分范圍，進行評分將評分乘以權數(shù)6.抽樣評估法對東道國正在經(jīng)營的外商投資企業(yè)進行抽樣調(diào)查，了解他們對東道國投資環(huán)境的看法。由企業(yè)高管人員進行評估7.體制評估法分析政治體制、經(jīng)濟體制和法律體制對外商投資企業(yè)的的影響五種評估標準：穩(wěn)定性、靈活性、經(jīng)濟性、公平性和安全性2/3/202310相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術請根據(jù)所學內(nèi)容自己設立一套投資環(huán)境評分體系，選擇兩個目標國家進行打分，評估哪個國家的投資環(huán)境更好。參考網(wǎng)站：上海國際商會境外投資網(wǎng)/jwtz/index.asp2/3/202311相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術國際市場分析分析進入哪個（國際）市場，包括：生產(chǎn)什么產(chǎn)品，預測產(chǎn)品需求量，產(chǎn)品價格，盈利程度，要素可獲得程度，市場滲透程度等。估算目標市場需求的簡易方法（1）定量分析：時間序列預測法，相關分析，回歸分析，缺口分析，動態(tài)分析，需求要素分析第三節(jié)國際細分市場分析2/3/202312相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術人均薯片消費量人均國民收入（美元）美國加拿大澳大利亞日本西班牙墨西哥巴西缺口分析：一家美國跨國公司分析世界土豆片消費水平的回歸分析2/3/202313相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術動態(tài)分析：最理想的目標國市場是那些消費量上升最快的國家。相對進口上升：市場需求擴大相對進口不變：老客戶依賴相對進口減少：市場趨于飽和和下降收集該產(chǎn)品主要進口國的歷史進口數(shù)據(jù)計算世界平均進口增長速度測算哪些國家增長速度超過平均速度2/3/202314相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術需求要素分析找到影響該產(chǎn)品需求的要素，對其進行打分。如冰箱的消費需求要素包括：食品采購習慣超級市場密度汽車擁有量冷藏食品消費習慣婦女就業(yè)情況保姆發(fā)達程度電費水平住房面積大小冰箱市場保護程度2/3/202315相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術（2）定性分析比較優(yōu)勢產(chǎn)品生命周期國家大小論國情相近和國情相異“滾雪球”和“采蘑菇”2/3/202316相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術甲地域國家1國家2國家3國家4乙地域國家1國家2國家3國家4丙地域國家1國家2國家3國家4企業(yè)“滾雪球”方式“采蘑菇”方式2/3/202317相約百年復旦共創(chuàng)世紀