第二章信用與利息

第二章信用與利息

信用概述信用形式信用工具利息與利率§1.信用概述信用的概念和特征信用的構成要素信用的產生與發(fā)展信用的職能與作用1.1信用的概念概念信用是一種借貸行為，是以還本付息為條件的價值運動的特殊形式。含義：償還和付息價值的單方面轉移信用關系是債權債務關系Credit1.2信用的基本要素信用關系債權債務關系(個人、企業(yè)、政府、金融機構)信用主體借方(債權人)和貸方(債務人)信用標的商品資產和金融資產信用載體信用契約（存單、股票、債券等）信用條件信用期限信用成本信用額度1.3信用的產生與發(fā)展產生是商品經濟發(fā)展的產物，當商品交換出現延期支付、貨幣執(zhí)行支付手段職能時發(fā)展高利貸信用利率高、非生產性、利息來源于小生產者的剩余勞動，甚至一部分必要勞動。借貸資本特殊的商品資本、所有權資本、特殊的運動形式：G-G-W…P…W‘—G’-G+△G1.4信用的職能與作用信用的職能分配職能調節(jié)職能提供和創(chuàng)造貨幣的職能信用的作用合理配置社會資源經濟調控手段調節(jié)貨幣流通降低社會成本國際債券補償貿易國際貸款出口信貸信用卡分期付款國家外債吸收存款預付貨款延期付款發(fā)放貸款國家內債國際租賃信用形式商業(yè)信用銀行信用消費信貸商品賒銷國際信用國家信用消費信用民間信用§2.信用形式2.1商業(yè)信用商業(yè)信用是企業(yè)之間在買賣商品時，以延期付款或預收貨款等形式提供的信用。形式：賒銷、委托收款、分期付款、預付定金。憑證：記帳、本票、匯票、支票。作用：直接為產業(yè)資本和商業(yè)資本循環(huán)服務。商業(yè)信用的特點交易的是商品資本。商業(yè)信用的大小與經濟周期相吻合。是直接信用，有利于加強企業(yè)之間的聯系。它所創(chuàng)造的信用工具是信用貨幣的基礎。商業(yè)信用的局限性:規(guī)模和數量：商品資本總額使用范圍：雙方信用狀況方向：上游產品生產者下游產品生產者期限：短期信用中國商業(yè)匯票交易額2.2銀行信用銀行信用的概念銀行信用是指銀行及其他金融機構以貨幣的形式提供的信用。存款—銀行—貸款（間接信用）商業(yè)信用是信用制度的基礎，銀行信用是信用制度的主導與核心。銀行信用的特點是一種間接信用?？梢蕴峁盗烤薮蟆⒉皇芊较蚝褪褂梅秶拗频呢泿刨Y金。具有信用創(chuàng)造的功能我國銀行信用規(guī)模

2.3國家信用國家信用是指以國家或政府為主體的借貸活動。一方面，國家以債務人的身份從外界取得資金，另一方面以債權人的身份向外界提供資金。國家信用的基本形式（1）國家內債的基本形式發(fā)行政府公債發(fā)行國庫券向中央銀行借款或透支（2）國家外債的基本形式發(fā)行國際債券政府向外借款【實例】我國國債發(fā)行規(guī)模國家信用的作用彌補財政赤字籌措建設資金優(yōu)化資源配置調控經濟1.金融危機需支付巨額國債冰島民眾不滿2009.7.302.中、日、韓國債現狀我國國家信用規(guī)模2.4消費信用消費信用是由工商企業(yè)、商業(yè)銀行和其它金融機構以商品或貨幣的形式向消費者個人提供的一種信用。消費信用的類型：工商企業(yè)賒銷消費者商品金融機構貸款消費者貨幣資金消費信用的形式分期付款信用卡消費消費信貸閱讀材料：中國的個人消費貸款波士頓咨詢預計中國個人消費貸款余額2015年約達21萬億從2005年至2010年，中國個人消費貸款余額以平均每年29%的速度增長。預計目前規(guī)模在7萬億元人民幣的市場將在未來五年以年均24%的速度增長，并在2015年達到約21萬億元。

BCG認為，中國的個人消費信貸市場快速發(fā)展，并在各個方面蘊含著巨大的增長潛力。雖然這一市場仍處于初期階段，但中國已經成為亞洲目前除日本之外，個人消費信貸貸款余額最大的國家。

1999年，中國政府做出“不讓一個大學生因家庭貧困而輟學”的莊嚴承諾。2000年，國家助學貸款政策正式在全國實施。2003年，國家助學貸款進入還貸期，由于違約率及違約人數雙超20%，西安交通大學成為全國第一個停貸的高校，后停貸風波遍及全國，各貸款銀行全面停貸。 2004年9月，國家助學貸款新政策出臺。與舊政策比，新政策主要有四項調整，一是調整了貼息方式，即借款人在校期間全部由國家貼息；二是延長了還款期限，即由畢業(yè)后4年變?yōu)?年；三是貸款銀行獲得最高不超過15%的風險補償金，該補償金由國家、高校各承擔50%；四是對貸款銀行實行招標。應當承認，從政策設計角度看，新政策比舊政策有重大進步，人們因此對它寄于厚望。不料，實施結果與預期差距甚大，有8個省市自治區(qū)在落實國家助學貸款上“毫無作為”，其中兩個省市“一個也沒貸出去”。國家助學貸款發(fā)展問題的思考案例“自2004年6月國家助學貸款新機制實施以來至2006年6月底，全國申請貸款人數211.1萬人，銀行審批人數154.3萬人；申請貸款金額171.8億元，銀行審批金額131.7億元”。平均每年實際發(fā)放助學貸款65.55億元。那么，助學貸款的社會需求如何呢？至2005年8月，全國高校有貧困生約405萬，若按人均6000元計，年貸款需求240億，而全國公辦1714所普通高校中，目前有248所（主要是地方高校）甚至未啟動這一政策。2005年8月，原教育部副部長張保慶說，“如果工作做得好”，國家助學貸款“每年應貸出160億元左右，我的估計是，如果每年能貸出100億元就比較理想了”。2006年9月1日，教育部、財政部向全國印發(fā)了《高等學校畢業(yè)生國家助學貸款代償資助暫行辦法》（財教〔2006〕133號）2009年3月教育部、財政部向全國印發(fā)了《高等學校畢業(yè)生學費和國家助學貸款代償暫行辦法》思考：造成此狀況的原因何在？

（一）銀行方面其一,因為借款人還款能力的不確定性以及沒有相應的抵押物，所以銀行潛在損失的風險巨大，缺少相應的管理經驗及風險分散機制。其二，收益低成本高。（二）學生方面1.少數學生惡意違約。2.貸款的學生考上了研究生，沒有做好還貸展期工作。3.就業(yè)比較困難，工資水平比較低，心有余而力不足。4.一時遺忘。（三）學校方面學校不是借貸的主體，但在國家助學貸款發(fā)展還不完善的情況下，學校卻有形無形的要承擔學生違約的部分責任，鑒于此，學校在為學生和銀行“牽線搭橋”的過程中多有顧慮。另一方面，一些高校領導對國家助學貸款重視不夠，與銀行合作不到位。（四）政府方面鑒于各種原因，目前還沒有探索出十分完美的方法來解決國家助學貸款的問題，制約了業(yè)務開展的進度。其次，有關方面至今仍未依照文件規(guī)定，按時將貼息經費撥入專用帳戶，影響了銀行的積極性。（五）社會方面金融信用體系薄弱，這就決定了國家助學貸款發(fā)展的外部環(huán)境還很不成熟，這客觀上加大了助學貸款風險，抑制了金融機構開辦助學貸款的熱情。分析

主要信用形式比較債權人債務人經濟用途形態(tài)商業(yè)信用工商企業(yè)工商企業(yè)生產、銷售商品銀行信用金融機構企業(yè)、居民政府等生產、銷售、消費貨幣國家信用銀行、企業(yè)居民、機構各級政府彌補財政赤字、籌集長期資金貨幣消費信用工商企業(yè)金融機構消費者耐用消費品、住宅、其他支出商品貨幣2.5國際信用國際信用是指各國銀行、企業(yè)、政府之間相互提供的信用以及國際金融機構向各國政府、銀行、企業(yè)提供的信用，反映了國際間的相互借貸關系。國際信用的形式出口信貸國際商業(yè)貸款政府貸款國際金融機構貸款補償貿易國際債券國際租賃我國國際信用規(guī)模2.6民間信用理解民間信用是指個人之間以貨幣或實物的形式相互提供的信用，又稱為個人信用?！締栴}】民間信用的特點

據對溫州、臺州、金華、麗水四市100戶民間借貸戶問卷調查，發(fā)生民間借貸的企業(yè)占78%，居民占62%，大部分被問卷者認為，民間借貸較為普遍，總體規(guī)模逐步擴大。其情況如下：借貸利率：月息低于8厘的占41.2％，月息8～12厘的占月息24.3％，12～15厘的占21.4％，月息15厘以上的占13.1％。借貸用途：流動資金周轉占22.8％，投資占42.5％，經商借款占19.7％，其它占15％。風險防范：有物資抵押的占12.6％，有擔保人的占11.3％，無擔保無抵押的占76.1％。償還情況：按期歸還的占63.2％，展期后歸還的占19.5％，償還有困難的占17.3％。放款對象：企業(yè)占41％，高收入階層占31.2％，有國外親屬的人或華僑占11％，離退休干部9％，其它占7.8％。

央行日前發(fā)布《2008年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》，首次表態(tài)讓“民間借貸”合法化，這被視為一個重要的金融突破信號。記者調查：民間借貸月息普遍超過10%

政策信號：引導民間借貸“陽光化”央行曾經做過調查：2006年底至2008年3月，樣本企業(yè)民間借貸戶均余額由54.3萬元增長到74.1萬元，增長36%；樣本自然人民間借貸戶均余額由1.1萬元增長到1.6萬元，增長45%。近期，又出現了利息很高的“過橋資金”借貸情況，期限大多在10天至1個月，最長不超過3個月。專家解讀：放開不等于保護“高利貸”一旦民間借貸真正合法化，監(jiān)管部門應注意兩方面監(jiān)管：一是對提供資金的個人和機構要充分警示風險；二要防止利率過高?！澳壳皣曳杀Ｗo的民間借貸利率不超過銀行基準利率的4倍，在法律沒修改之前，不能與此沖突?！狈砰_民間借貸并不等于保護“高利貸”

2008年09月05日

新聞摘要主體是個體經營者和家庭個人消費者；客體以貨幣資金為主；生產和消費用途并重；利率具有高利貸性質；期限較短；風險性較大。民間信用的特點2.7其他信用形式信托信用租賃信用經營性租賃融資性租賃合作信用

【問題】我國信用結構狀況？直接融資與間接融資，誰該消？誰該漲？周小川：直接融資與間接融資相輔相成(1)周小川：直接融資與間接融資相輔相成(2)§3.信用工具信用工具的概念和特征信用工具的分類主要信用工具的介紹3.1信用工具的概念和特征

概念：資金融通時所簽的借以證明債權債務的書面證明。(融資工具)構成要素：①

面值②

到期日③

期限④利率⑤利息支付方式

SM-CUMT金融學課件39特征

1、償還性：注明償還期，債務人必須償還。2、變現性(流動性或可轉讓性)：可在市場上買賣，有較強的變現能力。3、收益性：能為所有人帶來收益固定收益：債息和利息即期收益：股息、差價收益4、風險性

：投入的本金和利息收入有遭受損失的可能性。

3.2信用工具的分類按融資方式按接受程度按償還期直接融資工具間接融資工具普遍接受的信用工具有限接受的信用工具長期信用工具短期信用工具股票、債券、商業(yè)票據存單、保單、銀行票據貨幣、活期存款各種有價證券國債、公司債券、股票國庫券、商業(yè)票據

本票，又稱期票，指債務人向債權人開出的，以出票人本人為付款人，承諾在一定時間內償付欠款的支付保證書。(一)短期信用工具1.本票(PROMISSORYNOTES)

票面上注明支付金額，還款期限和地點，其特點是見票即付，無需承兌，期票有兩個當事人，一是出票人（債務人），二是收款人（債權人）。

按出票人的身份不同，本票可分為商業(yè)本票和銀行本票。我國沒有商業(yè)本票背書

轉讓

貼現

2.匯票

（BillofExchange/PostalOrder/Draft）

匯票，是債權人向債務人發(fā)出的支付命令書，命令他在一定期限內支付一定款項給第三人或持票人。

匯票必須經過債務人承兌才有效，債務人承認付款的手續(xù)叫承兌。

按出票人的身份不同，匯票可分為商業(yè)匯票和銀行匯票兩種。匯票有三個基本當事人：出票人、付款人和收款人由賒購方自己承兌的匯票稱為商業(yè)承兌匯票由賒購方委托銀行承兌的匯票稱為銀行承兌匯票背書

轉讓

貼現

思考？1、銀行本票，銀行匯票，銀行承兌匯票的區(qū)別？2、銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，哪個更容易被接受？

支票，是指銀行的活期存款人通知銀行在其存款額度內或在約定的透支額度內，無條件支付一定金額給持票人或指定人的書面憑證。3.支票（Chaque，Check）

支票有三個當事人，即出票人，付款人和收款人?，F金支票，即可支取現金，又可轉帳。轉帳支票，只能用于轉帳。賬戶所有者銀行賬戶所有者或第三人

信用卡，是商業(yè)銀行向個人和單位發(fā)行的，憑以向特約單位購物、消費和向銀行存取現金，具有消費信用的特制載體卡片，其形式是一張正面印有發(fā)卡銀行名稱、有效期、號碼、持卡人姓名等內容，背面有磁條、簽名條的卡片。4.信用卡（CreditCard）借記卡貸記卡

信用卡于1915年起源于美國。最早發(fā)行信用卡的機構并不是銀行，而是一些百貨商店、飲食業(yè)、娛樂業(yè)和汽油公司。美國的一些商店、飲食店為招徠顧客，推銷商品，擴大營業(yè)額，有選擇地在一定范圍內發(fā)給顧客一種類似金屬徽章的信用籌碼，后來演變成為用塑料制成的卡片，作為客戶購貨消費的憑證，開展了憑信用籌碼在本商號或公司或汽油站購貨的賒銷服務業(yè)務，顧客可以在這些發(fā)行籌碼的商店及其分號賒購商品，約期付款。這就是信用卡的雛形。

1952年，美國加利福尼亞州的富蘭克林國民銀行作為金融機構首先發(fā)行了銀行信用卡。

1959年，美國的美洲銀行在加利福尼亞州發(fā)行了美洲銀行卡。此后，許多銀行加入了發(fā)卡銀行的行列。到了二十世紀六十年代，銀行信用卡很快受到社會各界的普遍歡迎，并得到迅速發(fā)展。信用卡的由來1979年10月，中國銀行廣東省分行與香港東亞銀行簽訂了為其代辦“東美VISA信用卡”協(xié)議，代辦東美卡取現業(yè)務。從此，信用卡在中國出現。1985年6月，中國銀行珠海分行發(fā)行我國第一張信用卡——中銀卡，標志著信用卡在我國誕生。1987年2月，中國銀行珠海分行在國內首家推出ATM服務，打破了國內存取款必須到銀行的傳統(tǒng)做法。1987年3月，中國銀行加入萬事達卡國際組織，成為國內該組織的第一家會員。國際支付組織開始進入中國卡市場。1988年6月，中國銀行發(fā)行外匯長城萬事達卡（國際卡），該卡可在200多個國家和地區(qū)的1000多家商戶使用，中國信用卡開始真正走向世界。2002年1月10日，首批銀聯卡在北京、上海、廣州、深圳、杭州五大城市推出。2002年6月25日，銀聯公司正式成為萬事達卡國際組織的會員。2003年12月31日，花旗、匯豐銀行獲得銀監(jiān)會批準，在內地發(fā)行雙幣信用卡。外資銀行邁出進入中國銀行卡市場第一步。2004年1月18日和9月8日，銀聯卡分別在我國香港和澳門地區(qū)實現受理。2005年1月10日，中國銀聯正式開通銀聯卡在泰國、韓國及新加坡的自動取款機（ATM）和商戶POS受理業(yè)務，此舉意味著銀聯卡繼在香港、澳門地區(qū)實現受理后，首次在真正意義上走出國門。中國銀行卡的發(fā)展在國際上主要有威士國際組織（VISAInternational）和萬事達卡國際組織（MasterCardInternational）兩大組織及美國運通國際股份有限公司（AmericaExpress）、大來信用證有限公司（DinersClub）、JCB日本國際信用卡公司（JCB）三家專業(yè)信用卡公司。在各地區(qū)還有一些地區(qū)性的信用卡組織，如歐洲的EUROPAY、我國的銀聯、臺灣地區(qū)的聯合信用卡中心等等。威士國際組織（VISAINTERNATIONAL）是目前世界上最大的信用卡和旅行支票組織。威士國際組織擁有VISA、ELECTRON、INTERLINK、PLUS及VISACASH等品牌商標。威士國際組織本身并不直接發(fā)卡，VISA品牌的信用卡是由參加威士國際組織的會員（主要是銀行）發(fā)行的。目前其會員約2.2萬個，發(fā)卡逾10億張，商戶超過2000多萬家，聯網ATM機約66萬臺。萬事達卡國際組織（MasterCardINTERNATIONAL）是全球第二大信用卡國際組織。萬事達卡國際組織擁有MasterCard、Maestro、Mondex、Cirrus等品牌商標。萬事達卡國際組織本身并不直接發(fā)卡，MasterCard品牌的信用卡是由參加萬事達卡國際組織的金融機構會員發(fā)行的。目前其會員約2萬個，擁有超過2100多萬家商戶及ATM機。國際信用卡組織介紹

信用證，是一種由銀行依照客戶的要求和指示開立的有條件的承諾付款的書面文件。5.信用證(LetterofCredit，L／C)

信用證是目前國際貿易中最主要、最常用的支付方式

定義：簡稱CD，是指商業(yè)銀行發(fā)行的記載固定的面額、固定的期限、固定的利率可以流通轉讓的大額存款憑證。1961年由美國花旗銀行首創(chuàng)作為一種創(chuàng)新工具，但本質仍是存單6.可轉讓定期存單

（negotiablecertificatesofdeposit）CDs與普通存單比較

對象內容CDs普通存單記名與否不記名，便于流通記名，實行儲蓄實名制流通轉讓與否不能提前支取，但能在流通市場流通轉讓一般不能流通轉讓票面金額固定與否面額固定，通常為10萬、50萬和100萬美元。金額不確定，可大可小，可整可零期限長短短期，最短為14天，以3、6月為多。多以長期為主，一般1年以上利率固定與否利率即可固定，也可浮動大多是固定（二）長期金融工具1、債券是債務人向債權人出具的，在一定時期支付利息和到期歸還本金的債務憑證。債券票面上載明發(fā)行機構名稱、面額、期限、利率等事項。具有流通性。債券主要分為企業(yè)債券、政府債券和金融債券。圖12012年我國中長期債券市場籌資者結構

2.股票是股份公司發(fā)給出資者證明其投資所入股份的所有權證書和取得股息紅利的憑證。股票一經認購，持有者即為發(fā)行股票公司的股東，享有決策權、收益權，同時分擔責任和經營風險；股票一經認購，持有者不能要求退還股本，只能通過證券市場轉讓或出售。股票按股東權益不同分為：普通股、優(yōu)先股按持股主體不同分為：國家股、法人股與個人股按上市地點、發(fā)行和流通結算貨幣不同：A股、B股、H股、N股。（三）金融衍生工具金融期貨合約2金融期權和約3互換和約4遠期合約1種類是在基礎性金融工具的基礎上發(fā)展起來的投資和風險管理工具，是從原生資產派生出來的。1.遠期合約（Forward）“合約雙方約定在未來某一日期按約定的價格買賣約定數量的相關資產。”

特點：

非標準化、場外交易

品種：遠期外匯(匯率)交易遠期利率協(xié)議遠期黃金交易遠期外匯(匯率)合約：交易雙方在簽訂合同時，確定將來進行交割時的遠期匯率，到期不論匯價如何變化，均按此匯率交割。簡例：出口公司

100萬美元（3個月后收款）計劃換日元商業(yè)銀行

合約

（買方）（賣方）1：160（現價）=16000萬日元（3月后交割）遠期利率合約：

交易雙方商定一個協(xié)議利率與參照利率，在清算日按規(guī)定的期限及本金，參照利率的變化，由賣方或買方支付協(xié)議利率與參照利率差額的貼現金額。簡例：公司獲1000萬元浮動利率債務，3個月后起息。擔心基準利率上升過高帶來的風險…….商業(yè)銀行

合約（利率）

（買方）（賣方）協(xié)議利率為9%公司的目的：將貸款成本穩(wěn)定在9%的水平上遠期合約收益/損失圖方向相反\數量相等:執(zhí)行價格收益損失買方收益曲線賣方收益曲線O市場利率、匯率關鍵：正確判斷利率與匯率的走勢！2.金融期貨合約（Financialfutures）

合約的交易在有組織的交易所內完成，合約的內容（如相關資產的種類、數量、交割時間、交割地點等）具有標準化的特點。

特點：標準化、交易所交易品種：利率期貨、外幣期貨、指數期貨功能：投機、套期保值

尼克.里森和巴林銀行（1995年）

金融期貨合約的種類：

（1）利率期貨（InterestRatefutures）：“投資者依據對利率變化的預測，按規(guī)定買進或賣出相關金融資產。”

例：r↓時，金融產品價格↑，按現價買入；

r↑時，金融產品價格↓，按現價賣出。（2）貨幣期貨（currencyfutures）：

“投資者依據對匯率變化的預測，買進標準的期貨合約，匯率上升投資者獲利，反之則損失?！?/p>

（3）股票指數期貨（stockindexfutures）“期貨交易所同期貨買賣者簽訂的，約定在將來某一時期，買賣者向交易所結算公司收付等于股價指數若干倍金額的合約”“買空賣空的最高表現形式??！”3.金融期權（Financial

options）期權：買賣期貨合同，并在合同到期時由合同買方決定是否執(zhí)行這一合同的選擇權。分類：按性質劃分：看漲期權（call）看跌期權（put）按行使權劃分：美式期權、歐式期權按標的物劃分：貨幣、利率、股票、期貨期權。

股票期權和安然事件4.互換協(xié)議（swap）是指交易雙方約定在合約有效期內，以事先確定的名義本金額為依據，按約定的支付率相互交換一系列支付款項的約定。種類：貨幣互換、利率互換、資產負債互換。（1）貨幣互換：“根據雙方互補需求，將不同種類的貨幣以商定的籌資本金和利率為基礎，進行貨幣本金的交換并結算利息?！蹦康模簝煞N貨幣債務互換保值獲得另一種貨幣并避免匯率風險。世界銀行所羅門兄弟公司IBM公司2.9億美元債券2.9億美元債券馬克馬克一般步驟：1.初期交換本金2.利息交換3.到期換回本金世界上第一筆貨幣互換業(yè)務（1981年）：（2）利率互換：

兩筆債務以利率方式互相交換例如：利率A可享受利率B可享受利率固定10%12%浮動LIBORLIBOR﹢1%要求利率浮動固定A、B兩家公司利率表

A、B兩家公司實行利率互換互換A、B公司利率互換后收益A公司B公司付出LIBOR﹢1%﹢10%11.75%﹢LIBOR﹢1%收回11.75%LIBOR﹢1%支付LIBOR﹣0.75%11.75%無互換時LIBOR12%節(jié)約0.75%0.25%11.75%﹣10%﹦1.75%（B公司信用等級低，加收的手續(xù)費。）§4.利息與利息率利息的含義及本質利率及其計算利率的種類決定和影響利率水平的因素我國現行利率制度改革4.1利息概念：是資金所有者借出資金取得的報酬；或是資金借入者獲得資金使用權所必須付出的代價。實質：是剩余價值的轉化形式；是財富的分配形式；是借貸資本的價格。4.2利率及其計算利息率的一般表示方法

年利率以本金的百分之幾（分）表示；月利率以本金的千分之幾（厘）表示；日利率以本金的萬分之幾（毫）表示

利息的計算設I表示利息額，P表示本金，r表示利率，n表示時間，s表示本息之和。則：單利公式為：利息：I=P*r*n本利：S=P*(1+r*n)復利公式為：利息：I=S-P本利：S=P*(1+r)n假定本金為10000.00元，年利率為12%，期限為一年，分別以一年1次復利計息，一年4次按季利率復利計息，一年12次按月利率復利計息，則一年的利息分別為多少？物價名義利率：未剔除物價實際利率：剔除物價名義利率=實際利率+物價變動率期限長期利率：1年以內(含1年）短期利率：1年以上收益多但風險也大幅度固定利率：利率不隨市場變化浮動利率：利率隨市場變化核算簡單，但有風險可進行利率風險防范形成市場利率：資金供求+風險收益官定利率：貨幣金融管理當局利率管制嚴格程度--自由化的標志之一標準一般利率：按一般標準發(fā)放優(yōu)惠利率：特殊標準-貸低存高政策扶持、老少邊窮、僑匯外幣存款業(yè)務貸款利率：銀行發(fā)放資金的利率存款利率：銀行吸收資金的利率存貸利差--銀行利潤來源4.3利率的種類實際利率。指物價不變，從而貨幣購買力不變條件下的利率。

實際利率＝利息額／本金例如：甲借出１年期１萬元貸款，年利息額為500元，則實際利率就是5％。名義利率。指包括通貨膨脹的利率。如上例：假設通貨膨脹率P＝3％，則甲實際增值為：5％×10000一3％×10000＝200（元）。而所得200元中，考慮到物價上漲因素，僅相當于原來的200×（１一3％）＝194元。設名義利率為ｒ；實際利率為ｉ；通貨膨脹率為Ｐ；則有：

I＝（1＋r）/（1＋P）－1如上例Ｉ＝（１+5％）／（１+3％）一１＝1.94％鏈接：中國1978到2011通貨膨脹率名義利率與實際利率日期一年期金融機構人民幣存款基準利率（名義利率%）通貨膨脹率（當期值%）實際利率（當期值%）2007年9月2007年9月15日上調至3.87

2007年8月2007年8月22日上調至3.606.5-2.902007年7月2007年7月21日上調至3.335.6-2.272007年6月3.064.4-1.342007年5月2007年5月19日上調至3.063.4-0.342007年4月2.793.0-0.212007年3月2007年3月18日上調至2.793.3-0.512007年2月2.522.7-0.182007年1月2.522.20.322006年12月2.522.8-0.282006年11月2.521.90.622006年10月2.521.41.122006年9月2.521.51.022006年8月2006年8月19日上調至2.521.31.222006年7月2.251.01.252006年6月2.251.50.752006年5月2.251.40.852006年4月2.251.21.052006年3月2.250.81.452006年2月2.250.91.352006年1月2.251.90.354.4決定和影響利率變動的因素平均利潤率(是決定利率的基本因素)借貸資本的供求狀況國際利率水平物價水平的影響經濟政策的制約