第1章 風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)

前言：無風(fēng)險(xiǎn)、無保險(xiǎn)1前言1.無風(fēng)險(xiǎn)，無保險(xiǎn)2.我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及前景2第一節(jié)利率風(fēng)險(xiǎn)概述風(fēng)險(xiǎn)的存在是保險(xiǎn)產(chǎn)生、存在和發(fā)展的前提或基礎(chǔ)?！盁o風(fēng)險(xiǎn)、無保險(xiǎn)，無損失、無保險(xiǎn)”32001.9.11恐怖襲擊導(dǎo)致3000多人遇難,經(jīng)濟(jì)損失近千億美元

/2001-09-12/32242.html420億美元，超過了聯(lián)邦政府200億美元的撥款，成為紐約市重建的主要財(cái)務(wù)來源

42004年12月底，印度尼西亞蘇門答臘島附近海域發(fā)生的強(qiáng)烈地震及其引發(fā)的海嘯波及印尼、斯里蘭卡、泰國(guó)、印度、馬來西亞、孟加拉國(guó)、緬甸、馬爾代夫等國(guó)，遇難者總數(shù)近30萬(wàn)人,此外，還有大量人員失蹤，經(jīng)濟(jì)損失近1000億美元。562005年8月份發(fā)生在美國(guó)、墨西哥灣和巴哈馬群島的“卡特里娜”颶風(fēng)，造成死亡和失蹤人員1,193人，共造成經(jīng)濟(jì)損失450億美元。2005年10月發(fā)生在墨西哥、危地馬拉、薩爾瓦多、洪都拉斯、尼加拉瓜和哥斯達(dá)黎加的“斯坦”颶風(fēng)，共造成死亡和人員失蹤1,600人。7車禍猛于虎

每年全世界因車禍死亡的人數(shù)超過50萬(wàn)，平均每4.8分鐘就有一人死于車禍82008年1月中旬到2月上旬，我國(guó)南方地區(qū)連續(xù)遭受四次低溫雨雪冰凍極端天氣過程襲擊，給電力、交通運(yùn)輸設(shè)施帶來極大破壞，因?yàn)?zāi)直接經(jīng)濟(jì)損失1516.5億元。據(jù)民政部初步核定，此次災(zāi)害共造成129人死亡，4人失蹤；緊急轉(zhuǎn)移安置166萬(wàn)人；倒塌房屋48.5萬(wàn)間，損壞房屋168.6萬(wàn)間。9

10全國(guó)各地傷亡匯總（截至2008年10月8日12時(shí)）

遇難：69229人

受傷：374643人

失蹤：17923人

11

經(jīng)濟(jì)損失（截至2008年9月4日）汶川地震造成的直接經(jīng)濟(jì)損失8451億元人民幣。四川最嚴(yán)重，占到總損失的91.3%，甘肅占到總損失的5.8%，陜西占總損失的2.9%。汶川地震是中華人民共和國(guó)自建國(guó)以來有記錄最大的地震，直接嚴(yán)重受災(zāi)地區(qū)達(dá)10萬(wàn)平方公里12李嘉誠(chéng)先生說:“別人都說我富有,擁有很多的財(cái)富,其實(shí)真正屬于我個(gè)人的財(cái)富是給自己和親人買了充足的人壽保險(xiǎn)?！?31980年，我國(guó)保費(fèi)收入只有4.6億元，保險(xiǎn)密度0.47元，保險(xiǎn)深度1.10％。2008年，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入9784.1億元。30年來，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)年平均增速超過30％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于我國(guó)同期GDP增長(zhǎng)的速度。截至2006年2月底，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額突破1.6萬(wàn)億元，保費(fèi)收入排名世界第11位，同比增長(zhǎng)28.5%。14保險(xiǎn)深度是指某地保費(fèi)收入占該地國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)之比，反映了該地保險(xiǎn)業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位。保險(xiǎn)密度是指按照一個(gè)國(guó)家的全國(guó)人口計(jì)算的人均保費(fèi)收入，它反映了一個(gè)國(guó)家保險(xiǎn)的普及程度和保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展水平。

152003年12月17日上午9點(diǎn)30分，王憲章在紐約證交所交易大廳，為當(dāng)天股市鳴響開業(yè)鐘，這時(shí)，擁有210多年歷史的紐約證交所外飄揚(yáng)著五星紅旗。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁發(fā)展，全球投資者看向中國(guó)。

16中國(guó)再保險(xiǎn)(集團(tuán))公司成立慶典17目前，我國(guó)共有保險(xiǎn)公司130家。截至2007年底，15個(gè)國(guó)家和地區(qū)的43家外資保險(xiǎn)公司在華設(shè)立115個(gè)營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)。目前,中資保險(xiǎn)公司在海外共設(shè)立了41家保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)和9個(gè)代表處。世界上主要跨國(guó)保險(xiǎn)金融集團(tuán)和發(fā)達(dá)國(guó)家的保險(xiǎn)公司都已經(jīng)進(jìn)入中國(guó)。18圖32002—2009年保險(xiǎn)資金投資收益率19課程要求：端正學(xué)習(xí)態(tài)度培養(yǎng)學(xué)習(xí)興趣實(shí)踐環(huán)節(jié)成績(jī)的評(píng)定：平時(shí)20%期末80%20第一章風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)本章內(nèi)容安排第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理第二節(jié)保險(xiǎn)概述第三節(jié)保險(xiǎn)的產(chǎn)生與發(fā)展21第一節(jié)利率風(fēng)險(xiǎn)概述第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理本節(jié)內(nèi)容安排風(fēng)險(xiǎn)的概念與特征風(fēng)險(xiǎn)管理22風(fēng)險(xiǎn)的含義與特征（一）風(fēng)險(xiǎn)的含義風(fēng)險(xiǎn)（risk）是指客觀存在的，在特定情況下、特定時(shí)期內(nèi)，某一事件導(dǎo)致的最終損失的不確定性。23“風(fēng)險(xiǎn)”一詞本身是中性的，即風(fēng)險(xiǎn)本身并無好壞之分。風(fēng)險(xiǎn)是人類活動(dòng)的內(nèi)在特征，它來源于對(duì)未來結(jié)果的不可知性。風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)未來結(jié)果不確定性的暴露。在風(fēng)險(xiǎn)的定義中包含了兩個(gè)極其重要的因素：不確定性。不確定性可以被認(rèn)為是一個(gè)或幾個(gè)事件（結(jié)果）發(fā)生的概率分布。因此，每一個(gè)事件的發(fā)生都應(yīng)該對(duì)應(yīng)著一定的概率。對(duì)這種不確定性的暴露。對(duì)于同樣的不確定性，不同的人類活動(dòng)所受到的影響是不一樣的。24（二）風(fēng)險(xiǎn)的特征客觀性損失性不確定性發(fā)生與否？何時(shí)發(fā)生？損失程度？何地發(fā)生？25風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成的“三要素”（一）風(fēng)險(xiǎn)因素（二）風(fēng)險(xiǎn)事故（三）風(fēng)險(xiǎn)損失26（一）風(fēng)險(xiǎn)因素1、風(fēng)險(xiǎn)因素的概念風(fēng)險(xiǎn)因素（hazard）：促使和增加損失發(fā)生的頻率或嚴(yán)重程度的條件。事故發(fā)生的潛在原因造成損失的內(nèi)在或間接原因272、風(fēng)險(xiǎn)因素的分類1）有形風(fēng)險(xiǎn)因素（實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素）2）無形風(fēng)險(xiǎn)因素（非實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素）

281）有形風(fēng)險(xiǎn)因素（實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素）——風(fēng)險(xiǎn)暴露單位（exposure）面臨的物質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素，是標(biāo)的物本身所具有的，引起和增加損失機(jī)會(huì)和加重?fù)p失程度的客觀原因和條件。292）無形風(fēng)險(xiǎn)因素（非實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素）——風(fēng)險(xiǎn)暴露單位面臨的非物質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素（人為因素），個(gè)人的品行與修養(yǎng)有關(guān)，不誠(chéng)實(shí)、不正直、不軌企圖，故意促使風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生，引發(fā)財(cái)產(chǎn)和人身傷亡的原因和條件。道德風(fēng)險(xiǎn)因素（moralhazard）心理風(fēng)險(xiǎn)因素（moralehazard）302）無形風(fēng)險(xiǎn)因素（非實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素）道德風(fēng)險(xiǎn)因素（moralhazard）與人的品德修養(yǎng)有關(guān)，故意促使風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，如欺詐、搶劫等。尼克.里森——巴林銀行心理風(fēng)險(xiǎn)因素（moralehazard）與人的心理有關(guān)，疏忽或過失，非故意的，如開車中走神造成車禍等。香港百富勤破產(chǎn)事件31練習(xí)：以下屬于實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素的是（）A．環(huán)境污染危害人類健康 B．工程設(shè)計(jì)差錯(cuò)導(dǎo)致工程項(xiàng)目失敗C．年老體弱導(dǎo)致勞動(dòng)能力喪失 D．汽車剎車系統(tǒng)失靈造成交通事故E．縱火造成火災(zāi)F.詐騙G.車輛投保后放松對(duì)安全駕駛的注意H.火災(zāi)發(fā)生后，不積極進(jìn)行施救32（二）風(fēng)險(xiǎn)事故1、風(fēng)險(xiǎn)事故的概念

風(fēng)險(xiǎn)事故（peril）是造成生命財(cái)產(chǎn)損失的偶發(fā)事件。造成損失的直接或外在的原因損失的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)33（三）風(fēng)險(xiǎn)損失1、風(fēng)險(xiǎn)損失的概念損失（loss）：非故意的、非預(yù)期的和非計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少或滅失。損失是非故意的、非預(yù)期的和非計(jì)劃損失必須能用貨幣衡量2、損失分類直接損失間接損失34風(fēng)險(xiǎn)要素之間的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)事故損失

風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際與預(yù)期之間的變動(dòng)增加或產(chǎn)生引起產(chǎn)生這種變動(dòng)就是35飛機(jī)墜落2004年11月21日，東方航空云南公司的飛機(jī)，執(zhí)行包頭飛往上海的航班任務(wù)時(shí)遇難，造成55人（其中47名乘客、6名機(jī)組人員和2名地面人員）遇難，直接經(jīng)濟(jì)損失1。8億元。事故原因：機(jī)翼污染使機(jī)翼失速。36風(fēng)險(xiǎn)的分類1.按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的形態(tài)分類：靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)與動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是指由于自然力的不規(guī)則運(yùn)動(dòng)或人們行為過失或錯(cuò)誤而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。一般不受經(jīng)濟(jì)、政治、科技條件變化的影響。如地震、詐騙等。動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是指以經(jīng)濟(jì)、政治、科技的變動(dòng)為直接誘因的風(fēng)險(xiǎn)，如人口老齡化風(fēng)險(xiǎn)、失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。372.按風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)分（1）純粹風(fēng)險(xiǎn)（purerisk）是指那些只有損失可能而無獲利機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)果有兩種：損失、無損失。純粹風(fēng)險(xiǎn)也可分人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn).（2）投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)（speculativerisk）是指那些是既有損失可能也有獲利機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)果有3種：損失、無損失、獲利。38（3）純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別前者總是不幸的，事故發(fā)生可能帶來?yè)p失，故為人們所畏懼和厭惡；如洪水、地震等。后者由于有可能獲利，具有誘惑力，故有些人為了獲利，甘愿冒這種風(fēng)險(xiǎn)。如，股票投資、賭博等。在一定情況下，純粹風(fēng)險(xiǎn)具有一定規(guī)律性，服從一定的概率分布，適用大數(shù)法則，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)不適用大數(shù)法則。39股市波動(dòng)403.按財(cái)產(chǎn)標(biāo)的分類：財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和人身風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是可能導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)發(fā)生損毀、滅失和貶值的風(fēng)險(xiǎn)。責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)是指因人們的過失行為、侵權(quán)行為和違約責(zé)任依法應(yīng)對(duì)他人造成的人身傷害和財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)民事賠償責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。41風(fēng)險(xiǎn)的分類3.按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因分類：自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。自然風(fēng)險(xiǎn)是指由于自然現(xiàn)象或物理現(xiàn)象所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。如洪水社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于指由于個(gè)人行為的反常或不可預(yù)料的團(tuán)體行為所致的風(fēng)險(xiǎn)。如盜竊政治風(fēng)險(xiǎn)是指由于政治原因，如政局變化，政權(quán)更替等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)營(yíng)過程中，由于有關(guān)因素變支或估計(jì)錯(cuò)誤而導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。42產(chǎn)品責(zé)任事例

中國(guó)人在食品中完成了化學(xué)掃盲:

從大米里我們認(rèn)識(shí)了石蠟;從火腿里我們認(rèn)識(shí)了敵敵畏;從咸鴨蛋、辣椒醬里我們認(rèn)識(shí)了蘇丹紅；從銀耳、蜜棗里我們認(rèn)識(shí)了硫磺；從木耳中我們認(rèn)識(shí)了硫酸銅；三鹿又讓同胞們認(rèn)識(shí)了三聚氰胺。43開胸驗(yàn)肺44“開胸驗(yàn)肺”事件/u11/v_NDU3NzMxNDg.html張海超鄭州市職業(yè)病防治研究所/programs/view/spqHuHSdTrs/isRenhe=145信用風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)合同中，債權(quán)人與債務(wù)人之間，因一方違約對(duì)他方造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。人身風(fēng)險(xiǎn)是指人們因生、老、病、死、殘等原因而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。46風(fēng)險(xiǎn)的度量損失概率和損失幅度是度量風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)主要指標(biāo)。損失概率：損失發(fā)生的可能性。損失幅度：損失的嚴(yán)重程度，某一次事故一旦發(fā)生時(shí)，可能造成的最大損失的數(shù)值。47風(fēng)險(xiǎn)的度量標(biāo)準(zhǔn)差是常用的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)期望：均值方差：度量對(duì)均值的偏差標(biāo)準(zhǔn)差：方差的開方，單位還原。48風(fēng)險(xiǎn)度量舉例說明損失結(jié)果概率￥00.80￥2,5000.2049風(fēng)險(xiǎn)度量舉例說明期望損失=（0.80）（￥0）+（0.20）（￥2,500）=￥500方差=0.8(￥0-￥500)2+0.2(￥2,500-￥500)2=￥1,000,000標(biāo)準(zhǔn)差=[￥1,000,000]1/2=￥1,00050二、風(fēng)險(xiǎn)管理－定義是經(jīng)濟(jì)單位通過風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、衡量和分析，以最小的成本取得最大安全保障的管理方法。51二、風(fēng)險(xiǎn)管理——基本方法（一）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（二）損失控制（三）損失融資52風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)控制型風(fēng)險(xiǎn)回避預(yù)防抑制風(fēng)險(xiǎn)中和集合與分散財(cái)務(wù)型自留或承擔(dān)非保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移保險(xiǎn)型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避損失控制損失融資53（一）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（回避）1、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意味著將某種事故發(fā)生的可能性降低到零，即完全避免參加某項(xiàng)活動(dòng)。2、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避存在的問題（1）回避某一類風(fēng)險(xiǎn)可能面臨另一類風(fēng)險(xiǎn)，如不坐船，有汽車火車飛機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)（2）可能造成利益受損，如新產(chǎn)品（新藥）研制54（二）損失控制通過降低損失發(fā)生頻率和/或損失嚴(yán)重程度來降低損失的期望成本的行為，稱為損失控制。損失控制的兩種方法1.防損：主要影響損失發(fā)生頻率，如，飛機(jī)機(jī)械故障定期檢修2.減損：主要影響損失嚴(yán)重程度，如，自動(dòng)滅火系統(tǒng)，汽車安全氣囊55（三）損失（風(fēng)險(xiǎn)）融資為了償付或沖抵損失而采取的資金融通的措施，稱為損失融資。損失融資的兩種方法1.自留2.轉(zhuǎn)移56自留當(dāng)損失是由個(gè)人或組織的自有基金來支付時(shí)，那么這些損失就是通過自留來融資的。自留往往有三種情況:

（1）對(duì)潛在損失估計(jì)不足

（2）損失金額相對(duì)較低，經(jīng)濟(jì)上微不足道

（3）通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理方法的認(rèn)真分析，決定全部或部分承擔(dān)某些風(fēng)險(xiǎn)。57自留當(dāng)一個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)某種可保風(fēng)險(xiǎn)采取了高度正式化的自留方法時(shí)，有時(shí)我們說這個(gè)機(jī)構(gòu)已對(duì)風(fēng)險(xiǎn)“自?！绷?。有些大公司還建立了專業(yè)自保公司。58轉(zhuǎn)移（1）保險(xiǎn)保險(xiǎn)購(gòu)買者向保險(xiǎn)公司繳納保費(fèi)，保險(xiǎn)公司接受保費(fèi)，建立基金以賠付特定損失（實(shí)際上等于為這些損失進(jìn)行融資）。保險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施。（2）其他合同性的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施比如，信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的信用違約互換(CDS)、總收益互換（TRS）59風(fēng)險(xiǎn)管理矩陣圖頻率高低嚴(yán)重程度高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避減損、轉(zhuǎn)移（保險(xiǎn)）低防損、自留自留保險(xiǎn)對(duì)于低頻率、大損失的風(fēng)險(xiǎn)是最適合的。大損失使得被保險(xiǎn)人自身無法承擔(dān)，低頻率使得保費(fèi)與可能損失相比相對(duì)較低。60信用違約互換（CreditDefaultSwap,CDS）:是信貸衍生工具之一，合約由兩個(gè)法人交易，一個(gè)稱為買方(信貸違約時(shí)受保護(hù)的一方），另一個(gè)稱為賣方（保障買方于信貸違約時(shí)損失）。保護(hù)的買方定期向賣方支付一定費(fèi)用，而一旦出現(xiàn)第三方信用違約，買方有權(quán)利將債權(quán)以面值出售給賣方，從而有效規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。AIG危機(jī)中，銀行等機(jī)構(gòu)是債權(quán)人，銀行是保護(hù)的購(gòu)買者，是CDS的買方，銀行支付給AIG一定的費(fèi)用（相當(dāng)于保費(fèi)），當(dāng)次級(jí)信用貸款者違約還不起房貸時(shí)，AIG就要補(bǔ)償銀行的損失。61案例:美國(guó)國(guó)際集團(tuán)AIG被政府接管一、緣起:美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)風(fēng)云驚變歷程全球保險(xiǎn)巨頭——美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）是一家以保險(xiǎn)為主業(yè)、進(jìn)行多元化、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的金融集團(tuán),旗下經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)、退休金業(yè)務(wù)、金融服務(wù)以及資產(chǎn)管理,不同業(yè)務(wù)均具有獨(dú)立法人身份。AIG的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)等業(yè)務(wù)關(guān)系到美國(guó)各個(gè)商業(yè)領(lǐng)域，與全球幾乎所有主要銀行有交易活動(dòng)，幾乎相當(dāng)于美國(guó)政府在保險(xiǎn)領(lǐng)域的“一只手”。62案例:美國(guó)國(guó)際集團(tuán)AIG被政府接管一、緣起:美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)風(fēng)云驚變歷程在將近一年的時(shí)間里,AIG在信用違約掉期上遭受的損失不斷加重,截至2008年6月底,AIG信貸違約掉期業(yè)務(wù)累計(jì)虧損達(dá)250億美元,其他業(yè)務(wù)虧損累計(jì)達(dá)150億美元。AIG深陷次貸危機(jī)而出現(xiàn)巨額資金缺口,走到破產(chǎn)邊緣,最終被美國(guó)政府變相接管。63案例:美國(guó)國(guó)際集團(tuán)AIG被政府接管實(shí)際上，美聯(lián)儲(chǔ)不是為了救AIG而救AIG，而是通過讓AIG不倒閉，達(dá)到化解市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的。導(dǎo)致AIG瀕臨破產(chǎn)的原因并非是傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)與財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)損失，而是其與次貸相關(guān)的保險(xiǎn)和約信貸違約掉期業(yè)務(wù)及與投資銀行類似的為債券提供償債擔(dān)保業(yè)務(wù)虧損。64相關(guān)概念——次貸危機(jī)次貸危機(jī)：又稱次級(jí)房貸危機(jī)、次債危機(jī)，指一場(chǎng)發(fā)生在美國(guó)，因次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的風(fēng)暴。它致使全球主要金融市場(chǎng)隱約出現(xiàn)流動(dòng)性不足危機(jī)。次貸危機(jī)的產(chǎn)生：次級(jí)信用貸款者進(jìn)行貸款——（經(jīng)濟(jì)情況惡化）資金不足以彌補(bǔ)貸款和利息——還不起銀行貸款（違約）——用抵押物（房屋）還貸——銀行把房屋出售（房?jī)r(jià)下降）——銀行出現(xiàn)大面積虧損美國(guó)“次貸危機(jī)”是從2006年春季開始顯現(xiàn)，2007年8月席卷美國(guó)、歐盟和日本等世界主要金融市場(chǎng)。65二、風(fēng)險(xiǎn)管理－基本程序制訂風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)衡量選擇風(fēng)險(xiǎn)管理措施實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理決策風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)66風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)產(chǎn)生和存在的前提。風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展是保險(xiǎn)發(fā)展的客觀依據(jù)。保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)處理的傳統(tǒng)有效措施。保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)效益要受風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)制約。保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理還存在相輔相成、相得益彰的關(guān)系。67第二節(jié)保險(xiǎn)概述本節(jié)內(nèi)容安排一、保險(xiǎn)的定義二、保險(xiǎn)的要素三、保險(xiǎn)的特征四、保險(xiǎn)的分類五、保險(xiǎn)的職能

68一、保險(xiǎn)的定義廣義的保險(xiǎn)：

一般包括由國(guó)家政府部門經(jīng)辦的社會(huì)保險(xiǎn)、由專門的保險(xiǎn)公司按商業(yè)原則經(jīng)營(yíng)的商業(yè)保險(xiǎn)和由被保險(xiǎn)人集資合辦、體現(xiàn)自保互助精神的合作保險(xiǎn)。69一、保險(xiǎn)的定義俠義的保險(xiǎn)：

一般指商業(yè)保險(xiǎn)，即指通過合同形式，運(yùn)用商業(yè)化經(jīng)營(yíng)原則，由專門機(jī)構(gòu)向投保人收取保險(xiǎn)費(fèi)，建立保險(xiǎn)基金，用做對(duì)被保險(xiǎn)人在合同范圍內(nèi)的財(cái)產(chǎn)損失進(jìn)行補(bǔ)償、對(duì)人身傷亡以及年老喪失勞動(dòng)能力者的經(jīng)濟(jì)損失給付的一種經(jīng)濟(jì)保障制度。本教材主要研究的是商業(yè)保險(xiǎn)。70保險(xiǎn)是一種經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償制度。這一制度通過對(duì)有可能發(fā)生的不確定性事件的數(shù)理預(yù)測(cè)和收取保險(xiǎn)費(fèi)的方法，建立保險(xiǎn)基金；以合同的形式，將風(fēng)險(xiǎn)從被保險(xiǎn)人轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)人，由大多數(shù)人來分擔(dān)少數(shù)人的損失。71保險(xiǎn)原理示意圖72這個(gè)定義有四個(gè)本質(zhì)特征：

1、保險(xiǎn)的本質(zhì)是經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償（從經(jīng)濟(jì)角度）2、保險(xiǎn)的基礎(chǔ)是數(shù)理預(yù)測(cè)（從精算角度）3、保險(xiǎn)的形式是合同關(guān)系（從法律角度）4、保險(xiǎn)的結(jié)果是分散風(fēng)險(xiǎn)（從金融角度）73二、保險(xiǎn)的要素1.可保風(fēng)險(xiǎn)。滿足五個(gè)條件：⑴可保風(fēng)險(xiǎn)是純粹風(fēng)險(xiǎn)⑵風(fēng)險(xiǎn)必須具有不確定性⑶風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是意外的⑷風(fēng)險(xiǎn)必須是大量標(biāo)的均有遭受損失的可能性⑸風(fēng)險(xiǎn)的損失可用貨幣計(jì)量，但對(duì)人的保險(xiǎn)除外74二、保險(xiǎn)的要素2.多數(shù)人的同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的集合與分散參加保險(xiǎn)的人數(shù)越多，損失分得越散，每個(gè)成員的負(fù)擔(dān)也就越輕；投保者越多，交納保險(xiǎn)費(fèi)越多，所能積聚起來的保險(xiǎn)基金數(shù)額就越大，因而對(duì)被保險(xiǎn)者越有保障。75二、保險(xiǎn)的要素3.費(fèi)率的合理厘定風(fēng)險(xiǎn)不同費(fèi)率不同4.保險(xiǎn)基金的建立基金主要來源于開業(yè)資金和保費(fèi)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)準(zhǔn)備金有未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，賠款準(zhǔn)備金等，人壽險(xiǎn)準(zhǔn)備金有未到期準(zhǔn)備金5.訂立保險(xiǎn)合同76三、保險(xiǎn)的特征經(jīng)濟(jì)性互助性法律性——合同，法律行為科學(xué)性——概率論、大數(shù)法則77四、保險(xiǎn)的分類（一）以保險(xiǎn)的實(shí)施方式劃分（二）按照保險(xiǎn)保障的范圍分類（三）按危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式劃分78（一）以保險(xiǎn)的實(shí)施方式劃分1．自愿保險(xiǎn)投保人或被保險(xiǎn)人和保險(xiǎn)人當(dāng)事人雙方在平等互利，協(xié)商一致的基礎(chǔ)上，根據(jù)自愿的原則簽訂的保險(xiǎn)合同。2．強(qiáng)制保險(xiǎn)它是由國(guó)家政府通過法律或行政命令強(qiáng)制實(shí)行的保險(xiǎn)，也稱法定保險(xiǎn)。交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)(交強(qiáng)險(xiǎn))79（二）按照保險(xiǎn)保障的范圍分類1．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)這里是指狹義的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，又稱為財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)，它是以有形的財(cái)產(chǎn)作為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)，保險(xiǎn)人承擔(dān)保險(xiǎn)標(biāo)的因自然災(zāi)害和意外事故而受損失的經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任。80（二）按照保險(xiǎn)保障的范圍分類2．責(zé)任保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人承擔(dān)的民事?lián)p害賠償責(zé)任作為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。公眾責(zé)任保險(xiǎn)雇主責(zé)任保險(xiǎn)產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)81產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)案例1999年1月13日，美國(guó)華盛頓州一棟嶄新的木制別墅突然著火，整幢屋子被燒壞。屋主認(rèn)為火災(zāi)是由一盞開著的鹵素落地?zé)舳搪分鹬苯訉?dǎo)致的，并通過律師將美國(guó)一家大超市告上法庭。經(jīng)核實(shí)，該燈是由中國(guó)某家燈廠制造并出口到美國(guó)超市的。

幸運(yùn)的是，鹵素落地?zé)粢淹侗Ａ顺隹诋a(chǎn)品責(zé)任險(xiǎn)，該廠得以把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了保險(xiǎn)公司。

82（二）按照保險(xiǎn)保障的范圍分類3．信用保證保險(xiǎn)以信用關(guān)系為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。4．人身保險(xiǎn)人身保險(xiǎn)是以人的生命和身體作為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)標(biāo)的無法用貨幣來衡量，但保險(xiǎn)金額可以根據(jù)投保人的經(jīng)濟(jì)生活需要和交費(fèi)能力來約定。83泰國(guó)國(guó)王的“意外保險(xiǎn)”P1484（三）按危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式劃分1．原保險(xiǎn)是指投保人與保險(xiǎn)人之間直接訂立合同，確立雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，投保人將危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人。原保險(xiǎn)簡(jiǎn)稱“保險(xiǎn)”，我們平時(shí)用的最多的就是原保險(xiǎn)。2．再保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)人將所承保到的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的一部分或全部，向另一個(gè)保險(xiǎn)人再一次保險(xiǎn)，也就是保險(xiǎn)的保險(xiǎn)，這種方式也稱“分?！薄?5（三）按承保形式劃分主體不同。原保險(xiǎn)主體一方是保險(xiǎn)人，另一方是投保人與被保險(xiǎn)人；再保險(xiǎn)主體雙方均為保險(xiǎn)人。保險(xiǎn)標(biāo)的不同。原保險(xiǎn)中的保險(xiǎn)標(biāo)的既可以是財(cái)產(chǎn)、利益、責(zé)任、信用，也可以是人的生命與身體；再保險(xiǎn)中的標(biāo)的只是原保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人承保合同責(zé)任的一部分或全部。合同性質(zhì)不同。原保險(xiǎn)合同中的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同屬于經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償性質(zhì)，人身保險(xiǎn)合同屬于經(jīng)濟(jì)給付性質(zhì)；再保險(xiǎn)合同全部屬于經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償性質(zhì)，再保險(xiǎn)人負(fù)責(zé)對(duì)原保險(xiǎn)人所支付的賠款或保險(xiǎn)金給予一定補(bǔ)償。86（三）按危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式劃分投保人（被保險(xiǎn)人）再保險(xiǎn)人（分入公司）原保險(xiǎn)人（分出公司）賠償損失或給付保險(xiǎn)金攤回保險(xiǎn)賠款雙方簽訂再保險(xiǎn)合同雙方簽訂保險(xiǎn)合同再保險(xiǎn)交保險(xiǎn)費(fèi)交分保費(fèi)原保險(xiǎn)再保險(xiǎn)與原保險(xiǎn)的關(guān)系用下圖表示：87（三）按危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式劃分3．共同保險(xiǎn)共同保險(xiǎn)又稱共保，是由多個(gè)保險(xiǎn)人聯(lián)合起來共同承擔(dān)同一標(biāo)的的同一危險(xiǎn)，并且保險(xiǎn)金額不得超過保險(xiǎn)標(biāo)的的價(jià)值，發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任時(shí)，賠償是依照各保險(xiǎn)人承擔(dān)的金額比例分?jǐn)偂?8（三）按危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式劃分共同保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)的區(qū)別是：共同保險(xiǎn)的當(dāng)事人之間的關(guān)系是橫向的：甲保險(xiǎn)人乙保險(xiǎn)人丙保險(xiǎn)人投保人再保險(xiǎn)的當(dāng)事人之間的關(guān)系是縱向的（鏈?zhǔn)降模┩侗Ｈ嗽ｋU(xiǎn)人再保險(xiǎn)人89（三）按危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式劃分4．重復(fù)保險(xiǎn)投保人以同一標(biāo)的的同一危險(xiǎn)同時(shí)向兩個(gè)或兩個(gè)以上的保險(xiǎn)人進(jìn)行投保就構(gòu)成了重復(fù)保險(xiǎn)。

共同保險(xiǎn)和重復(fù)保險(xiǎn)的區(qū)別在于：共同保險(xiǎn)中，投保人和保險(xiǎn)人之間簽訂的是一個(gè)保險(xiǎn)合同，其賠償金額不會(huì)超過保險(xiǎn)價(jià)值；重復(fù)保險(xiǎn)中，各保險(xiǎn)人之間沒有互相溝通，投保人與每個(gè)保險(xiǎn)人均簽訂了一個(gè)合同，很可能使被保險(xiǎn)人獲得超額利益。

90案例分析投保人就同一財(cái)產(chǎn)利益分別與保險(xiǎn)人甲和乙簽訂了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同（即兩份保險(xiǎn)合同）。其中保險(xiǎn)人甲又將承保的投保人的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓一部分給丙。請(qǐng)指出重復(fù)保險(xiǎn)、原保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)的關(guān)系。91四、保險(xiǎn)的職能保險(xiǎn)保障的職能經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償保險(xiǎn)金給付資金融通的職能社會(huì)管理職能92復(fù)習(xí)參考題1、簡(jiǎn)述保險(xiǎn)的概念。2、保險(xiǎn)成立與運(yùn)行的要素包括哪些？3、保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)與賭博、保險(xiǎn)與自保的聯(lián)系與區(qū)別。4、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)與人身保險(xiǎn)的區(qū)別主要表現(xiàn)在哪幾個(gè)方面？5、對(duì)再保險(xiǎn)、共同保險(xiǎn)、重復(fù)保險(xiǎn)加以區(qū)別。6、試述保險(xiǎn)的基本職能。7、保險(xiǎn)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用表現(xiàn)在哪幾方面？8、論述保險(xiǎn)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用。93第三節(jié)保險(xiǎn)的產(chǎn)生與發(fā)展P16本節(jié)內(nèi)容安排一、保險(xiǎn)產(chǎn)生的基礎(chǔ)二、保險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展（一）古代保險(xiǎn)思想和保險(xiǎn)雛形（二）近代保險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展三、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展94一、保險(xiǎn)產(chǎn)生的基礎(chǔ)自然基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在是保險(xiǎn)產(chǎn)生和發(fā)展的前提條件保險(xiǎn)產(chǎn)生和發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)剩余產(chǎn)品的生產(chǎn)和增多，是建立實(shí)物后備的基礎(chǔ)，它也是保險(xiǎn)產(chǎn)生和形成的物質(zhì)基礎(chǔ)貨幣后備是保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)建立保險(xiǎn)基金的一般價(jià)值形態(tài)保險(xiǎn)是商品經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物保險(xiǎn)產(chǎn)生和發(fā)展的法律基礎(chǔ)法律越來越完善95二、保險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展（一）古代保險(xiǎn)思想和保險(xiǎn)雛形——國(guó)內(nèi)我國(guó)歷代王朝都非常重視積谷備荒。春秋時(shí)期孔子“耕三余一”的思想就是頗有代表性的見解?？鬃诱J(rèn)為，每年如能將收獲糧食的三分之一積儲(chǔ)起來，這樣連續(xù)積儲(chǔ)3年，便可存足1年的糧食，即“余一”。如果不斷地積儲(chǔ)糧食，經(jīng)過27年可積存9年的糧食，就可達(dá)到太平盛世。

96二、保險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展（一）古代保險(xiǎn)思想和保險(xiǎn)雛形——國(guó)外公元前2000年，在西亞兩河流域的占巴比倫王國(guó)，國(guó)王曾下令僧侶、法官及村長(zhǎng)等對(duì)他們所轄境內(nèi)的居民收取賦金，用以救濟(jì)遭受火災(zāi)及其他天災(zāi)的人們。古埃及，石匠，互助基金組織：向每一成員收取會(huì)費(fèi)以支付個(gè)別成員死亡后的喪葬費(fèi)。古羅馬軍隊(duì)中的士兵，收取會(huì)費(fèi)，作為士兵陣亡后對(duì)其遺屬的撫恤費(fèi)用。97二、保險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展（二）近代保險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展真正意義上的保險(xiǎn)是近代資本主義商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，并隨近代資本主義商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而逐步發(fā)展起來。在近代保險(xiǎn)制度的形成過程中，海上保險(xiǎn)先于陸上保險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)先于人身保險(xiǎn)。責(zé)任保險(xiǎn)和信用保險(xiǎn)，是隨資本主義國(guó)家法律體系的完善和信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展而產(chǎn)生并發(fā)展的。98（二）近代保險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展1．海上保險(xiǎn)的形成和發(fā)展共同海損是海上保險(xiǎn)的萌芽。在長(zhǎng)期的航海實(shí)踐中逐漸形成了由多數(shù)人分?jǐn)偤Ｉ喜粶y(cè)事故所致?lián)p失的方式——共同海損分?jǐn)?。在公元?16年羅地安海立法中規(guī)定：“為了全體利益，減輕船只載重而拋棄船上貨物，其損失由全體受益方來分?jǐn)?。?9（二）近代保險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展1．海上保險(xiǎn)的形成和發(fā)展船舶和貨物抵押借款制度是海上保險(xiǎn)初級(jí)形式。近代保險(xiǎn)始于14世紀(jì)，發(fā)祥于意大利。英國(guó)海上保險(xiǎn)的形成對(duì)近代保險(xiǎn)制度的完善具有重要的意義。——倫敦勞合社（勞埃德咖啡館）100（二）近代保險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展2．火災(zāi)保險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展火災(zāi)保險(xiǎn)是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的前身，是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)承保的最基本的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。真正意義上的火災(zāi)保險(xiǎn)是在倫敦大火之后發(fā)展起來的。1666年9月2日，倫敦城被大火整整燒了五天，市內(nèi)87％的房屋被毀，財(cái)產(chǎn)損失1200多萬(wàn)英鎊，20多萬(wàn)人無家可歸。災(zāi)后的幸存者非?？释苡幸环N可靠的保障，來對(duì)火災(zāi)所造成的損失提供補(bǔ)償。101（二）近代保險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展2．火災(zāi)保險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展聰明的牙醫(yī)巴蓬1667年獨(dú)資設(shè)立營(yíng)業(yè)處，辦理住宅火險(xiǎn)，1680年他同另外三人集資4萬(wàn)英鎊；成立火災(zāi)保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)所，1705年更名為菲尼克斯即鳳凰火災(zāi)保險(xiǎn)公司。巴蓬的火災(zāi)保險(xiǎn)公司根據(jù)房屋租金計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)，并且規(guī)定木結(jié)構(gòu)的房屋比磚瓦結(jié)構(gòu)房屋保費(fèi)增加